控股权变更 - 控股股东冠中投资及实控人李春林夫妇分两期向深蓝财鲸协议转让15.5%股份并放弃剩余33.74%股份表决权 公司控股股东变更为深蓝财鲸 [1][2] - 第一次股份转让价格为15元/股 较停牌前20日均价溢价近34% [2] - 控股权变更后管理层保持稳定 仅财务总监由深蓝财鲸委任 董事长/总经理/董事会秘书仍由原股东提名 [2] 战略收购安排 - 公司拟以现金收购杭州精算家51%股权 整体预估值不高于5.6亿元 [3] - 杭州精算家为财税数智化技术研发企业 2022年成立 核心能力为人工智能/大数据/区块链技术 [3] - 其"深蓝财鲸"平台可实现做账效率20倍以上提升 已服务超3万客户并落地十余家财税服务公司 [3] 业务架构转型 - 通过引入战略投资者及收购 公司形成"生态修复+财税数智化"双主业架构 [1][3] - 原生态修复主业深耕二十余年 2025年上半年海外市场突破 成功实施美国费城花展项目及吉尔吉斯斯坦苗木采购项目 [4] - 财税AIBM生态服务市场规模预计2028年达3907.3亿元 年复合增长率74.9% [3]

控股权变更 - 控股股东冠中投资及实控人李春林夫妇分两期向深蓝财鲸协议转让15.5%股份并放弃剩余33.74%股份表决权 公司控股股东变更为深蓝财鲸 实际控制人变为靳春平 [1][2] - 第一次股份转让价格为15元/股 较停牌前20个交易日均价有近34%溢价 第二次转让价格取大宗交易价格下限与第一期价格孰高值 [2] - 控股权变更后管理层保持稳定 除财务总监由深蓝财鲸委任外 董事长、总经理及董事会秘书均由原股东提名委任 [2] 资产收购 - 公司拟以现金收购杭州精算家51%股权 整体预估值不高于5.6亿元 [3] - 标的公司专注于企业财税数智化技术研发 核心产品"深蓝财鲸"平台可实现做账效率20倍以上提升 [3] - 该平台已落地十多家财税服务公司 服务客户超3万家 用户规模呈较快增长趋势 [3] 业务战略调整 - 交易完成后公司形成"生态修复+财税数智化"双主业架构 原生态修复业务深耕二十余年拥有技术实力与人才储备 [1][4] - 2025年上半年海外市场取得突破 承接美国费城花展项目策划及吉尔吉斯斯坦苗木采购项目 实现海外订单零突破 [4] - 新战略投资者带来企业数字化服务业务 在人工智能加持下财税智能化将成为新业绩增长极 [4]

核心观点 - 公司成功举办财税行业首个Agentic平台产品发布会 推出财税Agent-数智工场产品 展现AIBM战略推进成果与未来深化路径 为千亿财税市场注入数智化新活力 [1] 行业背景与需求 - 通用大模型面临财税知识缺乏 推理能力弱及垂域适配慢等核心问题 财税行业作为典型垂直领域知识专业性强 人工标注成本高 依法治税的刚性要求推理准确率 通用大模型难以支撑 [2] - 财税行业多目标 多领域 更新快等特性 急需强知识-重推理的财税垂域大模型 以行业+实务知识库 多智能体协同推理为财税应用提供深度认知 全面提高财税决策 监管和服务能力 [2] 技术架构与战略成果 - 公司构建AIBM数智生态 成功搭建通用大模型适配工具+财税行业大数据知识库+多智能体推理模型的技术底座 [3] - 三层价值体系成效显著 AI数字员工大幅提升基础财税实务作业效率 数智合规顾问实现全业务链风险预警与精准方案筹规划 2025年上半年进阶合规产品新增客户数 新增营收同比增长超过100% [3] - 数智运营生态提供工具赋能+经营赋能+联营托管多元模式 联营云模式承接托管机构续费率平均提升15% 中高端合规业务占比稳步提升 [3] 产品性能与市场影响 - 数智工场在覆盖10大行业2000家企业试点中 实操效率是传统会计10倍 准确率超90% 人力成本降低60% [6] - 产品推动财税服务机构有更多时间与预算探索高价值业务 大幅提高客户付费意愿与客单价 推动客户从为工具付费转向为结果付费 为数字劳动力付费 成为公司试销增长最快产品 [6] - 发布驾驶舱+数智会计+数智合规顾问产品矩阵 将幻觉率下降至10%以下 打造人机协同全新作业模式 目标助力5万家财税服务机构实现人效百倍提升 为百万家中小企业搭建AI财务部门 [7] 业务扩展与未来规划 - 将数智化Agent服务延伸至政务端与民生领域 研发自然人税费服务Agent应用 为个税改革与社保高质量发展 弥合数字鸿沟提供助力 [9] - 完善面向政务领域的智慧征管服务 数智精算服务 面向公众的税费筹划服务三大政务端业务版图 [9] - 未来依托AIBM战略开创数智化 高价值财税服务新时代 构建中小企业财税服务三层价值 以数智化 生态化运营模式树立中国财税服务新范式 [9]

