转自：证券时报 人民财讯12月16日电，东软载波(300183)12月16日公告，近日公司全资子公司广东东软载波与云南电力 技术有限责任公司签订了《合作框架协议》。双方将围绕新型电力系统技术方向，在近零碳技术、构网 型并网技术、检验检测技术、高端智能制造技术等领域的研究与应用上，开展深度合作。 ...

格隆汇12月16日丨东软载波(300183.SZ)公布，公司全资子公司广东东软载波智能物联网技术有限公司 （简称"广东东软载波"）与云南电力技术有限责任公司签订了《合作框架协议》。双方本着互惠互利、 共赢发展的原则，围绕新型电力系统技术方向，在近零碳技术、构网型并网技术、检验检测技术、高端 智能制造技术等领域的研究与应用上，开展深度合作。双方充分发挥各自在技术创新、产业应用方面的 资源与优势，共同打造"产学研用"的合作生态，探索新型电力系统创新研究与应用的产业化推广应用新 商业模式。该协议不涉及具体金额，具体合作项目以后续签订的独立合同为准。 双方联合共建实验室的功能以研发为主、检测为辅。在创新研发方面，加强科技创新研究及成果转化工 作，积极申报国家级/省级重点实验室，积极参与国家级/省级重点科技创新及攻关项目，积极参与国家 级/省级创新项目申报，积极参与国家/行业/团体标准建设，共同打造共赢发展的产业生态。在检验检测 方面，围绕新型电力系统方向、新型电力装备技术、数字化检验检测技术等关键领域，以市场为导向， 在大湾区创新谷建设标准化共建实验室（CMA或CNAS），面向创新谷入驻企业及佛山地区企业，全面 拓展 ...

公司资质认证 - 公司实验中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）授予的实验室认可证书，注册号为CNAS L24563，生效日期为2025年11月17日，截止日期为2031年11月16日 [1] - 认可证书表明实验中心的管理水平和检测能力符合ISO/IEC 17025：2017标准的要求，具备承担获认可范围内的检测服务能力 [1] - 检测对象为电能表 [2] 认证影响与意义 - CNAS是国际认可论坛（IAF）、国际实验室认可合作组织（ILAC）等国际组织的正式成员，标志着公司检测能力获得国家及国际认可 [2] - 认证对保障公司产品质量、强化产品研发能力、增强客户认同感及信任感具有促进作用，有利于进一步提升公司综合竞争力 [2] 对经营业绩的影响 - 本次认可证书的获得不会对公司经营业绩产生重大影响 [3]

公司治理结构重大调整 - 公司董事会审议通过取消监事会，由董事会审计委员会行使原监事会职权，相关议案尚需提交2025年12月3日召开的临时股东大会审议 [21][22][23][76][80] - 公司计划修订《公司章程》及多达25项内部管理制度，以建立健全内部治理机制，部分制度修订需经股东大会批准 [24][83] - 公司第四届监事会成员将在股东大会审议通过取消监事会及修订《公司章程》事项后解除职务，在此之前将继续履行监督职责 [22][81] 募集资金使用与项目调整 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额为人民币40,364.53万元 [64] - 公司计划为募投项目“海盐试验测试中心技术改进项目”增加浙江省嘉兴市海盐县武原街道东海大道6066号金星产业园1厂房作为实施地点，以提高募集资金使用效率 [19][67][69] - 截至2025年10月31日，公司已终止实施部分募投子项目，并将其他募投项目达到预定可使用状态时间延期至2026年12月 [66] 临时股东大会安排 - 公司将于2025年12月3日15点00分召开2025年第六次临时股东大会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [2][4] - 股东大会网络投票将通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年12月3日9:15至15:00 [2] - 本次股东大会将审议包括取消监事会、修订《公司章程》及多项公司管理制度在内的议案 [5][60]

