加拿大对美关税政策调整 - 加拿大自9月1日起取消对大多数美国进口商品的报复性关税 影响美国对加拿大约210亿美元出口 涵盖橙汁 花生酱 葡萄酒等商品 [1] - 加拿大维持对美国汽车 钢铁和铝的关税 这些领域是特朗普关注重点 关乎墨西哥和加拿大制造业就业及发展前景 [1] - 加拿大是七国集团中唯一未能在特朗普设定期限前与美国达成关税协议的经济体 [1] 加拿大经济受关税影响 - 加拿大第二季度GDP下降0.4% 第一季度增长0.5% 商业投资下跌0.6% 其中机械设备投资暴跌9.4% [3] - 受美国加征关税影响 加拿大第二季度乘用车和轻型卡车国际出口暴跌24.7% 工业机械设备及零部件下降18.5% 旅游服务出口下降11.1% [4] - 受加拿大对美报复性关税影响 加拿大该季度国际进口额下降1.3% 经济学家认为加拿大经济已处于衰退区域 [4] 美加贸易摩擦焦点领域 - 美加谈判涉及五大战略领域：钢铁 铝 汽车 铜 软木材 [5] - 美国对不符合《美墨加协定》的加拿大进口汽车及零部件 钢铁和铝产品征收50%关税 加拿大对相应美国产品征收25%关税 [5] - 美国自8月起对半成品铜材及铜密集型衍生产品征收50%关税 对加拿大软木材总关税率达到35.19% [5] 《美墨加协定》谈判前景 - 美方或在重新谈判中要求将汽车本地化比例从75%提升至80% 要求成员国劳工工资向美国工人看齐 将安全因素纳入贸易谈判 将审查期限从6年缩短为3年 [6] - 墨西哥和加拿大希望放松"毒丸条款" 取消"自动终止"等字眼 预防协定突然解体风险 [6] - 预计北美地区可能形成更加排外和保护主义的市场 对地区经济开放性和贸易全球化造成消极影响 [6] 加拿大政策调整动因 - 七国集团其他成员均与美国达成贸易协议给加拿大带来紧迫感 墨西哥对美让步产生示范效应 [3] - 加拿大国内面临通胀和汇率压力 有声音批评政府不够务实 [3] - 加拿大未放弃向世贸组织寻求贸易救济 可能推动与墨西哥加强经贸伙伴多元化 [5]

贸易政策调整 - 加拿大将于9月1日开始取消部分对美报复性关税 但仍保留对美国钢铁 铝和汽车的报复性关税 [1] - 取消的关税针对美墨加协定覆盖下的美国商品 旨在与美方措施对等 [1] - 加拿大政府将于9月开始评估在新的全球贸易环境下的优先事项 为美墨加协定2026年续签审议作准备 [1] 贸易协定背景 - 美墨加协定是北美三国于2018年签署的三边贸易协定 2020年7月正式生效 [1] - 协定计划于2026年进行续签审议 [1] - 加拿大取消部分关税被视为重启陷入僵局的贸易谈判的善意信号 [1]

制药企业在墨西哥的投资计划 - 多家制药企业宣布在墨西哥投资约120亿墨西哥比索（约合人民币46亿元）[1] - 德国拜耳集团计划5年内投资约30亿墨西哥比索（约合人民币11.6亿元）扩建生产设施[3] - 英国阿斯利康公司2年内将投资超过20亿墨西哥比索（约合人民币7.7亿元）增加临床研究活动和扩大特定药物生产设施[4] - 勃林格殷格翰正在墨西哥进行一项价值约35亿墨西哥比索的投资，使其墨西哥城药片生产工厂成为全球最大[6] - 墨西哥本国一家大型药企5年内将投资约35亿墨西哥比索建厂，增加5000多个就业岗位[6] 投资背景与动机 - 投资被视为相关药企试图通过《美墨加协定》来规避美国关税的举措[1] - 美国总统特朗普威胁将对进口药品征收高达250%的关税[8] - 符合美墨加协定优惠关税待遇条件的商品（如墨西哥生产的药品）不受最新关税措施影响[8]

关税政策调整 - 美国从8月1日起将加拿大输美商品关税税率从25%上调至35% [1] - 符合美墨加协定优惠关税待遇条件的商品不受最新关税措施影响 [1] 加拿大产业影响 - 加拿大木材、钢铁、铝和汽车等产业受到美国关税政策严重影响 [1] - 加拿大政府将采取行动保护就业机会并实现出口市场多元化 [1] 政策实施背景 - 美方认为加拿大未能就控制芬太尼和其他违禁药物流入美国一事与美国合作 [1] - 美方指出加拿大对美国采取报复措施 [1] 政府回应 - 加拿大总理对特朗普签署行政令提高关税税率表示失望 [1]

