文章核心观点 - 安徽省创新推出“共同成长计划2.0”模式，通过“认股权收益互换”将银行远期股权收益当期化，旨在解决银行支持初创及成长期科技型企业时风险与收益不匹配的难题，增强银企合作黏性 [3][6] - 该模式以低利率信贷支持换取企业的存款、结算、代发工资等综合金融服务优先权，使银行在避免实际持有股权的前提下，提前将潜在收益转化为传统业务收入，坚定其服务科创企业的恒心 [2][6][10] - 模式实施后，科技企业获得了更长期、更低成本的资金支持，银行则通过深度绑定提升了客户黏性和综合收益，推动了当地科技金融生态的优化 [9][10][11] 银行科创金融服务模式 - “共同成长计划2.0”核心是“认股权收益互换协议”，银行不实际行权，而是通过企业资金存款、贷款、银行承兑汇票等方式获取收益，将认股权的远期收益“当期化” [2][3][6] - 截至2025年9月末，安徽省近百家金融机构通过该计划已为1.5万户科技型企业投放贷款2160亿元，推动全省科技贷款同比增速达32% [3] - 银行通过此模式可获得企业基本户转移、代发工资等业务支持，如兴业银行签约客户中转移基本户和代发工资业务的比重比未签约客户高出10个百分点 [10] 科技型企业融资案例 - 安徽云图信息技术有限公司获得徽商银行芜湖分行信贷额度从200万元提升至500万元，年利率降至3%，条件是员工工资代发和业务结算账户转入该行 [1][2] - 建行芜湖分行向安徽瑞迪微电子有限公司授信3000万元“基金丛林贷”，帮助企业以较低价锁定原材料，提升市场竞争力 [8][9] - 兴业银行合肥分行对中科昊音的授信支持从2023年的1000万元提升至2000万元，签约客户贷款利率较未签约客户低25个基点 [4][10] 模式实施的挑战与优化 - 挑战包括科技企业担忧早期股权被稀释，以及《商业银行法》禁止银行直接开展股权投资，行权需通过子公司代持，导致投资收益难以反映在信贷业务端 [4] - 部分拥有理财子、投资子公司牌照的银行机构已在集团内构建收益共享机制，使信贷业务端的收益能落实到相应部门，以缓解激励问题 [4] - 模式2.0比1.0推进难度更大，因涉及具体账户转移和收益兑现，对银行的服务专业性和精准度提出了更高要求 [7]

市场表现 - 11月19日市场窄幅震荡，沪指和创业板指均收红，但机器人概念板块继续回调，中证机器人指数收跌0.93% [1] - 机器人ETF（159770）11月19日全天成交额达3.21亿元，居深市同标的ETF首位，该ETF最新规模为98.11亿元，为深市同标的第一 [1] - 机器人ETF（159770）连续24个交易日获资金净流入，累计净流入资金超17.5亿元，11月19日单日获净申购3450万份 [1] - 科创综指11月19日收跌1.13%，跟踪该指数的科创综指ETF天弘（589860）全天成交额超2300万元，换手率达7.55% [1] 产品概况 - 机器人ETF（159770）紧密跟踪中证机器人指数，行业配置集中于制造业与信息传输、软件和信息技术服务业，重仓股包括汇川技术、科大讯飞、石头科技等 [2] - 机器人ETF（159770）配备2只场外联接基金，A类代码014880，C类代码014881 [2] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数对科创板市值覆盖度约97%，成分股覆盖小市值硬科技企业，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等 [2] 行业动态与展望 - 中国电信与优必选合作的10万台AI悟空机器人项目已开启交付 [3] - 行业观点认为，下一个十年AI技术将赋予机器人真正“理解世界”的能力，行业将从萌芽探索进入生长绽放阶段 [3] - 分析观点指出，机器人板块四季度以来持续回调，当前部分优质个股已进入底部可配置区间，产业趋势处于0-1兑现前夕，国产链条催化不断 [3]

合作主体与协议 - 沙特阿拉伯主权财富基金公共投资基金 沙特信息技术公司SITE 与微软签署谅解备忘录以探索微软解决方案的交付 [1] 合作探索领域 - 合作将探索在沙特阿拉伯部署微软最先进的云计算和人工智能解决方案 [1]