**南网科技 2025年第三季度电话会议纪要关键要点** **一、 公司整体业绩表现** * 2025年第三季度营业收入为6.94亿元，同比增长25%[3] 前三季度累计营收20.99亿元，与去年同期基本持平[3] * 2025年第三季度归母净利润1.12亿元，同比增长17.82%[2][3] 归母扣非净利润1.06亿元，同比增长13.3%[2][3] * 前三季度累计归母净利润2.87亿元，同比增长2.52%[2][3] 累计归母扣非净利润2.77亿元，同比增长0.73%[2][3] **二、 各业务板块表现** * **实验检测及调试服务**：成为公司第一大业务板块，营收占比达31.44%[2][5] 电源侧实验检测业务营收3.98亿元，同比增长13.12%，毛利率50.66%[2][7] 电网侧实验检测业务营收2.29亿元，同比增长13.79%，毛利率41.23%[2][7] * **智能设备业务**：智能配用电设备收入5.64亿元，同比增长3.69%，毛利率38.17%[4][8] 智能监测设备收入2.0085亿元，同比增长超过72%，但毛利率下降至33%左右[4][8] * **储能系统技术服务**：前三季度收入3.97亿元，同比下降超过30%[2][6] 毛利率同比减少3.06个百分点[6] 收入下降主要受履约周期影响[2][6] * **机器人和无人机业务**：前三季度收入1.002亿元，同比下降10%以上[4][9] 其中无人机收入9800万元，机器人收入2100万元，机器人占比提升显著[9] **三、 市场拓展与项目进展** * **实验检测业务**：电源侧成功执行国网境内川投集团泸州燃机电站新建工程调试项目和越南永新项目技术监督服务[7] 电网侧首次承接广东电网物资柔性移动检测、贵州创新公司首次承接云南电网物资品控，并中标贵州电网跨越油气管道排流措施处置项目[7] * **智能设备业务**：智能配用电设备丝路核心产品首次中标国网甘肃公司项目[8] 智能监测设备连续中标国网江苏、河南公司的数字变电产品项目[8] * **储能业务**：中标韶关增江独立储能项目，并荣获中国电力科学进步一等奖[2][6] * **机器人及无人机**：竞得国家电网连云港供电局无人机及机巢项目，中标金额2500万元[4][9] 在十五运会广州场馆部署具身智能人形机器人及机器狗产品，实现保供电安监巡检服务[4][9] **四、 控股股东变更与战略影响** * 南方科技产业集团组建后将成为公司直接控股股东[4][10] * 此举旨在推动能源电力领域新质生产力发展，构建新型研发与高新技术服务体系[10][11] * 预期将优化资源配置，加强协同创新，提升公司核心竞争力[10][11] **五、 其他重要信息** * 储能系统技术服务受履约周期影响导致收入确认减少，但预计全年将回归正常增长[2][5] * 智能监测设备毛利率下降[4][8] 储能系统技术服务毛利率小幅下降主要由于个别项目毛利率偏低[6]

投资评级 - 维持"增持"评级 基于公司背靠南网集团 技术服务和智能设备等业务均有广阔空间[4] 核心观点 - 2025H1公司实现营业收入14.05亿元 同比下降9.66% 归母净利润1.75亿元 同比下降5.38%[1] - 储能业务受项目周期影响整体承压 试验检测业务稳健增长 智能监测设备表现亮眼[2][3] - 预计2025-2027年实现归母净利润4.81/6.23/7.74亿元 对应PE为52/40/32倍[4] 财务表现 - 2025H1储能系统技术服务收入3.29亿元 同比下降42.88% 毛利率8.73% 同比下降4.80个百分点[2] - 试验检测及调试服务收入4.50亿元 同比增长24.00% 毛利率45.72% 同比下降0.63个百分点[2] - 智能监测设备收入1.56亿元 同比增长92.18% 毛利率36.05% 同比增长4.81个百分点[3] - 智能配用电设备收入3.02亿元 同比下降14.87% 毛利率37.95% 同比增长2.47个百分点[3] - 机器人及无人机收入1.02亿元 同比增长0.36% 毛利率28.30% 同比增长1.64个百分点[3] 业务分析 - 储能收入下滑主要受履约周期影响 报告期内达到收入确认标准的项目较少[2] - 试验检测收入增长主要系大型发电机组节能优化服务 电气设备与材料试验检测及状态评估 电力及工业用户设备无损检测业务增长[2] - 智能监测设备毛利率提升系原材料及零部件采购成本降低且相关定制化产品及服务销售占比提升[3] - 智能配用电设备收入下降受电网计量项目建设周期影响 毛利率上升因业务结构变化 毛利率较高的终端核心板营收占比增加[3] 盈利预测 - 预计2025年营业收入40.09亿元 同比增长33.04% 2026年50.12亿元 同比增长25.01% 2027年60.90亿元 同比增长21.52%[5] - 预计2025年归母净利润4.81亿元 同比增长31.73% 2026年6.23亿元 同比增长29.60% 2027年7.74亿元 同比增长24.21%[5] - 预计2025年毛利率31.0% 2026年30.9% 2027年30.9%[11] - 预计2025年ROE（摊薄）14.17% 2026年15.91% 2027年16.97%[5] 估值指标 - 当前股价44.48元 对应总市值251.18亿元 总股本5.65亿股[6] - 一年股价波动区间25.01-45.96元 近3月换手率48.89%[6] - 近1月绝对收益29.49% 相对收益21.09% 近3月绝对收益44.74% 相对收益29.94%[8]

