海康威视2024年年度股东大会法律意见书 - 股东大会召集程序符合《公司法》及公司章程规定，董事会审议通过召开议案并于指定媒体发布会议通知[3] - 会议实际出席股东2,939名，代表表决权股份6,361,542,870股（占总股本69.2401%），其中中小股东持股占比8.3107%[5][6] - 采用现场+网络投票结合方式，网络投票通过深交所系统进行，有效投票股东2,908名代表10.9134%股份[4][5] 股东大会表决结果 - 全部12项议案均获通过，普通议案平均赞成率99.97%，特别决议议案11获99.6565%赞成票[7] - 关联交易议案7和9实施回避表决，议案7获99.9640%赞成，议案9获98.3296%赞成[7] - 中小投资者单独计票结果显示，反对票占比最高达1.4439%（议案12）[7] 相关ETF市场数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨0.67%，市盈率21.59倍，主力资金净流入576万元[11] - 游戏ETF(159869)估值分位达77.28%，近五日涨幅1.86%且获主力资金净流入2978.4万元[11] - 云计算50ETF(516630)表现突出，近五日涨幅达5.60%但估值分位已至86.69%[12]

公司重整进展 - *ST长药与6家产业投资人或财务投资人签署重整投资协议 拟转增约5.26亿股 嘉道博文拟支付5.93亿元获得2.45亿股转增股份 成为控股股东 [1][2] - 重整方案按每10股转增15股比例进行 转增价格2.42元/股 总股本从3.50亿股增至8.76亿股 [2] - 财务投资人琉光东承出资600万元获1452万元转增股份 大涵基金出资400万元获968万元转增股份 [3] 新控股股东背景 - 嘉道博文实际控制人为龚虹嘉及陈春梅夫妇 龚虹嘉为海康威视第二大股东 最新持股市值278.5亿元 夫妇身家630亿元 [1][5] - 龚虹嘉承诺提供不超过10亿元资金支持*ST长药重整 用于债务清偿及业务发展 [5] - 嘉道博文主营业务包括生态环境与生态农业 已服务道地药材种植超100万亩 与*ST长药中药业务存在协同可能 [7] 公司经营现状 - 2024年归母净利润亏损6.28亿元 营收从2022年16.15亿元骤降至2024年1.12亿元 [6] - 大量债务逾期导致银行账户冻结及资产查封 旗下7家子公司已进入合并重整程序 [6] - 另一产业投资人昊炜生物（十堰财政局全资持股）拟出资2542万元获1050.42万股转增股份 [6] 投资逻辑分析 - 龚虹嘉投资策略从财务投资转向控股权获取 已入主中源协和 参与*ST开元重整 [7] - 专家认为控股型重整可低成本获取资产操作空间 通过重组挖掘盈利业务实现价值提升 [6][7] - 湖北地区重整案例增多（人福医药/*ST美谷） 反映政策支持并购重组及医药行业创新转型趋势 [8]

公司基本情况 - 公司是一家综合安防解决方案和运营服务提供商，聚焦智能技术和物联网平台技术，为用户提供智能化、数字化的综合安防解决方案和安防运营服务 [10] - 公司主营业务包括综合安防解决方案和安防运营服务，涵盖轨道交通、金融、医院、危险品管理、教育等多个领域 [10][12] - 公司拥有音视频智能分析、人脸识别、X射线成像、离子迁移谱、微波传感、金属探测、TOF传感、拉曼光谱分析、无人机反制等核心技术 [11] 综合安防解决方案 - 轨道交通智慧安检解决方案：针对大客流场景下安检效率低等问题，提供智能化精准检物系统、快速检人系统、集中判图系统和安检信息化管理系统 [12] - 轨道交通综合安防解决方案：由安防集成管理平台、视频监控系统、门禁系统等组成，已为北京、深圳、上海等城市20多条线路提供服务 [12][13] - 金融单位综合安防解决方案：集成视频监控、入侵报警、出入口控制等系统，实现银行安保工作全面升级 [14][15] - 智慧医院综合安防解决方案：构建人防、物防、技防相结合的三防系统，已在全国近50家医疗机构推广 [16] - 低空安全无人机探测与防控系统：具备侦测、识别、测向、防御、管控等多种服务能力，适用于国防军工、航空机场等关键领域 [16] - 