报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周贵金属价格震荡回调，因以色列和伊朗同意全面停火、美联储主席鲍威尔表示无降息紧迫性、中美达成稀土供应贸易协议，黄金价格明显回调，银价受铂金和钯金表现强劲影响更坚挺但上周五也回落 [4] - 特朗普炮轰加拿大数字税，美加贸易谈判终止且威胁征新关税，美财长暗示“关税大限”或延至9月1日，中美敲定稀土贸易谅解，美国将撤销贸易反制措施 [4] - 当前中东地缘风险缓和，美加贸易关系紧张但中美稀土协议使贸易关系更进一步，美国核心PCE超预期上涨支持鲍威尔观点，降低市场宽松预期，对避险资产形成压力，预计短期金银价格延续调整 [4] 根据相关目录分别总结 一、上周交易数据 |合约|收盘价|涨跌|涨跌幅/%|总成交量/手|总持仓量/手|价格单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |SHFE黄金|768.64|-9.94|-1.28|148475|178255|元/克| |沪金T+D|763.08|-14.86|-1.91|38222|213128|元/克| |COMEX黄金|3286.10|-98.30|-2.90| | |美元/盎司| |SHFE白银|8792|128|1.48|522479|634627|元/千克| |沪银T+D|8748|18|0.21|477072|3111050|元/千克| |COMEX白银|36.17|0.21|0.60| | |美元/盎司| [5] 二、市场分析及展望 - 上周贵金属价格震荡回调，因以色列和伊朗停火、鲍威尔表态、中美稀土贸易协议，银价受铂金和钯金影响更坚挺但上周五回落 [4][7] - 6月24日伊以虽互相袭击但冲突未恶化，26日伊朗表示无重启核问题谈判计划 [7] - 鲍威尔称美联储可耐心等待，不排除提前降息可能，特朗普不满或提前公布其继任者 [8] - 特朗普炮轰加拿大数字税，美财长暗示“关税大限”或延至9月1日，中美敲定稀土贸易谅解，美国将撤销贸易反制措施 [4][8] - 中东地缘风险缓和，美加贸易关系紧张但中美贸易关系更进一步，美国核心PCE超预期上涨支持鲍威尔观点，降低市场宽松预期，对避险资产形成压力，预计短期金银价格延续调整 [4][8] - 本周重点关注美国6月非农就业数据、全球中央银行论坛及鲍威尔言论 [9][11] 三、重要数据信息 1. **美国通胀与消费数据**：5月核心PCE物价指数同比升2.7%超预期，环比涨0.2%；5月实际个人消费支出环比降0.3%，个人收入环比降0.4%；美联储卡什卡利预计今年两次降息，首次或在9月，关税是最大变数 [12] 2. **美国GDP数据**：第一季度实际GDP终值年化环比降0.5%超预期，个人消费终值仅增0.5%，核心PCE物价指数上修至3.5% [12] 3. **美国就业数据**：上周初请失业金人数降1万至23.6万人，前一周续请失业金人数升至197.4万人 [12] 4. **美国耐用品订单数据**：5月耐用品订单初值环比增16.4%创2014年7月以来最大增幅，核心资本货物订单增长1.7% [13] 5. **美国PMI数据**：6月标普全球服务业PMI初值为53.1，制造业PMI初值为5，原料支付价格指数上升5.4点至70 [13] 6. **欧元区PMI数据**：6月综合PMI初值保持在50.2，服务业PMI重回50关口，制造业PMI停留在49.4，德国综合PMI初值攀升至50.4，法国降至48.5 [13] 7. **美国消费者信心数据**：6月消费者信心指数下降5.4点至93，受制于贸易政策担忧 [13] 8. **美国通胀预期数据**：一年期通胀预期从5.1%下调至5.0%，5年通货膨胀率预期为4.0% [14] 9. **贵金属ETF持仓数据**：黄金总持仓954.82吨，较上周增4.58吨；ishare白银持仓14866.19吨，较上周增115.91吨 [15] 四、相关数据图表 包含黄金期货和白银期货非商业性持仓变化、SHFE和COMEX金银价格走势、COMEX金银库存变化、COMEX金银非商业性净多头变化、SPDR黄金和SLV白银持有量变化、沪期金与沪金T+D及沪期银与沪银T+D价差变化、黄金和白银内外盘价格变化、COMEX金银比价、美国通胀预期变化、金价与美元等多种指标走势、美联储资产负债表规模、美国政府债务规模、铜金比价、美元指数与欧元兑美元走势等图表 [17][19][21][25][26][28][29][33][35][38][40][45]

