港股市场表现 - 港股收盘微涨0.22% 外资对后市不悲观 [1] - CXO类品种受降息预期提振 康龙化成 昭衍新药 药明生物均涨幅超7% [1] - 新纳入港股通品种表现强劲 药捷安康-B单日狂拉115% 脑动极光-B大涨近35% [3] - 底部品种IFBH大涨超10% 沪上阿姨涨超8% [3] 美联储政策预期 - 特朗普预计美联储将宣布大幅降息 可能暗示降息50个基点 [1] - 外资基于降息预期布局港股市场 [1] 中美经贸关系动态 - 中美双方将于9月14日至17日在西班牙举行会谈 讨论美单边关税措施 出口管制及TikTok等问题 [2] - 美商务部将多家中国实体列入出口管制实体清单 [2] - 商务部对原产于美国的进口模拟芯片进行反倾销立案调查 并就美对华集成电路措施发起反歧视调查 [2] - 市场监管总局对英伟达违反反垄断法实施进一步调查 英伟达美股盘前跌约2% [2] 半导体行业 - 半导体国产替代持续推进 看好中芯国际 华虹半导体等中坚力量 [3] - 英伟达调查事件增加谈判筹码 但未对其业务全面封杀 [2][3] 能源政策与储能产业 - 国家能源局计划2025至2027年新增100吉瓦储能装机容量 相当于300吉瓦时 带动2500亿元人民币投资 [4] - 新型储能以锂离子电池为主 宁德时代动力电池全球市占率38.1% 储能电池产量全球第一 [4] - 宁德时代2026年要货指引上修至1100GWh 同比增长46% 预计排产900-1000GW [4] - 重塑能源在氢燃料电池系统市场多个指标位居中国第一 市场份额最高达42.4% [4] 汽车行业政策 - 中国汽车工业协会发布供应商账款支付规范倡议 多家车企积极响应 [5] - 政策规范资金使用 有利于行业回暖 汽配个股浙江世宝涨超11% 耐世特涨6% [5][6] - 理想汽车反弹积极 蔚来全新ES8将于9月20日上市 [6] 消费电子与智能手机 - iPhone 17系列开启预售 拼多多首发降价力度最大 小摩预计需求好于iPhone16系列 [6] - 高伟电子涨近7% 卡位苹果摄像头升级赛道 布局激光雷达和AR/VR领域 [6] - 小米宣布提前发布小米17系列 全球首发第五代骁龙8至尊版 直接对标iPhone17系列 [7] 预制菜行业规范 - 罗永浩与西贝口水战引发预制菜界定争议 倒逼政策加速出台 [8] - 《预制菜食品安全国家标准》草案通过专家审查 将强制披露使用情况 [8] - 行业从野蛮生长走向合规时代 利好安井食品 呷哺呷哺等标的 [8][9] 耐世特业务进展 - 八部门联合印发汽车行业稳增长方案 有条件批准L3级车型生产准入 [10] - 公司上半年收入22亿美元同比增长7% 超出市场表现450个基点 [10] - 2025年第一季度投产23个项目 其中新能源汽车项目占比60.9% [10] - 获得北美客户大量管柱订单 增强北美业务竞争力与规模效应 [10] - 已获特斯拉 理想 极氪等车企线控转向订单 2026年开始交付 [12] - 与小鹏 小米 广汽保持深度合作 线控转向业务发展空间大 [12] - 全年订单目标50亿美元 第一季度完成8亿美元占年度目标16% [10] - 正在开发电子机械制动等新产品 加大研发投入 [10] - 美国关税影响可控 正从客户处获取补偿抵消相关成本 [11]

