黄金价格表现 - 现货黄金在10月29日上演过山车行情，亚欧盘时段因避险情绪和美联储降息预期推动，价格一度飙升近2%，最高触及4029.90美元/盎司并成功站上4000美元关口 [1] - 美联储利率决议后，金价迅速回吐全部涨幅并转跌，最低下探至3916.56美元/盎司，收报3930美元附近，单日跌幅约0.57% [1] - 截至10月30日亚盘时段，金价表现弱势，交投于3927美元附近，面临进一步承压风险，可能重新挑战3900美元以下区间 [1][8] 美联储政策与市场影响 - 美联储如期降息25个基点，将目标区间降至3.75%-4.00%，但主席鲍威尔在发布会上发表鹰派表态，称12月进一步降息并非板上钉钉，委员会内部存在强烈分歧 [4] - 鲍威尔讲话后，利率期货市场对12月降息25个基点的概率从95%瞬间暴跌至67.9%，降幅近30个百分点 [4] - 美联储宣布将重启有限国债购买，从12月1日起把MBS到期资金全部再投资于国库券，正式结束了量化紧缩政策 [4] 美元与美债收益率 - 美元指数在10月29日大幅上涨0.42%，收报99.13，盘中最高触及99.35，创10月15日以来新高 [3] - 美国国债收益率全线飙升，10年期国债收益率尾盘上涨8.6个基点至4.081%，创6月6日以来最大单日涨幅 [3] - 两年期国债收益率上涨10.8个基点至3.602%，刷新一个月高点，收益率曲线呈现熊市趋平格局，两年期与十年期利差收窄至46.1个基点，为9月11日以来最小 [3] 技术面分析 - 日线级别显示金价录得小实体阴线收盘，短期表现再度面临承压，可能测试此前低点3886美元 [8] - 短期走势自4380美元附近回吐涨幅后延续跌势，隔夜盘中挑战4030美元未果后回吐所有涨幅，截至亚盘时段价格已失守3930美元 [8] - 日内交易可关注3970/4000美元附近的回测尝试短空机会，下方支撑位关注3920/3890美元附近 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 10月29日，沪金期货主力合约收跌0.55%至910.88元/克，沪银期货主力合约收涨1.91%至11338元/千克 [4] - 中美贸易缓和提振风偏，避险需求回落和投资者获利了结压制贵金属价格，但加沙地区地缘局势紧张、美国参议院否决临时拨款法案使跌幅收窄，美联储降息对价格有提振 [4] - 短期贵金属价格有望企稳并阶段性回升，长期上涨逻辑未逆转，建议逢低做多 [4] - 中长期来看，美联储年内有降息空间、全球地缘不确定性、美国债务问题和大国博弈增加美元信用风险、全球央行购金延续，黄金中长期重心大概率上移，建议长线投资者逢低做多 [4] 根据相关目录分别进行总结 内外盘金、银15点价格跟踪 - 2025年10月29日与28日相比，伦敦金现、伦敦银现、COMEX黄金、COMEX白银、AU (T+D)、AG (T+D)涨跌幅均为 -100.0%，AU2512涨1.1%，AG2512涨2.6% [3] 价差/比价 - 2025年10月29日与28日相比，黄金ID - SHFE活跃价差涨28013.6%，白银TD - SHFE活跃价差涨80885.7%，黄金内外盘(TD - 伦敦)价差、白银内外盘(TD - 伦敦)价差涨跌幅均为 -100.0%，SHFE金银主力比价跌1.5%，COMEX主力比价 DIV/0!