天河有望成为全球文娱产业创新策源地 在数字经济浪潮下，2024年中国数字文娱市场规模达1.75万亿元。随着"人工智能+"行动迈向纵深，生 成式人工智能（AIGC）技术迅速发展与迭代，对数字文娱产业发展带来重大影响。 广州市游戏产业服务中心落户天河，数字文化全方位产业扶持政策发布，与多家行业领军企业、国际投 资机构及行业协会合作签约……12月18日，2025年中国数字文娱大会上，广州天河瞄准数字文娱这一赛 道，推出一连串"大动作"。 作为广州市文化强区，天河区文化产业营收规模连续多年稳居市首位，展现出强大的产业竞争力和创新 活力。与会专家指出，天河区是全国唯一形成"研发—创作—发行—变现—衍生"完整产业闭环的核心城 区。随着元宇宙、AIGC等技术的深度应用，天河需强化原创内容生产与头部科技企业联动，未来将有 望成为全球文娱产业创新策源地。 产业闭环完整、龙头带动明显 李智总结，凭借"产业规模领跑+政策集群赋能+国际化突破"的三维优势，天河区稳居文化产业第一梯 队，成为文娱产业发展的"核心引擎"。她指出，天河区也是全国唯一形成"研发—创作—发行—变现— 衍生"完整产业闭环的核心城区。这不仅提升企业效率，更推动文化 ...

行业背景与核心问题 - 数字音乐产业正从录音制品正版化迈向以“词曲版权”为核心的深水区 [1] - 过去10年行业正版率大幅提升，盗版率从2012年的99%降至2018年的正版率96% [1] - 与歌手和唱片公司相比，幕后词曲创作者权益保障相对滞后 [1] - 词曲版权授权链条复杂、确权难、分配不透明是行业核心痛点 [1] 合作双方与协议内容 - 中国音乐著作权协会（音著协）与腾讯音乐娱乐集团签署音乐著作权战略合作协议 [1] - 音著协是中国大陆唯一的音乐作品著作权集体管理组织，拥有海量词曲版权资源 [1] - 腾讯音乐是国内领先的数字音乐平台，拥有强大内容分发渠道和技术处理能力 [1] - 合作旨在破解长期困扰行业的词曲授权与分配难题 [1] 合作意义与行业影响 - 合作被视为“源头版权库”与“核心渠道方”的深度融合 [2] - 将进一步夯实网络音乐作品有偿使用正版化进程 [1] - 促进构建健康繁荣的音乐版权新生态，保障词曲作者更规范获得版权收益 [2] - 合作模式有望为行业树立标杆，产生鲇鱼效应，推动其他平台跟进完善词曲版权体系 [2]

公司战略与品牌展示 - 在2025中国数字音乐产业大会设立超500平方米沉浸式展区，展示鸿蒙全场景科技与尊界S800、华为智慧屏MateTV等新品 [2] - 与太合音乐等合作伙伴联合打造主题音乐展，并搬运许嵩《呼吸之野》演唱会原版翅膀装置进行品牌互动 [1][4] - 展区设置非遗、古典、儿童、流行四大音乐专区，联合瑞鸣音乐、库客音乐、宝宝巴士等合作伙伴提供针对性体验 [16] 技术优势与产品创新 - 基于自研AI模型于2024年11月实现母带级音质，最高支持192kHz/24bit采样率/位深，并搭配华为耳机可增强效果 [10] - 2022年将Audio Vivid音频编解码标准引入音乐产业，并计划发布基于HarmonyOS的全曲库空间音频3.0 [7][10] - 在HarmonyOS 5.1系统中上线听歌识曲功能，可快速识别手机或视频App中播放的音乐并精准卡点续播 [26][29] - 伴随华为PuraX发布推出“AI隔空传送”和“碰一碰分享歌曲”功能，为音乐体验增加社交属性 [24] 内容生态与品质建设 - 拥有超过2.1亿月活用户，致力于通过技术将高品质音乐带给个人、家庭和车辆 [7] - 联合环球、太合、国家大剧院等百余家知名音乐厂牌机构上线品质专辑，覆盖多音乐流派 [18] - 2025年初围绕语种、场景、曲风、主题打造20个精品分类专区，进行深度内容运营 [21] - 推出“沉浸式音乐厅”视觉界面，参考建筑设计理念还原真实音乐厅观感 [18] 社会责任与文化传承 - 2024年初发起传承与创新系列活动，并重点推出“非遗寻音计划”，系统性地挖掘、数字化保存非遗音乐资源 [11][13] - 通过空间音频等技术重现《梅花三弄》等非遗音乐，使听众获得身临其境的体验 [14] - “非遗寻音计划”荣获大会“年度中国文化传承与传播项目”，其空间音频自动生成方法入选“数字音乐创新技术应用优秀案例” [14] 行业趋势与市场定位 - 数字内容品质升级趋势明显，行业竞争焦点转向母带级品质与空间音频技术 [10][18] - 利用鸿蒙生态与全场景硬件优势，实现手机、音响、汽车等多端联动，缩短用户与高品质内容的距离 [22][29] - 在媒介变迁与流量追逐的背景下，探索音乐传播的文化与社会责任 [13]

