文章核心观点 - 嘉联支付因违反商户管理规定及清算管理规定被人民银行处以警告、通报批评并罚款141万元 同时没收少量违法所得 公司表示已整改完成并将持续加强合规[1] - 支付行业监管持续强化 商户管理与清算管理是违规重灾区 监管处罚更关注违规实质及其可能引发的重大金融风险 而非仅以违法所得衡量[2][3] - 行业竞争压力与旧有规模优先思路是导致支付机构在商户审核与清算流程中出现违规行为的重要原因 新规倒逼机构重构流程以防范风险[3] 公司概况与经营数据 - 嘉联支付于2012年6月获得支付牌照 有效期至2027年6月 业务类型为全国范围内的银行卡收单[1] - 公司注册资本2亿元 收单业务覆盖全国337座城市 服务百万商户[1] - 根据母公司新国都财报 2024年上半年 嘉联支付累计处理交易流水约7218亿元 同比基本持平 实现营收9.49亿元 净利润8850万元[1] - 截至2024年上半年报告期末 嘉联支付总资产23.56亿元 净资产8.92亿元[1] 本次处罚详情与公司回应 - 处罚原因：违反商户管理规定及违反清算管理规定[1] - 处罚结果：被给予警告、通报批评 并处以141万元罚款 没收违法所得1293.91元[1] - 公司回应：违规事项发生在监管检查指定期间内 目前已举一反三整改完成 公司将持续提高合规意识 完善风险合规管理制度[1] 历史处罚与违规分析 - 嘉联支付在2023年10月曾因类似违规被罚 当时因违反清算管理规定、违反商户管理规定及未对外包服务商开展尽职调查 被没收违法所得95.19元 罚款299万元[2] - 本次处罚违法所得仅1293.91元 但罚款高达141万元 分析指出监管更在意违规实质及其可能诱发的重大金融风险 而非单纯看违法所得[2] - 商户管理与清算管理的底层漏洞可能直接损害商户与用户资金安全 侵蚀行业信任根基 甚至影响支付牌照续展资格[2] 行业违规根源与监管背景 - 商户管理与清算业务违规是支付机构被罚的重灾区[3] - 根源在于收单市场竞争激烈 部分机构为抢占规模而放宽商户资质核验 甚至外包审核环节 给黑灰产留有通道 清算端则为提升资金周转效率采用非标流程 导致资金流向失控[3] - 自《非银行支付机构监督管理条例》实施以来 监管进一步明确了商户实名制与交易真实性的刚性要求 倒逼支付机构重构前端审查流程并规范清算环节资金流转[3] 行业合规建议 - 支付机构需提高对海量商户的资质审核与日常巡查能力 在防范套现、反洗钱等方面建立严密防护网[4] - 支付机构应根据经验教训持续完善合规“补漏” 强化内控运营 落实岗位责任 对标监管要求与自身薄弱点不断强化安全防线[4] - 支付机构应秉持“风险为本”理念 以全生命周期管控筑牢风险防线 落实商户全流程闭环管控等核心举措[3]

宝付支付行政处罚事件 - 宝付网络科技（上海）有限公司因违反商户管理规定、违反清算管理规定、违反账户管理规定，被给予警告，没收违法所得11,291.48元，并处以罚款人民币377万元 [1][2] - 公司相关责任人陈某某因对违反账户管理规定的违法行为负有直接责任，被给予警告，并处以罚款人民币16万元，此次处罚采取“双罚制” [1][2] - 公司并非首次领罚，2021年12月因反洗钱等相关违规事项被罚款305万元，次年又因外汇业务违规被罚款212万元 [2] 公司回应与整改情况 - 公司回应称诚恳接受并坚决执行监管处理结果，已成立专项小组完成自查整改工作，监管指导将推动公司进一步优化业务管理流程 [3] - 公司表示目前经营稳健发展，此次处罚对业务无影响，未来将继续严格遵循监管制度，坚守合规与风险底线 [3] 支付行业监管态势 - 2025年以来，支付行业已至少出现37张百万以上级别罚单，其中4家机构被罚没金额高达千万，“双罚”已成为常态 [3] - 违规事项中，“违反清算管理规定、账户管理规定”占大多数，其次是以“未按规定履行客户身份识别义务”为代表的反洗钱义务履行不到位 [3] - 监管呈现高频纠偏、覆盖面广、穿透深的特点，旨在落实“金融监管长牙带刺”要求，并基于《非银行支付机构监督管理条例》对公司治理和风险控制提出更高要求 [4] 行业合规挑战与方向 - 商户管理、清算管理、账户管理是持牌支付机构展业的核心，多类违规并存暴露出支付机构风控存在系统性漏洞 [4] - 行业亟须整顿，部分合规整改未真正落地，机构需构建“事前预防、事中监控、事后整改”的全流程合规体系 [5] - 具体措施包括事前引入多维度数据交叉验证强化商户准入，事中加大智能风控技术投入搭建实时交易监测系统 [5]