交易方案概述 - 天亿马拟通过发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权 交易作价为11.89亿元 [1] - 交易对价中发行股份支付5.82亿元 现金支付6.06亿元 [1] - 公司拟向实际控制人马学沛募集配套资金不超过1.55亿元 本次交易预计构成重大资产重组及关联交易 [1] 标的公司业务与业绩 - 星云开物是智能自助设备数字化服务提供商 专注于提供"IoT智能硬件+SaaS云平台"一体化解决方案 [1] - 2023年至2025年上半年 星云开物营收分别为3.85亿元 4.47亿元和2.48亿元 净利润分别为3869.38万元 8666.13万元和5456.63万元 [2] - 业绩承诺方承诺星云开物2025年 2026年和2027年净利润分别不低于9000万元 9500万元和1.05亿元 [2] 交易战略意义与协同效应 - 天亿马致力于融合物联网 大数据 云计算 人工智能等新一代信息技术 为党政部门及企事业单位提供系列应用产品和解决方案 [2] - 交易旨在使双方在产业链布局 技术研发 市场拓展 产品迭代等方面产生互补和协同效应 [1][2] - 交易将帮助公司拓展智能自助设备数字化服务业务 形成双轮驱动发展模式 加强研发能力并扩大销售规模 [2]

融资方案 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过9.2亿元，发行价格为7.16元/股，募集资金净额全部用于补充流动资金 [2] - 公司实际控制人黄涛通过其控制的企业拟认购本次发行的全部股份，发行完成后其持股比例将进一步提升 [2] - 此次发行旨在增强公司控制权稳定性，向市场传递积极信号，并体现实际控制人对公司未来发展的信心 [2] 财务状况与资金用途 - 2021年至2023年，公司归属于上市公司股东的净利润连续亏损，亏损额分别为0.90亿元、1.03亿元、0.78亿元 [3] - 2024年公司净利润扭亏为盈至0.37亿元，但2024年前三季度净利润亏损5872.47万元，经营活动现金流量净额为-2.41亿元 [3] - 公司主要依靠经营现金流和银行借款维持运营，本次募集资金将用于缓解资金压力、改善财务结构、支持新增营运资金需求 [3] 业务与技术布局 - 公司以数字技术创新为核心，专注于大数据、云计算、人工智能、物联网、5G等领域的研发及应用 [2] - 公司为交通运输、港口航运、智慧城市、司法金融等多个领域提供综合解决方案 [2] - 公司深化与华为技术有限公司的生态合作，以期将技术优势转化为市场竞争力 [4] 行业发展与未来展望 - 在全国车路云一体化建设推进背景下，充足的流动资金将支持公司承接更大体量项目 [3] - 公司研发的车联网信息采集系统有望为未来业务发展带来增量 [3] - 公司计划加快业务发展与开拓，坚持自主创新，以提升核心竞争力，促进业务规模增长和盈利能力提升 [4]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购星云开物98.5632%股权，交易作价11.89亿元 [1] - 交易对价中发行股份支付5.82亿元，现金支付6.06亿元 [1] - 公司拟向实际控制人马学沛募集配套资金不超过1.55亿元 [1] 标的公司业务与业绩 - 星云开物是智能自助设备数字化服务提供商，专注于提供"IoT智能硬件+SaaS云平台"一体化解决方案 [1] - 标的公司2023年营收3.85亿元，净利润3869.38万元；2024年营收4.47亿元，净利润8666.13万元；2025年上半年营收2.48亿元，净利润5456.63万元 [2] - 业绩承诺方承诺标的公司2025年、2026年、2027年净利润分别不低于9000万元、9500万元、1.05亿元 [2] 交易协同效应与战略意义 - 交易将在产业链布局、技术研发、市场拓展、产品迭代等方面产生互补和协同效应 [1][2] - 公司将进一步拓展智能自助设备数字化服务领域业务，形成双轮驱动的发展模式 [3] - 交易有助于加强研发能力，优化产业链布局，拓展应用场景，满足客户多元化需求 [3] 公司自身业绩表现 - 公司今年前三季度实现营收2.28亿元，同比增长46.6% [3] - 公司今年前三季度实现净利润419万元，同比增长119.8% [3]

