盐湖提锂概念板块市场表现 - 截至9月30日收盘，盐湖提锂概念板块整体上涨2.29%，在概念板块涨幅中排名第10位 [1] - 板块内共有35只股票上涨，富临精工以20%的幅度涨停，*ST正平同样涨停 [1] - 华友钴业、亿纬锂能、洛阳钼业涨幅居前，分别上涨9.38%、8.75%、6.51% [1] - 东华科技、欣旺达、中铝国际跌幅居前，分别下跌5.19%、2.17%、0.84% [1] 板块资金流向 - 盐湖提锂概念板块当日获得主力资金净流入6.21亿元 [2] - 板块内20只股票获得主力资金净流入，其中11只股票主力资金净流入额超过1000万元 [2] - 华友钴业主力资金净流入居首，达7.19亿元，亿纬锂能、富临精工、洛阳钼业紧随其后，分别净流入5.16亿元、5.15亿元、2.40亿元 [2] 个股资金流入比率 - 金圆股份、富临精工、科达制造的主力资金净流入比率位居前列，分别为16.33%、10.11%、9.55% [3] - 华友钴业在获得高额净流入的同时，资金流入比率为7.05% [3] - 亿纬锂能主力资金净流入5.16亿元，资金流入比率为5.46% [3] 相关金属板块表现 - 多个金属相关概念板块涨幅领先，金属锌、金属铅、金属钴、金属铜、金属镍涨幅分别为3.62%、3.61%、3.49%、3.34%、3.25% [2] - 小金属概念板块整体上涨2.58% [2]

宜春锂矿企业矿种变更进展 - 宜春市8家涉锂矿山企业已全部在9月30日前提交矿种变更储量核实报告[3] - 国轩高科相关报告于9月28日通过国家自然资源部审批，选矿试验、工业论证、开采设计与生态修复方案一并获得通过[3] - 后续手续仍在按要求推进中[4] - 永兴材料表示具体进展将在“弄好后”对外公告[5] 矿种变更程序与要求 - 矿企需完成办理采矿许可证矿种变更、矿业权出让收益征收、矿山储量动态管理等工作[3] - 编制矿种变更储量核实报告是为了科学合理确定主矿种[6] - 报告编制相对容易，因矿企原有开采证时已有储量报告，仅需有资质的地质部门重新出具[5] 宁德时代枧下窝锂矿停产与复产预期 - 宁德时代枧下窝锂矿是目前宜春8座矿山中唯一停产的[6] - 停产背景包括矿证有效期仅三年已到期，以及在申请延续登记时恰逢国家审计署检查[6] - 当地人对复产持乐观态度，预计10月可重新开采，已有人员检查设备和打扫卫生[6] - 理论最迟复产时间为今年11月份[7] 国家审计与监管背景 - 国家审计署报告指出8宗涉锂矿权存在规避上级审批权限、越权办理出让、变更或延续登记手续的问题[6] - 基于审计发现，宜春市自然资源局于7月7日发布通知，要求矿企在9月30日前完成报告编制[6]

宜春锂矿矿种变更手续进展 - 宜春市8家涉锂矿山企业已全部提交矿种变更储量核实报告 [1] - 国轩高科相关报告于9月28日通过国家自然资源部审批，选矿试验和工业论证、开采设计与生态修复方案一并获得通过 [1] - 后续手续包括办理采矿许可证矿种变更、矿业权出让收益征收、矿山储量动态管理等 [1] 主要矿企停产可能性分析 - 除已停产的宁德时代枧下窝锂矿外，其他七大矿企在办理后续手续时停产可能性不大 [3] - 宁德时代锂矿停产有特定背景，包括矿证有效期仅为三年已到期，以及在申请延续登记时遇到国家审计署检查 [3] - 9月28日实地探访显示，除宁德时代枧下窝锂矿外，其他锂矿均在正常开采 [4] 宁德时代枧下窝锂矿停产与复产预期 - 宁德时代枧下窝锂矿目前仍处于停产状态 [4] - 宜春当地人对该矿复产持乐观态度，预计10月可重新开采，已有人员在检查设备和打扫卫生 [4] - 分析认为该矿复产进度很快，理论上最迟在今年11月份复工复产 [5] 政策监管背景 - 国家审计署报告指出宜春8宗涉锂矿权存在规避上级部门审批权限，越权办理出让、变更或延续登记手续的问题 [3] - 基于审计结果，宜春市自然资源局于7月7日发布通知，要求矿山企业在9月30日前完成矿种变更储量核实报告的编制和报送 [4]

