绿色能源合作潜力 - 波黑等西巴尔干地区国家在绿色领域与中国合作具有巨大潜力和战略意义[1] - 中国是全球绿色产业发展的主要推动力量 在绿色能源领域发展迅速[1] - 波黑缺乏风电设备 光伏组件和新能源汽车生产能力 需与中国开展技术合作[1] 合作领域与项目 - 合作方向包括本地生产太阳能和风电设备 发展新能源汽车装配产业 推动智能建筑材料工厂落地[1] - 现有合作项目涵盖清洁煤电厂 风电和水电等绿色项目 已初步展现潜力[1] - 5G网络和交通基础设施合作对绿色能源管理至关重要 中国技术优势可助力转型[1] 合作效益与推动因素 - 合作有助于波黑扩大就业 提升技术能力并增强出口能力[1] - 波黑需简化行政程序和许可流程以加快绿色项目审批和落地[1] - 中国秉持和平合作理念 与对抗性政策形成鲜明对比 合作符合互利共赢和全球安全保障需求[1]

全球金融体系结构性转变 - 美元国际使用比例连续五年下降 从2021年59.3%降至2022年56.2% 人民币及其他货币份额逐步上升 [3] - 美元霸权松动迹象显现 国际货币基金组织数据反映金融体系深层变革 [3] 科技产业竞争格局 - 中国量子通信与高速芯片技术突破引发全球关注 科技追赶速度加快 [3] - 2022年中国半导体行业产值突破8000亿人民币 同比增长12% [7] - 绿色能源产业高速扩张 "双碳"目标推动相关领域快速发展 [7] 宏观经济表现分化 - 美国2022年GDP增速仅1.8% 消费者信心指数持续下滑 [3] - 中国2022年经济增速达5.2% 为疫情后最佳表现 消费复苏信号显现 [7] - 德国2019年GDP增长率滑至0.4% 工业产值连续下降 能源危机加剧经济压力 [5] 制造业与供应链变化 - 欧洲原材料供应链断裂 能源价格飙涨导致工业产能受限 [5] - 中国制造业技术升级加速 半导体等高端制造领域取得突破性进展 [7] 军事工业关联影响 - 美军预算增速低于战力折旧 全球兵力部署规模收缩 [5] - 俄乌冲突暴露传统军事优势局限性 影响全球防务产业格局 [5]

合作协议签署 - 吉电股份与法电中国、中石油国际事业分别签署合作协议及《战略合作备忘录》[1][2] - 合作签约仪式在长春举行，吉电股份董事长杨玉峰、法电集团副总裁尚为邻、中石油国际事业副总经理王海燕等出席[1][2] 吉电股份战略定位 - 吉电股份作为国家电投集团绿色氢基绿色能源平台，全面承接集团公司全球绿色氢基能源发展使命[1] - 负责集团公司绿色氢基能源的技术研发、投资建设、标准认证、科技创新、市场营销等全产业链发展和专业能力建设工作[1] 与法电中国合作内容 - 双方将在绿色能源领域深化合作，特别是在技术互补、全球市场协同等方面[1] - 法电中国认可吉电股份开创了中国绿色氢基能源新业态，为绿氨行业清洁低碳发展提供引领方向[1] - 双方将在绿色氢基能源全产业链方面加强合作，互利互惠[1] 与中石油国际事业合作内容 - 合作涵盖绿色氢基能源产品、碳减排、电力等绿色发展产业链及国际化领域[2] - 在绿色氢基能源产品领域，重点推广绿氨、绿甲醇、绿航油等绿色能源产品，合力开拓海外市场[2] - 在电力业务领域，全面推进绿电交易、绿证交易、电力辅助服务等多元化合作[2] - 在碳业务合作领域，围绕碳减排项目开发、碳交易等核心环节深化协同联动[2] 合作目标 - 深度整合生产、销售与物流资源，加速绿色氢基能源产品全球化应用进程[2] - 共同促进绿色电力发展，深化碳减排领域的交流合作[2]

