会议概况 - 第十八届中国科学仪器发展年会（ACCSI2025）以"数智驱动 新质引领"为主题，将于2025年5月11-13日在上海召开，定位为科学仪器行业高级别产业峰会，单届参会人数突破1500人，被誉为科学仪器行业的"达沃斯论坛"[2] - 会议旨在搭建"政、产、学、研、用、资、媒"交流平台，全面总结行业最新进展，呈现产业发展政策、市场需求信息及技术成果[2] 组织机构 - 指导单位为上海市松江区人民政府，主办单位为仪器信息网（北京信立方科技发展股份有限公司旗下网站），协办单位包括上海科学院、上海市松江区中山街道办事处等[3] - 支持单位涵盖中国分析测试协会、中国认证认可协会等28家行业协会及科研机构[4] 会议规模与地点 - 参会规模达1500人，地点为上海富悦酒店（上海市松江区茸悦路208弄）[4] 会议日程 - 5月11日：注册、第六届科学仪器CMO高峰论坛、第五届科学仪器战略发展座谈会（闭门会议）[4] - 5月12日：i100峰会、人工智能与科学仪器融合发展论坛（上/下）、流式细胞仪产业化发展论坛、半导体新材料检测论坛、科学仪器投融资论坛等12场专题活动，晚间举办3i奖颁奖盛典[4][5] - 5月13日：检验检测产业峰会（下）、质谱产业化论坛、无损检测技术创新论坛等7场活动，含闭门采购座谈会[5] 展览与参会对象 - 展览涵盖仪器生产商、核心零配件厂商、试剂标物、数字化实验室服务商等产业链上下游[6] - 主要参会对象包括仪器厂商高管、政府领导、检测机构负责人、高校科研单位负责人、投融资机构负责人等[6] 参会注册 - VIP门票2500元/人（含所有分论坛权限、专属席位、颁奖典礼出席权及3次用餐），普通门票1500元/人（限5个分论坛）[7] - 注册需备注"ACCSI2025+单位简称+姓名"，可自行预订协议价酒店[7][8] 联系方式 - 参会报名联系邹女士（18001351263），赞助合作联系魏先生（13552834693），官网为instrument.com.cn/accsi[9]

国外 - 杰富瑞将标普500年底目标从6000点下调至5300点 [1] 国内 - 贝莱德认为美股短期承压但长期仍具吸引力 [2] - 三菱日联称英镑兑欧元可能继续表现不佳 [2] - 摩根士丹利下调韩国今年经济增长预期至1% [2] - 中金上调原油过剩预期并下调油价预期 [2] - 中信证券认为自主可控升级国产科学仪器迎来战略机遇 [2] - 中信建投表示当前稀土板块攻守兼备建议积极关注 [2] - 中信证券认为BC电池产能扩张有望提速 [2] - 国金证券称政策显“扩内需”决心关注两大方向 [2] - 中信建投认为中期维度仍不可轻言抄底美债 [2] - 银河证券认为货币政策适度宽松状态延续降准降息预期增强 [2]

分子互作仪市场概况 - 2024年分子互作仪中标数量达131台，同比增长63.75%，中标总金额2.69亿元，同比增长48.62% [1][2][3] - 2023年中标数量80台（同比增长4.76%），金额1.81亿元（同比增长11.73%），2022年基数分别为84台和1.62亿元 [3] - 市场呈现双位数高增长，主要受益于生命科学、生物制药和临床医学领域需求提升 [2] 品牌竞争格局 - 12个品牌参与竞标，其中7家为进口品牌（Cytiva、Sartorius、NanoTemper等），5家为国产品牌（Gator Bio、量准、极瞳生命等） [3] - 进口品牌主导市场：Cytiva和Sartorius合计占中标金额60.21%（34.25%+25.96%），NanoTemper以14.26%份额位列第三 [5][6] - 国产品牌加速崛起，从最初的1-2家增至10余家，技术覆盖BLI、MetaSPR、SPRi等 [3][4] 技术路线分析 - SPR技术（39.62%）和BLI技术（32.61%）占据超70%市场份额，仍是主流检测方法 [9] - NanoTemper Monolith成为2024年最热门单品，Top10型号中进口品牌占6席，国产品牌占4席（Gator Prime、WeSPR 100等） [11][13] - 新兴技术如MetaSPR、SPRi等因上市时间短，用户基础较弱，市场表现待观察 [9] 采购单位与价格分布 - 高校采购占比63.36%，科研院所和医院分别占14.50%和9.92%，安徽师范大学等高校单次采购≥3台 [14][16] - 100-400万价格区间占比22.14%，150-200万区间占19.85%，中低端机型更受青睐 [17][22] - 广东、湖北、浙江、北京四地需求最旺，采购量均≥10台，其中广东和湖北各采购14台 [18][20] 市场驱动因素 - 年末采购集中爆发：2024年12月中标量41台（占全年31%），政策催化（设备更新专项贷款）和预算执行周期是主因 [21][23] - 政策推动：2022年2000亿设备更新改造贷款及2024年设备以旧换新政策持续释放需求 [23]

