行业投资评级 - 投资评级：看好，维持 [5] 核心观点 - 2025量子科技和产业大会在合肥召开，主题为"百年量子·智启未来"，汇聚学者、高校、央企、产业链企业和金融机构，探讨量子通信、量子计算、量子精密测量等前沿技术发展趋势与产业应用前景 [1][3] - 我国量子科技产业正从学术研究向商业化落地迈进，有望带动全产业链发展，包括基础光电元器件、量子通信核心元器件、量子通信传输干线、量子系统平台以及应用层 [1][9] - 建议关注量子科技全产业链，重点关注量子计算及量子通信龙头企业 [1][9] 量子科技新成果 - "祖冲之三号"刷新量子计算优越性纪录，中性原子量子计算实现AI赋能的2024个原子无缺陷阵列调控，洲际星地量子密钥分发距离达12900公里再创纪录 [9] - 新成果涵盖超导量子计算、中性原子量子计算、光量子计算、量子通信、量子精密测量等领域，表明我国量子科技技术进入加速迭代阶段，商业落地条件趋于成熟 [9] 大会规模与产业景气度 - 大会规模再创新高：参展企业117家，较去年增加64家，增幅近120%；展陈面积10000平方米，比去年翻一番；展品311件，比去年增加106件，大部分为今年最新成果 [9] - 大会规模扩大体现我国量子科技产业正步入高景气阶段，量子科技企业是推动科技成果向工程应用和产业化转化的关键环节 [9] 区域产业发展 - 安徽依托中国科学技术大学等学术资源，正打造量子产业高地，合肥培育集聚企业93家（其中规上企业11家），居全国首位，2024年全年度营收48.86亿元 [9] - 安徽推动量子信息"千家场景"行动，预计2025年底落地近300个应用场景，2027年落地1000个应用场景 [9] - 中科大研究的深入有望带动安徽量子科技产业加速发展 [9] 产业演进与投资建议 - 量子科技产业加速演进，从学术研究向商业化落地迈进，带动全产业链发展 [9] - 建议关注量子科技全产业链，重点关注量子计算及量子通信龙头企业 [9]

量子科技核心应用 - 量子计算是“最强大脑”，处理特定任务仅需10分钟，而世界最快超级计算机需约1.6万年[6] - 量子测量是感知微观世界的“慧眼”，量子传感器可检测比地磁场微弱100亿倍的磁场信号[20] - 量子通信能“守口如瓶”，通过量子密钥保护通话，信号传输不会被窃取或破译[28] 技术国产化与开放服务 - 量子计算机从核心处理器到测控软硬件系统全部实现国产化[8] - 量子计算机首次面向全球开放应用服务，搭建融合算力平台，可在线使用[10][12] - 量子通信网络实现天地一体化，关键核心部件均已国产化[30] 产业生态与集群发展 - 安徽合肥“量子大道”周边分布众多科技企业，构建覆盖量子计算、通信、测量全链条的产业生态[35] - 力争到2028年相关企业超170家，打造百亿元级量子产业集群[37] - 量子领域相关企业中高新技术企业占比近六成，培育超20家专精特新“小巨人”企业及3家独角兽企业[41] 应用场景与未来规划 - 量子计算可为气象预测、生物化学、金融科技等领域提供算力服务[12] - 安徽实施“千家场景”行动，开放电子政务、社会治理等25个领域共1000个应用场景[32] - 产业界探索量子计算在金融风险分析、基因序列匹配等场景应用，以及量子通信在无人驾驶等领域的示范应用[39]

