阿布扎比第一银行分析师在一份报告中称，未来几个月，美国利率前景以及美联储联邦公开市场委员会 (FOMC)的人员构成前景将因政治干预而变得更加复杂。一旦美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell) 的任期在5月份结束，美国总统特朗普可能希望用一位坚定的鸽派人士取而代之——国家经济委员会主 任凯文·哈塞特似乎是他青睐的人选。阿布扎比第一银行的分析师表示，希望"常识将占上风"，且下一 任美联储主席的任命将基于其经济才能，而非政治立场。 来源：滚动播报 ...

阿布扎比第一银行分析师在一份报告中称，未来几个月的美国利率前景目前正处于一个关键转折点。他 们表示："全球市场需要做好准备——如果还没有准备好的话——以应对一系列可能出现的结果。"阿布 扎比第一银行预计，美联储在2026年额外降息的幅度将不超过50个基点。不过，他们表示，最终今年的 利率路径将在很大程度上取决于通胀的演变情况、劳动力市场的表现以及内外部政策风险如何发展。 来源：滚动播报 ...

黄金市场行情表现 - 现货黄金周三剧烈波动，纽约时段早盘一度飙升至日内高点4132.86美元/盎司，随后暴跌至日内低点4055.53美元/盎司，短线跌幅达77美元 [1] - 尽管之后反弹至4090美元/盎司附近，但在美联储会议纪要公布后再度重挫至4070美元/盎司附近 [1] - 截至收盘，现货黄金仅小幅上涨0.26%，报4077.93美元/盎司，盘中涨幅曾超过1% [1] - 分析师指出，美元指数上涨0.54%至100.13的两周高位，抵消了美债收益率走低的影响，导致金价缩减涨幅，交投于4071美元/盎司附近 [3] 美联储政策动向 - 美联储10月会议纪要显示，尽管上个月决议降息25个基点，但决策官员在是否继续降息问题上出现明显分裂 [3] - 纪要显示，对于12月会议，“许多”官员认为维持本年度余下时间利率不变更为适宜，而“数位”官员则认为进一步降息是合适的 [4] - 在美联储话语体系中，“many”多于“several”，表明内部倾向于不在12月降息 [4] - 芝商所“美联储观察”工具显示，交易员目前认为12月降息的机率只有30%左右 [4] - 美联储主席鲍威尔在会后警告称，12月降息远非板上钉钉，FOMC内部存在“截然不同的观点” [4] 地缘政治因素影响 - 传闻中的美俄和平计划打击了黄金的避险需求，给金价带来压力 [3] - 据英国《金融时报》和Axios报道，美国和俄罗斯官员正在秘密磋商，起草一项结束乌克兰战争的28点新计划 [6][7] - 该计划内容大致分为乌克兰和平、安全保障、欧洲安全、未来美俄及美乌关系四类 [7] 关键经济数据前瞻 - 交易员正等待周四公布的美国9月非农就业报告，经济学家预计9月份新增就业岗位5万个，增幅高于8月份的2.2万个 [8][9] - 截至10月18日当周，美国初请失业金人数为23.2万人，续请失业金人数升至195.7万人，为8月初以来的最高水平 [10] - 美国10月和11月的非农就业数据将在12月16日发布，即在美联储今年最后一次会议之后 [10] 黄金技术分析 - 黄金的上涨趋势依然完好，目前价格高于20日简单移动平均线4044美元/盎司，该均线被视为关键支撑位 [11] - 相对强弱指数显示市场动能依然看涨 [11] - 如果金价突破4100美元/盎司，可能挑战4200美元/盎司关口 [12] - 如果跌破20日均线，金价将面临回落向4000美元/盎司附近的风险，甚至可能下探至10月28日低点3886美元/盎司附近 [14]

金价表现 - 纽约黄金期货在早盘交易中上涨0.7%至每盎司4,021.40美元，反弹至4,000美元上方 [1] - 金价今年以来累计上涨52% [1] 市场驱动因素 - 投资者正在评估最新的美国劳动力数据对美联储政策前景的影响 [1] - 私营部门招聘反弹缓解了对美国劳动力市场走弱的担忧 [1] - 服务业数据显示美国经济引擎持续增长 [1] - 央行买盘、ETF资金流入和持续的地缘政治不确定性为金价提供支撑 [1] 宏观经济背景 - 交易员在经济前景和进一步宽松路径方面面临更大的不确定性 [1] - 不确定性源于美联储2025年最后一次会议临近以及美国政府停摆导致关键数据推迟发布 [1] - 美元指数下跌0.2%至99.97 [1]

市场关注焦点 - 投资者将仔细分析周五推迟发布的通胀数据以评估美国利率前景 [1] - 因美国政府停摆本周关键数据匮乏 [1] 通胀数据对市场预期的影响 - 若通胀读数符合或低于预期可能强化市场对2025-2026年更深度政策宽松的预期 [1] - 符合或低于预期的通胀数据可能对收益率和美元构成下行压力 [1] - 唯有显著超预期的通胀数据才能实质性挑战当前对进一步系列降息的预期 [1]

文章核心观点 - 美国推迟发布的通胀数据将成为评估利率前景的关键指引 [1] - 若通胀数据符合或低于预期 可能强化市场对2025-2026年更深度政策宽松的预期 并对美元及美债收益率构成下行压力 [1] - 唯有显著超预期的通胀数据才能实质性挑战当前对进一步系列降息的预期 [1] 市场影响因素 - 因美国政府停摆 本周关键数据匮乏 使周五的通胀数据受到美元和美债投资者的仔细研判 [1]

黄金市场表现 - 国际金价承压走低 纽约商品交易所2025年8月黄金期货下跌4.8美元至每盎司3341.6美元 跌幅0.14% [1] - 市场风险偏好改善削弱黄金吸引力 但美元指数走低提供部分支撑 [1] - 美联储换帅传闻 避险需求下降 贸易谈判博弈等因素导致美元指数跌至三年低点 [1] - 欧元兑美元汇率升至1比1.171 创2021年9月以来最高水平 [1] 美国经济数据 - 美国商务部修正数据显示2025年第一季度GDP环比年率萎缩0.5% 弱于初值-0.3%和修正值-0.2% [1] - 美国上周初请失业金人数和5月耐用品订单数据好于预期 缓解经济衰退担忧 [1] - 市场关注通胀数据以评估利率前景 5月PCE物价指数公布前黄金缺乏上涨动力 [1] 其他贵金属表现 - 白银期货上涨33.5美分至每盎司36.885美元 涨幅0.92% [2] - 铂金大涨超5%突破1400美元/盎司 创近十年新高 [2] - 钯金涨逾8%触及7个月高点 [2]