事件背景 - 罗永浩9月10日发微博质疑西贝几乎全是预制菜且价格昂贵 称"实在太恶心"并呼吁立法强制标注预制菜使用情况 [3] - 西贝创始人贾国龙次日紧急从新疆返京回应 称将采取"打明牌"策略并开放全国370家门店后厨接受监督 [3] - 双方争议持续升级 罗永浩发布10万元悬赏征集西贝使用预制菜证据 华与华董事长华杉和胖东来CEO于东来均发声支持西贝 [4] 西贝回应措施 - 9月12日起全国门店公开罗永浩点单的13道菜品并开放后厨 承诺"不好吃不要钱"且允许顾客监督制作全过程 [3][6] - 公布罗永浩消费账单：14道菜（含两份重复）总计833元 包括草原嫩烤羊排、葱香烤鱼等招牌菜 [7][10] - 公司明确表示将通过法律程序解决商誉损害问题 认为罗永浩行为已超出正常消费者范畴 [7][10] 预制菜界定与现状 - 公司严格区分预制菜（中央厨房完成成品仅需加热）与预加工（门店完成最终烹饪） 强调当前100%未使用预制菜 [12][14] - 承认曾推出"功夫菜"系列预制菜 但因消费者抵触已于今年全面下架 [14] - 门店冰柜储存牛肋条、土豆块等原材料 厨师现场炒制并透明化展示制作过程 [12] 价格策略与经营数据 - 公司回应价格质疑 称上半年平均利润率不超过5% 坚持"优质平价"定位且拒绝平替 [14] - 强调定价良心 将外界认为西贝昂贵称为近两年中国餐饮业"最大冤案" [14] 行业观点 - 公司认可预制菜是未来趋势 指出日本预制菜家庭渗透率达60%-70% 具备效率提升、食品安全和品质稳定优势 [15] - 认为行业需健康有序发展 建议国家出台严格法规实现优胜劣汰 [15] - 指出当前行业存在标准缺失问题 餐饮透明化与预制菜规范仍需解决 [15]

事件背景 - 罗永浩在微博发文称西贝几乎全是预制菜且价格昂贵 表达强烈不满并呼吁立法强制餐馆注明预制菜使用情况 [3] - 西贝创始人贾国龙紧急从新疆返京回应 情绪激动并表示因该事件气得半夜睡不着觉喝酒抽烟 [3] - 双方展开隔空交锋 罗永浩发布10万元悬赏征集西贝使用预制菜证据 将争议推向证据博弈阶段 [4] 西贝回应措施 - 全国370家西贝门店自9月12日起公开罗永浩菜单并开放后厨 允许顾客品尝菜品及监督制作过程 [3] - 承诺不好吃不要钱 顾客可随时进入后厨参观任何一道菜的制作全过程 [3] - 公司展示罗永浩点餐结账单 显示其当天点了14道菜(含两份重复) 金额总计833元 包括草原嫩烤羊排等招牌菜 [8][11] - 强调将通过法律程序维护商誉 认为罗永浩作为公众人物的极端表述对品牌造成重大伤害 [8][11] 预制菜界定争议 - 公司坚决否认使用预制菜 明确区分预制菜与预加工概念：预制菜指中央厨房加工完成的成品菜肴仅需加热 预加工仅涉及部分处理步骤最终烹饪仍在门店完成 [14] - 现场检查显示门店冰柜储存牛肋条、土豆块等原材料 厨师在厨房进行现炒并现场添加调料 制作过程对消费者透明可见 [15] - 承认曾尝试"功夫菜"属于预制菜范畴 但因消费者抵触已陆续下架 今年开始所有门店100%没有预制菜 [17] 价格策略说明 - 回应价格昂贵质疑 称上半年平均利润率不超过5% 认为外界对西贝贵的认知是餐饮业"最大冤案" [17] - 强调价格策略为优质平价 绝对保证优质不要平替 [17] 行业观点 - 公司不反对预制菜并认为其代表未来趋势 指出预制菜在效率提升、食品安全、品质稳定和美食平权方面具有优势 [18] - 引用日本预制菜家庭渗透率达60%-70%为例 认为标准化程度提升有利于普通人享受美食 [18] - 指出行业发展过快导致问题 呼吁国家出台更严格法规实现商家优胜劣汰 [18] - 行业人士发声支持：胖东来CEO于东来感谢西贝提供相对放心可口用餐场所 华与华董事长称西贝是拼了老命做好菜的企业 [4][6] 事件影响 - 公司表示将进行自我反思并复盘不足之处 [12] - 争议暴露行业标准缺失问题 餐饮透明化与预制菜规范仍是行业待解难题 [18]