矿种变更报告提交与审批进展 - 宜春市8家涉锂矿山企业已全部提交矿种变更储量核实报告 [2] - 国轩高科相关报告于9月28日通过国家自然资源部审批，选矿试验、工业论证、开采设计与生态修复方案一并获得通过 [2] - 后续手续正在按要求推进中 [3] - 永兴材料表示具体进展将在完成后对外公告 [4] 后续手续与停产可能性分析 - 矿企后续需办理采矿许可证矿种变更、矿业权出让收益征收、矿山储量动态管理等工作 [2] - 除已停产的宁德时代枧下窝矿外，其他七大矿企在办理后续手续时停产可能性不大 [4] - 停产可能性低的原因包括宁德时代停产有其特定背景，并非普遍情况 [4] 政策背景与宁德时代停产原因 - 国家审计署报告指出8宗涉锂矿权存在规避审批权限、越权办理手续的问题 [5] - 宜春市自然资源局于7月7日发布通知，要求企业在9月30日前完成报告编制 [5] - 宁德时代枧下窝矿停产背景：矿证有效期仅三年且已到期，在申请延续登记时恰逢审计署检查 [4] 当前生产状况与复产预期 - 截至9月28日，除宁德时代枧下窝矿外，其他宜春锂矿均在正常开采 [5] - 当地人对宁德时代锂矿复产持乐观态度，预计10月可重新开采，已有人员进行检查设备和打扫卫生 [5] - 分析认为宁德时代枧下窝矿复产进度很快，理论上最迟在11月复工复产 [5]