公司概况 - 聚光科技是国内科学仪器行业的领军企业，自2011年4月15日上市以来已走过14个年头 [1] - 公司上市初期市值为95.41亿元，最新市值为107.02亿元，累计增幅不超过13% [1][4] 主营业务 - 主营业务涉及工业过程分析仪器，在炼油、石化、煤化工等领域具有较强市场影响力 [1] - 近年来业务范围扩展至半导体、材料、医药等新兴行业 [1] 财务表现 - 2020年营业收入41.01亿元，归母净利润4.89亿元，营业收入同比增长5.28% [1] - 2021年营业收入37.51亿元，归母净利润-2.32亿元 [1] - 2022年营业收入34.51亿元，归母净利润-3.75亿元 [1] - 2023年营业收入31.82亿元，归母净利润-3.23亿元，同比增长13.92% [2] - 2024年前三季度实现归母净利润1.18亿元，扭亏为盈 [2] 市场表现 - 公司市值从上市初期的95.41亿元增长至107.02亿元，增幅不超过13% [1][4] - 近年来业绩波动较大，市场前景面临不确定性 [2]

市场整体格局 - 2024年细胞计数仪市场呈现显著集中化特征与差异化竞争格局 基于585条中标信息分析[3] - 中标金额前三厂商合计占据49%市场份额 接近半壁江山[6] - 中标次数前三厂商合计占比57% 显示头部企业主导地位[8] 厂商竞争态势 - 中标金额排名：高分生物(19%)、贝克曼(16%)、睿钰(14%)位列前三 赛默飞(13%)和瑞沃德(10%)紧随其后[6] - 中标次数排名：瑞沃德(20%)、高分生物(19%)、睿钰(18%)居前三 赛默飞位列第四[8] - 其他活跃厂商包括上海萌微(8%)、牛顿光学(6%)、博大博聚(6%)以及多家国内外企业如Nanoentek、Bio-Rad等[3][9] 产品型号分析 - 中标数量TOP10型号中瑞沃德C100-SE(15%)、高分生物HD-4FL(13%)、赛默飞Countess 3(13%)位居前三[12] - 价格分层显著：赛默飞Countess 3 FL以217,500元成为最高单次中标价型号 瑞沃德C100-SE以15,539元主打性价比 价差超20倍[15] - 单次中标数量突出型号：睿钰Mira FL(9台/59,850元)、贝克曼Vi-CELL BLU(7台/456,500元)、上海萌微SmartCell 600(6台/54,000元)[13] 区域市场分布 - 广东、山东、北京成为招标采购主力区域 呈现"一超多强"格局[4][17] - 区域龙头特征明显：广东市场赛默飞占38%份额 山东市场上海萌微占38% 北京市场高分生物占38%[17] - 赛默飞在6个省份进入前五 全国布局最广 睿钰和瑞沃德在多地保持较高份额[17] 行业发展趋势 - 产品技术迭代加速 价格带持续拓宽 区域需求差异化凸显[19] - 生命科学领域投入加大 兼具创新性与性价比的产品将成为破局关键[19]

