财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3800万美元，同比增长31% [3][18] - 年度经常性收入（ARR）为6000万美元，同比增长17% [3] - 连续第二个季度实现调整后EBITDA为正，本季度为200万美元 [3][21] - 实现正经营现金流，为1100万美元，较去年同期改善2100万美元 [3][21] - 现金状况稳定，为4300万美元 [21] - GAAP毛利率为35%，非GAAP毛利率为47% [19] - 现金运营费用同比下降47% [20] - 订单额为3000万美元，环比略有下降 [22] - 合同积压值为2200万美元，低于上季度的2680万美元 [22] - 合同ARR稳定在7000万美元，环比增长3%，同比增长17% [22] - 储能和太阳能资产管理规模（AUM）分别环比增长6%和4% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - PowerTrack软件收入同比增长11% [18] - Edge硬件收入同比增长18% [18] - 项目和专业服务收入同比下降，主要因去年同期包含约500万美元一次性开发合作收入 [18] - 托管服务收入同比下降，主要因去年同期包含一次性超额绩效收入 [18] - 电池硬件转售业务带来400万美元收入，但公司正逐步淡化该业务 [18] - PowerTrack软件平台本季度调试了12吉瓦太阳能资产，目前管理近34吉瓦太阳能资产，在CNI太阳能监控市场保持领先地位 [10][11] - 托管服务的经常性基础收入同比增长14%，环比增长4% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - PowerTrack EMS产品发布后，已与三个不同国家的蓝筹客户签订了重要容量部署订单 [8] - 国际扩张是公司战略的关键组成部分，重点利用柏林和日本现有团队开拓欧洲等市场 [7][16] - 美国市场方面，PowerTrack EMS打开了以混合项目为主的公用事业规模市场 [7] - 公司看到欧洲市场的重大扩张机会，并加强了柏林团队的技术深度和客户支持 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重心转向软件中心模式，并已完成为期12个月的业务调整 [3][4] - 将企业标识统一为STEM品牌，并将整个产品组合整合到PowerTrack套件中 [4] - PowerTrack EMS是优化无关的控制导向产品，可服务于不允许第三方优化的市场或STEM不提供优化服务的国际市场 [7][8] - PowerTrack Sage人工智能助手开发按计划进行，预计2025年12月进行有限测试版发布，2026年广泛可用 [10] - 公司在过去90天内推出了超过100项软件改进和错误修复 [9] - 竞争优势在于作为全服务提供商的能力，利用在不同细分市场的巨大市场份额 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政策不确定性带来的阻力依然存在，但公司积极与客户合作应对 [16] - 多元化的软件中心模式结合近期强化的国际战略，有助于抵御国内阻力影响 [16] - 对终端市场保持信心，并相信公司有能力从预计的国际负荷增长中受益 [16] - 公司业务基本面依然强劲，为进入2026年做好了良好定位 [16][24] - 清洁能源转型在全球持续加速，公司凭借领先的软件平台和解决方案处于有利地位 [25] 其他重要信息 - 公司更新了2025年全年指引范围，反映了修订后的预测 [4][15] - 总收入指引范围从1.25亿至1.75亿美元收紧至1.35亿至1.6亿美元 [23] - 软件和服务收入指引范围更新为1.25亿至1.4亿美元 [23] - 毛利率指引范围提升至40%至50% [23] - 调整后EBITDA指引范围调整为负500万至正500万美元 [23] - 经营现金流指引范围调整为负500万至正500万美元 [23] - 年终ARR指引保持不变，为5500万至6500万美元 [23] - 公司在10-Q表格和补充材料中提供了按收入类别细分的详细毛利率披露，以增强透明度 [14][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于指引更新以及实现指引高端的潜力 [28] - 公司解释指引更新主要是收紧范围，并淡化了不可预测的OEM硬件转售业务（新范围为最高2000万美元，原为0至3500万美元）公司仍在所有指标上朝着中点或更高水平发展 [29] 问题: 关于第四季度毛利率压缩的原因以及各业务线毛利率展望 [30] - 第四季度毛利率压缩主要是由于混合变化，该季度是利润率略低的Edge硬件的最大交付季度 预计未来随着公司逐步淡化OEM硬件业务，毛利率将继续改善 [31] 问题: 关于PowerTrack EMS的需求以及第四季度订单增长潜力 [32] - 公司对PowerTrack EMS感到兴奋，它为公司打开了新的市场，目标细分市场是20至100兆瓦的小型公用事业规模站点 初期市场反响积极，产品契合度良好 随着该产品收入贡献变得更重要，公司将提供更多细分细节 [32] 问题: 关于当前行业环境下的客户需求和渠道动态 [36] - 公司表示与客户的互动势头得以保持，尽管存在政策不确定性，但客户对话的动能基本未变 [37] 问题: 关于实现营业利润和净利润为正的路径和时间表 [38][39] - 公司指出软件中心战略实施一年来已见成效，稳定了收入和利润率 管理层上任九个月以来一直专注于成本管理和推动盈利 将在下一次财报电话会议中提供更多指引，并建议投资者参考公司9月初发布的一份阐述产品和服务战略的投资者说明 [40][41] 问题: 关于公司是否受益于超大规模数据中心建设，以及是否有针对该市场的战略 [48] - 公司团队始终积极关注新的商业模式和机会 数据中心市场目前倾向于天然气解决方案，但早期迹象显示正转向可再生能源 公司密切关注该市场，并探索如何有效参与 [48] 问题: 关于当前季度运营费用水平是否可作为未来的基准 [49] - 公司现金运营费用同比削减47%，本季度略高于2000万美元 大规模裁员等主要成本削减已在第二季度完成 公司将继续寻找节省机会，本季度退出了过大的印度设施 当前季度的趋势是一个良好的指标，公司将持续努力降低费用 [49][50]

