板块整体表现 - 农化制品板块当日下跌0.3%，表现弱于大盘，上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点 [1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌，领跌股丰山集团跌幅达4.37% [1][2] - 板块资金整体呈净流出状态，主力资金净流出5.31亿元，但游资和散户资金分别净流入3.0亿元和2.31亿元 [2] 个股价格表现 - 涨幅前列个股包括国光股份上涨2.98%至15.88元、润丰股份上涨1.67%至67.50元、东方铁塔上涨1.61%至10.10元 [1] - 跌幅较大个股包括丰山集团下跌4.37%至16.65元、云图控股下跌3.00%至10.35元、利民股份下跌2.65%至22.44元 [2] - 成交额居前个股为盐湖股份成交20.61亿元、利民股份成交11.51亿元、云天化成交6.87亿元 [1][2] 资金流向分析 - 主力资金净流入前三的个股为亚伊国际(2110.82万元)、华鲁恒升(1316.71万元)和东方铁塔(1194.19万元) [3] - 游资资金净流入突出的个股包括华鲁恒升(8359.22万元)、云天化(4234.75万元)和丰山集团(1127.31万元) [3] - 散户资金普遍净流出，其中华鲁恒升散户净流出9675.94万元，云天化散户净流出8120.17万元 [3] 量价关系特征 - 云天化成交量达27.19万手，成交额6.87亿元，但主力资金净流出3885.42万元 [1][3] - 丰山集团虽然股价下跌4.37%，但获得主力资金净流入738.62万元和游资净流入1127.31万元 [2][3] - 华鲁恒升呈现量价齐升态势，股价上涨1.57%的同时获得游资大幅净流入8359.22万元 [1][3]

帝尔激光业绩增长 - 上半年营业收入11.70亿元同比增长29.20% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.27亿元同比增长38.37% [1] - 基本每股收益1.20元/股同比增长37.93% [1] 湖北宜化项目投产 - 年产40万吨磷铵、20万吨硫基复合肥节能升级改造项目一期工程投产 [2] - 包括80万吨/年硫酸装置、35万吨/年湿法磷酸装置等配套设施 [2] - 磷酸二铵、硫基复合肥等产品已满负荷生产 [2] 露笑科技筹划H股上市 - 正在筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市 [4] - 目前正与相关中介机构商讨具体推进工作 [4] 英力股份海外布局 - 拟投资200万美元在新加坡设立全资子公司新加坡英纳拉集团 [5] - 用于建设海外投资平台满足海外业务发展需要 [5] 新天地业绩下滑 - 上半年营业收入3.59亿元同比下降9.57% [6] - 归属于上市公司股东的净利润7803.48万元同比下降30.01% [6] - 基本每股收益0.20元/股同比下降28.57% [6] 日久光电业绩增长 - 上半年营业收入3.02亿元同比增长8.06% [10] - 归属于上市公司股东的净利润4560.88万元同比增长37.87% [10] - 基本每股收益0.17元/股同比增长41.67% [10] 测绘股份业绩与资金管理 - 上半年营业收入2.24亿元同比增长4.11% [11] - 归属于上市公司股东的净利润700.05万元同比下降23.01% [11] - 拟使用不超过1亿元闲置自有资金进行现金管理 [12] 富春染织可转债减持 - 部分股东合计减持61.99万张公司可转债占发行总量的10.88% [13] 东方通信高管变动 - 聘任张建彬、周雪康为公司副总经理王妍为公司财务总监 [15] 正泰电器产业基金 - 控股子公司浙江泰舟新能源拟以7500万元参与设立5亿元产业基金 [17] - 主要聚焦中国境内的户用分布式光伏发电基础设施项目 [17] 诺邦股份股东减持 - 2股东拟合计减持不超过0.88%公司股份 [18] - 减持期间为2025年9月2日至2025年12月1日 [18] 博瑞医药股票发行 - 向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 [19] 我武生物临床试验 - 皮炎诊断贴剂02贴完成I期临床试验首例受试者入组 [21] 新强联业绩大幅增长 - 上半年营业收入220.96亿元同比增长108.98% [23] - 归属于上市公司股东的净利润39.96亿元同比增长496.60% [23] - 基本每股收益1.09元/股同比增长489.29% [23] 沙河股份人事变动 - 董事长陈勇因工作调动原因辞职 [25] 山河智能保险理赔 - 全资子公司Avmax Group Inc获得2296.51万美元保险赔付款 [25] 浙江新能人事变动 - 副董事长章良利因工作变动辞职 [26] 三星医疗合同签订 - 控股子公司签订1.85亿元波兰智能电表项目合同 [27] 合富中国营收下降 - 1-7月合并营业收入4.25亿元同比下降22.66% [29] 联明股份减资退出 - 拟通过减资方式退出控股子公司骏和实业 [30] 中邮科技设立子公司 - 以自有资金出资3000万元设立全资子公司中邮智能机器人（合肥）有限公司 [33] 东利机械增资 - 全资子公司注册资本由1000万元变更为6000万元 [34] 茂化实华授信申请 - 拟向合作银行申请不超过5亿元的综合授信额度 [36] 长青股份业绩增长 - 上半年营业收入20.83亿元同比增长7.28% [38] - 归属于上市公司股东的净利润4227.78万元同比增长117.75% [38] 金田股份人事变动 - 副总经理傅万成因工作调整辞职 [39] 工业富联业绩增长 - 上半年营业收入360.76亿元同比增长35.58% [42] - 归属于上市公司股东的净利润12.11亿元同比增长38.61% [42] 晶华新材业绩 - 上半年营业收入9.47亿元同比增长10.53% [43] - 归属于上市公司股东的净利润3767.44万元同比下降7.30% [43] 燕京啤酒业绩增长 - 上半年营业收入85.58亿元同比增长6.37% [45] - 归属于上市公司股东的净利润11.03亿元同比增长45.45% [45] 新世界分红 - 拟每股派发现金红利0.04元共计派发现金红利2587.5万元 [47] 畅联股份分红 - 拟每股派发现金红利0.30元 [47] 佰维存储亏损与回购 - 上半年营业收入39.12亿元同比增长13.70% [49] - 归属于上市公司股东的净亏损2.26亿元 [49] - 拟2000万–4000万元回购公司股份 [51] 世运电路投资 - 拟1.25亿元增资新声半导体取得3.82%股权 [51] 孚能科技减持 - 深圳安晏累计减持1%公司股份减持总金额为2.06亿元 [52] 华丽家族投资 - 拟不超过3亿元增资上海海和药物研究开发股份有限公司 [53] 佳创视讯控制权变更 - 实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇 [55] 中国核电项目进展 - 浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土 [56] - 采用"华龙一号"核电技术单台机组额定容量为121.5万千瓦 [56]