量子科技发展背景与意义 - 2023年是量子力学诞生100周年，被联合国教科文组织宣布为“国际量子科学与技术年” [1] - 量子力学的建立是科学史上范式革命的典范，为基础科学提供深刻启示并催生革命性技术应用 [1] - 我国在量子计算、量子通信、量子测量等领域不断取得新突破，提高了利用量子技术获取、传输和处理信息的能力 [1] 量子计算领域进展 - 量子计算被视为下一代信息革命的关键技术，量子计算优越性是具备应用价值的前提条件 [5] - 超导量子计算原型机“祖冲之三号”处理“量子随机线路采样”问题的速度比最快超级计算机快千万亿倍，打破世界纪录 [2] - 超导量子计算测控系统正式交付使用，为研发更大规模可纠错超导量子计算机打下坚实基础 [5] - 量子计算潜在算力优势受到金融、航空航天、制药等行业重视，技术正从实验室基础研究向示范应用场景加速过渡 [5] 量子通信领域进展 - 量子直接通信技术取得突破：刷新百公里通信速率纪录、构建300公里全连接网络、完成设备搭载火箭发射与回收验收 [6] - 中国科学技术大学与国内外团队合作，在12900多公里距离上通过卫星完成图像数据“一次一密”加密传输，被《自然》杂志发表 [6] - 我国凭借技术领先与基建优势在量子通信领域占据战略主动，得益于国家高度重视和持续投入以及科研团队长期积累 [6] - 量子通信进入产业化应用推广阶段，将为金融交易、医疗数据管理、国家安全等关键领域构筑信息安全防线 [7] 量子测量领域进展 - 国仪量子技术公司发布自主研制的钻石单自旋传感器、量子磁力仪、微波场强仪等量子传感器 [8] - 量子精密测量技术进入快速发展期并走向产业化，应用场景包括医疗领域冠心病早筛和工业领域锂电池原材料质量筛选控制 [8] - 全球首套±800千伏特高压直流量子电流传感器成功落地，标志量子测量技术在电力系统实现应用 [10] - 与先进国家相比，量子测量技术在基础理论突破、成本控制、应用场景深度拓展和市场认知度方面仍需持续努力 [10]

文章核心观点 - 推动科技创新与产业创新深度融合是实现高水平科技自立自强、加快培育新质生产力、确保在全球竞争中抢占先机的关键战略方向 [1] 科技创新与产业创新的关系与现状 - 科技创新是产业创新的“源头活水”，产业创新为科技创新提供应用场景和市场空间，二者深度融合能提升产业竞争力并促进经济结构优化升级 [1] - 中国创新活力持续迸发，在全球创新链、产业链中地位稳步提升，但融合仍存在堵点，如高质量科技供给不足、科技成果转化率相对较低 [1] - 破除思想观念与体制机制障碍，推动二者从简单叠加走向深度融合是刻不容缓的战略任务 [1] 增加高质量科技供给的具体措施 - 坚持“四个面向”战略导向，强化国家战略科技力量，优化国家实验室体系和科研机构布局 [2] - 聚焦集成电路、人工智能、生物医药、量子科技等重点领域，加大长期稳定支持力度 [2] - 鼓励科研院所与企业联合开展前瞻性研究，攻克产业发展亟需的底层技术 [2] - 推行“揭榜挂帅”、“赛马”等科研组织模式，使科技供给精准匹配产业需求 [2] 强化企业创新主体地位的措施 - 鼓励企业牵头组建创新联合体，整合高校、科研院所等资源，围绕产业堵点完善基础研究和成果转化 [2] - 培育支持一批科技领军企业，完善科技型中小企业、专精特新中小企业等发展壮大机制 [2] - 支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务，发挥企业“出题人”、“答题人”、“阅卷人”作用 [2] 打造创新生态的举措 - 深化科技体制改革，推动人才、技术、资金等创新要素自由流动、高效配置 [3] - 加强知识产权全链条保护，完善侵权惩罚机制 [3] - 完善金融支持体系，为技术研发和产业升级提供长期资金保障 [3] - 营造包容创新、宽容失败的环境，让各类创新主体轻装上阵、大胆创新 [3]