业务发展 - 产业园区、城市更新、新建学校医院等建筑设计以及全域土地综合整治和高标准农田规划是传统优势业务 [2][3] - 分布式光伏发电项目已全部建设完成，新签EPC项目合同额1,585.4万元 [3] - 承接紫云县60万千瓦风电项目和哈萨克斯坦700MW光伏项目可行性研究报告编制服务 [3] - 新能源业务具备投资开发、设计咨询和工程总包全链条技术服务能力 [3] - 合同能源管理业务累计完成合同签约额约2,070万元 [3] 财务状况与化债 - 广西壮族自治区化债措施对回收应收账款起积极作用，新项目设计周期和设计费支付周期明显缩短 [2] - 截至2025年6月30日公司现金流良好，应收账款总额未发生明显变化 [3] 战略规划 - 公司将在符合战略规划前提下有序稳步开展并购重组工作，达到披露标准将按规则及时披露 [3] - 广西华蓝数智科技有限公司已在广西、广东、湖南、江苏、四川、河南等地开拓布局，构建全国性业务链条 [3]

公司基本信息 - 湘西车库能源管理有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为黄健 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] 公司经营范围 - 许可经营项目为道路危险货物运输 [1] - 一般项目涵盖合同能源管理、涂料销售（不含危险化学品）、城市绿化管理、城乡市容管理等 [1] - 业务包括专用化学产品销售（不含危险化学品）、环境保护专用设备销售、生态环境材料销售等 [1] - 涉及涂装设备销售、密封用填料销售、喷涂加工、非金属矿及制品销售等 [1] - 包含选矿、矿物洗选加工、新材料技术研发、包装服务等 [1] - 涵盖新型催化材料及助剂销售、固体废物治理、节能管理服务等 [1] - 业务延伸至新兴能源技术研发、物联网应用服务、物联网技术研发、物联网技术服务等 [1] - 包括物联网设备销售、物联网设备制造、照明器具销售、照明器具制造等 [1] - 涉及电气设备销售、市政设施管理、电气设备修理、机械电气设备制造等 [1] - 包含机械电气设备销售、电子专用材料研发、机械设备研发、机械设备租赁等 [1] - 涵盖互联网销售（除销售需要许可的商品）、太阳能发电技术服务、电力行业高效节能技术研发、新能源原动设备销售等 [1]

公司业务拓展 - 特锐德旗下特来电新能源股份有限公司成立江苏特来电聚合能源管理有限公司 注册资本2000万元 [1] - 新公司经营范围涵盖互联网数据服务 数据处理和存储支持服务 物联网应用服务及设备销售 [1] - 通过股权穿透显示 该公司由特来电新能源股份有限公司全资持股 [1] 战略布局方向 - 新设公司业务范围聚焦物联网应用服务与设备销售 体现数字化能源管理战略方向 [1] - 互联网数据服务与数据处理业务布局 强化能源领域数据价值挖掘能力 [1] - 注册资本2000万元显示公司对能源聚合管理业务的资源投入力度 [1]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月集团收益约1898万港元 同比轻微减少0.6% [1] - 公司拥有人应占集团亏损增加至约2746万港元 去年同期为647万港元 [1] 亏损原因 - 人民币对港元升值导致人民币计价应付款和债务的汇兑损失增加 [1] - 污水处理分部毛利下降 [1] - 新设能源管理分部导致管理费用增加 [1] 公司治理 - 公司拟于8月29日举行董事会会议审批中期业绩 [1]

财务表现 - 收益1898.4万港元 同比减少0.6% [1] - 公司拥有人应占亏损2590.9万港元 同比大幅增加300.45% [1] - 每股亏损7.56港仙 [1] 亏损原因 - 人民币对港元升值导致人民币计价应付款和债务的汇兑损失增加 [1] - 污水处理分部毛利下降 [1] - 新设能源管理分部导致管理费用增加 [1]