板块整体表现 - 农化制品板块当日上涨1.5%，领先公司盐湖股份涨幅达5.98% [1] - 板块主力资金净流出5610.19万元，游资净流出2388.57万元，散户资金净流入7998.76万元 [2] - 上证指数上涨0.34%至3647.55点，深证成指上涨1.46%至11291.43点 [1] 领涨个股表现 - 盐湖股份收盘价19.86元，成交量197.56万手，成交额38.89亿元 [1] - 百傲化学涨幅5.23%收于21.31元，成交额4.92亿元 [1] - 川金诺上涨2.85%至22.03元，主力资金净流入4227.63万元，占比9.33% [1][3] 资金流向特征 - 湖北宜化获主力资金净流入5568.14万元，占比12.84%，但游资与散户资金均呈净流出 [3] - 华鲁恒升获游资净流入6056.55万元，占比11.23%，主力净流入2577.06万元 [3] - 兴发集团主力净流入2167.96万元，占比6.09%，游资净流出2274.13万元 [3] 下跌个股情况 - 湖南海利跌幅1.74%收于7.91元，成交额1.81亿元 [2] - 宏达股份下跌1.50%至10.51元，成交量59.95万手，成交额6.36亿元 [2] - 新洋丰下跌1.47%收于14.04元，成交额4.50亿元 [2]

投资评级 - 维持"优于大市"评级 [3][17] 核心财务表现 - 2025年上半年营业收入11.19亿元（+7.33%），归母净利润2.31亿元（+6.05%），扣非净利润2.27亿元（+6.15%） [1][8] - 销售毛利率47.42%（同比+1.07pcts），农药产品毛利率51.04%（+1.12pcts），肥料毛利率36.88%（-0.62pcts） [1][8] - 半年度分红比例80.92%，拟每10股派4元，合计1.87亿元，半年度股息率2.68% [2][16] 业务发展 - 作物种植管理全程解决方案加速推广，依托国内最多的植物生长调节剂登记品种（51种）形成"绑定式合作"模式 [2][13] - 2025年校招技术服务人才300人（同比+20%），强化技术营销能力 [2][13] 行业地位与竞争优势 - 国内植物生长调节剂制剂销售额第一，农药销售额排名第五 [17] - 植调剂行业壁垒高，毛利率稳定高于普通农药，客户粘性强 [17] 盈利预测 - 2025-2027年归母净利润预测：4.43/5.14/5.56亿元，对应EPS 0.95/1.10/1.19元 [3][17] - 2025年PE 16.5X，低于可比公司扬农化工（18.8X）和兴发集团（14.1X） [18] - 2025年ROE预计19.8%，2027年提升至21.8% [19] 资本结构 - 资产负债率13.67%，产能利用率较低，未来三年资本开支规模有限 [2][16] - 销售毛利率长期维持在40%以上，现金流充裕 [16][19]

