私募证券投资基金规模与市场情绪 - 截至2025年10月末，存续私募证券投资基金规模达到7.01万亿元，环比9月暴增超1万亿元，首次突破7万亿元大关 [2] - 2025年10月，存续私募证券投资基金规模环比暴增1.04万亿元，增幅达到17.4% [5] - 同期，整个私募基金市场存续规模为22.05万亿元，较9月末增加1.31万亿元 [4] 规模增长驱动因素 - 规模增长核心驱动力来自三方面：量化策略爆发式增长及百亿级量化私募数量上升；市场环境向好及百亿私募赚钱效应带动银行理财、保险等机构资金入场；政策支持与监管优化，如简化备案流程及养老金加大权益配置 [6] - 投资者对多元化资产配置需求增长，多资产策略、期货及衍生品策略等产品备案数量快速增长，也推动了规模增长 [6] - 监管和行业环境持续规范，提高了运作透明度和投资者信任度，促进资源向合规稳健机构集中 [6] 行业结构变化与集中度提升 - 行业“马太效应”凸显，资金向头部机构聚拢，小型机构面临挑战 [7] - 截至2025年10月末，存续私募基金管理人数量为19367家，较2025年1月末的20025家减少658家；存续私募基金数量较1月末减少6000多只 [7] - 行业集中度显著提升，百亿私募数量较年初上升，前十大私募占比提升，资源向投研实力强、风控完善的头部机构集中 [7] 股票私募仓位与市场情绪 - 截至2025年11月21日，股票私募仓位指数达82.97%，较前一周大涨1.84%，创下近185周（约3.5年）新高，且已连续四周维持在80%以上 [9] - 满仓（仓位>80%）私募占比提升至68.99% [9] - 百亿私募仓位指数高达89.23%，已连续两周大幅提升，其满仓占比达78.19% [2][9][10] 私募加仓动因与市场活动 - 私募大幅加仓主要源于三方面：政策发力带动情绪回暖，认同A股中长期配置价值；临近年底为争取更好业绩排名；对明年经济复苏及结构性机会预期积极 [9] - 2025年私募证券投资基金新备案数量同比激增100.76%，发行市场热度空前 [10] - 私募调研活跃度显著提升，单月参与调研机构超1100家；上市公司参与私募产品认购，产业资本与金融资本形成共振 [10] 不同类型私募基金规模 - 截至2025年10月末，存续私募股权投资基金规模为11.18万亿元，存续创业投资基金规模为3.56万亿元 [5] - 2025年10月，存续私募股权投资基金、创业投资基金规模环比分别增长约1.8%和2.3% [5] 规模增长来源 - 2025年10月私募证券投资基金规模增长主要来自老基金，新备案基金带来的增量相对有限 [6] - 2025年10月，新备案私募证券投资基金995只，新备案规模429.20亿元 [6]

市场行情概览 - 2025年11月7日，两市成交额为2万亿元，较上一日减少562亿元 [1] - 上证指数下跌0.36%，创业板指下跌0.51% [1] - 全市场个股涨跌情况为上涨3162只，下跌2101只，持平186只 [1] 行业资金流向 - 电力设备行业获资金净流入34.05亿元，位列榜首 [1] - 基础化工行业获资金净流入33.98亿元 [1] - 综合行业获资金净流入4.017亿元 [1] 主要ETF产品表现 - 中证A100ETF基金（562000）当日上涨0.25% [1] - A50ETF华宝（159596）与中证A500ETF华宝（563500）均下跌0.16% [1] - 华宝基金提供跟踪中证A50、A100、A500指数的三大宽基ETF产品 [2] 机构市场观点 - 财信证券认为短期内上证指数在放量突破前高之前可能维持震荡格局 [2] - 中期来看，全球科技投资热情、"反内卷"政策及居民储蓄入市等因素支撑A股慢牛行情根基 [2] - 随着盘面题材板块活跃度提升，A股市场存在结构性机会 [2]