中国-东盟经贸合作现状 - 2024年中国与东盟贸易总值达6 99万亿元 同比增长9 0% 占中国外贸总值的15 9% [1] - 东盟连续5年成为中国最大贸易伙伴 中国连续16年保持东盟第一大贸易伙伴地位 [1] - 北京与东盟经贸合作从传统贸易伙伴升级为全方位战略协作关系 [2] 重点合作领域 - 数字经济领域：东盟重点推进数字基础设施建设 与中国形成精准对接 期待打造区域数字经济新高地 [3] - 绿色能源领域：东盟推进绿色能源转型 中国企业在能源领域展现全球布局 [3] - 科技创新领域：北京在科技创新 高端制造等领域优势显著 中关村论坛等平台将为合作注入动力 [1][2] 企业参与情况 - 央企代表：中国进出口银行 中国华电 通用技术集团 中国商飞等企业分享合作成果与规划 [3] - 北京企业：凸显新能源汽车 电子产业技术优势 [3] - 民营企业：彰显数字经济领域创新活力 [3] - 东盟企业：展示贸易 制造等领域特色 [3] 合作机制与平台 - 中国-东盟自贸区3 0版和RCEP将作为重要合作框架 [2] - 服贸会 中关村论坛 科博会等国家级平台将为合作提供支持 [2] - 东盟贸促会将以圆桌会议为载体 推进高层对话与企业对接 [4] 市场潜力 - 东盟拥有6 5亿人口的庞大市场 在电子制造 农产品加工等领域具备竞争力 [3]

绿色甲醇产业发展 - 5000吨绿色甲醇在天津大沽口港区成功装船发往新加坡，标志着绿色甲醇成为航运业脱碳转型的关键清洁能源 [4] - 香港中华煤气有限公司与荷兰皇家孚宝集团战略合作，中华煤气拥有将废旧轮胎、农林废弃物转化为绿色甲醇的自主技术，是国内首家拥有ISCC EU和ISCC PLUS认证的企业 [4] - 中华煤气在内蒙古设有生产工厂，规划总产能100万吨，孚宝集团在天津港建有30万立方米仓储设施及专业码头设施 [4] - 两家企业构建"生产企业+物流枢纽+港口运营"的全链条绿色甲醇产业联盟模式 [4] 绿色甲醇产业链协同 - 5000吨绿色甲醇从内蒙古生产到天津港储存、装船，再到新加坡加注，全流程高效衔接，彰显产业联盟在绿色能源流通中的核心作用 [5] - 天津港成为绿色甲醇产业联盟的北部集散中心，大沽口港区拥有专业化液体化工码头、铁路专用线及突出的甲醇储运能力 [5] - 天津港将借助绿色甲醇储运业务、加注业务的开展，提升在国际航运绿色燃料供应链中的地位，吸引更多新能源船舶进行货物转运与燃料补给 [5] 政策支持与监管 - 市港航管理局通过批复企业危险货物作业资质、优化危险货物申报流程、强化仓储安全监管等举措，为企业提供全流程服务与保障 [5]

可转债募集资金基本情况 - 公司公开发行可转换公司债券9,500,000张，每张面值人民币100元，募集资金总额为950,000,000元 [1] - 扣除承销及保荐费16,848,500元（不含税）及其他发行相关费用1,702,830.20元（不含税）后，实际募集资金净额为931,448,669.80元 [1] - 扣除相关费用税金后，实际到账募集资金净额为930,335,590元 [1] 募集资金管理及验资情况 - 募集资金已全部到位，并由中喜会计师事务所出具验资报告（中喜验字2020第00097号） [2] - 公司对募集资金进行专户存储管理，并与保荐机构、银行、募投项目实施主体签署监管协议 [2] 临时补流专项账户开立情况 - 公司于2025年7月17日通过董事会及监事会决议，同意开立临时补流专项账户 [2] - 子公司广东建晟绿色能源有限公司在广东顺德农商行开立专户（账号801101001548****），用于临时补充流动资金 [3] 四方监管协议主要内容 - 协议签署方包括公司、子公司建晟绿色能源、广东顺德农商行及保荐机构国盛证券 [3] - 协议规定资金仅限用于临时补流，不得挪用 [3] - 保荐机构每半年对资金存放及使用情况进行现场检查，银行需配合提供专户资料 [4][5] - 专户资金支出超过募集资金净额20%时，需及时向保荐机构提供支出清单 [5] - 协议自签署生效至资金全部支出并销户后失效，保荐机构义务持续至募集资金使用完毕 [5]