行业趋势 - 2025年现货黄金交易市场因金融科技发展持续变革，交易软件技术升级聚焦功能优化、用户体验提升及风险管控强化[1] - 领先软件通过技术升级提供更精准市场数据、便捷交易操作和全面风险防护[1] 汇致富 - 技术升级聚焦智能化服务拓展，引入先进AI算法深度分析用户交易行为与偏好，提供个性化投资建议[3] - 优化交易界面设计提升操作流畅度，支持网络信号不佳时快速完成指令下达[3] 瑞丰金融 - 强化大数据与AI技术应用，精准捕捉全球黄金市场细微波动并提供及时行情预警[4] - AI智能投顾系统升级，新增模拟交易复盘功能并采用量子加密技术保障交易安全[4] 普汇黄金 - 推出多市场联动交易工具，支持监控伦敦金、纽约金等市场并分析跨市场套利机会[5] - 优化全球节点服务器配置降低交易延迟，引入多语言支持消除全球投资者交易障碍[5] 大象贵金属 - 重构交易界面采用可视化设计，优化流程实现一键下单等便捷功能[6] - 引入3D图表与动态数据可视化技术，强化智能客服与人工客服结合的7×24小时服务[6] 亨达金银 - 升级分布式云计算技术提升系统稳定性，确保剧烈波动时订单快速执行[7] - 引入实时风险评估模型监测交易风险，加强研究团队建设提供专业市场解读[7] 亚太金业 - 拓展多元化服务引入白银、铂金及黄金期货等衍生品交易[8] - 融合区块链技术加密存储交易记录，开发智能合约自动执行交易功能[8] 文传金业 - 应用物联网技术实现设备互联，利用边缘计算减少数据传输延迟[9] - 开发深度学习量化策略生成器，优化社交交易功能增强投资者互动[9] 皇嘉贵金属 - 采用高级加密算法与多重身份验证机制保障交易安全[10] - 邀请金融专家提供直播与视频课程，升级行情分析工具增加技术指标维度[10] 金道贵金属 - 优化服务器配置降低交易延迟，为不同投资者提供专属界面与功能模块[11] - 加强市场资讯整合推送服务，提供全面及时的市场动态信息[11] 金盛贵金属 - 智能风控系统引入多维度风险监测指标，AI算法实时调整风控措施[12] - 优化移动端手势操作与语音下单功能，丰富第三方支付渠道加速资金流转[12]

上海黄金交易所黄金T+D 6月30日（周一）早盘盘初下跌1.0%报758.35元/克； 上海黄金交易所白银T+D 6月30日（周一）早盘盘初下跌1.27%报8678.0元/千克。 黄金延期 白银延期 ...

市场风险偏好继续改善的背景下，贵金属价格全线回落。 上周五（6月27日），纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2025年8月黄金期价当日收盘下跌55.5 美元，收于每盎司3286.1美元，跌幅为1.66%。 当周金价累计下跌近3%，为连读第二周周线下跌。避险需求减弱成为金价下挫的主要原因。 随着以色列和伊朗在周初达成停火协议，对地缘局势升级的担忧减弱，加上贸易局势出现缓和迹象，均 削弱了避险资产黄金的吸引力，促发了金价的获利了结。 据CME"美联储观察"，美联储7月维持利率不变的概率为81.9%，而此前一日这一概率为77.3%。 不过当天稍晚公布的美国6月密歇根大学一年期通胀预期终值则为5%，低于预期的5.2%。加上美国5月 消费者支出出人意料地出现下降，交易员对美联储年内累计降息75个基点、并从9月开始降息的押注有 所增加。 但在短期内，风险偏好转暖带来的抛售仍占据主导。有市场分析人士表示，随着贸易紧张局势减弱和中 东停火协议延续，黄金吸引力减弱，促使部分投资者选择退出。 在此背景下，周一（6月30日）早盘开盘后，金价进一步下挫。纽约期金电子盘低点一度逼近3250美元 ／盎司，刷新逾一个月低点。 在金价大 ...

6月27日晚间， 国际贵金属突然猛烈跳水 ， 黄金大跌。 黄金、铂金双双大跌 。截至20:36，伦敦金现货价格跌1.69%至3271美元/盎司，一日大跌超 50美元；COMEX黄金期货价格跌至3289美元/盎司，二者均触及近四周以来新低，现货铂金跌 幅更猛烈，截至20:36，跌幅超6%，报1329美元/盎司。 | < w | COMEX M-寅金 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | QO.CMX | | | | | | 3289.00 | 昨结 | 3348.00 | | 开盘 | 3341.00 | | -59.00 | -1.76% 总手 | | 3180 现手 | | 1 | | 最高价 | 3341.75 持 | | 1379 外 盘 | | 896.00 | | 最低价 | 3283.75 增 仓 | | -98 内 盘 | | 2284.00 | | 关时 | 五日 日K | | 周Ｋ 月K | 重量 | 0 | | 營加 | | | | 盘口 | | | 3412.25 | | | | 1.92% 卖1 3289.25 | 1 ...

