文章核心观点 - 银行业面临"内卷式"竞争 表现为存款利率降幅低于贷款利率降幅 导致净息差持续收窄至历史低位 行业需通过客群结构转型和差异化竞争实现破局 [2][3][4][11] 净息差收窄现状 - 2025年上半年常熟银行存款平均成本率1.96% 同比下降0.24个百分点 贷款平均收益率降幅0.44个百分点 [3] - 江阴银行存款成本率1.62% 同比下降0.23个百分点 贷款收益率降幅0.37个百分点 [3] - 江苏银行存款成本率1.78% 同比下降0.32个百分点 贷款收益率降幅0.53个百分点 [3] - 全行业商业银行净息差在2025年二季度降至1.42% 创历史新低 低于1.8%的审慎管理要求 [4] 内卷竞争表现 - 存款端存在高息揽储行为 贷款利率出现低于国债收益率的"价格战" [4] - 消费贷和经营贷利率降至2%以下 出现审核标准放松的同质化竞争 [7] - 国有银行受制度性约束 股份制银行陷入价格战 城商行客户集中度高 农商行产品同质化严重 [10] 反内卷行动进展 - 广东银行同业公会建立"1+3+N"制度体系推进内卷整治 [9] - 宁夏银行业协会召开专题座谈会 倡导差异化发展 [9] - 平安银行广州分行和工商银行在年中会议部署反内卷工作 [9] 破局转型方向 - 银行需从规模导向转向价值导向 拓展新兴经济领域客群 [11] - 构建多维同质化监测框架 实施分层分类监管 [10] - 推动业务模式创新和风险管理能力整合 [11]

银行业反内卷核心观点 - 银行业反内卷是监管推动行业从规模导向转向价值创造导向的核心举措 旨在通过政策工具打破规模-亏损-风险的负循环 建立基于风险定价和合理息差的服务实体正循环 最终实现可持续发展 [1][4][8] 反内卷聚焦领域 - 非理性价格竞争是监管首要打击目标 包括盲目降价或提高回报争夺客户的行为 具体表现为房贷返点（贷款金额0.2%-0.6%）、消费贷利率跌破3%以及汽车分期贷款高息高返等 [4][5][6] - 违规揽储与不规范业务操作包括通过赠送实物礼品、与互联网平台合作发放福利吸储 以及手工补息使实际利率明降实升 部分银行同业存款付息率远高于市场水平 [7] - 过度授信与风控底线松动体现在部分银行为争夺客户放松授信标准 尤其在涉农贷款领域 造成资源浪费和潜在风险增加 [8] - 服务同质化与畸形考核机制源于银行绩效考核偏重短期规模增长 导致分支机构以价换量 过度依赖存贷汇基础业务 缺乏差异化服务 [8] 内卷根源分析 - 净息差持续收窄是核心矛盾 2025年二季度商业银行净息差降至1.42% 偏离1.8%警戒线 2024年上市银行平均净息差1.52% 连续五年下降且三年低于2% [11] - 规模执念驱动内卷 银行普遍将规模增长作为硬性考核要求 大行比拼市场份额 农商行注重市占率排名 部分银行实行末位淘汰制加剧价格跟进行为 [12] - 金融服务能力欠缺导致浅层价格竞争 银行基层决策以人为主导 存在短期行为如三年任期制 缺乏客户差异化识别能力和全生命周期服务方案 [14][15] - 金融供需不匹配是深层结构性矛盾 宏观经济增速下降抑制需求 银行业同质化问题突出 科技降低服务门槛加剧供需失衡 [15] 破局策略 - 监管层面通过利率自律管理遏制价格战 多地推出负面清单和自律公约 如广东"1+3+N"制度体系 宁波叫停房贷返点 长三角设置2.41%对公贷款利率红线 [16] - 银行机构响应反内卷 工商银行将整治纳入年中重点 广发银行和平安银行抵制恶性竞争 浙商银行明确摒弃规模情结转向长期价值发展 [17] - 服务升级是关键路径 银行需从基础存贷汇服务转向专业服务（如跨境金融技术壁垒）和特色服务（如科创金融或三农领域） 通过AI智能服务实现精准差异化竞争 [18] - 具体服务升级方向包括深耕产业金融打造定制化方案 开发细分领域风险定价模型 构建生态化服务整合多元场景 中小银行走小而美差异化路线 [19][20]

行业监管动态 - 浙江银行业协会发布《个人住房贷款自律公约》明确禁止向房企及中介支付佣金 重点打击返佣抢单和暗箱操作行为 [3] - 广东 宁夏等地银行业协会同步出手整治内卷式竞争 推动行业回归理性发展轨道 [5] - 本轮整治针对住房按揭 消费贷 理财等业务中的低水平同质化竞争进行全面清理 [3] 内卷式竞争表现形式 - 返佣抢单表现为银行按贷款金额0.3%~0.8%的比例向中介或客户经理支付佣金返现 资金以咨询费 营销费名义流转 [6] - 暗箱操作包括签订额度抽屉协议 总行或分行预留信贷额度仅向合作方定向投放 并附加额外费用或隐性条件 [7] - 中介通过夸大优惠 隐瞒真实利率等手段诱导客户选择返现最高的银行 [6] 内卷竞争成因分析 - 净息差大幅下降导致银行稳定收入和利润压力增大 金融服务同质化迫使银行通过价格战竞争 [9] - 银行绩效考核机制以业务规模和增速为核心指标 迫使员工采用低价格 高返佣手段揽客 [9] - 房贷与消费贷规模被纳入分支行核心KPI 并与存款 理财等交叉指标硬性捆绑 [9] 内卷竞争负面影响 - 返佣成本通过评估费 加急费等名目转嫁给借款人 导致实际综合融资成本抬升 [10] - 银行竞相抬高返点比例推高经营成本 压缩净息差并削弱长期盈利能力 [11] - 中介可能协助客户伪造资料抬高银行信贷风险 不法分子可借返点名义行骗损害银行声誉 [10] 行业转型方向 - 需构建监管引领 行业协同 机构转型的三维治理框架 通过制度创新打破路径依赖 [13] - 推动竞争逻辑从规模比拼转向价值创造 要求银行从战略层面重构发展逻辑 [13] - 转型需平衡短期业绩压力与长期战略投入 避免明停暗卷的监管套利行为 [14]