交易概述 - 公司拟通过向实际控制人马学沛发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权并募集配套资金 [1] - 交易对方为陈耿豪等21名星云开物股东，募集配套资金发行对象为马学沛 [2] - 星云开物为智能自助设备数字化服务提供商，专注于提供"IoT智能硬件+SaaS云平台"一体化解决方案 [2] 交易估值与定价 - 星云开物100%股权评估值为12.10亿元，评估增值率高达649.77% [2] - 星云开物98.5632%股权的整体交易作价为11.89亿元，对应标的资产全部股东权益交易作价为12.06亿元 [2] - 交易采用差异化定价，C轮入股部分股权交易作价2031.35万元对应100%股权估值12亿元，其余部分股权交易作价1910.42万元对应100%股权估值8亿元 [3] 募集配套资金安排 - 公司拟向马学沛募集配套资金不超过1.55亿元，用于支付交易现金对价及中介费用等 [4] - 配套融资发行价格为32.74元/股，不低于定价基准日前20个交易日交易均价的80% [4][5] - 当前发行价格32.74元/股仅相当于公告披露日收盘价62.30元/股的约50% [4] - 配套融资发行数量为4,734,270股，不超过发行前总股本的30% [5] 战略协同效应 - 交易后公司与星云开物将在产业链布局、技术研发、市场拓展、产品迭代等方面产生互补和协同效应 [2] - 公司将拓展智能自助设备数字化服务领域业务，实现信息技术服务深度布局，形成双轮驱动发展模式 [2] - 公司将加强智能自助设备数字化服务研发能力，优化产业链布局，拓展更多应用场景 [2] 公司基本面与市场表现 - 公司主营业务为信息系统集成服务、软件开发及技术服务、信息设备销售、信息系统运维服务 [5] - 公司2025年前三季度营业收入2.28亿元，同比增长46.62%，归母净利润419.00万元，同比增长119.80% [7] - 公司第三季度营业收入8204万元，同比上升24.2%，归母净利润亏损187万元，较去年同期亏损943万元有所减少 [7] - 公司股价自6月定价基准日以来已上涨约39%，今年累计上涨123%，11月19日午间收盘报56.81元/股，下跌8.81%，总市值约37.98亿元 [4][7]

天眼查App显示，近日，厦门鸿图化妆品有限公司成立，法定代表人为王佳鸿，注册资本5万人民币， 经营范围为一般项目：化妆品零售；化妆品批发；物联网技术研发；科技中介服务；信息技术咨询服 务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息系统集成服务；数据处理服务；互联网数据服 务；咨询策划服务；个人卫生用品销售；日用杂品销售；日用百货销售；日用品销售；家居用品销售； 针纺织品销售；厨具卫具及日用杂品批发；塑料制品销售；医护人员防护用品批发；医护人员防护用品 零售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；广告制作；专业设计服务；广告设计、代理；广告发布； 办公用品销售；户外用品销售；文具用品零售；文具用品批发；数字内容制作服务（不含出版发行）。 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权并募集配套资金 [1] - 交易对价合计近12亿元，其中发行股份支付5.82亿元，现金支付6.06亿元 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组及关联交易 [1] 交易标的公司业务 - 星云开物是智能自助设备数字化服务提供商，专注于提供"IoT智能硬件+SaaS云平台"一体化解决方案 [1] - 星云开物是国内自助设备物联网硬件和软件领域的头部服务商 [1] 收购方公司业务 - 公司致力于融合物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术 [1] - 公司产品解决方案应用于市域社会治理、数字乡村、智慧社区等领域，服务于各级党政部门及企事业单位 [1] 交易战略意义 - 交易预计在产业链布局、技术研发、市场拓展、产品迭代等方面产生互补和协同效应 [2] - 公司将拓展智能自助设备数字化服务业务，形成双轮驱动发展模式，提升业绩成长性 [2] - 交易有助于加强研发能力，优化产业链布局，拓展应用场景，满足客户多元化需求，扩大销售规模 [2] 公司近期财务与市场表现 - 公司今年前三季度实现营收2.28亿元，同比增长46.6% [2] - 公司今年前三季度归母净利润为419万元，同比增长119.8% [2] - 截至公告日收盘，公司股价报62.3元/股，下跌3.14%，最新总市值为42亿元 [3]

交易概述 - 天亿马拟通过发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权并募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成重大资产重组及关联交易 [2] - 交易对价合计近12亿元，其中发行股份支付5.82亿元，现金支付6.06亿元 [4] 交易相关方 - 发行股份及支付现金购买资产的交易对方为陈耿豪等21名星云开物股东 [4] - 募集配套资金的发行对象为马学沛 [4] - 公司第四届董事会第三次会议已审议通过相关议案 [4] 标的公司业务 - 星云开物是智能自助设备数字化服务提供商，专注于提供"IoT智能硬件+SaaS云平台"一体化解决方案 [4] - 公司致力于实现自助设备产业的数字化升级，是国内自助设备物联网硬件和软件领域的头部服务商 [4] 收购方业务与协同效应 - 天亿马业务融合物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术，服务于党政部门及企事业单位 [5] - 交易预计在产业链布局、技术研发、市场拓展、产品迭代等方面产生互补和协同效应 [5] - 收购将帮助公司拓展智能自助设备数字化服务领域，形成双轮驱动发展模式，提升业绩成长性 [5] - 公司可加强研发能力，优化产业链布局，拓展应用场景，满足客户多元化需求，扩大销售规模 [5] 公司财务与市场表现 - 天亿马今年前三季度实现营收2.28亿元，同比增长46.6% [5] - 公司前三季度归母净利润为419万元，同比增长119.8% [5] - 截至11月18日收盘，公司股价报62.3元/股，下跌3.14%，最新总市值为42亿元 [5]