智慧停车整体解决方案：由智慧停车云平台系统、路内停车管理系统等组成，提升城市停车管理效率 [16] 安防运营服务 - 基于迅安云物信融合数据平台，提供7×24小时"线上+线下"远程值守监控服务 [17] - 监控报警运营服务：为银行、医院、能源等客户提供信息接收与处置、风险管理等服务 [18][19] - 安检运营服务：提供安检设备维保、巡检管理、技术培训等服务，已为北京、天津、广州等多地地铁安检点提供服务 [19][20] - 集中判图服务：为轨道交通、邮政寄递等行业提供7×24小时专业智能远程集中判图服务，提高安检效率和质量 [20][21] 财务数据 - 2024年度经审计的营业收入为30,173.91万元，营业收入扣除后为28,244.55万元 [25] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为-5,119.57万元，扣除非经常性损益后净利润为-5,525.29万元 [25] - 2024年度计提信用损失及资产减值准备3,755.80万元 [34] 其他重要事项 - 公司股票交易将在披露2024年年度报告后被实施退市风险警示 [26] - 2025年第一季度报告未经审计 [6] - 公司控股股东广西天福投资有限公司已于2025年3月12日解除质押的1,400万股公司股份 [23]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比下降21.64%，从2023年的1.34元降至2024年的1.05元 [1] - 每股净资产同比下降12.02%，从2023年的16.89元降至2024年的14.86元 [1] - 每股未分配利润同比下降24.67%，从2023年的4.58元降至2024年的3.45元 [1] - 营业收入同比微增0.44%，从2023年的6.88亿元增至2024年的6.91亿元 [1] - 净利润同比下降23.66%，从2023年的0.93亿元降至2024年的0.71亿元 [1] - 净资产收益率同比下降20.1%，从2023年的7.96%降至2024年的6.36% [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股比例32.74%，较上期减少384.08万股 [1] - 汇文添富(苏州)投资企业减持69.73万股，持股比例降至6.63% [2] - 广东粤财创业投资有限公司减持68.99万股，持股比例降至6.09% [2] - 广东省科技风险投资有限公司减持69.71万股，持股比例降至4.82% [2] - 林伟诚新进前十大股东，持股52.01万股，占比1.22% [2] - 李志洋退出前十大股东，上期持股33.25万股 [2] 分红情况 - 公司2024年未实施分红送配方案 [2]

财务表现 - 2024年某项财务指标为-0.0900，较2023年的-0.0700下降28.57% [1] - 另一项财务指标2024年为2.24，较2023年的2.33下降3.86% [1] - 某项指标2024年与2023年持平，均为0.77 [1] - 某项财务数据2024年为0.34，较2023年的0.43下降20.93% [1] - 某项指标2024年为2.07，较2023年的3.61大幅下降42.66% [1] - 某项财务数据2024年为-0.52，较2023年的-0.39下降33.33% [1] - 整体财务表现指标2024年为-4.03%，较2023年的-2.95%下降36.61% [1] 市场数据 - 行业总规模达到10643.1单位，同比增长32.22% [2] - 某细分领域规模为4194.44单位，占比12.70% [2] - 另一细分领域规模为3302.30单位，占比10.00% [2] - 某特定业务板块规模为1972.00单位，占比5.97% [2][2] - 某机构规模为393.08单位，占比1.19%，同比增长118.79% [2] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL规模为139.14单位，占比0.42% [2] - 某机构规模为113.40单位，占比0.34%，同比下降28.35% [2]

