华电国际独立财务顾问主办人变更 - 华电国际收到华泰联合证券通知，原独立财务顾问主办人沈迪因个人工作变动不再担任职务，由吴思航接替其职责 [1] - 变更后独立财务顾问主办人为骆毅平女士和吴思航先生 [1] - 吴思航为华泰联合证券副总监、保荐代表人，曾参与多个IPO项目包括华电新能源集团IPO（已获批文待上市）和华电国际发行股份及可转债购买资产项目 [2] 绿电ETF市场表现 - 绿电ETF(562550)跟踪中证绿色电力指数，近五日上涨1.29% [4] - 当前市盈率为17.49倍，估值分位为47.73% [4][5] - 最新份额1.2亿份，较前增加150万份，但主力资金净流出43万元 [4]

上市公司半年报业绩预告概况 - 截至7月10日已有187家A股上市公司披露2025年半年报业绩预告 其中139家预增占比74 33% 41家预减占比21 93% 7家不确定占比3 74% [1] 高增长个股行业分布及表现 - 高增长个股主要集中在电力 半导体 风电设备 医药 农林牧渔等景气度持续向好的领域 [2] - 142家上市公司预计上半年净利润同比增长 其中67家增长100%以上 20家增长300%以上 11家增长500%以上 7家增长1000%以上 5家增长2000%以上 [2] - 华银电力以4423%增幅上限成为"预增王" 先达科技2835%位居第二 天保基建2329%位居第三 [2] - 深深房A 北方稀土 翰宇药业 牧原股份 圣农发展等公司预计净利润增幅上限介于2034 17%至830 88%之间 [2] 高净利润公司表现 - 38家公司半年报最高净利润超5亿元 21家超10亿元 12家超20亿元 5家超30亿元 3家超60亿元 [3] - 工业富联暂居榜首 预计半年报净利润上限121 58亿元 牧原股份107亿元位居第二 立讯精密67 45亿元位居第三 [3] - 上海医药 新和成 华友钴业 海大集团 云铝股份等公司预计半年报净利润上限均超28亿元 [3] 业绩增长原因分析 - 华银电力预计上半年净利润1 80亿元至2 20亿元 同比增长3600 70%至4423 07% 主要因发电量增加和燃料成本下降 [4] - 立讯精密通过深化垂直整合战略强化技术护城河 依托全球化产能布局优化资源配置 构建多元业务生态 [4] A股整体盈利趋势 - 2024年度全部A股归母净利润同比增速为-2 94% 2025年一季度同比上涨3 63% 增速较2024年全年回升6 57个百分点 [5] - 电子 通信等行业景气度维持高位 大消费产业链中汽车 家电等行业龙头公司需求回升 [5]

市场焦点股表现 - 华银电力高开2 99% 6天5板 [1][2] - 大东南高开1 53% 11天7板 [1][2] - 柳钢股份低开1 15% 6天5板 [1][2] PCB板块表现 - 金安国纪竞价涨停 晋级5连板 最新价15 09元 [1][2] - 宏和科技高开2 33% 6天4板 最新价22 80元 [1][2] 电力股表现 - 华光环能高开0 59% 4板 最新价15 30元 [1][2] - 新中港高开0 29% 3板 最新价10 36元 [1][2] 包装印刷板块 - 森林包装高开0 91% 4板 最新价11 07元 [1][2] 光伏板块表现 - 亚玛顿高开0 28% 5天4板 最新价24 69元 [1][2] - 亿晶光电高开1 66% 5天3板 最新价3 67元 [1][2] 智能电网+半导体概念 - 欣灵电气高开1 02% 创业板5天3板 最新价38 48元 [1][2]