宜春锂矿矿种变更手续进展 - 宜春市8家涉锂矿山企业已全部提交矿种变更储量核实报告 [1] - 国轩高科相关报告已于9月28日通过国家自然资源部审批，选矿试验、工业论证、开采设计与生态修复方案一并获得通过 [1] - 后续手续包括办理采矿许可证矿种变更、矿业权出让收益征收、矿山储量动态管理等仍在按要求推进中 [1][2] 主要锂矿企业运营现状 - 除宁德时代枧下窝锂矿仍处于停产状态外，其他锂矿均在正常开采 [4] - 永兴材料表示相关进展将在“弄好后”对外公告，目前不便透露 [3] - 宁德时代枧下窝锂矿已有人员在检查设备和打扫卫生，当地乐观预计10月可重新开采，最迟11月复工复产 [4][5] 矿种变更政策背景与影响评估 - 政策要求源于国家审计署向江西省反馈的审计报告，指出8宗涉锂矿权存在规避审批权限、越权办理手续的问题 [3] - 宜春市自然资源局于7月7日发布通知，要求矿山企业在9月30日前完成矿种变更储量核实报告的编制和报送 [4] - 业内观点认为，除宁德时代外的其他七大矿企在办理后续手续时停产可能性不大，因宁德时代停产有其特定背景：矿证有效期仅三年且到期，并恰逢审计署检查 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年全球原生矿新增项目及产能充足，预计原生矿供给达166万吨LCE，同比增长22.26%，国内供给仍持续增长，锂资源供应充分 [10] - 2025年全球新能源汽车及储能需求依然可期，预计全球电车销量同比+22%至2220万辆，国内同比+28%至1650万辆，全球储能新增装机有82GW/216GWh，同比+28%/36%，预计全球碳酸锂消耗同比+26% [10] - 2025年锂资源成本曲线重心进一步下移，目前90%/80%产能分线分别对应成本6.3/5.6万元/吨LCE，中长期镍资源维持供应过剩格局不变 [10] - 2025年全球锂资源维持供需双增态势，国内供给过剩收窄至紧平衡，预计全年国内过剩4.44万吨，四季度预计过剩2.47万吨，价格将围绕高位成本曲线震荡，预计核心波动区间【60000,85000】元/吨 [10] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上半年碳酸锂价格跌幅22%，受供需失衡及成本下移驱动，三季度受反内卷政策及枧下窝停产影响冲高回落，涨幅从最高45%回落至18.73%，长期供给过剩局面难改压制锂价 [13] 供给分析 - 全球锂矿：预计2025年原生矿供给达166万吨LCE，同比增长22.26%，新增产能43万吨LCE，供给增速小幅放缓 [17][22] - 澳洲锂矿：供应维持平稳增长，预计2025年全年碳酸锂当量产量达49.5万吨，同比增加12.2% [23][25] - 非洲锂矿：供给维持较高增速，预计2025年非矿供应同比+78%至22.4万LCE，需关注地区生产安全情况 [26][28] - 南美盐湖：供给同比+20.4%，占比大幅提升，预计2025年南美盐湖锂资源供应达44万吨（折LCE） [29][31] - 中国锂矿：枧下窝停产下修增速，预计整体产量同比增加3.5万吨或10.62% [32][34] - 锂矿进口：1-8月国内锂矿累计进口量385万吨，同比基本持平，8月单月进口量约为61.9万吨，环比下降17.5%，非洲进口增长显著 [35][36] - 锂盐进口：8月国内进口碳酸锂2.2万吨，环比增加58%，同比增加25%，1-8月累计进口量达15.34万吨，累计同比+3.5% [39][40] - 国内供给：1-8月国内碳酸锂累计产量达59.64万吨，累计同比+40%，开工率维持在历史平均水平，冶炼端产能增长使实际产量显著增长 [43][44] - 分地区看：1-8月江西、四川、青海累计产量分别达26.70、12.81、11.21万吨，累计同比分别+39%、+102%、+15% [47][48] - 云母、盐湖产量下降，锂辉石产量增加：1-8月锂辉石、锂云母、盐湖、回收端累计产锂分别达32.31、12.96、9.17、3.25万吨，累计同比分别+71%、+17%、+11%、+21%，8、9月锂云母、盐湖产锂下降，锂辉石产锂提升补充 [51][53] 需求分析 - 初级需求：1-8月碳酸锂消耗量同比增长45.62%至71.1万吨，其中消耗正极三元材料、磷酸铁锂以及钴酸锂同比分别增长14.14%、56%、31.39% [55][56] - 产业链上游库存累积，库销比相对健康：产业链处于高库存压力与需求结构性增长博弈中，上游碳酸锂库存高企，正极及电池库存累积但库销比健康，下游新能源汽车库存开始季节性去化 [59][60] - 全球新能源汽车销量同比+22%：全球1-7月新能源汽车销量同比增长25.9%达923.3万辆，预计2025年销量同比+22%至2220万辆 [63][64] - 国内汽车消费与出口双驱动：1-8月国内新能源汽车产销分别700.8万辆和703.7万辆，同比分别增长29%和30.9%，出口累计达150.5万辆，累计同比+83.76%，预计2025年销量同比增加28%至1650万辆，渗透率接近48% [67][68] - 新能源汽车对锂需求保持强劲：1-8月新能源汽车中纯电比例提升3.7ptc至63.8%，整体带电量从去年4.96kwh提升至今年51.86，1-7月混插出口同比+227% [71][72] - 全球储能市场保持高增态势：上半年全球电池储能系统装机总量达86.7GWh，同比增长54%，预计2025年全球储能新增装机有82GW/216GWh，同比增长28%/36%，中、美、欧三大市场引领全球储能需求增长，国内外出台多项支持政策 [75][78] 平衡与价格 - 现金成本曲线重心下移，反内卷影响成本波动：2025年锂资源成本曲线重心进一步下移，目前90%/80%产能分线分别对应成本6.3/5.6万元/吨LCE，8-9月锂矿价格跟随碳酸锂波动，全球锂辉石提锂占比达50%，生产成本在7-8万元范围中的量级占比提升至41% [80][83] - 外采原料长期亏损，三季度利润触底回升：上半年碳酸锂外采原料持续亏损，三季度冶炼利润触底回升，全球锂资源供给扩张，盐湖提锂新增低成本产能释放加剧市场过剩，压制碳酸锂冶炼利润空间 [84][87] - 年度过剩格局难改，三季度紧平衡状态：预计2025年国内碳酸锂供给同比+25.36%至113.5万吨，需求同比+32.39%至109.05万吨，全年平衡预计过剩4.44万吨，价格将围绕高位成本曲线震荡，价格区间【60000,85000】元/吨 [89][90]