，AU2602 - 2512涨20.2%，AG2602 - 2512涨0.0% [3] 持仓数据 - 2025年10月28日与27日相比，黄金ETF - SPDR涨跌幅为0.00%，白银ETF - SLV跌0.86%，COMEX黄金非商业多头持仓数量涨1.85%，空头持仓数量涨9.43%，净多头头寸持仓数量涨0.13%，COMEX白银非商业多头持仓数量涨0.97%，空头持仓数量跌0.21%，净多头头寸持仓数量涨1.43% [3] 库存数据 - 2025年10月29日与28日相比，SHFE黄金库存涨0.92%，SHFE白银库存跌0.55%，COMEX黄金库存跌0.60%，COMEX白银库存跌0.91% [3] 利率/汇率/盘面 - 2025年10月28日与27日相比，美元指数跌0.02%，美债2年期收益率跌0.10%，美债10年期收益率跌0.29%，美元/人民币中间价跌0.50%，VIX涨3.99%，标普500涨0.23%，NYMEX原油跌2.23% [4]

行业趋势 - 全球经济波动加剧背景下，黄金作为传统避险资产备受投资者青睐 [1] - 2025年国内个人黄金投资规模已突破8000亿元，其中小额黄金交易占比近半 [1] - 碎片化投资趋势下，选对平台与掌握正确入门方法成为黄金投资成功的关键 [1] 平台选择标准 - 监管资质是保障资金安全的第一道防线，应优先选择受权威机构监管的平台，如香港黄金交易所AA类行员 [3] - AA类牌照是香港黄金交易所最高信用评级，要求平台缴纳高额保证金并执行客户资金独立存管 [3] - 资金安全需确认资金隔离存管银行及第三方审计报告，确保客户资金与公司运营资金完全分离 [4] - 交易成本应综合比较点差+佣金+隔夜利息组合成本，选择低成本平台可有效提高收益率 [4] - 执行效率可使用模拟账户在非农数据公布时验证订单执行速度是否高于100毫秒、滑点率是否超过0.5% [4] - 教育资源选择提供系统学习课程和模拟交易平台的供应商，能帮助新手快速积累经验 [5] 开户流程 - 前期准备工作需要有效身份证正反面照片、手机号、邮箱和名下银行卡 [6] - 选择注册方式可访问平台官方网站或下载官方APP，点击开立真实账户入口进入流程 [6] - 填写基本信息需按照提示填写个人信息，姓名与身份证完全一致，手机号需本人实名注册 [6] - 上传身份凭证需按照页面指引上传身份证正反面照片与本人手持身份证半身照 [6] - 完成审核与设置提交资料后平台审核时间通常在1-3小时，通过后设置交易密码与资金密码 [7] - 入金激活账户将资金从银行账户转入交易账户，平台提供多种入金方式如银行转账、电子支付等 [7] - 入金前需确认平台的入金门槛和手续费标准 [8] 平台案例分析 - 金荣中国是香港黄金交易所AA类084号行员，采用国际通用的MT4/MT5交易平台 [10] - 平台通过银行级加密技术、多重身份验证及独立资金托管，结合实时风险监控与负余额保护机制 [10] - 提供超低入金门槛和0.01手起投条件，点差低至0.2美元/盎司且零佣金，波动0.2即可回本 [11] - 平台经常推出0元开户、0佣金交易等重磅福利，助力投资者低成本布局黄金牛市 [11] - APP内置新手训练营和AI自动跟单功能，专业分析师团队每日输出黄金交易提醒 [12] - 提供20万美元模拟账户及投资学堂30余门课程，帮助新手快速熟悉交易规则 [12] - 支持全程在线开户，开户流程最快3分钟提交、5分钟审核、当天入金、即刻交易 [13] 投资技巧 - 模拟交易能为新手提供零风险实践环境，帮助熟悉交易流程、掌握分析技巧、积累实战经验 [14] - 建议新手在实盘交易前至少进行1-2个月的模拟交易练习，在极端行情下测试平台执行效率 [15] - 黄金交易推荐使用基本面分析和技术分析两种主要方法 [16] - 基本面分析考察美元强度、利率和通胀趋势等宏观经济因素 [16] - 技术分析使用蜡烛图、移动平均线和相对强弱指数等工具识别市场趋势和买卖机会 [16] - 实施严格风险管理建议首次入金不超过总资金的10%，单笔交易仓位控制在5%以内 [17] - 开仓必设止损，止损幅度不超过本金的2%，通过止损订单设置止盈水平 [18] - 非农、联储决议等重大事件期间市场波动剧烈，新手应暂避或极小仓位参与 [19] - 长期成功依赖于持续学习、保持纪律和优先考虑有效的风险管理策略 [20] - 70美元就能开启黄金投资之旅，用模拟账户在无风险环境中练习 [21]

