钉钉"D计划"与"豆包手机"传闻 - 公司内部一项代号为"D计划"的秘密项目轮廓初显，被外界解读为可能涉足硬件领域，推出传闻中的"豆包手机" [1] - 钉钉官方对传闻的回应既未直接证实也未完全否认，称"'豆包手机'听说了，'D计划'没听说"，并指出公司内部对部分创新项目保密等级要求非常高，为项目增添了悬念 [1] 项目线索与发布会关联 - 今年8月钉钉AI1.0产品发布会尾声，创始人演讲结束时屏幕曾短暂闪现"DingTalk Real"字样，引发猜测 [1] - 该线索被认为与即将于12月23日举行的钉钉AI 1.1版本发布会紧密相关，或成为其核心揭幕环节，公司已于12月18日官宣此次发布会预告 [1] 行业战略意图解读 - 业内观察人士指出，"D计划"代号的曝光被认为是公司从软件生态向软硬一体化、探索下一代企业级AI硬件的关键一步 [4] - 其代号"D"既可能源自"钉钉"本身，亦不排除暗含对标或进军特定市场的战略意图 [4] - 在协同办公市场竞争白热化、AI与硬件结合日益紧密的当下，此次发布会成果将成为观察阿里在B端与C端融合创新方向上的重要风向标 [4]

公募机构11月整体调研概况 - 2025年11月，154家公募机构对A股市场进行调研，覆盖506只个股，合计调研频次达4298次 [1] - 调研活动覆盖30个申万一级行业中的17个，各行业调研次数均不低于50次，其中7个行业调研次数突破100次 [1] 重点调研行业分析 - 电子行业为最受关注行业，调研次数达974次，覆盖88只个股，显著领先于其他行业 [1] - 机械设备行业排名第二，共有71只个股获调研，合计调研819次 [1] - 医药生物行业排名第三，共38只个股获调研，合计调研403次 [1] - 电力设备、汽车、基础化工和计算机等行业调研次数均不少于95次，进入调研次数前十 [1] 重点调研个股分析 - 共有53只个股获公募基金密集调研（不低于20次），其中11只个股调研次数达到或超过40次 [2] - 立讯精密为当月最受关注个股，获调研次数达142次，属于电子行业 [2] - 个股调研前十名主要集中在机械设备、电子和医药生物三大行业，其中机械设备行业占据4席 [3] 核心公司观点与调研焦点 - 立讯精密认为AI硬件载体目前以眼镜和耳机最为合适，预计2026年至2027年AI硬件将迎来显著变革和爆发式增长 [2] - 汇川技术被重点关注自动化业务高增长的原因及后续增长空间 [3] - 博盈特焊被关注垃圾焚烧市场前景及越南生产基地二期建设进展 [3] - 杰瑞股份被关注拓展天然气设备业务的优势 [3] - 中控技术被关注"AI+工业"融合创新方面的最新进展 [3]

公司战略与技术布局 - 公司聚焦人工智能垂直领域教育方向 通过模型蒸馏与领域数据强化训练攻克技术壁垒 [1] - 采用半离线半在线技术方案 通过轻量级芯片实现数据采集与云端处理协同 平衡成本与性能 [1] - 智能硬件年出货量超过2000万台 产品覆盖AI台灯 智能笔 穿戴手表等多类教育设备 [1] 业务合作与市场拓展 - 客户包括360 小天才等品牌企业 通过业务合作快速整合优质数据资源构建行业门槛 [1] - 团队规模约200人其中研发人员占比70% 正推进与地方政府合资合作打造AI自习室等新业态 [2] - 教育新业态已在广西 江西等地落地试点 融资策略将基于业务需求调整 [2] 行业趋势与挑战 - 垂类模型发展依赖场景需求驱动的模型压缩和领域高质量数据训练 [1] - 传统设备AI化升级是未来主要方向 需综合考虑品类市场规模 技术方案成本及用户接受度 [1] - AI玩具领域市场潜力大但需解决单价低 商业模式不成熟等问题 真正实现规模化仍需时间 [2]