市场行情分析 - 沪指在银行股支撑下收红 深成指和创业板指下跌 成交量缩至1.2万亿以下 [3] - 电力板块近期爆发 多只个股涨停 但追涨风险较高 [3] - 程序化交易新规实施限制高频交易 导致成交量缩量 但对中长线投资者有利 [4] 投资策略 - "半仓滚雪球"战法核心为均线系统导航+仓位管理 例如宁德时代从600元跌至400元时采用半仓底仓+半仓做T 三个月后成本压至380元 反弹至500元时浮盈50% [3] - 下跌反转信号包括缩量 企稳K线 基本面催化剂 例如某科技龙头股缩量收十字星+算力政策支持后反弹30% [4] - 高位出货信号包括散户开户数激增 媒体狂吹 量价背离 例如新能源板块巅峰时某龙头股换手率超20%+长上影线后下跌40% [4] 行业机会 - 科技 半导体等高景气赛道下半年仍有机会 需等待回调至合理位置 [4] - 特朗普威胁对14国加征关税可能影响A股半导体 汽车板块 但具备核心技术的企业有望脱颖而出 [5] 核心观点 - 投资需耐心 避免追涨杀跌 通过规则化操作降低成本 [3][4] - 市场分化行情中应坚守标准 不被短期波动干扰 [3][4] - 长期来看 具备核心竞争力的行业和企业将经受考验并实现增长 [5]

股价异常波动公告 - 公司发布股价异常波动公告，经核实控股股东及董监高在异常波动期间未买卖公司股票 [1] - 公司未发现其他可能对股价产生较大影响的重大事件 [1]

市场整体表现 - 沪指微涨0.02%报3473.13点，深证成指跌0.7%报10435.51点，创业板指跌1.21%报2130.19点，北证50指数跌近1% [1] - 沪深北三市合计成交12272亿元，较前一交易日减少近2300亿元 [1] - 场内超3200股飘红，电力、充电桩、地产、跨境支付、体育概念股表现活跃 [1] 电力板块 - 电力板块爆发，韶能股份连续两日涨停，华银电力近5日斩获4板，乐山电力等涨停 [1][3] - 全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，创历史新高，较6月底上升约2亿千瓦，同比增长1.5亿千瓦 [4] - 南方电网预测迎峰度夏期间最高电力负荷将达2.7亿千瓦，华东、华中地区负荷将持续攀升 [4] - 机构推荐关注水电、火电、绿电三条主线，看好电力资产价值重估 [5] 充电桩概念 - 充电桩概念午后快速走高，苏文电能、欣灵电气、长城电工、奥特迅等涨停 [6] - 国家发改委提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台，推动公交、物流等专用设施建设 [7] - 政策鼓励充电站与商业业态融合，支持电网企业加强用电保障，研究建设运营补贴机制 [8] 地产板块 - 地产板块强势拉升，渝开发、沙河股份、南山控股等涨停，金地集团涨近5% [9] - 住建部调研组强调因城施策稳定房地产市场，要求加快建设"好房子"并激活需求 [10] - 机构认为三季度是政策发力关键期，建议逢低配置地产股，关注稳健经营标的 [11] 港股消费股 - 港股尾盘回升，恒生科技指数翻红，百果园集团涨近14%，茶百道涨超11%，古茗、蜜雪集团等涨超5% [2]