行业监管态势 - 第三方支付行业强监管持续 截至2025年6月30日共有43家支付机构收到49张罚单 罚没金额合计近1.6亿元 [1] - 汇元银通、中通支付、雅酷时空、汇聚支付四家公司罚单金额均在千万元以上 海科融通、盛迪嘉支付、快钱支付等多家机构被处百万元以上罚没款 [1] - 人民银行北京市分行对汇元银通的2431万元行政处罚是年内最大罚单 [1] 违规类型分析 - 违法类型集中于未报送大额交易报告或可疑交易报告 未确保交易信息真实完整 未完整传输交易信息 与身份不明客户交易 未落实支付账户限额管理等 [2] - 汇元银通触及六项违法行为包括预付卡在未签约商户使用 支付接口管理不规范 违规非同名划转 未落实开户实名制 未落实账户限额管理 未严格落实商户实名 [2] - 违规行为涉及支付机构基本功 是内部风控与制度建设的第一道防线 [2] 行业问题根源 - 行业机构在快速扩张过程中合规意识薄弱 管理体系不健全 导致资质审核、风险管理等环节存在漏洞 [1] - 部分收单支付机构仍未摒弃传统非合规模式 深层转型需要时间 [1] - 持牌机构为业务扩张在风控流程上开口子 追求规模增长或维持客户黏性 [2] 监管趋势与要求 - 监管重点强化对支付机构的资质审核、业务规范及风险防控能力要求 [3] - 新合规领域关注反洗钱与反恐怖融资、数据安全和个人信息保护 [3] - 《非银行支付机构监督管理条例》等政策推动监管从"事后发现"向"全流程穿透"演进 [4] 企业经营影响 - 汇元科技公告称处罚事项主要发生在2023年及之前 已完成整改 不会对经营产生重大不利影响 [4] - 汇元科技支付业务板块2024年收入同比下滑19.43% 毛利率下降至63.48% 较上年减少3.34个百分点 [5] - 海科融通2024年归母净利润1.88亿元 同比减少66.81% 拉卡拉归母净利润3.51亿元 同比下降23.26% 新国都归母净利润2.34亿元 同比下降68.98% [5] 行业转型方向 - 支付机构需满足"制度流程化、风控数字化、业务自营化、监督透明化"四条标准完成根本性修复 [6] - 具备强大技术、资金实力和严格内控体系的支付机构更容易适应新监管周期 [4] - 依赖传统业务模式、缺乏创新能力的支付机构可能面临被边缘化或市场出清风险 [5]

2025年上半年支付行业监管处罚概况 - 2025年上半年支付机构累计罚没金额约1.25亿元，涉及30余家机构，覆盖头部与区域中小企业 [2] - 罚单规模呈现"大额主导，领域聚焦"特征，单张百万元以上罚单占比超60% [2] - 千万级罚单虽仅3张，但合计5387.72万元，贡献总金额的43% [2] 大额罚单具体情况 - 汇元银通以2431.42万元罚没金额居首，创上半年单笔罚单纪录，违规涉及预付卡使用、支付接口管理等多重问题 [2][3] - 中通支付被罚1894.52万元，违规原因包括未建立网络接口制度、未履行客户尽职调查等10项 [3] - 广州市汇聚支付被罚1061.78万元，违规事项涉及违反特约商户管理规定、支付账户管理规定等 [3] - 500万-1000万元区间罚单也为3张，涉及快钱支付（625万元）、海科融通支付（835.40万元）和盛迪嘉支付（739万元） [4] 违规行为分析 - 反洗钱义务履行不到位和商户管理不力两类违规合计占比约60%，是监管重点打击的"重灾区" [2][6] - 反洗钱违规具体包括未按规定履行客户身份识别义务、未报送大额或可疑交易报告、与身份不明客户交易等 [6][7] - 监管呈现细致化和精细化态势，网络安全、支付账户管理等细分领域违规被单独列出并严罚 [6][7] 被罚机构类型与监管态势 - 被罚机构呈现"全行业覆盖"特征，包括头部机构、区域型机构及细分领域服务商 [5] - 无论机构规模与业务范围如何，合规底线均不可突破，支付行业正进入"全员合规"的严监管周期 [5] - 监管触角向精细化延伸，处罚依据从笼统违规转向具体条款，体现精准监管、靶向治理的思路 [8] 支付牌照续展与监管趋势 - 2025年7月央行首次批准13家支付机构牌照有效期变更为"长期" [9][10] - 牌照"长期有效"不意味着监管放松，反而对支付机构的合规性提出更高要求，触犯红线仍会被撤销牌照 [10] - 监管思路向备案制转变，旨在构建全方位监管体系，推动行业从"规模扩张"转向"质量发展" [10]