华为音乐的战略定位与行业愿景 - 公司致力于通过科技与音乐的结合，提升音乐消费体验，让好音乐全场景随行 [5][10] - 音乐被视为直抵人心的关键力量，科技加持使其更具影响力 [2][35] - 公司目标是将怦然心动的音乐带给超过2.1亿月活用户、每个家庭和每辆车 [10] 技术优势与音质创新 - 公司基于自研AI模型，在2024年11月实现最高192kHz/24bit采样率/位深的母带级音质 [14] - 公司推出全曲库空间音频3.0，基于HarmonyOS构建声临其境的沉浸音场 [10] - 空间音频技术源自2022年引入的音频编解码标准Audio Vivid，使声音从二维变为立体 [14] - AI隔空传送和碰一碰分享歌曲功能为音乐增添社交属性 [30] - HarmonyOS 5.1上线听歌识曲功能，无需切换应用即可识别并精准卡点播放 [32][35] 内容生态与品质建设 - 公司沉浸式音乐厅参考建筑设计理念，还原真实音乐厅的视觉观感 [23] - 与环球、太合、国家大剧院等百余家知名音乐厂牌机构合作上线品质专辑 [23] - 围绕语种、场景、曲风、主题四大类打造20个精品分类专区 [26] - 设立非遗、古典、儿童、流行四大音乐专区，满足多样化鉴赏需求 [20] 非遗文化传承与社会责任 - 公司发起非遗寻音计划，系统性地挖掘、整理、数字化保存各地非遗音乐资源 [17][18] - 计划涵盖蒙古长调、侗族大歌、昆曲等千年文化瑰宝，旨在让年轻人重新爱上非遗音乐 [17][18] - 在空间音频技术支持下，如《梅花三弄》等作品使听众身临其境，突破感官极限 [18] - 非遗寻音计划荣获大会年度中国文化传承与传播项目奖项 [18] 硬件协同与全场景体验 - 公司展区尊界S800、华为智慧屏MateTV、FreeBuds7i降噪耳机、Mate XTs三折叠手机等硬件新品展示全场景音律之旅 [5] - 鸿蒙生态与全场景硬件支撑下，用户与高品质内容的距离被大幅拉近 [27][35] - 多端联动成为现代生活标配，公司凭借鸿蒙终端软硬件协同占据优势 [27] 行业趋势与市场地位 - 数字内容爆炸时代下，品质升级成为趋势，好音乐需要好品质支撑 [22][23] - 全行业卷向母带级品质与空间音频技术，平台音质选项日趋复杂 [14] - 公司空间音频自动生成方法入选数字音乐创新技术应用优秀案例 [18]