大会概况与规模 - 2025量子科技和产业大会于11月20日至22日在安徽合肥举行 展示全息投影量子计算机模型和量子计算云平台体验 [1] - 大会规模显著扩大 参展企业达117家 较去年增加64家 增幅近120% 展陈面积10000平方米 较去年翻一番 展品达311件 较去年增加106件 [1] - 大会系统展示量子科技最新成就 为产业创新发展指明方向 [1] 前沿技术与产品展示 - 科大国盾量子推出国内首个面向千比特超导量子计算的仪器设备解决方案 包括电子测控系统ez-Q Engine 2.0和稀释制冷机ez-Q Fridge 1500 [2] - 基于上述方案和"祖冲之三号"同款芯片 公司与中电信量子集团建成超导量子计算机"天衍-287" 并首次通过"天衍"量子计算云平台向全球开放服务 [2] - 漫迪医疗借助量子传感探测器研发出新一代OPM心磁图仪 用于早期无创筛查冠心病 [2] - 9家国家高新区启动量子产业协同创新网络 以深化产学研融合和加速成果转化 [2] 产业投融资与金融支持 - 2017年至2024年 中国量子通信行业投融资事件共27件 平均投资金额为1.3亿元 其中2021年事件最多（7件） 2022年投资总额最高（16.3亿元） [3] - 2024年截至9月份 量子通信行业投资事件达13件 投资金额合计超10亿元 [3] - 中国电信股份有限公司发起设立首支中央企业量子产业创投基金 旨在投早、投小、投长期、投硬科技 培育未来产业和量子生态集群 [3] - 基金采用"母基金+直投"模式 以撬动资本 支持早期初创和成长期企业的规模化发展 [3] 未来展望 - 随着技术突破和应用场景丰富 量子科技将成为推动经济社会高质量发展的重要引擎 [4]

“十五五”规划中现代化产业体系的战略定位 - 将“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”置于首位，反映了对实体经济作为发展本钱的战略根基重要性[2][3] - 该定位具有三大意义：系统推进动能转换以支撑中长期GDP增速、强化实体经济战略根基、增强国民经济在外部不确定性下的安全韧性[3][4] - 现代化产业体系与科技创新是“1→N”和“0→1”的关系，二者深度融合不可分割，创新链需与产业链深度融合[2] 传统产业、战略性新兴产业与未来产业的资源配置策略 - 政策资源配置需“因业施策”，传统产业占比约80%，其转型升级可形成十万亿元级新增市场，是重要增长动能[3][6] - 未来产业技术路线高度不确定，政府应通过引导基金撬动“耐心资本”接力投入，而非充当投资主力[6] - 战略性新兴产业技术路线相对清晰，但部分领域已出现“内卷式”竞争苗头，政策需引导健康有序发展[7] - 传统产业尤其是中小企业需通过专项资金、公共服务平台等推动数字化、智能化转型[7] 未来产业六大领域的遴选逻辑与发展前景 - 遴选量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信六大领域兼顾三大维度：技术原始创新性与颠覆性、前后向关联效应及市场潜力、国家安全与产业战略制高点需求[9] - 六大方向代表新一轮科技革命核心赛道，氢能契合全球能源转型，量子科技颠覆性广阔但应用遥远，生物制造是产业链短板，脑机接口等构成智能化前沿基础设施[9] - 6G因延续5G演进轨道，标准化与产业化节奏相对清晰，更接近规模商用门槛，但其他领域多处于实验室或小范围示范阶段[12] - 未来10年新兴产业和未来产业新增规模相当于再造一个中国高技术产业，体现“翻番式”跃升，既包含结构性替代更落脚于增量拓展[14][15] 人工智能技术的战略导向与社会影响 - “人工智能”在《建议》中出现8次，“人工智能+”被确立为新型工业化的核心抓手，旨在全方位赋能千行百业[17] - 中国制造业增加值占全球30%，应用场景丰富，可发挥场景优势以大规模制造业需求反哺人工智能迭代，形成后发赶超关键策略[17] - 技术创新的社会影响必须纳入政策考量，人工智能对就业的替代效应及收入极化已不容忽视，需坚持包容性发展并重视ESG[17][18] - 人工智能治理需在多学科互动中持续演化，监管重点应分类施策，并与国际治理进程对接[19] 关键领域技术攻关的超常规举措 - 对集成电路、工业母机等重点领域采取“超常规措施”追求“决定性突破”，措辞较“十四五”更为有力，反映外部技术打压下的攻坚紧迫性[16] - 新型举国体制需在市场化、国家主导与国际开放间取得平衡，经过五年集中攻坚完全有条件取得突破[16] - 产业基础高级化是“再造”核心，需在核心零部件、基础工艺等关键环节实现根本性提升，改变依赖国外格局[14]

