市场动态与价格表现 - 多晶硅期货主力合约7月30日收盘大涨8.87%至54705元/吨 逼近上市以来最高价格 持仓量增加2.28万手 [1] - 多晶硅期货7月涨幅超过60% 从最低31600元/吨涨至54700元/吨 [3] - 多晶硅期货10个合约封涨停 累计净流入资金40.26亿元 [1] 监管措施与市场反应 - 广期所自8月1日起对工业硅、多晶硅、碳酸锂三大主力合约实施开仓限额 单合约不得超过500手 特定合约单日开仓量不得超过2000手 [1] - 多晶硅多空主力席位同步增仓 多头加仓5.95万手 空头加仓4.28万手 净多仓增加1.67万手至3.76万手 [2] - 监管措施旨在抑制短线投机资金 防控市场风险 [1] 行业基本面状况 - 国内多晶硅库存量突破30万吨创历史新高 部分企业库存周转天数超过90天 [2] - 多晶硅价格战导致价格跌至60000元/吨以下 较2024年高点腰斩 [2] - 6月、7月多晶硅样本企业产量连续大幅下滑 供应宽松格局出现改善 [2] - 上周多晶硅产量达2.55万吨 环比增加2500吨 下游排产维持低位 [3] 政策预期与市场情绪 - 市场传闻涉及光伏行业"反内卷"政策及多晶硅产能收购 中国光伏协会紧急澄清称相关内容与实际情况严重不符 [1] - 行业政策预期继续走强 工信部将出台光伏等重点行业稳增长工作方案 强调以标准提升倒逼落后产能退出 [2] - 价格上涨主要受政策强预期驱动 而非基本面支撑 需警惕政策不及预期导致价格回调 [3] 企业动态与产能状况 - 多晶硅行业集中度较高 生产企业因上半年大面积亏损普遍采取限产策略 [2] - 传闻中被收购产能基本为已停产产能 头部产能存在复产动作 当前价格已覆盖完全成本且具有生产利润 [1] - 硅料与硅片环节已有实质性成交 硅片企业观望情绪有所好转 [3]

市场表现 - 中证光伏产业指数下跌0.70%，成分股涨跌互现，林洋能源领涨4.55%，大全能源上涨3.58%，科华数据上涨2.35%，锦浪科技领跌3.67%，双良节能下跌3.49%，爱旭股份下跌2.57% [1] - 光伏龙头ETF盘中换手7.55%，成交2052.09万元，近1周累计上涨5.82% [1] 政策动态 - 政府发文强调深化要素市场化配置改革，破除地方保护、市场分割和"内卷式"竞争，推动行业高质量发展 [1] - 开源证券认为政策明确引导良性竞争，点名地方保护主义和地方政府盲目招商引资，协鑫科技与通威股份推动多晶硅行业产能整合，契合政策导向 [1] 指数与估值 - 中证光伏产业指数选取不超过50只最具代表性的光伏产业链上市公司证券，反映行业整体表现 [2] - 中证光伏产业指数最新市净率PB为1.8倍，低于近3年82.08%以上的时间，估值性价比突出 [2] - 前十大权重股合计占比55.39%，包括阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份等 [2] 相关产品 - 光伏龙头ETF(159609)紧密跟踪中证光伏产业指数 [3]