产业升级 - 金山区将着力做强高端化工和新材料、新能源汽车和低空经济等主导产业 [1] - 加快壮大生物制造、电子信息和绿色能源等新兴产业 [1] - 推进化工等传统制造业的AI改造和新兴产业、未来产业与AI的深度融合 [1] - 雷克萨斯新能源项目基地建设启动，加快构建智能网联新能源汽车全产业链生态 [1] - 立足高端化工和新材料、新型显示、算力服务等优势产业以及氢能、低空经济等特色资源 [1] - 加速驶向千亿级"现代国际新能源汽车城" [1] 科技创新 - 建设平台促进创新资源与产业资源优化组合，激活创新生态 [2] - 大力培育高质量孵化器、加速器，催生产业发展的"核爆点" [2] - 聚焦主导产业和传统产业，引导企业攻关核心基础零部件，提升产业基础能力和产业链现代化水平 [2] - 上海湾区科创城大楼是上海市软件与信息服务产业基地的重要载体 [2] - 上海湾区大厦（数字产业基地）项目将于今年12月底完成主体结构封顶，明年年中投入使用 [2] - 重点招引孵化数字经济领域内的科技创新企业，兼具科研、教育、展示、孵化器等功能 [2] 文旅发展 - 制定《中共金山区委关于进一步强化文旅赋能深化文旅商体展农融合发展促进消费提质增效升级扩容的意见》 [1] - 促进各景点协同发展、错位发展、联动发展，打响"如画金山"全域文旅品牌 [1] - 以提振消费为核心标准，促进文旅商体展农深度融合 [3] - 深耕"票根经济"，打通"吃住行游购娱"各环节，形成跨业态、多场景的"大消费"格局 [3]

融资与资金用途 - 绿碳合成能源完成近亿元Pre-A轮融资 由熔拓资本领投 德联资本和线性资本跟投 云道资本担任财务顾问 [2] - 所筹资金用于首家自营工厂建设和企业日常运营现金流补充 [2] 公司背景与技术路线 - 公司成立于2023年7月 专注于通过自研费托合成技术从农林废弃物和城市固废中制取绿色航空燃油(SAF)等绿色燃料 [2] - 创始人肖立峰博士曾就职国际顶尖纳米催化实验室 团队核心成员来自国际实验室和国内头部能源企业 [2] - 对比HEFA FT和ATJ工艺后 公司选择自研费托合成技术路线 因其原材料(农业废弃物)产量大且成本低 不受原料制约 [8][9][10] - 自主研发的核心工艺包实现100%国产化 催化剂性能和生产工艺达全球第一梯队 产率是友商1.5-2倍 [10] 产品与产能规划 - 主要产品包括费托蜡和轻油 [4][6][8] - 首家自营工厂正在内蒙建设 投产后SAF年产能将达数千吨 [2][11] - 工厂投产后将开启下一轮融资 筹建万吨级示范工厂 同时提供千吨级工艺包技术授权服务 [12] 行业背景与市场机遇 - 欧盟和美国将航空业碳减排纳入国家战略 设定SAF掺混比例目标 航空公司采购SAF目标达10%-30% [8] - 2024年中国SAF应用试点启动 2025年第二阶段试点在四个机场实施1%SAF掺混 [11] - 2025年全球SAF市场空间约千亿元 当前产能仅满足40%-50%需求 供需缺口显著 [11] 投资方观点 - 熔拓资本认为费托合成凭借原料广泛和工艺成熟优势 是最具潜力的SAF规模化路径 [13] - 德联资本看好公司创新催化技术与工艺优化 打造高效低成本生物质合成解决方案 [13] - 线性资本认可团队技术落地能力和商业化思考 看好其全球工程化复制能力 [14] - 云道资本认为公司费托全产业链工艺具备稀缺性 对全球绿色能源转型有重要意义 [14]