黄金市场火得一塌糊涂，连带专业黄金交易者也成了全行业疯抢的香饽饽，可能有人会问，不就是个交 易岗位吗，怎么突然就被捧上了天？ 实物贸易公司开出的奖金居然是银行薪资的2到3倍，这在以前可是想都不敢想的事。 其实这背后藏着个挺现实的问题：贵金属市场突然爆发，但能用的人却没多少。先说说市场有多火吧， 伦敦作为全球主要交易中心，每周黄金交易量就超过6000亿美元，年初一场大规模套利交易，吸引了数 百亿美元的金属流入美国；本月伦敦市场又上演剧烈的白银逼空行情，热度一路涨不停。 可这么大的市场，为啥会缺人呢？说实话，这不是突然出现的问题，而是长期积累的结果。以前伦敦黄 金市场长期被摩根大通、汇丰、瑞银等少数银行主导，这些机构的交易团队一直走精简路线，人才储备 本就不多。 更关键的是，做贵金属交易真不是随便懂点金融就行，得是复合型人才，既要能看透全球经济形势、地 缘政治这些影响金价的宏观因素，又得掌握金属储存、运输这些实操知识，这种人才培养起来本就慢。 近期不仅挖了曾任职于Marex集团和麦格理集团的马克·迪瓦恩，还从工行标准银行、英美资源集团和 StoneX集团挖来了不少资深交易者。 还有个代际断层的问题，这些年不少资深 ...

文章核心观点 - 在全球通胀压力与地缘政治波动的背景下，贵金属投资成为资产配置的重要选项，香港因其完善的监管体系和成熟的交易生态而备受全球投资者青睐 [1] - 文章旨在通过行业调研和用户反馈，为投资者揭晓香港十大正规贵金属交易平台的核心优势，以帮助其精准锁定合规、稳定的优质平台 [1] 香港贵金属交易平台选择标准 - 监管资质是首要考量，香港黄金交易所的AA类牌照被视为行业黄金标准，投资者应优先选择持有该牌照的平台并验证其真实性 [2] - 资金安全机制是核心保障，正规平台会将客户资金存放于第三方银行的独立托管账户，与公司运营资金严格分离以防止挪用 [2] - 交易成本透明度直接影响投资回报，优质平台的伦敦金点差通常能控制在0.2—0.5美元/盎司以内，投资者需综合比较点差、佣金及隔夜利息 [2] - 技术实力与系统稳定性在极端行情下尤为重要，投资者可利用模拟账户在非农数据公布等时期进行压力测试，验证订单执行速度与滑点率 [2] 香港十大正规贵金属交易平台概览 - 万洲金业是香港黄金交易所AA类141号行员及标准金集团成员，持有999.9黄金炼铸商证书，采用MT5交易系统并提供7*24全天候服务，交易成本采用低点差、零佣金政策 [4][5][6] - 金荣中国自2010年成立，是香港黄金交易所AA类084号行员，采用MT4/MT5交易系统，客户资金独立存管于汇丰银行且15年保持零违规记录 [7] - 荣昇金业是香港黄金交易所AA类233号行员，订单执行成功率高达99.97%，滑点率低于0.03%，采用MT5交易系统并提供丰富技术分析工具 [9] - 汉声集团是香港黄金交易所AA类208号行员及上海黄金交易所国际会员，采用区块链技术加密客户信息，所有交易活动受香港金银贸易场认可和监管 [10] - 鑫圣金业是香港黄金交易所AA类081号行员，曾获“最佳黄金交易平台”等多项大奖，主营现货黄金、白银等业务，交易受香港法律严格监管 [11] - 