产品发布与战略推进 - 公司举办"财税数智芯 Agent新纪元"发布会 推出财税行业首个Agentic平台产品"数智工场" [1] - 发布"驾驶舱+数智会计+数智合规顾问"产品矩阵 将AI幻觉率降至10%以下 目标助力5万家财税服务机构实现人效百倍提升 [2] - 数智会计试点覆盖十大行业2000家企业 实操效率达传统会计10倍 准确率超90% 人力成本降低60% [2] 业务表现与市场数据 - "亿企赢"平台活跃企业用户达1180万户 较年初增长10.28% 付费用户778万户 增长10.04% [3] - 2025年上半年进阶合规产品新增客户数和新增营收同比增长超100% [4] - 数智会计等AI产品销售回款占数智财税业务比例达26.59% [6] 技术架构与生态建设 - 构建"通用大模型适配工具+财税行业大数据知识库+多智能体推理模型"技术底座 [4] - 联营云模式推动机构续费率平均提升15% 中高端合规业务占比稳步提升 [4] - 依托"犀友"财税垂域大模型 建立AIBM数智生态 [4] 市场前景与行业空间 - 国内财税AIBM生态服务市场规模预计2028年达3907.3亿元 年复合增长率74.9% [5] - 合规税优市场展现千亿级潜力 [5] - 公司业务延伸至政务端与民生领域 涵盖个税优化 社保规划 养老金测算等服务 [3] 商业模式创新 - 推动客户从工具付费转向结果付费和数字劳动力付费 [2] - 数智工场成为公司试销增长最快产品 大幅提高客户付费意愿与客单价 [2] - 通过多元模式为财税机构提供全周期支持 包括工具赋能 经营赋能和联营托管 [4]