贵金属市场行情 - 上海黄金交易所黄金T+D 6月27日晚盘收盘下跌0.65%报761.0元/克 [1] - 上海黄金交易所白银T+D 6月27日晚盘收盘下跌1.02%报8700.0元/千克 [1]

贵金属市场行情 - 上海黄金交易所黄金T+D 6月27日晚盘盘初下跌0.39%至763.0元/克 [1] - 上海黄金交易所白银T+D 6月27日晚盘盘初下跌1.02%至8700.0元/千克 [1] - 黄金延期和白银延期品种均出现下跌走势 [1]

黄金市场现状 - 国际现货黄金报3284.41美元/盎司，沪金主力合约微涨0.12%至774.06元/克 [1] - 现货黄金市场陷入观望模式，等待7月9日美国对华关税豁免到期及美联储降息路径明朗化 [1] 地缘局势与国际政策影响 - 以色列与伊朗停火协议生效导致市场避险情绪降温，但红海航道安全风险仍未解除，成为金价变数 [2] - 特朗普拟与普京会谈讨论结束乌克兰战争，讨论风向将影响黄金走势 [3] - 白宫明确暂不延长对华加征关税暂缓期（原定7月9日到期），若维持或升级关税可能推升通胀，间接支撑黄金避险需求；若达成协议则短期利空金价 [3] 美联储政策与市场预期 - 美联储主席鲍威尔强调需观察关税对通胀的影响，政策模糊性压制金价上行空间 [3] - 市场押注7月维持利率不变概率达79.3%，9月降息25基点的概率升至74.9% [3] 短期市场波动与交易机会 - 现货黄金市场即将因基本面信息开启多空大战，观望状态即将结束 [4] - 香港黄金交易所AA类117号行员巨象金业推出30000美元赠金活动，充值立即到账，交易笔笔加赠 [4] - 巨象金业每手交易立返30美元，点差低至20美元/手，交易成本低 [6]

黄金交易行业趋势 - 2024年初国际黄金价格趋势走强，投资者对黄金交易热情不减反增，主要源于黄金的价值保值特性和技术进步带来的交易便捷性 [1] - 黄金作为避险资产在全球金融市场中地位稳固，投资者对安全可靠且高效便捷的交易平台需求增加 [1] 金荣中国 - 香港黄金交易所AA类084号行员，连续六年蝉联活跃交易行员，累计处理订单超6亿笔 [3] - 提供MT5黄金VIX指数联动模块，支持黄金ETF与伦敦金价差图表一键切换，量化策略执行延迟低于0.5秒 [3] - 7×24小时客服在线，每笔交易生成唯一"交易编码"可追溯，提供"黄金认知金字塔"教育体系 [3] 万洲金业 - 香港黄金交易所AA类141号会员，黄金点差0.2美元/盎司，零手续费模式 [4] - 支持99金、港元公斤条实物提取，AI动态调整杠杆功能在非农数据前自动降杠杆至1:20 [4] - MQL5算法交易系统支持Python/R语言插件，可回测1971年以来黄金历史数据，新增"地缘政治事件套利"模块 [4] 领峰贵金属 - 香港黄金交易所AA类145号行员，提供24小时伦敦金/银电子交易，交易流程透明稳定 [5] - 每日发布黄金走势预测报告，结合地缘政治与美联储政策提供交易策略，中长线投资者占比达58% [5] - 提供"推荐好友得35美元"活动与新用户首存赠金最高100%的优惠政策 [5] 汉声金业 - 香港黄金交易所AA类208号行员，提供黄金、白银等贵金属交易服务 [6] - 注重投资者教育，提供专业市场分析和投资指导，交易系统稳定高效，支持24小时不间断交易 [6] - 严格的资金隔离制度与实时风险监控系统，多语种在线服务支持 [6] 鼎展金业 - 香港黄金交易所AA类159号行员，提供高效便捷的黄金电子交易服务，系统稳定 [7][8] - 拥有高等级监管资质保障，提供多语种在线服务支持 [8] - 注重技术创新与用户体验优化，提升交易系统稳定性和响应速度 [8] 安东环球 - 香港金银业贸易场AA类行员及加拿大FINTRAC授权MSB牌照，强监管背景 [9] - APP端口体验优化，支持行情实时更新、极速下单、挂单交易、止盈止损设置等全流程操作 [9] - 合规背景透明，用户资金独立隔离机制，24小时客服响应 [9] 富得贵金属 - 拥有澳洲ASIC金融监管牌照，全球化布局优势显著 [10] - APP界面设计专业，订单撮合流畅，支持多币种出入金 [10] - 提供丰富的市场分析工具和投资策略指导 [10] 美建智汇 - 香港AA类持牌平台，APP交互设计清晰，行情数据流畅，点差控制优秀 [11] - 前身为华信金业，升级后系统更稳定，内置图表工具和分析指标 [11] - 资金出入流畅，用户体验良好，适合长期资产配置和多品种组合投资 [11] 亚太金业 - 香港黄金交易所088号行员，提供卓越的技术支持与投资信息服务 [12] - 拥有多个完善的职能部门，为客户提供专业、可信赖的投资服务 [12] - 注重本地化服务与创新，满足区域投资者特殊需求 [12] 百利好贵金属 - 提供现货黄金、白银等贵金属交易服务，支持灵活的杠杆选择 [13] - 交易系统稳定高效，确保快速执行交易 [13] - 提供实时市场数据和深入的技术分析工具，透明收费体系 [13]

上海黄金交易所黄金T+D 6月27日（周五）收盘下跌0.97%报763.15元/克； 上海黄金交易所白银T+D 6月27日（周五）收盘上涨0.1%报8748.0元/千克。 黄金延期 白银延期 ...