CFO薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 美的集团CFO钟铮年薪946万元，比亚迪CFO周亚琳年薪896万元 [1] 农化制品行业CFO分析 - 农化制品行业CFO薪酬总额3936.41万元，平均薪酬77.18万元，同比增长12.37% [2] - CFO学历以本科为主占比64.71%，硕士占比33.33%，大专仅一人（利民股份CFO沈书艳） [2] - CFO年龄普遍≥40岁，唯一<40岁为联化科技CFO薛云轩（39岁），年薪89.43万元（高出行业平均15.87%） [2] - 长青股份CFO马长庆工龄最长（15年），年薪60.10万元（低于行业平均22.13%），公司2024年营收35.24亿元（-2.5%），净利润-1.2亿元（-264.1%） [2] 塑料行业CFO薪酬对比 - 年薪超百万的CFO占比17.65%（9家） [3] - 华鲁恒升CFO高景宏薪酬最高（357.56万元，行业平均4.6倍），公司2024年营收342.26亿元（+25.6%），净利润39.03亿元（+9.1%） [3] - 先达股份CFO江广同年薪最低（18.47万元，<行业平均1/4），公司2024年营收24.19亿元（-1.7%），净利润-0.26亿元（+75.1%） [3] - 利民股份CFO沈书艳薪酬涨幅最高（+181.3%至92.33万元），公司2024年营收42.37亿元（+0.3%），净利润0.81亿元（+31.1%） [3] - 泰禾股份CFO华虹薪酬降幅最大（-45.8%至55.98万元），公司2024年营收42.36亿元（+9.5%），净利润2.66亿元（-23.2%） [3] CFO违规情况 - 2024年农化制品行业2家上市公司CFO被罚 [4] - 先达股份时任CFO江广同2025年1月被山东证监局出具警示函 [5] - 阳煤化工时任CFO程计红2025年7月被陕西证监局警告并罚款60万元 [6]

板块整体表现 - 农化制品板块当日上涨0.22%，领先个股为新安股份（涨幅2.40%）[1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，其中新安股份、先达股份（1.80%）、新洋丰（1.53%）涨幅居前[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括湖南海利（涨1.52%至8.02元）、云天化（涨1.32%至24.56元）、兴发集团（涨1.26%至24.96元）[1] - 跌幅最大个股为雅本化学（跌1.70%至8.11元），其次为赤天化（跌1.20%至2.46元）和*ST辉丰（跌1.18%至1.67元）[2] - 联化科技成交额达8.28亿元，为跌幅榜中成交最活跃个股[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4.34亿元，游资净流入2.93亿元，散户净流入1.4亿元[2] - 云天化获主力资金净流入2969.66万元（净占比7.45%），但遭散户资金净流出2857.06万元[3] - 兴发集团获主力资金净流入2772.77万元（净占比9.58%），游资净流入827.24万元[3] - 新安股份虽股价领涨，但主力净流入仅444.94万元（净占比1.49%），游资净流入2874.35万元[3]

板块整体表现 - 农化制品板块当日上涨0.34% 领涨个股为丰山集团（涨幅3.85%）[1] - 上证指数上涨0.96%至3617.6点 深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 板块内呈现分化态势 10只个股上涨与10只个股下跌[1][2] 个股价格表现 - 涨幅前三：丰山集团（17.27元，+3.85%）[1]、利民股份（21.88元，+2.87%）[1]、湖北宜化（13.54元，+2.19%）[1] - 跌幅前三：联化科技（10.75元，-3.15%）[2]、扬农化工（66.06元，-2.64%）[2]、雅本化学（8.25元，-2.02%）[2] - 成交额前三：联化科技（10.23亿元）[2]、湖北宜化（3.63亿元）[1]、宏达股份（2.60亿元）[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出8921.58万元 游资净流入1.51亿元 散户净流出6195.99万元[2] - 主力净流入前三：湖北宜化（4197.38万元，占比11.58%）[3]、扬农化工（3933.38万元，占比11.61%）[3]、云天化（3527.90万元，占比9.17%）[3] - 主力净流出最大：利民股份（-9292.45万元，占比7.17%）[3] - 游资净流入最高：云天化（4547.48万元，占比11.82%）[3]