文章核心观点 公司2024年度业绩有增有减，创新业务发展良好占比提升，2025年Q1业绩呈增长态势，同时有股份增持和回购计划 [1][2][3] 2024年度业绩情况 - 营业总收入924.96亿元，同比增长3.53% [1][4] - 归属于上市公司股东的净利润119.77亿元，同比下降15.1% [1][4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润118.15亿元，同比下降13.55% [1] - 经营活动产生的现金流量净额132.64亿元，同比下降20.20% [1] - 基本每股收益1.297元/股，同比下降14.67% [1] - 稀释每股收益1.297元/股，同比下降14.67% [1] - 加权平均净资产收益率15.34%，同比下降4.30% [1] - 总资产1320.16亿元，同比下降4.93% [1] - 归属于上市公司股东的净资产806.69亿元，同比增长5.65% [1] 创新业务情况 - 2024年创新业务总收入224.84亿元，占公司整体收入24.31% [2] - 海康机器人成国内行业龙头，完成机器人“手、眼、脚”协同战略布局 [2] - 萤石网络成为具备完整垂直一体化服务能力的AIoT企业 [2] - 海康微影成为国内热成像领域领军企业 [2] - 其他创新业务处于高速发展期，竞争力持续提升 [2] 2025年Q1业绩情况 - 营业收入185.32亿元，同比增长4.01% [3][5] - 归属于上市公司股东的净利润20.39亿元，同比上升6.41% [3][5] - 扣除非经常性损益后的净利润19.26亿元，同比上升9.44% [3][5] - 经营活动产生的现金流量净额-17.37亿元，同比增长56.19% [5] - 基本每股收益0.221元，同比增长6.76% [5] - 稀释每股收益0.221元，同比增长6.76% [5] - 加权平均净资产收益率2.51%，同比增长0.04% [5] 其他情况 - 控股股东中电海康集团及一致行动人电科投资计划增持公司股份 [5] - 截至2025年3月31日累计回购公司股份4050.42万股，占总股本0.4387%，成交总金额12.35亿元 [6]

文章核心观点 海康威视发布2024年年报摘要及多项公告，涵盖公司业务、财务、重大事项、审计机构聘请、董事会和监事会决议、日常关联交易预计等内容，展示公司经营成果、财务状况及未来规划[1][29][60][77] 公司基本情况 业务简介 - 公司以智能物联为战略定位，构建物联感知、人工智能、大数据三大核心技术体系，开发超30000种产品，服务安防与场景数字化业务领域，推动数字化转型[2][3][4] - 场景数字化业务开辟新增长空间，海外营收占比提升使主业格局更均衡，创新业务高速发展[4] 会计数据和财务指标 - 近三年会计数据因同一控制下合并需追溯调整或重述[6] - 分季度会计数据按准则追溯调整，与已披露报告无重大差异[6] 股本及股东情况 - 披露普通股股东和前10名股东持股情况，部分股东参与转融通业务出借股份[6] - 报告期无优先股股东持股情况[6] 债券情况 - 年度报告批准报出日存续无债券情况[8] 重要事项 控股股东增持 - 2024年10月19日至2025年4月8日，控股股东中电海康集团和电科投资完成增持计划，分别增持6845600股和3204700股，占比0.0741%和0.0347%，金额2.00亿元和1.00亿元[8][9] 股份回购 - 2024年12月公司通过回购股份方案，资金20 - 25亿元，价格不超40元/股，用于注销减资[10] - 截至2025年3月31日，累计回购40504219股，占比0.4387%，金额12.35亿元[11] 子公司上市 - 海康机器人分拆上市事宜稳步推进，深交所多次问询，公司已提交回复报告[12] 聘请会计师事务所 拟续聘情况 - 公司拟续聘德勤华永为2025年度审计机构，其2024年提供良好审计服务[13] 事务所基本情况 - 德勤华永有丰富证券服务经验，2024年末合伙人204人，从业人员5616人，注册会计师1169人[15] - 2023年业务收入41亿元，审计收入32亿元，证券业务收入6亿元，为58家上市公司提供年报审计服务[16] - 