行政处罚事件概述 - 北京国网电力技术股份有限公司河北分公司因未经批准擅自占用集体土地建设220KV汇集站而受到行政处罚 [1][2] - 违法占地行为发生于2024年10月，地点在灵寿县陈庄镇大湾村 [1][2] - 处罚决定由灵寿县自然资源和规划局于2025年8月6日作出，文号为灵自规罚字〔2025〕08-006号 [1][2] 行政处罚具体内容 - 责令公司退还非法占用的土地，总面积为10837.74平方米（合16.26亩） [1][2] - 没收在非法占用的其他林地3925.99平方米和其他草地56.85平方米土地上新建的建筑物和设施 [1] - 没收的建筑物包括：钢结构一层生活监控舱（面积417.36平方米）、钢结构一层水泵房（面积128平方米）以及水泥硬化地面1345.59平方米 [1] - 对非法占用的建设用地（盐田及采矿用地）6854.9平方米处以每平方米150元罚款，计1,028,235元 [1][2] - 对非法占用的其他林地3925.99平方米和其他草地56.85平方米处以每平方米550元罚款，计2,190,562元 [1][2] - 罚款总金额为3,218,797元（大写：叁佰贰拾壹万捌仟柒佰玖拾柒元整） [1][2] 公司背景信息 - 涉事公司为北京国网电力技术股份有限公司河北分公司，其母公司北京国网电力技术股份有限公司成立于1997年12月1日 [2] - 母公司注册资本为9434.8707万元，法定代表人为周子冠 [2]

核心观点 - 公司控股股东及实际控制人计划减持公司股份 控股股东高景宏泰拟减持不超过9,607,500股（占总股本2.859%） 实际控制人周德勤拟减持不超过474,000股（占总股本0.141%） 减持原因为股东自身资金需求 [1][2][3] 减持主体基本情况 - 控股股东高景宏泰持股90,401,898股 占总股本26.90% 其中IPO前取得46,123,417股 资本公积转增取得44,278,481股 [2] - 实际控制人周德勤持股2,370,272股 占总股本0.71% 其中IPO前取得986,547股 集中竞价取得279,886股 资本公积转增取得1,103,839股 [1][2] - 一致行动人合计持股92,772,170股 占总股本27.61% 上市以来未减持股份 [3] 减持计划具体安排 - 高景宏泰拟通过集中竞价减持不超过2,886,500股 大宗交易减持不超过6,721,000股 合计不超过9,607,500股 [3] - 周德勤拟通过集中竞价减持不超过474,000股 [3] - 减持期间为2025年9月22日至12月21日 若遇停牌将相应顺延 [3] - 集中竞价减持在任意连续90日内合计不超过总股本1% 大宗交易减持在任意连续90日内不超过总股本2% 合计减持不超过总股本3% [2] - 减持价格不低于公司首次公开发行价 若遇除权除息将相应调整 [2][3] 承诺履行情况 - 减持计划符合此前上市时作出的股份锁定承诺 包括锁定期36个月 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价等 [4][5][6] - 控股股东承诺锁定期满后24个月内每年减持不超过持股总数20% 且不影响控制权 [8][9] - 实际控制人承诺若公司触及重大违法退市标准则不减持股份 [6][9] - 本次减持事项与已披露承诺一致 [13]

股东持股结构 - 控股股东北京高景宏泰投资有限公司持有公司股份约9040万股，占总股本26.9%，其中4612万股为IPO前取得，4428万股为资本公积转增股本取得 [1] - 实际控制人、董事长、总裁周德勤持有公司股份约237万股，占总股本0.71%，其中99万股为IPO前取得，28万股为集中竞价交易取得，110万股为资本公积转增股本取得 [1] - 公司相关股份均为无限售条件流通股 [1] 减持计划详情 - 周德勤拟减持不超过47万股（占总股本0.141%），控股股东高景宏泰拟减持不超过961万股（占总股本2.86%） [1] - 通过集中竞价交易方式减持期间为公告发布15个交易日后3个月内，任意连续90日内合计减持不超过总股本1% [2] - 通过大宗交易方式减持期间为公告发布15个交易日后3个月内，任意连续90日内高景宏泰减持不超过总股本2% [2] - 两种方式合计减持股份总数不超过公司总股本3% [2] 公司市值数据 - 截至发稿时公司市值为28亿元 [3]

财务表现 - 报告期内营业收入为3.5378亿元人民币，较上年同期微增0.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2405万元人民币，同比下降37.91% [1] - 利润总额为2419万元人民币，同比下降35.99% [1] - 基本每股收益为0.11元/股，同比下降35.29% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-2434万元人民币，较上年同期-1269万元进一步恶化 [1] 资产与负债结构 - 总资产为18.01亿元人民币，较上年度末下降2.07% [1] - 归属于上市公司股东的净资产为8.659亿元人民币，较上年度末微增0.15% [1] - 加权平均净资产收益率为2.76%，较上年同期减少1.51个百分点 [1] 研发投入 - 研发投入占营业收入比例为8.78%，较上年同期9.27%减少0.49个百分点 [1] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为6,913户 [2] - 第一大股东北京高景宏泰投资有限公司持股比例为26.90%，持有90,401,898股 [3] - 北京骊悦金实投资中心（有限合伙）持股1.91%，其全部6,426,231股处于冻结状态 [3] - 前十大股东中国有法人主体占比显著，包括南方电网数字电网研究院股份有限公司等 [3][4] 公司治理 - 公司实际控制人周德勤与股东紫瑞丰和普通合伙人勇丽莹存在舅甥关联关系 [3] - 特别表决权股份及表决权恢复的优先股股东数量均为零 [2][4]