板块整体表现 - 农化制品板块当日上涨0.36%，领先个股为百傲化学（涨幅5.24%）和利民股份（涨幅4.93%）[1] - 板块主力资金净流入3797.65万元，游资净流出3358.37万元，散户净流出439.28万元[2] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] 个股涨幅表现 - 百傲化学收盘价21.09元，成交量21.79万手，成交额4.57亿元[1] - 利民股份收盘价21.27元，成交量57.82万手，成交额12.04亿元[1] - *ST辉丰涨幅2.41%至1.70元，成交额2133.63万元[1] 个股跌幅表现 - 雅本化学跌幅2.66%至8.42元，成交量75.88万手，成交额6.31亿元[2] - 红太阳跌幅1.68%至7.03元，成交额1.89亿元[2] - 华鲁恒升跌幅1.51%至23.48元，成交额3.25亿元[2] 资金流向明细 - 利民股份主力净流入9897.20万元（占比8.22%），游资净流出2062.47万元[3] - 扬农化工主力净流入6744.29万元（占比16.85%），散户净流出6779.68万元[3] - 百傲化学主力净流入5857.88万元（占比12.82%），游资净流出4586.41万元[3]

策略说明与更新 - 恒泰证券研究所基于两份策略报告构建了行业和主题ETF的策略组合，包括《行业轮动下的策略组合报告:基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》(20241007)和《股票型ETF市场概览与配置方法研究:以基于行业轮动策略的ETF组合为例》(20241013) [2] - 20250804一周模型推荐配置电力、股份制银行、白酒等板块 [2] - 未来一周策略将新增持有绿电ETF(562550)、银行ETF(512800)、酒ETF(512690)等产品，并继续持有房地产ETF(159768)、农业ETF(516550)等产品 [2] 推荐板块与产品 - 绿电ETF(562550)市值1.47亿元，重仓电力行业(100%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为-1(看空) [2] - 银行ETF(512800)市值146.13亿元，重仓股份制银行行业(43.62%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为-1(看空) [2] - 酒ETF(512690)市值151.86亿元，重仓白酒II行业(85.37%)，周度和日度择时信号均为-1(看空) [2] - 房地产ETF(159768)市值6.02亿元，重仓房地产开发行业(100%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为0(中性) [2] - 金融地产ETF(159940)市值7.91亿元，重仓证券行业(29.12%)，周度和日度择时信号均为1(看多) [2] - 煤炭ETF(515220)市值71.68亿元，重仓煤炭开采行业(89.4%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为0(中性) [2] - 家电ETF(159996)市值12.57亿元，重仓白色家电行业(46.51%)，周度和日度择时信号均为-1(看空) [2] - 央企ETF(510060)市值1.19亿元，重仓国有大型银行行业(18.11%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为-1(看空) [2] - 农业ETF(516550)市值1.82亿元，重仓农化制品行业(23.51%)，周度和日度择时信号均为1(看多) [2] - 黄金股ETF(517520)市值44.85亿元，重仓贵金属行业(41.51%)，周度择时信号为0(中性)，日度择时信号为-1(看空) [2] 业绩追踪 - 20250728-20250801期间策略累计净收益约-2.19%，相对于沪深300ETF的超额收益约为-0.53% [2][11] - 2024年10月14日至今策略样本外累计收益约4.34%，相对于沪深300ETF累计超额约-2.17% [2] - 近一周表现最差的是工业有色ETF(560860)下跌4.44%，表现最好的是中药ETF(560080)上涨2.91% [11]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，湖南海利报收于7.84元，较上周的8.48元下跌7.55% [1] - 7月28日盘中最高价报8.75元，股价触及近一年最高点 [1] - 7月31日盘中最低价报7.61元 [1] - 当前最新总市值43.81亿元，在农化制品板块市值排名37/57，在两市A股市值排名3509/5149 [1] 股份回购情况 - 截至2025年7月31日，公司已累计回购股份3196600股，占总股本的0.5721% [1] - 回购最高成交价7.01元/股，最低成交价6.88元/股 [1] - 支付总金额为人民币22255389元 [1] 回购计划详情 - 2025年4月23日董事会通过回购方案，回购价格不超过9.44元/股 [1] - 拟回购股份数量不低于838万股且不超过1676万股 [1] - 预计用于回购的资金总额不超过15821.44万元 [1] - 实施期限为董事会审议通过回购方案之日起12个月内 [1] - 公司已取得中国农业银行长沙天心区支行出具的股票回购专项贷款承诺函 [1]