基金集群启动 - 成都未来产业基金首批子基金完成集中签约，规模约65亿元，标志着千亿级未来产业基金集群进入实体运作阶段 [1] - 基金集群战略于今年7月发布，创投阶段母基金由成都交子金控集团旗下的交子资本管理 [1] 合作与投资机构 - 本次签约合作机构包括鼎晖投资、中金资本、碧鸿投资、中芯熙诚、工银投资、厚为资本共6家 [1] - 交子资本累计管理及参与基金超过70只，总管理规模超过1700亿元 [2] 投资方向与布局 - 子基金将以差异化投资风格，布局成都“9+9+10”现代化产业体系，即9大特色优势产业集群、9大战略性新兴产业集群、10大未来产业领域 [1] - 重点推动人工智能、量子科技、前沿半导体、生命健康、新能源等重点前沿科技领域实现整体突破 [1] 具体项目落地 - 交子资本系基金与永新医疗、中电金信、中瓴智行、迈科科技4家硬科技企业签约，达成投资额约3.2亿元 [1] - 已签约项目覆盖智能网联、先进封装、医疗科技等细分领域 [1]

行业概述 - 量子科技是基于量子力学原理的新型科学技术体系，融合信息科学、计算科学和材料科学，利用量子叠加、量子纠缠等效应进行信息处理、传输和测量 [4] - 行业主要包含量子计算、量子通信和量子精密测量三大核心领域 [4] - 量子科技是事关国家信息安全的战略新兴领域，对传统技术体系具有颠覆性影响 [1][14] 市场规模与增长 - 中国量子科技行业市场规模从2015年的45.23亿元增长至2024年的131.04亿元，年复合增长率为12.55% [1][14] - 2024年全球量子科技行业市场规模为80.2亿美元，同比增长10.77% [13] - 预计2025年全球量子科技行业市场规模将增至119.3亿美元 [13] - 量子计算在量子科技中占据主导地位，占比达64.92% [13] 全球区域格局 - 2024年北美量子科技产业规模达25.7亿美元，保持全球领先地位 [13] - 欧洲产业规模为22亿美元，展现出扎实的科研基础 [13] - 中国产业规模达18.4亿美元，成为全球量子科技领域的重要力量，市场增长潜力突出 [13] 技术突破与进展 - 2025年3月中国成功研制出自主创新的量子计算原型机"祖冲之三号"，在超导体系量子计算领域跃居全球前列 [1][14] - 中国科研团队成功构建300公里级的量子直接通信网络，验证了长距离高安全通信的可行性 [1][14] - 量子比特数量和质量得到大幅提升，量子算力已应用于计算流体动力学、金融、生物医药等领域 [1][14] 政策支持 - "十四五"规划将量子科技列为优先发展方向 [9] - 2025年国务院政府工作报告提出建立未来产业投入增长机制，培育量子科技等未来产业 [7][9] - "十五五"规划建议提出前瞻布局未来产业，推动量子科技成为新的经济增长点 [7][9] 产业链结构 - 产业链上游涵盖基础组件与技术的研发制造，包括稀释制冷机、测控系统、芯片、光源等 [10] - 中游聚焦核心设备与系统开发，包括超导原型机、量子密钥分发设备等 [10] - 下游覆盖多行业应用与服务，如云计算、金融、国防、通信与工业制造等 [10] 重点企业表现 - 中国长城2025年上半年计算产业营业收入为51.48亿元，同比增长9.63% [16] - 光迅科技2025年上半年数据与接入营业收入为37.15亿元，同比增长149.16% [16] - 光迅科技传输营业收入为15.17亿元，同比下降3.68% [16] 行业发展趋势 - 量子计算将重点突破硬件性能瓶颈，提升量子比特质量和稳定性，量子-经典混合计算成为主流路径 [17] - 量子通信将建设覆盖更广、速率更高的量子密钥分发网络，推动城域量子通信规模化部署 [18] - 量子测量技术将不断突破经典测量极限，实现测量精度的数量级提升，推动设备小型化和集成化 [19]