购买职业保险累计赔偿限额超2亿元，近三年未因执业行为承担民事责任[16] - 近三年受行政处罚1次、行政监管措施2次、自律监管措施1次，部分从业人员受相应处罚[17] 项目信息 - 项目合伙人陈彦、质量控制复核人周华、签字注册会计师陈彦和刘颖具备专业胜任能力，近三年无不良执业记录，不存在影响独立性情形[18][19][20][21][22] - 2024年财务报告审计费用440万元，内控审计费用63万元，2025年财务报告审计费用暂定为440万元[23] 履行程序 - 审计委员会审查后同意续聘，董事会和监事会均审议通过，尚需股东大会审议[24][25][26] 董事会会议决议 审议通过事项 - 《2024年年度报告及其摘要》《董事会2024年年度工作报告》《总经理2024年年度工作报告》等多项议案[29][31][33] 利润分配预案 - 以股权登记日总股本减回购专户股数为基数，每10股派现金红利7元（含税），预计分红64.35亿元[36][37] 其他事项 - 2025年开展外汇套期保值业务额度不超3.45亿美元，申请综合授信额度不超298.96亿元，为子公司提供担保额度不超120.85亿元，为子公司提供财务资助额度不超29亿元[47][49][51][54] 监事会会议决议 审议通过事项 - 《2024年年度报告及其摘要》《监事会2024年年度工作报告》《2024年年度财务决算报告》等多项议案[61][63][65] 对相关议案意见 - 认为董事会编制报告程序合规，内容真实准确完整，利润分配预案、内部控制评价报告等符合规定，担保和财务资助事项风险可控[61][66][68][71][73] 日常关联交易预计 基本情况 - 2025年预计与关联方日常关联交易总金额不超703100万元（不含税），2024年实际发生368905万元（不含税）[78] - 与财务公司开展金融服务业务，存放资金最高余额不超上一年度所有者权益20%，授信额度不超50亿元，其他金融服务额度不超60亿元[80][85] 关联交易对方 - 包括中国电科下属研究所及子公司、上海富瀚微及其子公司等众多关联方[79]

岭南股份可转债收购 - 公司通过第三方对可转债进行部分收购 收购价为停牌前20日均价的115% 即100元保本价 [1] - 收购方案针对持有1000张(10万元)以下的散户全额兑付 超过部分暂不处理 此举类似P2P暴雷后的分批兑付策略 [2] - 历史垃圾债市场存在20万以下刚兑的规则套利空间 本次10万门槛显示风险处置门槛下移趋势 [2] 沪深港通数据披露调整 - 8月19日起沪股通/深股通将每日公布成交总额、总笔数及ETF成交额 但未提及个股买卖方向明细数据 [2] - 新增月度/年度汇总数据披露 前十大活跃证券名单将公开 信息透明度提升但关键交易方向数据仍缺失 [2] 章建平家族账户违规案 - 章建平与岳父方德基因互相借用账户交易被顶格处罚50万元 其通过分账户持股规避5%举牌线(章建平持股4.88%) [2][3] - 关联账户方文艳(配偶)、方章乐(疑似亲属)同步出现在上市公司十大股东 合计持股超12% 形成事实上的关联方控制 [3] 上市公司业绩速览 片仔癀 - 上半年营收+12% 利润+11.73% 但Q2单季营收24.8亿(同比+2.66% 环比-21.79%) 扣非净利7.63亿(同比-5.04%) 呈现显著放缓 [3] - TTM市盈率42倍显著高于消费板块平均水平(茅台22倍) 估值压力凸显 [3] 海康威视 - 上半年净利润50.6亿(同比-5.13%) 股息率3.2% TTM市盈率18倍 转型为价值收息股特征明显 [3] 长春高新 - 上半年营收+7.6% 利润-20% 主要受费用成本拖累 TTM市盈率仅8.5倍 股息率5.22% 反映市场预期已极度悲观 [3] 黑神话悟空产业影响 - 游戏科学(非上市)持股结构为创始人团队70% 英雄互娱18% 腾讯<10% 无直接概念股 华谊兄弟曾间接持股英雄互娱 [4] - IGN中国10分/国际8分评价 首个国产3A大作完成度获认可 市场关注度创纪录但无明确受益上市公司 [3][4] 影视行业观察 - 《异形：夺命舰》延续系列暴力美学风格 商业元素完整但缺乏创新 豆瓣预估7.5分 显示好莱坞工业化制作稳定输出能力 [6]