亚太金业是香港金银业贸易场行员，持有多重国际资质，提供MT4/APP双平台支持，涵盖伦敦金/银、99金等产品，配备智能风控与实时行情分析 [13] - 明德金融作为老牌平台以客户体验为中心，资金出入高效、到账速度快，提供即时行情与自动止盈止损功能，凭借多年稳定运营经验获中长期投资者信任 [14] - 万兆丰作为合规运营平台坚持稳健发展，交易系统运行流畅、风险控制完善、客服服务周到，凭借良好信誉与高安全性赢得理性投资者青睐 [15] - 富昌金业核心优势在于风控能力，通过动态监控市场波动设置风险缓冲机制，交易记录实时可查，每日推送整合宏观数据的行情分析供决策参考 [16] - 钜丰金业率先推出基于区块链的交易系统使交易记录不可篡改，风险控制上采用动态杠杆调整机制，能根据市场波动自动触发风控策略 [17]

黄金市场热度与交易表现 - 国际金价从1900美元/盎司涨至2300美元/盎司，涨幅超过两成 [3] - 全球央行和主权基金增配黄金，2025年央行增持量比去年增加15% [3] - 伦敦市场每周黄金交易量超过6000亿美元 [3] - 2025年第一季度，12家主要银行贵金属交易盈利达5亿美元，为十年第二高季度盈利，是过去十年平均水平的两倍 [5] 机构业务扩张与人才竞争 - 大宗商品巨头托克专门组建团队招聘三名贵金属交易者，意图发展黄金白银业务 [6] - 贡沃尔从Marex、麦格理、工行标准银行和英美资源集团挖人，计划建立从黄金精矿到精炼金条的完整链条 [6] - 对冲基金桥水在2025年投资报告中提及加配贵金属，并开设三个初级交易者岗位 [8] - 行业人员流动率极高，日本金银市场协会主席表示从未见过如此频繁的人员流动 [8] - LBMA年会首次将“人才储备”列为核心分论坛议题 [10] 行业人才结构性问题 - 贵金属领域50岁以上资深交易者占四成，其中三成计划未来三年退休 [12] - 美国劳工统计局数据显示2025年金融行业62%毕业生选择科技公司 [12] - 培养一名合格交易者周期长达3至5年，平均成本超过50万 [14] - 2015至2020年间，头部银行贵金属交易部门预算占比不足5%，远低于股票和外汇交易 [14] - 2020年彭博社调查显示八成银行未设贵金属专项人才培养计划 [16] 薪资变化与吸引措施 - 实物贸易公司提供的奖金是银行的2到3倍 [17] - 2025年黄金交易者平均年薪（含奖金）达25万英镑，较2023年上涨67%，同期股票交易者薪资仅涨12% [17] - 黄金交易者薪资首次与铜、锌等大宗商品从业者看齐 [19] 行业人才培养新举措 - LBMA与伦敦政治经济学院合作开设“贵金属交易专项课程”，首批招收50人，托克和贡沃尔与学员签订“培养-就业”协议 [20] - 上海黄金交易所启动“贵金属人才计划”，提供培训补贴，计划三年培养1000名初级交易者 [22] - 行业探索将AI等数字化工具融入交易以降低入门难度并提升吸引力 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中美经贸谈判达成初步方案，美国信贷危机缓和或使贵金属价格承压，但美国就业市场转弱担忧、美联储未来降息预期升温、可能接近停止缩表、美国联邦政府停摆危机难解、俄乌等地缘政治风险难解、全球多国财政赤字扩张预期以及全球多国央行持续购买黄金等因素中长期支撑贵金属价格 [1] 相关目录总结 贵金属市场数据 - 上海黄金收盘价930.29元/克，较昨日变化 -5.04，较上周变化 -56.60；成交量 -31,310.00，持仓量257,838.00 [1] - 上海白银收盘价11,345.00元/十克，较昨日变化28.00，较上周变化 -414.00；成交量 -302,236.00，持仓量65,342.00 [1] - COMEX黄金期货收盘价3,997.00美元/盎司，较昨日变化 -270.90，较上周变化 -129.90；成交量324,262.00，持仓量369,108.00 [1] - COMEX白银期货收盘价50.63美元/盎司，较昨日变化 -1.58，较上周变化 -3.80；成交量22,560.00，持仓量115,483.00 [1] - 伦敦黄金现货收盘价3,970.80美元/盎司，较昨日变化 -133.60，较上周变化 -253.95 [1] - 伦敦白银现货收盘价47.37美元/盎司，较昨日变化 -6.74，较上周变化 -0.64 [1] 重要资讯 - 特朗普延长美墨贸易谈判期，称“一段时间”内不重启美加谈判；美国与东南亚多国达成贸易协议，但细节不足 [1] - 伦敦白银市场流动性缓解，实物租赁利率大幅回落 [1] 多空逻辑 - 利多因素：美国就业市场存转弱担忧，美联储未来降息预期升温且可能接近停止缩表，美国联邦政府停摆危机难解，俄乌等地缘政治风险难解，全球多国财政赤字扩张预期，全球多国央行持续购买黄金 [1] - 利空因素：中美经贸谈判达成初步方案，美国信贷危机有所缓和 [1] 交易策略 等待价格回落后布局多单为主；伦敦金关注3,820 - 3,950附近支撑位及4,180 - 4,384附近压力位，沪金840 - 870附近支撑位及950 - 1,000附近压力位；伦敦银42 - 46附近支撑位及50 - 55附近压力位，沪银9,800 - 10,800附近支撑位及11,600 - 12,400附近压力位 [1]

伦敦白银市场动态 - 伦敦白银借贷成本从34.9%的历史高位回落至5.6% [1] - 市场流动性改善，缓解了本月早些时候出现的"逼空"行情 [1] - 价差套利导致交易员采取非常规措施，如预订跨大西洋航班货运舱位运输银条 [1] - 伦敦金银市场协会考虑将白银库存公布频率从每月一次提升至每周一次 [1] 贵金属价格表现 - 黄金和白银价格周一均下跌超过1% [1] - 金价在创下每盎司4380美元上方的历史新高后出现逆转 [4] - 今年以来金价上涨55%，银价上涨超过60% [4] - 价格支撑因素包括央行购买和投资者为对冲预算赤字而进行的"货币贬值交易" [4] 市场情绪与驱动因素 - 市场情绪因中美贸易谈判取得进展而趋于中性，避险需求减弱 [1][4] - 分析师认为市场正回归基本面，黄金的上升趋势预计将持续 [4] - 黄金获得支持的主要原因是未来宽松的财政和货币政策前景 [4]

黄金价格表现 - 国际黄金周五震荡收跌 开盘价414167美元/盎司 最高价414852美元/盎司 最低价404389美元/盎司 收盘价413044美元/盎司 [1] - 金价周五早间最高上探4144一线后持续下行 下午盘企稳于4054低点整理 欧盘时段最低下探4044一线后触底反弹 美盘时段最高反弹至4138一线后震荡回落收盘于4108 [9] - 日线录得下影线较长小幅阴线 金价企稳于日线20日均线支撑位 短期指标呈向下交叉排列 维持日线级别见顶信号 [9] 美国通胀数据 - 美国9月整体CPI环比上涨03% 同比涨幅达30% 均低于市场预期的04%和31% [3] - 剔除食品和能源的核心CPI环比上涨02% 同比涨幅为30% 分别低于03%和31%的预期值 [3] - 美国9月CPI年率为30% 高于8月份的29% 但低于经济学家预计的31% 核心CPI年率录得3% 也低于预期的31% [4] - 通胀持续保持在美联储2%的目标之上 关税政策已推高某些进口商品如家具的价格 [4] 