公司技术 - 杭州精算家发布财税智能体"深蓝财鲸"，单日处理百万级账套，效率较人工提升20倍，人力成本骤降91% [1] - "深蓝财鲸"突破大模型仅限于问答的局限，能真正干活的"数字员工"，具备动态适应能力，可实时跟踪财税政策变化，实现"千企千面"的个性化服务 [1] - 技术内核建立在自主研发的多智能体协作框架和基于强化学习的决策引擎上，能精准学习企业历史财税数据，掌握做账习惯，处理细节问题 [1] - 精算家技术团队核心成员来自阿里巴巴达摩院、华为中央研究院等技术大厂，人均手握20多项发明专利，兼具学术前沿洞察与工业级落地能力 [2] 公司合作 - 创业黑马与精算家宣布达成战略合作，创业黑马拥有深不见底的企业服务生态，覆盖企业全生命周期，积累了超15万中小企业客户资源 [1][2] - 创业黑马通过"模型+服务"整体方案瞄准万亿级企业服务市场，自研天启科创大模型，与华为云深度合作，布局算力基础设施，搭建AI培训体系 [2] - "深蓝财鲸"接入创业黑马的生态网络，创业黑马遍布40个城市的70余个产业加速器成为渠道节点，政务大模型和政府资源可帮助对接财税数智化政策红利 [2] 行业市场 - 财税数智化是数以亿计中小微企业刚需催生的千亿赛道，2025年全国市场主体已突破1.9亿户，其中99%为中小企业，仅报税一项已突破3000亿市场 [3] - 传统财税服务行业长期面临对接复杂、效率低下、同质化竞争三大痛点，人工智能技术渗透未能从根本上解决这些问题，财税智能化需求迫切 [3] - 弗若斯特沙利文预测，到2028年国内财税AIBM生态服务市场规模将达3907.3亿元，年复合增长率高达74.9% [3] - "深蓝财鲸"目前已服务客户超3万家，用户规模正呈指数级增长，以当前增速测算年底或将突破300万家，吞下全国10%财税市场份额 [3] 政策支持 - 金税四期"以数治税"对企业财税合规性提出更高要求，税务监管日益精细化 [4] - 2023年底全国工业和信息化工作会议明确要求"深入开展中小企业数字化转型城市试点"，创业黑马正积极参与首批30个试点城市建设 [4] - 创业黑马的政府渠道可将"深蓝财鲸"嵌入中小企业数字化转型套餐，提高产品渗透率 [4] 行业影响 - "深蓝财鲸"的出现将为财税服务市场带来深度洗牌，靠"人力堆业务"的公司会消失，掌握AI武器的玩家将定义新规则 [5] - 精算家与创业黑马的合作模式可能被快速复制到法律、人力等专业服务领域，开启更大的发展空间 [5]

会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2025 年 5 月 19 日 20:30 - 21:30，地点为线上会议 [1][2] - 参与单位众多，包括鹏华基金、富国基金等多家基金、证券、保险、私募等机构及人员 [1][2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书林晓辉，博思财信总裁王彦宝，投资者关系经理王堃宁 [2] 政策背景 - 5 月 19 日，财政部等九部门联合印发《关于推广应用电子凭证会计数据标准的通知》，要求单位配备的会计软件和服务商提供的软件 3 年内完成升级，适配电子凭证会计数据标准 [2] 公司服务内容 系统适配改造 - 针对不同单位特点和需求，提供个性化系统适配改造方案 [3] - 为会计信息化水平较高的大中型企业，协助与电子凭证开具分发平台直连，改造会计信息系统，实现全流程标准化、无纸化、自动化处理 [3] - 为行政事业单位，提供与预算管理一体化系统无缝衔接方案，满足财务管理和预算管理规范化要求 [4] 平台支撑 - 研发电子凭证开具分发平台、公务支出服务平台、内控一体化平台等，确保电子凭证各环节数据安全和完整性 [4] - 优化平台功能，拓展应用范围和服务内容，推动电子凭证普及应用和产业链协同 [4][5] 专业服务与培训 - 组建专业服务团队，为各级财政及企事业单位提供技术咨询、实施指导和售后服务 [5] - 组织开展系列培训活动，提高相关人员业务水平和操作技能 [5] 公司业务展望与进展 业务展望 - 抓住电子凭证发展主线，加大资源投入与市场拓展，提供全流程无纸化整体解决方案 [6] - 强化 SaaS 运营模式，推广省市县平台，提升订单及收入金额，为业绩发展打基础 [6] 业务进展 - 电子凭证相关产品已在财政部及多个省份落地应用，为超 6000 家预算单位和企业提供区域级平台服务，覆盖五级应用，分布 10 余省 50 余市县区 [7] - 面向行政事业单位的电子凭证产品主要采用 SaaS 模式，将深耕业务领域，推动更多应用布局，打造标杆案例 [7][8]