贸易协定与关税影响 - 加拿大政府对美国关税行动表示失望 但仍致力于《美墨加协定》[1] - 《美墨加协定》按贸易额计算为全球第二大木材贸易协定[1] - 木材 钢铁 铝和汽车等行业受美国关税和贸易壁垒严重影响[1]

特朗普政策影响 - 特朗普计划可能对美墨加协定进行调整 对加拿大出口商构成潜在风险 [1]

关税措施核心内容 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对墨西哥进口商品征收30%关税 对加拿大进口商品征收35%关税 [1] - 加税理由为指责两国在芬太尼管控和毒品走私问题上成效不足 并警告两国不要采取报复措施 [1] - 专家认为实际影响范围有限 因符合USMCA规则的产品不受影响 [1] 关税调整幅度 - 日本 马来西亚和文莱税率上升1个百分点 欧盟和加拿大上升10个百分点 墨西哥上调5个百分点 巴西增加40个百分点 [4] - 美国从加拿大和墨西哥进口的商品大多享受USMCA框架下的免税待遇 或平均关税率低于1% [5] 行业影响分析 - 美国从加墨两国进口超过1000亿美元工业品 包括机械 电子产品 汽车零部件 木材 运输设备和燃料 [5] - 消费品领域涉及加工食品 水果蔬菜 肉类 玩具 服装和鞋类 [5] - 若全面加税可能导致美国整体价格上涨1.2% 其中高知名度商品如汽油 汽车 鳄梨和西红柿价格激增风险显著 [6] 加墨两国应对策略 - 加拿大总理强调将在贸易谈判中捍卫本国利益 同时展示芬太尼管控进展 [7] - 墨西哥称关税措施为"不公平交易" 但已建立工作组寻求谈判解决 [7] - 两国对美国市场依赖度高 加拿大75%出口商品销往美国 墨西哥92%农产品出口依赖美国市场 [8] 潜在经济影响 - 关税可能促使美国提高汽车零部件原产地要求比例 推动本土化生产 [6] - 但专家认为仅靠关税难以支撑制造业复兴 近年工厂建设主要依赖政府补贴法案 [6] - USMCA框架下合规产品贸易仍将持续 实际受影响贸易规模有限 [8]

贸易争端 - 美国总统特朗普批评加拿大在贸易谈判中"非常难缠"，并指责加拿大对美国农产品征收高额关税，最高达400% [2] - 加拿大实际仅对超过进口配额上限的美国农产品施加高关税，例如奶酪及黄油的最高税率分别为245.5%与298.5%，但在配额范围内美国乳制品享受零关税 [2] - 特朗普声称加拿大经济高度依赖美国，而美国不依赖加拿大，并暗示加拿大应成为美国的第51州 [2] 数字服务税 - 加拿大财政部宣布取消原定于6月30日生效的数字服务税，以推进与美国的贸易谈判 [1][3] - 加拿大原计划对科技公司向加拿大用户提供数字服务或出售用户数据的收入征收3%的税，并追溯至2022年收入 [3] - 美国一直反对加拿大征收数字服务税的计划，特朗普曾因该问题宣布停止与加拿大的所有贸易谈判 [3] 贸易谈判进展 - 加拿大总理卡尼与特朗普同意恢复谈判，目标是在7月21日前达成协议 [3] - 现行美加关税政策依据特朗普首个任期内签署的"美国-墨西哥-加拿大协定"确立 [2] - 特朗普表示若加拿大违约，美墨加协定将形同虚设 [2]

加拿大出口趋势分析 - 凯投宏观认为加拿大4月贸易数据标志着出口商和进口商的疲软达到顶峰 [1] - 未来几个月出口可能因美墨加协定合规措施完成而出现反弹 [1] - 除非美国贸易政策缓和 否则2025年剩余时间出口量将保持低位 [1] 4月贸易数据表现 - 名义出口值下降10.8% 经调整后下降9.1% [1] - 11个行业中有10个出现创纪录下降 汽车和工业机械降幅最大 [1] 对GDP的影响 - 4月糟糕的贸易数据使加拿大GDP环比增长0.1%的预期面临风险 [1]

美墨加协定车辆实施条例 - 美国海关与边境保护局已为《美墨加协定》覆盖的车辆制定了具体实施条例 [1]