碳信用相关 - 公司完成碳信用资格PIN编号注册，EMC业务碳信用待认证后归集团[2] - 预计每年获约42,400吨碳信用，初始十年期满可再续期十年[3] 债券发行相关 - 知行纳闽拟发行2亿元私募气候伊斯兰债券，用于资助EMC业务[2][4] - 债券预计以碳信用额结算抵扣，差额现金补足[4] - 期限五年，由纳闽金融服务管理局筹，抵押品含碳信用等[6] - 不在香港分销，不于任何交易所上市，发行细节待落实[7] 附属公司相关 - 知行绿建是收取碳信用的特殊目的工具[13] - 知行纳闽是发行气候伊斯兰债券的特殊目的工具[13]

业务发展现状 - 公司已落地能源改造项目包括广州三、五号线环控系统试点应用合同能源管理项目和深圳4号线一期车站空调系统能源管理项目 [1] - 不同能源改造项目的收入规模存在一定差异 [1] 区域业务布局 - 2025年与福州轨道交通设计院合资设立福建科慧能源有限公司 主要开展福建及周边地区合同能源管理业务 [1] - 公司正在跟进宁波、无锡、南昌、苏州等地的合同能源管理项目 [1] 业务模式 - 公司通过合同能源管理模式开展能源系统改造业务 [1]

战略合作签署 - 中国核工业中原建设有限公司与北京疆来能源管理有限公司于2025年8月22日正式签署战略合作协议 [1] - 合作重点围绕京津冀及西北地区的综合能源项目展开 [1] - 聚焦区域绿色转型和低碳发展 [1] 合作内容与目标 - 双方将发挥各自在工程建设及数字化能源管控技术方面的优势 [3] - 共同推进绿色工厂、绿色供应链建设及零碳基地、零碳智慧园区等绿色示范项目 [3] - 计划于2025年底前完成首个大型独立储能项目的可行性研究与立项准备 [3] 企业背景与优势 - 中核中原建设为核工业建设标志企业 拥有核电等大型工程的技术实力和管理资源整合能力 [3] - 疆来能源专注于负荷侧聚合能源管理 依托自主研发的能源聚合管理平台提供全生命周期解决方案 [3][4] - 疆来能源已与中核集团、中国华能、中国能建等多家龙头企业建立生态合作伙伴关系 [4] 业务范围与价值 - 疆来能源业务贯穿能源生产、采购、运维、改造、节能、科技服务及智能管理等全生命周期 [4] - 公司以科技创新推动能源转型 助力企业降低能源成本并实现绿色经济 [4] - 合作旨在构建产业零碳双循环模式 为能源绿色低碳转型提供实践经验 [3][4]

行业趋势与AI发展背景 - AI在能源管理与自动化行业的落地顺应技术发展规律并呼应行业痛点 从2023年OpenAI掀起技术浪潮到2025年行业智能体规模化落地 [3] - 能源管理领域具备AI落地的数据基础 历经自动化数字化阶段积累海量运营数据 能效偏低和运维复杂等痛点为AI提供结果导向应用场景 [4] - 生成式AI普及带来技术平权变革 2024年后算力与成本门槛持续下降 2025年DeepSeek出现使AI工具真正走进一线运维场景 [4] 技术实现与产品特点 - EcoStruxure Building GPT基于大模型+RAG机制 融入LoRA技术 MoE训练方法和强化学习模块 更适配楼宇与能源管理行业特性 [4] - 产品三大亮点包括行业知识深度融合 内置海量一线运维数据与专家经验 轻量级部署降低成本 支持私有化部署解决数据安全顾虑 [8] - 通过自然语言交互大幅降低使用门槛 运维人员只需专注专业理解无需掌握复杂数字化技能 试点用户满意度从70%提升至90% [4] 实际应用与效能提升 - 在施耐德电气无锡工厂2023年实现运行节能率21.5% 运维时间从每天4小时缩短到1.5小时 体现能效与人效双重提升 [7] - AI价值在于将技术能力与运维结果直接衔接 使节能效果和设备寿命延长等成果可感知可量化 形成闭环价值 [4] - 定价模式与客户收益直接挂钩 通过AI自动处理图纸识别和数据清洗压缩实施成本 让客户投入即见回报 [9] 产品功能与定位 - EcoStruxure Building GPT是基于知识图谱和大语言模型深度融合的暖通运维Agent 具备知识梳理意图理解智能诊断快速解决和运行优化五大能力 [10][12] - 在云端低成本快速部署情况下 通过自主感知和决策保障建筑暖通系统高效安全运行 极大提升楼宇客户满意度 [10] - 通过梳理楼宇运维领域知识创建实时更新知识库 利用自然语言处理和多模态技术理解运维人员意图 提供精准诊断和解决方案 [12]