调研核心观点 - 调研强调要深入学习贯彻习近平总书记重要指示和党的二十届四中全会精神，围绕高质量发展主题，统筹发展和安全，全力以赴完成全年经济社会发展目标任务 [1] - 调研指出当前经济运行总体平稳、稳中有进，需保持定力、坚定信心，坚持扩大内需战略基点，因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系 [1] 重点调研行业 - 调研涉及新能源汽车、人工智能、量子科技、新材料、商业航天等行业企业 [1] - 提出需优供给、拓场景、促消费、育动能，畅通国内国际双循环 [1] 营商环境与政府效能 - 强调好的营商环境是软实力和竞争力，需坚持有效市场和有为政府相结合，打造市场化法治化国际化一流营商环境 [2] - 需持续优化政务服务、提升行政效能，常态化推进"高效办成一件事"，加力推动"一表通"建设，深入整治形式主义 [2]

行业宏观发展与政策支持 - 量子科技被列为重要未来产业，有望成为新经济增长点，各地推动产业发展的政策相继落地 [1] - 安徽发布“量子信息'千家场景'行动方案”，计划到2027年落地超1000个应用场景，到2030年落地超3000个应用场景，覆盖量子保密通信、量子计算、量子精密测量三大方向及25个领域 [6] - 国家高新区量子产业协同创新网络正式启动，联合9家具备量子产业发展优势的国家高新区，以深化产学研融合、加速成果转化和产业化应用 [2] 2025量子科技和产业大会关键成果 - 大会以“百年量子·智启未来”为主题，参展企业117家，较去年增加64家，增幅近120%，展陈面积10000平方米，比去年翻一番，征集展品311件，比去年增加106件 [4] - 多项量子科技重大成果发布，涵盖超导、中性原子、光量子计算、量子通信、量子精密测量等领域，包括“祖冲之三号”刷新量子计算优越性纪录、中性原子量子计算实现AI赋能的2024个原子无缺陷阵列调控、洲际星地量子密钥分发跨越12900公里 [2] - 量子产业重大成果同步发布，包括中国电信发布全球最大规模量子安全基础设施、国家电网发布量子加密系列产品、国盾量子与中电信量子集团联合发布千比特规模超导量子计算系统解决方案等 [2] 技术路线与应用场景进展 - 量子通信是较成熟的赛道，目前已可规模化落地 [8] - 量子精密测量正从个别场景“以点带面”，目前在个别场景领先经典系统 [8] - 大规模通用量子计算技术的研制仍需十年以上，现处基础研究、工程应用探索与生态共建并行阶段 [8] - 量子计算在特定问题上可实现指数级加速，可能彻底重塑未来信息处理格局，应用前景包括分子药物优化、金融物流优化、破解密码体系等 [7] 产业链生态与市场展望 - 展会首次引入全息投影技术、展示“天衍”量子计算云平台云服务、打造“量子赋能千行百业”场景应用展区，覆盖政务、电力、金融、汽车、医疗等行业 [5] - 产业链上下游企业集聚，包括西部超导、知冷低温、鲲腾量子等上游企业，以及华为、中兴等头部整体方案供应商 [4] - 预计量子计算产业规模将在5年左右迈入千亿美元大门，2025-2030年为萌芽期，各技术路线专用量子计算机涌现，2031年起进入成长期，2034年后进入全面容错量子计算时代 [8]