公司战略转型与业务布局 - 公司经历显著战略转型与债务重整 彻底剥离房地产业务 形成以海外油气勘探开发为核心业务格局[1] - 通过项目增值与项目并购双轮驱动 业务拓展至哈萨克斯坦 伊拉克 阿尔巴尼亚等油气资源富集区[1] - 管理层经验丰富且拥有高学历技术团队 推出回购加阶梯式分红激励机制凝聚团队力量[1] 哈萨克斯坦项目布局 - 哈萨克斯坦项目构筑产量基石 马腾与克山项目通过开发调整实现低递减率 成为当前产量基石[2] - 沙漠油田2025年投产 将成为中短期增量主力 巴雷科什项目钻探获稳定油流 远期增储潜力巨大[2] - 苏克气田毗邻中亚天然气管道 兼具天然气与高价值氦气资源 具备运输与市场优势[2] - 销售端维持行业最低内销比例 原油出口全部通过CPC管道享受价格溢价[2] 伊拉克项目拓展 - 伊拉克油气储量与产量位居世界前列 政府增产意愿强烈 对外合作空间广阔[3] - 伊拉克第五轮和第六轮招标采用利润分成合同 矿费降至15%且优先回收成本 显著降低投资风险[3] - 公司中标Huwaiza Naft Khana Zurbatiya等多区块及南巴士拉综合项目 项目位于南部安全成熟区[3] - 项目多处于扎格罗斯富油带 兼具低勘探风险与高回报率 成功打开中东增量市场[3] 资产组合与区域风险分散 - 阿尔巴尼亚项目为海外资产组合提供优质补充 进一步分散区域经营风险[4] 财务表现与盈利预测 - 预计2025年至2027年归母净利润为3.3亿元 3.6亿元和9.2亿元[5] - 对应2025年9月26日收盘价PE为28.2倍 26.2倍和10.2倍[5]