特斯拉与三星合作 - 特斯拉与三星签订为期八年、价值约22.8万亿韩元（约合165亿美元）的合同，由三星代工厂生产其第六代自动驾驶处理器AI6 [2] - 该合作使三星位于德克萨斯州泰勒市的晶圆厂获得主力租户，并确保特斯拉未来十年美国本土尖端硅片供应 [2] - 三星泰勒工厂原计划因缺乏大客户推迟至2026年后量产，特斯拉订单推动时间表提前至2026年上半年安装工具，2027年下半年风险生产，2028年全面量产 [3] 技术路线与性能目标 - 三星泰勒工厂初期采用第二代3纳米环栅(GAA)工艺，中期规划微缩至2纳米节点 [3] - 性能目标为AI6芯片每瓦TOPS较当前AI4芯片提升四倍以上，适用于电动汽车座舱和擎天柱机器人 [3] 地理与政策优势 - 泰勒工厂距离特斯拉德州超级工厂约30公里，简化供应链为当日卡车运输路线，同时符合美国《芯片法案》和《通胀削减法案》补贴条件 [6] - 地缘政治风险促使特斯拉选择本土化生产，三星成为其长期节点迁移和大批量生产的保障 [6] 台积电的竞争态势 - 台积电仍掌握特斯拉中级AI5/HW5芯片生产权，计划2025年底在台湾3纳米N3P生产线投产，后续转移至亚利桑那州Fab 21二期 [6] - 台积电亚利桑那州工厂2027年底前N3产能已被苹果、英伟达等预订，晶圆价格溢价20%-30%，特斯拉选择三星以规避产能瓶颈 [6] 三星的战略意义 - 三星晶圆代工业务自2023年持续亏损，第一代3纳米技术良率受质疑，特斯拉订单为其提供每年20亿美元现金流和GAA工艺公众认可 [7] - 成功实施后，泰勒工厂将成为三星进军汽车半导体领域的标杆，契合行业长寿命和双源采购需求 [7]

指数表现 - 上证指数上涨0.21%，中证汽车半导体产业指数报2879.52点 [1] - 中证汽车半导体产业指数近一个月下跌1.53%，近三个月下跌9.90%，年至今上涨3.42% [1] 指数构成 - 中证汽车半导体产业指数选取不超过50只在汽车电动化和智能化领域提供半导体材料、设备及产品的上市公司证券作为样本 [1] - 指数以2016年12月30日为基日，以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 十大权重股分别为兆易创新（6.95%）、韦尔股份（6.51%）、北方华创（5.26%）、三安光电（4.52%）、紫光国微（4.45%）、长电科技（4.2%）、中微公司（4.04%）、瑞芯微（3.2%）、芯原股份（3.18%）、闻泰科技（3.06%） [1] - 上海证券交易所占比75.59%，深圳证券交易所占比24.41% [1] 行业分布 - 集成电路占比60.20%，半导体材料与设备占比23.37%，分立器件占比7.65%，光学光电子占比4.52%，电子终端及组件占比3.06%，交通运输设备占比1.20% [2] 样本调整规则 - 指数样本每半年调整一次，调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况下将对指数进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除，样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]