行情回顾 - 沪指全天窄幅震荡，创业板指跌超1% [1] - 电力股逆势爆发，韶能股份、华银电力、世茂能源等10余股涨停 [1] - 跨境支付、稳定币概念反复活跃，中亦科技、京北方、信雅达等多股涨停 [1] - 地产股盘中拉升，渝开发、沙河股份、南山控股等涨停 [1] - 创新药概念冲高回落，科兴制药跌超14% [1] - 个股涨多跌少，沪深京三市超3200股飘红 [1] - 今日成交1.22万亿，较上个交易日缩量近2200亿 [1] 电力板块 - 电力板块继续大涨，华银电力5天4板，长城电工、华光环能等多股涨停 [4] - 国家气候中心预测今年高温天气将呈现强度大、时间长的特征，华北地区最高气温可能突破42℃，预计高温持续30天以上 [4] - 7月4日全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高 [4] - 华东电网负荷达4.22亿千瓦，空调负荷占比约37% [4] - 入夏以来江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高 [4] - 电力体制改革板块上涨+3.78% [5] - 华银电力涨停，最新价6.70元，涨跌幅+10.02%，流通市值136.09亿 [5] - 长城电工6天4板，最新价11.50元，涨跌幅+10.05%，流通市值50.80亿 [5] - 华光环能3天3板，最新价13.83元，涨跌幅+10.02%，流通市值130.40亿 [5] - 韶能股份2天2板，最新价6.12元，涨跌幅+10.07%，流通市值66.12亿 [5] - 国盛证券表示高温席卷全国，迎峰度夏电力负荷攀升，上周创历史新高 [6] - 部分省份夏季降温负荷占最高用电负荷比重达到40%-50%，甚至超过50% [6] - 随着高比例新能源接入和尖高峰时段电力需求的刚性增长，预计迎峰度夏期间电力平衡难以满足 [6] RWA概念 - RWA概念继续活跃，金一文化、信雅达等多股继续连板，青岛金王、海联金汇等涨停 [7] - 中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知 [7] - 香港《稳定币条例》8月生效，批出的稳定币牌照数目会是个位数，目标今年内可发出牌照 [7] - 金一文化7天4板，最新价4.42元，涨跌幅+9.95%，流通市值117.54亿 [8] - 信雅达2天2板，最新价20.39元，涨跌幅+9.98%，流通市值93.34亿 [8] - 京北方2天2板，最新价25.63元，涨跌幅+10.00%，流通市值216.17亿 [8] - 国泰海通表示央行拟修订人民币跨境支付系统业务规则，对参与者降低准入门槛，简化交易程序性要求 [9] - 国海证券表示2025年8月1日香港FRS牌照正式启用，Visa & Mastercard有望把USDC/PYUSD结算推向全球 [10] - 链上货币基金规模有望加速提升，全球多支付体系加速成型 [10] 医疗器械 - 医疗器械板块表现，宝莱特、正川股份、五洲医疗等涨停 [11] - 财政部决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施 [11] - 采购预算金额4500万元人民币以上的医疗器械时，应当排除欧盟企业参与 [11] - 医疗器械板块上涨+0.64% [12] - 宝莱特涨停，最新价9.95元，涨跌幅+20.02%，流通市值21.02亿 [12] - 正川股份涨停，最新价20.12元，涨跌幅+10.01%，流通市值30.42亿 [12] - 五洲医疗涨停，最新价38.60元，涨跌幅+19.99%，流通市值15.51亿 [12] - 湘财证券认为政策通过五大核心举措系统性重构高端医疗器械发展路径 [12] 其他板块表现 - 军工、房地产、大消费等板块表现较为活跃 [13] - 医药、存储等跌幅居前 [13]

市场整体表现 - 沪指全天窄幅震荡收盘微涨0.02% 深成指跌0.7% 创业板指跌1.21% [1] - 全市场3255只个股上涨 1978只下跌 76只涨停 总成交额12270.67亿元 [2][3] - 涨幅超过7%的个股达122只 涨幅5-7%个股90只 涨幅3-5%个股285只 [3] 电力板块强势爆发 - 电力股逆市爆发 韶能股份 华银电力 世茂能源等10余股涨停 [4] - 迪森股份大涨18.56% 华光环能涨10.02% 乐山电力涨9.99% [5] - 高温天气带动用电负荷增长 7月4日全国用电负荷创历史新高 [4] 跨境支付概念活跃 - 跨境支付与稳定币概念股反复活跃 中亦科技 京北方 信雅达等多股涨停 [6] - 中亦科技涨停20.01% 海联金汇涨10.05% 石基信息涨10.04% [7] - 新国都涨7.43% 拉卡拉涨4.33% 中油资本涨3.97% [7] 地产板块政策驱动 - 地产股盘中拉升 渝开发 沙河股份 南山控股等涨停 [8] - 住建部要求加快建设"好房子" 多管齐下稳定房地产市场预期 [8] 港股茶饮板块异动 - 港股茶饮板块集体暴涨 茶百道涨超11% 古茗涨超7% [10] - 蜜雪集团与奈雪的茶均大涨约5% 受益于平台补贴大战 [12] 充电桩板块政策利好 - 充电桩概念股午后异动拉升 奥特迅直线涨停 [13] - 四部门发布通知 要求到2027年底大功率充电设施超10万台 [14] - 鼓励电网企业开展大功率充电负荷研究 提升配电网接入能力 [15] - 推动高压碳化硅模块等核心器件国产化替代 开展兆瓦级充电技术试点 [17] 创新药板块回调 - 创新药概念股冲高回落 科兴制药跌超14% [11] - 热景生物跌6.14% 荣昌生物跌6.10% 长春高新跌5.62% [9]