美国非农数据"爆雷" - 美国7月非农就业人数仅增加7.3万人，远低于市场预期的11万人，创下2024年10月以来最低水平 [1] - 5月和6月数据被大幅下修合计25.8万个岗位，显示就业市场复苏势头比预期疲软 [1] - 美元指数重挫1.363%至98.67，创4个多月来最大单日跌幅 [3] - 10年期美债收益率收报4.225%，2年期美债收益率收报3.698% [3] - 市场预期美联储9月降息0.25厘的概率飙升至89.1% [3] 美联储人事变动 - 美联储理事库格勒宣布将于8月8日辞职，加剧市场对政策走向的不确定性 [4] - 纽约联储主席威廉姆斯表示对9月降息持开放态度 [4] 特朗普关税政策 - 美国将对22国加征新一轮关税，包括加拿大35%、巴西50%、印度25%、瑞士39% [5] - 巴西宣布对美国农产品、工业品加征对等关税，并加速审批美国投资项目以减少依赖 [6] - 7月7日至31日，道琼斯指数累计下跌4.2%，纳斯达克指数下跌5.8% [6] - 巴西雷亚尔兑美元汇率单日暴跌2.9%，南非兰特、印度卢比均贬值超3% [6] - 美国10年期国债收益率攀升至4.8%，创2023年以来新高 [6] OPEC+增产决定 - OPEC+原则同意9月大幅增产54.8万桶/日，将全面恢复此前暂停的220万桶减产措施 [7] 中国市场表现 - 8月4日A股三大股指集体低开，沪指跌0.37%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.24% [8] - 中国央行表示将继续实施适度宽松货币政策，降低存款准备金率，保持流动性充裕 [8] - 2025国际机器人大会将展示1500余件展品，首发新品超100款 [11] - 中国在机器人大模型、智能协同控制、人机交互等核心技术不断突破 [11]

公募基金布局A股市场 - 公募偏股混合型基金平均仓位升至84% 显示新老基金协同加速布局A股 [1] - 3月10日至6月10日成立的权益类新基金建仓速度较快 部分次新基金如景顺长城新兴产业混合成立以来累计涨幅达10.4% 泓德智选启诚混合涨幅近6.4% [1] - 指数型次新基金建仓更快 如景顺长城沪深300增强策略ETF成立3天权益仓位达35.56% 万家创业板50ETF同期仓位升至20% [2] 增量资金与市场动态 - 近期权益类新基金首募规模显著 富国均衡投资混合等产品首募超10亿元 [2] - 6月9日至15日全市场新发基金达34只 连续第三周保持在30只以上 且以权益类为主 [2] - 老基金仓位同步提升 截至6月6日偏股混合型基金平均仓位84.02% 较5月30日上升0.26个百分点 [2] 市场展望与投资主线 - 中长期A股估值修复空间或进一步打开 受政策红利、经济韧性和增量资金驱动 但短期需关注存量资金博弈下的结构性机会 [1][2] - 后市四大投资主线：黄金军工等对冲海外扰动资产 AI应用卡位的科技环节 新消费与创新药等高确定性品种 化工汽车等涨价预期周期类行业 [3]

上交所国际推介活动 - 上交所自5月起启动"聚焦上交所：东南亚市场专题推介"系列活动，首场路演吸引超200名境外机构代表参与[1] - 5月20日举办"科创板市场宣介和QFII相关政策解读"线上培训班，吸引73家国际机构百余名代表参加，覆盖东南亚、中东、欧美等地区[1] - 2024年已举办十数场国际投资者活动，包括指数化投资、科创板政策解读等主题，覆盖全球主要市场[3] - 与德意志交易所、卡塔尔证券交易所等签署合作备忘录，深化国际合作[1] 东南亚市场专题成果 - 5月8日印尼路演重点介绍沪市ETF与衍生品市场发展成果，200名印尼机构代表参会[2] - 5月15日活动展示沪市公司业绩亮点，3家上市公司与东南亚投资者互动，180位境外嘉宾线上参与[2] - 中国银河证券协同境外子公司邀请60余家东南亚投资者参会，强化境外机构对中国资产信心[6] 全球资本流动趋势 - 瑞银数据显示2025年一季度全部A股盈利同比增长3.5%，非金融板块增长4.2%，预计盈利逐季回升[7] - 39%亚太区家族办公室计划未来12个月增加对中国内地的配置[7] - 人民币汇率回升及科技龙头利润超预期增强资产吸引力，沪深300 ROE回升或引发"戴维斯双击"[8] A股市场机遇 - 富荣基金指出A股下行风险可控，二季度基本面或优于预期，存在结构性机会[9][10] - 融智投资认为国内无风险利率走低、储蓄高企，权益资产吸引力持续提升[8] - 上交所将继续推出科创板、债券市场等专题推介，深化外资参与广度[5] 国际培训与合作 - 2024年10月举办国际培训班，26国交易所260名代表参与，奠定合作基础[4] - 卡塔尔产业投资合作培训班探索中东长期资金投资沪市公司的路径[5] - 2025年初召开外资机构座谈会听取意见，推进双向开放[5]