碳酸锂价格近期表现 - 2026年首个交易日碳酸锂期货收盘涨7.74% [1] - 1月6日碳酸锂连续主力合约日内涨8.53%，报137360元/吨 [1] 价格上涨的核心驱动因素 - 政策、地缘、供需三大核心逻辑共振，市场正从周期底部转身 [3] - 2026年汽车以旧换新补贴延续并升级，新能源汽车报废更新最高补贴2万元，2025年政策已带动汽车以旧换新超1150万辆，销售额超1.6万亿元 [4] - 《固体废物综合治理行动计划》原则上不再批准无自建矿山、无配套尾矿处置设施的选矿项目，从供给端抬高行业门槛 [5] - 政策将直接影响江西部分中小锂矿产能，收紧供应格局 [6] - 委内瑞拉动荡局势推高关键资源政治风险溢价 [6] - 金、铜等贵金属暴涨形成联动效应，带动有色金属整体走强，为碳酸锂注入情绪动能 [7] - 2025年末宜春地区27个采矿权被公告注销，宁德时代枧下窝锂矿复产预期推迟至2026年6月，加剧供应紧张担忧 [8] - 2026-2027年大型锂资源新项目进入空窗期，最近两年资本开支不足制约后续产能增长 [9] 需求端表现强劲 - 2025年1-10月全球动力电池装机量约867.4GWh，同比增长34% [9] - 2025年10月中国新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50% [9] - 储能成为锂需求增长第二引擎，2025年储能领域锂需求激增71%，2026年增速预计达55% [9] - 长期看，AI及风光发电配储需求将持续存在，储能将成为全球能源构成一部分 [10] 机构对2026年市场展望 - 广期所预测2026年碳酸锂维持供需双增，供需端年度增速均有望达30%，价格中枢整体上移 [12] - 广期所预计2026年价格呈现底部上移、波动加剧特征，电芯价格上限为0.45元/Wh，对应碳酸锂价格为13.3万元/吨 [12] - 中粮期货预测价格大概率呈现冲高-回调-企稳三阶段走势 [13] - 中粮期货预计一季度受低库存、储能订单火爆及海外矿山复产不及预期影响，极端行情下价格可能冲击15万元/吨 [13] - 中粮期货测算2026年碳酸锂期货运行区间为7-13万元/吨，极端行情下或向上突破15万元/吨 [13] 产业链企业应对措施 - 上游锂盐企业加大资源掌控，盛新锂能与华友控股集团签署协议，约定2026年至2030年期间采购锂盐产品22.14万吨 [14] - 中游材料企业加速纵向整合，龙蟠科技拟投资不超过20亿元投建24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，一期12万吨计划2026年三季度投产 [14] - 下游电池企业积极寻求替代方案，宁德时代宣布2026年将在换电、乘用车等多领域大规模应用钠电池，构建钠锂并行的产业新格局 [15]