项目概况 - 海信HHA智能制造工业园在泰国安美德春武里工业园开工 是公司在海外的最大工业园区 定位为深耕泰国 辐射东盟 面向全球的关键布局[1] - 工业园分三期建设 计划2030年完成 总年产能达1200万台 年产值1000亿泰铢 其中一期投资47亿泰铢 建设11万平米工厂 投产后年产能260万台 年产值80亿泰铢 直接带动1200人就业[1] - 园区对标全球灯塔工厂标准 引入AI质检和数字孪生等前沿技术 AI质检提升产品缺陷识别率 数字孪生实时模拟产线优化生产效率[1] 区位优势 - 工业园位于泰国东部经济走廊核心区 毗邻廉差邦深水港与国际机场 共享安美德工业园内松下 日立等企业的完整产业链配套[2] - 被泰国投资促进委员会列为重点外资项目 共享保税仓库和检测中心等设施 预计降低本地运营成本约12%[2] 海外业务表现 - 公司2025年上半年境外收入达204.51亿元 同比增长12.34% 占总营收比重提升至41.45% 远超境内业务的-0.31%增速[3] - 欧洲区收入同比增长22.7% 空调业务增速达34.5% 美洲区洗衣机收入激增71% 东盟区对开门冰箱销量同比增长46% 洗衣机收入增55% 空调自主品牌收入占比突破80%[3] 行业背景 - 2025年1-5月全球冰箱 洗衣机 空调出口量分别同比增长6.5% 10% 15.2% 但贸易保护主义加剧 美国维持高关税 欧盟通过新能效标准抬高准入门槛[3] - 近岸制造成为头部企业共同选择 泰国作为东盟核心背靠近7亿人口市场 依托东部经济走廊可快速响应区域需求[4] 技术研发 - 公司在欧洲 中东非等地设立研发中心 2025年上半年研发投入达16.75亿元 在低碳节能和AI智能等领域取得20余项技术突破[5] - 技术成果包括中央空调10kV高电压正压液浮无油变频离心技术和家用空调双向新风技术 均应用于海外产品[5] - 针对东南亚高温气候定制化开发新风空调和高温热泵产品 形成差异化竞争力[5] 战略意义 - 工业园落地标志着公司出海从产品输出向生态输出转型 突破贸易壁垒并构建全球化供应链的新范本[6] - 采用技术出海加本地制造模式 规避贸易壁垒并快速响应区域市场需求[5]

墨西哥关税政策 - 2024年4月22日墨西哥临时提高544项税目关税，税率5%至50%，针对未签署自贸协定国家，有效期至2026年4月[1] - 2025年9月墨西哥政府提出进一步上调涉车关税意向，配合北美地区去风险及反绕道趋势[2] - 关税政策在法律形式上国别中立，但实际效果遏制中国及其他亚洲经济体低价商品输入[6] 美墨经贸关系 - 2024年美墨货物贸易额约8400亿美元，超八成墨西哥出口产品流向美国[3] - 美国通过《美墨加协定》原产地规则和劳工条款为产能转移提供制度保障[3] - 2024年5月美国将中国电动汽车301关税从25%提升至100%，并收紧电池、关键矿产管制[4] 墨西哥制造业挑战 - 2023年墨西哥凶杀案数量介于2.97万至3.11万例，2024年维持在约3.01万例高位[7] - 治安状况增加营商溢价成本，使近岸制造吸引力打折扣[7] - 墨西哥难以复制中国完整产业配套能力、高效物流体系及规模化工程能力[16] 安全合作进展 - 2025年美国将墨西哥主要贩毒集团列入外国恐怖组织名单，通过OFAC制裁打击其财务网络[8] - 同年9月美国财政部对洛斯马约斯贩毒集团实施制裁，升级安全合作为近岸制造扫清障碍[8] - 贩毒集团FTO化导致第三方交易可能触及物质支持条款，显著提高合规成本[9] 供应链战略调整 - 美国通过关税、原产地规则、制裁等政策组合引导供应链向可控地理回流[10] - 墨西哥实施普适性关税与产业豁免双轨制，对IMMEX/PROSEC加工贸易机制予以豁免[6] - 跨国企业倾向于采用中国+1多元化布局，而非用墨西哥完全替代中国[16] 中国企业应对策略 - 可通过在墨西哥本地化合规生产融入北美供应链，或转向未受显著关税影响品类[12] - 应在储能、商用车、电驱动系统等领域发力，凭借性能-成本比稳定海外订单[12] - 运用规则工具在关键矿产、设备认证和市场准入等方面寻求突破[12] 墨西哥应对措施 - 可实施对等反制措施但限定在等额类别和企业层面，避免争端扩大至USMCA框架[13] - 通过行业协会推动原产地和通关便利化对话，争取加工贸易豁免和临时配额[13] - 参与区域规则升级谈判，防止去风险被极端化为去中国化[13]