上市进展 - 公司第三次向港交所递交上市申请，中信证券、申万宏源香港为联席保荐人 [2][3] - 此前曾两度探索A股上市未果，分别于2018年和2021年签署上市辅导协议但最终终止 [6] - 转战港股后，2024年4月和11月两次递表失效，第三次递表于2024年5月9日提交 [6] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为11.42亿元、15.06亿元、16.34亿元，复合年增长率19.6% [8] - 同期净利润分别为7116.5万元、9298.4万元、8432.5万元，2024年利润同比下降9.3% [8][10] - 毛利率从2022年28.4%降至2024年25.9% [10] 业务结构 - 综合数字支付服务占比超90%，其中境内支付服务2024年占比83.9% [9] - 商户收单服务为核心业务，2024年收入占比82.1% [9] - 跨境数字支付服务占比从2022年9.2%降至2023年6.1%，2024年回升至8.6% [9] 行业地位 - 按2024年总支付交易额(TPV)计算，公司在中国综合数字支付服务商中排名第八，市场份额0.8% [10] - 以收单交易笔数计，公司位居中国独立综合数字支付服务提供商首位 [10] - 行业前三名非独立服务商合计市场份额达75.6% [9] 合规问题 - 2014年因预授权空卡套现被央行暂停多省市收单业务 [12] - 2023年11月因未报送大额交易报告被罚455万元 [12] - 2024年3月因违反外汇管理规定被罚65万元并没收违法所得 [12] 股东变动 - 上海擎仪、宁波哲富等早期投资者于2025年3月行使赎回权退出 [13] - 这些股东在公司2018年启动A股上市辅导前已入股 [13]

近期支付机构处罚概况 - 人民银行上海市分行对迅付信息科技、汇付支付、杉德支付分别处以204万元、223万元、200万元罚款 [1] - 处罚涉及违法行为包括违反清算管理规定、违反商户管理规定、与身份不明的客户进行交易等 [1] - 处罚延续双罚制特征，多名公司总经理、总裁一并被罚，例如时任杉德支付总经理沈某康被警告并罚款10万元 [2] 历史违规记录 - 汇付支付在2023年12月因9项违法行为被没收违法所得91.5万元，并处罚款3172.37万元 [2] - 快钱支付在2022年初因多项违法行为被处以罚款1004万元，并责令限期改正 [2] - 快钱支付山东分公司近期因违反清算管理规定被罚款2万元 [2] 监管重点与行业问题 - 清算管理和特约商户管理是支付机构特别是线下收单机构的老问题 [3] - 反洗钱、商户真实性及合规性等依旧是监管工作重点，也是支付机构普遍存在的合规短板 [4] - 2025年一季度支付机构已收到超过20张罚单，累计罚没金额超6000万元，其中包含千万元级别罚单 [5] 监管趋势变化 - 2025年以来支付公司被罚数量及总额明显多于去年同期，行业处于严监管态势 [5] - 监管关注领域更加细化，出现新罚单事由如"发生危害网络安全事件时未按规定报告" [5] - 对总经理、总裁等的处罚意味着支付高管的主体责任正得到强化 [5] 未来监管方向 - 在数字经济和AI技术应用背景下，科技类的信息安全、数据保护等问题预计将成为监管关注重点 [6] - 支付机构需将合规工作落实到各流程环节，增强风控能力及科技水平 [6]