A股市场表现 - 沪指全天窄幅震荡微涨0.02%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21% [3] - 全市场3255只个股上涨（占比60.1%），1978只下跌，76只涨停，4只跌停 [4][5] - 电力板块爆发，韶能股份、华银电力等10余股涨停，主因全国用电负荷创历史新高带动需求 [5] - 跨境支付概念活跃，中亦科技、京北方等涨停 [6] - 地产股受政策预期拉动，渝开发、沙河股份等涨停 [7] - 创新药板块回调，科兴制药跌14.19%，长春高新跌5.62% [9] 港股茶饮板块异动 - 茶百道大涨11.46%，古茗涨7.69%，蜜雪集团、奈雪的茶均涨约5% [11] - 上涨主因阿里与美团展开大规模补贴战，茶饮品牌成为流量受益方 [10] 充电桩行业政策利好 - 四部门联合发文提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台目标 [15] - 优先改造高速公路服务区利用率超40%的充电设施，推动与配电网规划衔接 [15] - 鼓励配建光伏+储能设施，支持参与电力市场交易，探索兆瓦级充电技术 [16][17] - 奥特迅直线涨停，量比达2.42，成交额3.26亿元 [13] - 政策要求新能源汽车企业开放自建充电网络，推广"充电+"商业融合模式 [17] 行业技术升级方向 - 加快高压碳化硅模块、主控芯片国产化替代 [17] - 应用无人机巡检、智慧消防等技术提升运维水平 [17] - 重点布局公交、物流等专用大功率充电设施 [17]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数涨0.02% 深证成指跌0.7% 创业板指跌1.21% 全市场超3200只个股上涨 [1] - 中船系、电力、房地产、互联网电商板块走强 生物制品、减肥药、AI手机板块跌幅居前 [1][3] - 地产股盘中拉升 渝开发、沙河股份、南山控股等5股涨停 海泰发展、中洲控股、金地集团等跟涨 [3] - 电力股逆势爆发 韶能股份、华银电力、世茂能源等近10股涨停 [3] 个股涨幅 - 迪森股份涨幅18.56% 现价7.09 南网科技涨幅14.72% 现价35.46 [4] - 韶能股份涨幅10.07% 现价6.12 华光环能涨幅10.02% 现价13.83 [4] - 华银电力涨幅10.02% 现价6.70 世茂能源涨幅10.01% 现价21.00 [4] - 豫能控股涨幅10.00% 现价5.39 深南申A涨幅10.00% 现价10.56 [4] - 华电订能涨幅10.00% 现价3.85 乐山电力涨幅9.99% 现价16.85 [4] - 新甘涛涨幅9.95% 现价9.39 西昌电力涨幅9.15% 现价17.17 [4] - 明星电力涨幅48.54% 现价11.95 粤电力A涨幅48.05% 现价5.10 [4] - 江苏新能涨幅7.63% 现价15.66 [4] 资金流向 - 主力资金净流入房地产、银行等板块 净流出教育、工程机械等板块 [5] - 青岛金王获净流入6.42亿元 天娱数科获净流入6.11亿元 海联金汇获净流入5.14亿元 [6] - 中际旭创遭净流出6.92亿元 新易盛遭净流出4.96亿元 东方财富遭净流出3.78亿元 [7] 机构观点 - 财通证券认为中报披露期是挖掘结构性机会的关键窗口 建议关注营收增速跳升和盈利质量改善的方向 如固态电池、铜、铝、医药等 [8] - 国诚投顾指出小盘股走弱受程序化交易新规影响 高频交易监管收紧导致量化机构减少操作 小盘股流动性下降 [8] - 中信建投表示上证指数创新高源于海内外宏观环境改善、市场情绪高涨、中报业绩验证新经济领域增长动能 预计市场震荡中枢将抬升 [8]