美联储政策预期 - 美联储官员预计在下周会议上再次降息 但对于优先提振就业还是抑制通胀存在分歧 [4] - 据CME"美联储观察" 美联储10月降息25个基点的概率为967% 维持利率不变的概率为33% 美联储12月累计降息50个基点的概率为948% [6] - 美联储主席鲍威尔与其同僚在权衡通胀威胁与劳动力市场疲软时 对降息节奏保持谨慎 [3] 政府停摆影响 - 美国9月CPI报告因政府停摆比预期晚了超过一周发布 是停摆期间获准发布的唯一官方经济数据 [3][4] - 白宫宣布下个月很可能不会发布美国通胀数据 因劳工统计局工作人员10月期间几乎都未在岗采集价格信息 [5] - 缺乏10月份CPI数据将使美联储12月的政策决策变得极为复杂 政策制定者对就业形势判断有信心但对通胀走向把握不足 [5] - 消费者信心指数环比下滑15个基点 仅约2%受访者在访谈中主动提及政府停摆事件 远低于2019年停摆期间10%的提及比例 [6] 技术分析与交易策略 - 小时级别显示金价逐步陷入区间震荡 形成围绕小时级别移动平均线盘整走势 均线呈粘合表现 [9] - 四小时级别显示金价企稳于四小时60日均线压力位价格下方 加剧四小时指标向下交叉排列 维持偏空指引 [9] - 日内操作建议激进空单4112一线参与 稳健空单4161一线参与 激进多单4040一线参与 稳健多单3990一线参与 [11]

黄金市场近期动态 - 本周黄金市场出现大幅回调，金价周二盘中重挫6.3%，创下2013年以来最大单日跌幅 [1] - 此次金价下跌似乎缺乏明确外部催化剂，一些交易员将其归因于对冲基金获利了结或银行抛售 [6] - 此次风暴几乎完全局限在贵金属市场内部，全球股票、美债和原油等主要资产市场当天几乎未受影响 [6] 市场参与者的反应 - 金价下跌并未引发恐慌，反而点燃了全球散户投资者蜂拥入市"抄底"的热情 [3] - 从新加坡到美国，黄金经销商普遍报告抢购热潮，新加坡经销商BullionStar在周二迎来了有史以来最繁忙的一天 [7][8] - 多数贵金属分析师的核心看法未动摇，普遍认为这是一次挤出市场泡沫的"健康回调" [3][10] 黄金牛市的核心驱动力 - 本轮黄金牛市的核心驱动力首先源于各国央行的大规模采购，这一趋势在2022年俄罗斯央行受制裁后显著加速 [11] - 其次是全球投资者对主权债务水平不可持续的深层忧虑 [11] - 最近一轮的上涨由普通散户投资者的涌入进一步推高 [11] 专业人士的预警与观点 - 在崩盘前，贵金属精炼商MKS Pamp SA的研究主管Nicky Shiels就警告黄金是"一个在所有技术指标上都过度延伸的拥挤交易" [5] - 纽约商品交易所数据显示，黄金看跌期权相对看涨期权的交易兴趣已升至2008年全球金融危机以来的最高水平之一 [6] - 摩根大通分析师Gregory Shearer预测，到明年第四季度，黄金平均价格将超过5000美元 [11] 对黄金涨势的质疑观点 - 美国银行策略师Michael Hartnett提出质疑，认为支撑金价的"贬值交易"逻辑并不牢固 [3][12] - Hartnett指出黄金在2025年已经飙升了60%，且过去4个月的资金流入量超过了此前14年的总和 [13] - 质疑理由包括10年期美国国债收益率低于4%、美国在9月份实现了预算盈余、美元指数始终未能跌破4月份低点 [13] 潜在风险与历史教训 - 摩根大通分析师Gregory Shearer将"央行放缓购买步伐"列为对其牛市预测的最大风险 [15] - 2011年9月金价在触及1921美元历史高点后回落，当时分析师几乎一致看涨，但黄金后来花了整整九年时间才重回那一高点 [15][17]