AI技术应用 - 人工智能正在重构音乐的生产、传播与消费方式 [3] - 公司将AI技术渗透至音乐产业链各环节并与多元应用场景深度融合 [3] - QQ音乐集成DeepSeek大模型至自研AI助手 显著提升理解能力与智能交互精准度 [3] 传统文化传承 - 数字音乐在创新传承传统文化中扮演重要角色 [4] - 影视音乐通过传统元素与叙事能力为传统文化注入新生命力 [4] - 公司通过"影音+"平台联合顶级资源为影视项目定制原声带 借助内容服务与宣推体系助力音乐文化传播 [4] 业务生态展示 - 公司展出内容生态、技术创新及音乐公益等多领域创新实践 [4] - 呈现音乐与影视/游戏/动漫跨界融合案例及演出/艺人经纪/长音频/出海等多元业态 [4] - 一站式音乐服务平台"启明星"在"音乐+技术"板块展出 [4]

行业市场规模与增长 - 2024年中国数字音乐产业市场规模突破2000亿元，达到2113.5亿元，同比增长10.8% [1][3] - 行业用户规模超过9亿 [1] - 音乐短视频和音乐直播领域增长表现突出 [3] 行业内容与技术动态 - 全国数字曲库总量为2.63亿首，流行音乐占据主导地位 [3] - AI生成音乐的扩张引发了原创价值稀释和版权分配不均等问题 [3] - 行业共识认为AI可作为创作工具，但无法替代人类的情感体验 [3] 行业标准与版权管理 - 发布《数字音乐元数据》国家标准征求意见稿，这是中国首个覆盖数字音乐全流程的数据标准 [3] - 建议建立公平的版权机制、加强AI监管、推动数据互通与原创扶持 [3] - 需为音乐人建立公平的收益分配机制 [3] 行业未来发展方向 - 行业正进入以AI为核心驱动、跨界融合为特征的新阶段 [3] - 未来数字音乐将深度嵌入教育、文旅、游戏等场景，形成多业态共生格局 [3] - 厦门将发挥桥梁作用，推动政策、产业、资本、人才对接，打造全国数字音乐产业发展重要增长极 [3] 行业表彰与项目案例 - 洛天依《戏游九州》音乐MV获得年度AI技术创新应用项目 [3] - TME「第三届浪潮音乐大赏」、微博拿云计划获年度产业贡献项目 [3] - 快手巡乐环游记等获得年度原创音乐推广与传播项目 [3]

产业规模与增长 - 2024年中国数字音乐市场总规模约为2113.5亿元，较2023年增长10.8% [3] - 产业规模的高增长主要源于音乐在视频平台上的广泛使用，特别是音乐直播和音乐短视频 [3] - 2024年产业规模突破两千亿元，用户规模稳居全球首位 [3] 产业发展阶段与方向 - 2024年是推进文化数字化战略纵深发展、加快培育数字文化新业态的关键一年 [3] - 产业向智能化、融合化、国际化方向迈进 [3] - 产业发展需直面内在深层次问题，着力优化产业结构与体系，构建健康良好生态 [3] 报告编制方法 - 报告基于对国内30家主要数字音乐产业上下游企业的同口径数据进行测算分析 [4] - 编制过程剔除了部分边界不清晰的业态形式，并对部分重点企业进行了深度访谈 [4] - 报告还参考了政府监管数据、企业财报、权威媒体报道及第三方调研机构的数据 [4] 报告发布与内容 - 《中国数字音乐产业报告（2024）》在2025中国数字音乐产业大会主论坛上发布 [1][3] - 大会摘要发布了报告的四个部分：产业发展环境、产业发展情况、问题与对策、趋势与展望 [6]

行业规模与增长 - 2024年中国数字音乐产业规模突破两千亿元，达到约2113.5亿元，较2023年增长10.8% [1][3] - 数字音乐用户规模稳居全球首位 [1] - 数字音乐平台曲库规模累计总量约为2.63亿首 [3] 产业生态发展 - 数字音乐已突破单一内容形态局限，全面嵌入游戏、影视、动漫等数字内容生态 [3] - 行业专家强调音乐产业各方需拥抱数字音乐，以适应数字时代发展 [3] 技术影响与未来方向 - AI、算法等新技术在降低音乐创作门槛的同时，也带来创作导向短视化、审美单一化等问题 [5] - 行业关注未来音乐作品的经典化，需提升作品的力度、深度、温度和态度，并更新评价机制以推出可传世的经典作品 [5]