公司背景与核心业务 - 杭州仰仪科技有限公司成立于2006年，是国家高新技术企业及国家级专精特新"小巨人"企业，专注于化工与新能源检测仪器的研发与生产 [18] - 公司产品线涵盖锂电池热测试、热分析、理化参数测试及燃爆特性测试等领域，并提供定制化实验室解决方案 [18] - 公司自成立伊始便聚焦于热分析与量热领域的"卡脖子"技术攻关，成功实现了量热原理方法的提升、传感器的自主设计制备等关键核心技术的突破 [4] 产品与技术优势 - BAC-420A大型电池绝热量热仪在绝热性能、壁样温差控制、自放热检测灵敏度等方面达到国际领先水平，自放热检测灵敏度优于标准检测阈值0.02℃/min [4] - 创新加热丝辅助加热方案使实验效率提升最高5倍，控温精准 [4] - BAC系列全尺寸大型电池绝热量热仪解决了电池测试腔体体积小、耐压/保压能力不足等行业痛点，腔体直径覆盖420mm-1000mm的范围 [6][8] - 产品具备丰富的测试功能，能够进行GB/T 36276 - 2023绝热温升特性测试、绝热热失控测试、比热容测试、针刺测试等 [5] 市场需求与行业痛点 - 在全球碳达峰与碳中和的背景下，新能源汽车产业蓬勃发展，但锂电池热失控引发的安全问题日益凸显 [4] - 国内在电池绝热量热仪这一高端仪器领域的技术水平长期落后于欧美，几乎完全依赖进口，面临高溢价、服务响应慢、维修费用高昂等问题 [4] 用户认可与市场策略 - 产品获得用户认可的关键在于其卓越的仪器性能和出色的用户体验，精准高效、安全稳定，契合用户对电池热安全测试仪器的核心需求 [9] - 公司通过精准把握需求、提升研发能力、推动产品优化、完善服务体系等多管齐下实现"用户说好才是真的好" [10][11] 国产仪器现状与挑战 - 国产仪器在性价比和实用性方面表现突出，价格相对较低，功能丰富、操作简便 [12] - 在产品质量和性能方面，部分产品在精确度、稳定性方面与进口产品相比存在一定差距，技术创新方面缺乏原始创新 [12] - 品牌建设方面，用户对国产仪器品牌的认知度和信任度有待提高 [12] 核心竞争力与市场机会 - 国产仪器的核心竞争力在于产品的稳定性、性价比、灵活性和快速响应的服务能力 [14] - 在存量市场时期，国产仪器企业需通过提升产品质量与性能、优化成本控制、加强售后服务以及深耕细分市场来增强竞争力 [15] - 出海方面，新兴市场、一带一路沿线国家以及欧美市场都蕴藏着机会 [15]

文章核心观点 科学仪器赛道行情表现出色，基金经理依靠国产替代逻辑对冲出海逻辑品种股价回撤，近期基金扎堆调研该赛道股，且基金经理看好其应用前景和长期投资价值 [1][4][7] 科学仪器赛道逆市上涨 - 截至目前，科学仪器赛道股整体收复4月7日市场波动后的股价损失并实现独立上涨，如聚光科技4月7 - 11日累计涨幅最高超47%，皖仪科技自4月7日以来超额完成17%正收益，奕瑞科技单周涨幅超20% [2] - 以聚光科技为例，截至2024年12月30日，诺安、国联等多家公募大量买入该股，诺安旗下多只基金持仓，部分将其列为重仓股 [2] 基金公司扎堆调研 - 今年2、3、4月基金调研中，科学仪器赛道成热门方向，预示公募新季报持仓或增加相关仓位 [4] - 今年2月底平安、易方达等四家未持仓聚光科技的公募集体调研，询问美国出口管制影响，聚光科技称国家扶持加强，国内厂商找替代方案，自身有产品和技术平台，利于扩展市场 [4] - 皖仪科技3月多次接受鑫元等机构调研，永赢3月调研赛分科技，4月7日前一周广发、东兴调研基康仪器，业内预计其或实现国产替代 [5] 基金经理看好应用前景 - 平安基金黄维认为科学仪器赛道在中国市场成长空间广阔，有自主可控需求强烈和赛道潜力大两大利好因素，且具有逆周期成长特点，业绩波动小、成长性好 [7] - 恒生前海高端制造基金邢程因国产化需求看好科学仪器赛道具备长期逻辑的公司，该基金前十大重仓股中有不少科学仪器行业股票 [7] - 多位基金公司人士认为如今科学仪器行业技术和客户累积有基础，进入收入快速放量状态，市场空间大，国内参与者研发投入增加，产品竞争力加强，应用场景拓展 [8]