事件背景与现状 - 宜春市自然资源局于7月通知8家矿山企业，其矿权存在规避上级审批权限、越权办理手续的问题 [1] - 要求企业在9月30日前完成并提交矿种变更储量核实报告，以科学确定开采主矿种 [1] - 截至目前，企业未接到停产通知，停产可能性不大 [1] - 涉及的8家企业包括宜春时代新能源矿业、宜春国轩矿业、宜春盛源锂业等 [1] 储量核实报告进展 - 企业已按要求在9月30日前完成报告编制并提交 [1] - 储量核实报告是按照氧化锂品位0.2%编制，不涉及矿种变更 [2] - 政府将组织专家团队对报告进行评审，企业正在等待进一步通知 [2] 宜春锂矿资源特点 - 宜春地区拥有亚洲储量最大的锂云母矿山，被誉为"亚洲锂都" [2] - 该地区锂资源为伴生矿，锂含量普遍不高，氧化锂品位普遍低于0.4% [2] - 在提锂技术提升和锂价上涨后，含锂瓷土矿具备开采价值 [2] - 除江特电机茜坑矿外，目前宜春地区涉锂采矿证的矿种均为瓷土矿（含锂） [2] 政策规定与未来趋势 - 宜春市政策要求氧化锂品位达到0.4%及以上才能办理锂矿证 [2] - 当地政策对氧化锂品位在0.4%以上的矿区，暂时不予设置采矿权，纳入规划预留矿区 [3] - 此次报告不涉及矿种变更，但含锂瓷土矿变更为锂矿是大势所趋，此次报告可能为后续变更做准备 [3] 个别矿山停产与复产情况 - 宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）矿在采矿证8月9日到期后已正式停产 [3] - 停产一个月后，宁德时代旗下公司于9月9日召开复产工作会议，计划尽快复产 [3]

盐湖提锂概念板块表现 - 截至9月29日收盘，盐湖提锂概念板块上涨2.78%，位居概念板块涨幅第8位，板块内39只个股上涨 [1] - 东华科技、万里石、*ST正平等个股涨停，亿纬锂能、赣锋锂业、洛阳钼业涨幅居前，分别上涨8.30%、7.83%、6.81% [1] - 倍杰特、富淼科技、沃顿科技跌幅居前，分别下跌2.14%、0.88%、0.32% [1] 板块资金流动情况 - 盐湖提锂概念板块获主力资金净流入22.92亿元，其中27只个股获主力资金净流入，7只个股净流入超亿元 [2] - 赣锋锂业主力资金净流入5.51亿元居首，紫金矿业、华友钴业、富临精工分别净流入4.28亿元、4.17亿元、3.05亿元 [2] - 万里石、金圆股份、富临精工主力资金净流入比率居前，分别为16.06%、13.16%、9.37% [3] 个股资金流入详情 - 赣锋锂业主力资金净流入5.51亿元，换手率9.85%，净流入比率8.13% [3] - 紫金矿业主力资金净流入4.29亿元，换手率1.94%，净流入比率3.77% [3] - 华友钴业主力资金净流入4.17亿元，换手率6.05%，净流入比率6.34% [3] - 富临精工主力资金净流入3.05亿元，换手率10.57%，净流入比率9.37% [3] - 亿纬锂能主力资金净流入2.84亿元，换手率5.81%，净流入比率3.15% [3] 概念板块涨跌对比 - 金属锌、金属镍、金属铅涨幅居前，分别上涨3.68%、3.65%、3.61% [2] - 猪肉、兵装重组概念、培育钻石跌幅居前，分别下跌0.54%、0.52%、0.44% [2] - 钠离子电池、固态电池、PVDF概念等新能源相关板块涨幅均超过2.7% [2]

行业趋势 - 盐湖提锂产能进入密集落地期 2025年以来国内产能建设加速推进[1] - 西藏成为盐湖提锂新主场 青藏高原盐湖提锂规模将大幅提升[1] - 龙头企业加快重点项目布局 包括藏格矿业、紫金矿业、蓝晓科技等公司[1] 技术优势 - 西藏盐湖开发不存在技术性难题 设备到位后8个月即可达到开工条件[1] - 盐湖提锂具有储量丰富和成本优势特点[1] 专家观点 - 中国无机盐工业协会锂盐分会秘书长确认开发可行性 魏明研究员代表中国科学院青海盐湖研究所发表技术评估[1]

行业动态 - 西藏盐湖提锂产能有望再次迎来增长 主因储量丰富和成本优势 [1] - 2025年以来国内盐湖提锂产能建设进入密集落地期 [1] - 青藏高原盐湖提锂规模有望再次大幅提升 [1] 企业布局 - 藏格矿业 紫金矿业 蓝晓科技等龙头企业加快重点项目布局 [1] 技术可行性 - 开发西藏盐湖没有技术性难题 [1] - 条件允许情况下 8个月就能让设备到位并达到开工条件 [1]