微短剧产业基地发展 - 长江微短剧基地是湖北首个微短剧产业基地 占地8800平方米 拥有63个实景影棚及专业拍摄设备[2] - 基地通过多场景集成模式使剧组制作成本下降30% 制作周期缩短35% 5-7天即可完成一部短剧拍摄[2][3][4] - 开业半年接待超400个全国剧组 单日最高七八个剧组同时拍摄 配备4.3万件道具和MOCO自动机械臂等高科技设备[2][3] 数字音乐产业生态 - 海葵数字音乐产业园已入驻400多名从业者 预计年营收达5亿元 曾推出《白月光与朱砂痣》等热门作品[6] - 园区正打造音乐街区 整合创作表演消费功能 通过线上平台挖掘音乐人并投资成立个人工作室[6] - 合作音乐人包括王靖雯 海来阿木等 形成从创作到职业化的完整孵化体系[6] 数字内容产业扩张 - 抖音集团在武汉新落户18家数字内容企业 其中8家企业营收总额突破140亿元[7] - 国家网络游戏属地管理试点落地 31款游戏获版号 包括腾讯《暗区突围》等4款产品[7] - 小游戏产业孵化基地吸引近20家企业入驻 已形成研发发行运营完整产业链[7] 文化产业集群效应 - 微短剧基地联动文旅资源 将黄鹤楼等景点纳入协拍联盟 推动线上传播线下体验模式[4] - 基地提供一站式服务包括器材租赁 美术制景 审查备案 并配套餐饮住宿交通支持[4] - 产业聚集为留汉大学生创造创业就业机会 形成全产业链平台覆盖内容生产与文化出海[4][5]

行业投资评级 - 看好互联网传媒行业 [3] 核心观点 - 腾讯音乐和网易云音乐验证国内音乐平台赛道优势 腾讯音乐25Q2订阅收入43 80亿元(YoY+17 1%) ARPPU达11 7元(YoY+9 3%) 主要受益于SVIP战略 非订阅收入(粉丝经济)变现超预期 网易云音乐订阅收入YoY+15 2% 主要驱动因素为付费用户数增长 [4] - 泛娱乐公司呈现积极变化 阅文集团25H1自有版权运营业务表现亮眼 短剧单个项目最高流水突破8000万元(24年最高为4000万) 衍生品GMV达4 8亿元(24年全年为5亿) 哔哩哔哩布局充电业务和视频博客 芒果超媒新节目《声鸣远扬》开启报名 [4] - 京东健康25H1医药品销售YoY+30% 原研药和慢病品类增速强劲 验证医药销售线上化渗透率仍有较大空间 AI导诊和用药咨询推动精细化运营 [4] - 具备"数据+场景"的公司在垂类AI应用中具有优势 重点关注腾讯控股 美图 快手等 同时关注AI游戏变现潜力(巨人网络 华通 泰岳 恺英网络等) [4] - 分众传媒因高股息和拟并购新潮传媒提升议价能力而继续推荐 [4] 重点公司业绩与估值 游戏行业 - 腾讯控股25E营收7464亿元(YoY+13%) 归母净利润2556亿元(YoY+15%) PE为19倍 [6] - 网易25E营收1167亿元(YoY+11%) 归母净利润356亿元(YoY+6%) PE为16倍 [6] - 巨人网络25E营收39亿元(YoY+35%) 归母净利润19亿元(YoY+37%) PE为29倍 [6] 影视院线行业 - 上海电影25E营收11亿元(YoY+57%) 归母净利润3亿元(YoY+200%) PE为51倍 [6] - 光线传媒25E营收31亿元(YoY+94%) 归母净利润15亿元(YoY+400%) PE为38倍 [6] 泛娱乐行业 - 快手25E营收1439亿元(YoY+13%) 归母净利润203亿元(YoY+15%) PE为14倍 [6] - 泡泡玛特25E营收310亿元(YoY+138%) 归母净利润103亿元(YoY+223%) PE为32倍 [6] 广告行业 - 分众传媒25E营收135亿元(YoY+10%) 归母净利润59亿元(YoY+13%) PE为20倍 [6] 跨境电商行业 - 焦点科技25E营收19亿元(YoY+15%) 归母净利润6亿元(YoY+23%) PE为29倍 [6]