关税大战背景 - 2025年4月2日美国对中国商品加征34%关税，累计税率达54%，4月7日特朗普再度加征50%关税，总税率飙升至104% [4] - 中国采取反制措施，4月4日对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，4月9日将税率提高至84% [4] - 美国在质谱仪、核磁共振仪、半导体制造设备等领域全球市场份额超60%，中国仪器行业对美进口依赖度高达32% [4] - 中国加征关税针对"原产于美国的所有进口商品"，美国品牌若产地不在美国本土可暂时规避关税影响 [4] 美国仪器品牌全球生产线分布 赛默飞(Thermo Fisher) - 全球24个国家/地区设有60多家工厂，亚洲制造业务集中在中国、印度、新加坡、马来西亚 [5] - 中国设有9家工厂分布在上海、北京、苏州和广州等地，全国设立6个应用开发中心及示范实验室 [6] - 新加坡工厂生产水质分析电化学及比色仪器，马来西亚建有实验室设备和水质分析仪器工厂 [6] 安捷伦(Agilent) - 德国瓦尔特布隆工厂是全球最大工厂，全部液相色谱产品在此研发生产 [7] - 中国上海制造中心投资1.4亿元人民币扩大生产，已成为全球最大气相色谱生产基地 [7] - 新加坡设有自动化解决方案工厂和生命科学仪器制造工厂，马来西亚槟城工厂设有全球仪器设计中心 [7] 因美纳(Illumina) - 中国临港浦江基地计划2027年前实现高端基因测序仪及耗材全面本土化生产 [8] - 新加坡工厂满足全球90%以上微阵列芯片需求，生产超60%的DNA测序消耗品 [8] 丹纳赫(Danaher) - 中国拥有15家本土制造基地，分布在北京、上海、天津、苏州、杭州等地 [9] - 苏州工厂于2024年投产SCIEX 4500+、5500+机型，成为中国主力机型生产基地 [11] 其他品牌 - 沃特世在中国推出本土化制造的Waters Arc™ HPLC系统，新加坡为主要生产地之一 [14] - 珀金埃尔默中国太仓工厂面积扩大近四倍，将生产所有型号仪器，多类别核心元器件实现本地化供应 [15] - 赛莱默中国沈阳工厂产能达100000台，南京工厂生产60多个系列水处理系统 [17] - 伯乐2024年在苏州设立树脂微球中国区研发中心，服务层析技术和产品线 [18]

中美经贸关系 - 中国是美国农产品、集成电路、煤、石油气、药品、汽车的重要出口市场[4] - 中国是美国大豆、棉花的第一大出口市场，集成电路、煤的第二大出口市场，医疗器械、石油气、汽车的第三大出口市场[4] - 2024年美国出口中51.7%的大豆、29.7%的棉花、17.2%的集成电路、10.7%的煤、10.0%的石油气、9.4%的医疗器械、8.3%的载人机动车销往中国[4] 中国自美进口商品结构 - 精密仪器排在自美进口商品的第四位，占比7.8%[4] - 中国财政部宣布对原产于美国的所有进口商品加征34%关税[4] - 科学仪器行业自美进口比重高，加征34%关税将产生变革性影响[4] 其他内容 - AI学习资料包升级版新增厦大湖南大学等内容[5] - 关注公众号并回复"324"可免费领取AI学习资料包[6]

导读： 在最新关税政策冲击下，13家科学仪器制造商市值均出现缩水。数据显示，赛默飞、丹纳赫、阿美特克、安捷伦等头部企业单日市值合计蒸发167亿美 元。 特别提示 微信公众号机制调整，请点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 当地时间4月8日，美国三大股指上演戏剧性反转。纳斯达克指数盘中飙升4%后跳水，最终收跌2 . 1 5%；标普5 0 0指数与道琼斯工业指数分别下 挫1 . 5 7%和0 . 8 4%，创下本月最大单日跌幅。 科技巨头集体"失血"：苹果、特斯拉跌近5%，亚马逊跌超2%，谷歌、英伟达跌超1%。"科技七巨头"市值已从最高点下跌超过5万亿美元。 在最新关税政策冲击下，1 3家科学仪器制造商市值均出现缩水。数据显示，赛默飞、丹纳赫、阿美特克、安捷伦等1 3家头部企业单日市值合 计蒸发1 6 7亿美元。 赛默飞自2024年5月以来的市值已缩水27.7%，减少了607亿美元，这一数额相当于两个"安捷伦"的市值总和。曾一度突破500亿美元市值的 安 捷 伦 ， 如 今 较 其 历 史 高 位 减 少 了 三 分 之 一 ， 市 值 已 不 足 300 ...