科创板政策改革 - 科创板推出6项改革举措，包括扩大第五套标准适用范围、试点引入资深专业机构投资者制度、试点IPO预先审阅机制等 [1] - 设置科创成长层重点服务技术突破大、商业前景广但未盈利的科技企业，实施分层管理增强制度包容性 [1][5] - 政策明确支持在审未盈利科技企业向老股东增资扩股，贴近实体经济需求 [1][3] 行业布局与项目储备 - 广发证券围绕国家战略布局AI+、绿色能源、生命科学等核心赛道，形成发行/申报/辅导/储备的科创板项目梯队 [2] - 在审项目包括环动科技（机器人减速器龙头）、健信超导（全球最大超导磁体供应商），辅导未盈利企业粤芯半导体、锐石创芯 [2] - 后续重点培育AI+、机器人、航空航天、化工新材料、生命科学等领域项目储备 [2] 战略性产业投融资机会 - 人工智能、商业航天、低空经济领域适用第五套标准，资本逻辑转向长期技术价值评估 [2] - 三大领域投资需关注政策适配性、技术-商业平衡、产业链卡位能力 [2] - 政策支持与技术突破协同催生差异化投融资机遇，推动资本与技术创新良性循环 [2] 投行业务执行策略 - 建设专业机构投资者生态圈，通过产业论坛、闭门会议等活动评估企业科创属性 [3] - 为早期科技企业提供规范培训、股权激励设计、上下游资源引荐等综合服务 [3] - 通过并购重组丰富退出路径，引导市场理性看待未盈利企业长期价值 [3] 未盈利企业上市风控 - 项目选择聚焦硬科技领域，注重行业前景分析和国家战略匹配度 [5] - 强化研发费用真实性核查，评估团队背景、专利质量及商业化落地可能性 [6] - 加强行业理解、资产定价等核心能力建设，防范"伪科技"企业风险 [6] IPO预先审阅机制 - 借鉴境外"秘密递交"制度，减少企业上市阶段信息曝光时间，保护技术安全 [7] - 正式申报时同步披露预先审阅问询回复及文件差异说明，保障投资者知情权 [7] - 机制平衡信息披露与投资者研判需求，增强科技企业IPO意愿 [7]

固定资产投资增速放缓 - 上半年全国固定资产投资（不含农户）248654亿元 同比增长2.8% 较1~5月回落0.9个百分点 扣除价格因素实际增长5.3% [1] - 分领域看：基础设施投资增长4.6%（放缓1.0个百分点） 制造业投资增长7.5%（低于前值1.0个百分点） 房地产开发投资下降11.2%（降幅扩大0.5个百分点） [1] - 投资增速波动主因：外部环境复杂多变 内部价格下行 企业竞争加剧导致投资决策谨慎 深层次原因是传统行业产能饱和与新旧动能转换 [3] 投资结构优化表现 - 制造业投资增速比全部投资高4.7个百分点 拉动全部投资增长1.8个百分点 其中消费品制造业增长12.3% 装备制造业增长6.3% 原材料制造业下降0.1% [2] - 高技术制造业投资亮点：航空/航天器及设备制造业增长26.3% 计算机及办公设备制造业增长21.5% [2] - 高技术服务业投资增长8.6% 其中信息服务业增长37.4% [2] - 设备工器具购置投资增长17.3% 对全部投资增长贡献率达86.0% [2] 绿色能源与重大项目投资 - 电力/热力/燃气及水生产供应业投资增长22.8% 贡献率55.6% 拉动全部投资增长1.5个百分点 其中太阳能/风力/核力/水力发电合计增长22.4% [2] - 基础设施投资中水上运输业增长21.8% 水利管理业增长15.4% [5] - 计划总投资亿元及以上项目投资增长5.6% 增速比全部投资高2.8个百分点 拉动全部投资增长3.2个百分点 [6] - 国家发改委已安排8000亿元"两重"建设项目 其中第三批超3000亿元 [6] 房地产与政策动向 - 房地产开发投资持续拖累 上半年降幅11.2% 较前值扩大0.5个百分点 主要因销售面积与金额下降 [6] - 中央城市工作会议提出"加快构建房地产发展新模式" 城市更新与"好房子"建设或释放年均8万亿元市场红利 [7] - 政策预期：可能上调超长期特别国债发行规模 专项债额度或增加以支持基建投资提速 [6]