市场表现与资金动向 - 三大指数小幅收涨 沪指涨0.04%报3861.87点 深成指涨0.45%报13063.97点 创业板指涨0.68%报3087.04点 [2] - 全天成交额2.3万亿元 较前日小幅放量 两市上涨个股3629只 下跌1689只 涨停89只 跌停7只 [1] - 主力资金重点抢筹计算机设备、通用设备、互联网电商板块 净流入居前个股包括华胜天成、中科曙光、供销大集 [3] 热点板块与事件驱动 - 机器人产业链掀涨停潮 三花智控、双环传动等多股涨停 广东支持AI融合机器人开辟玩具新市场 探索"AI+玩具+机器人"跨界融合模式 [1] - 宇树科技与国网杭州供电等四方签署"电力+具身智能"框架协议 聚焦电力人工智能创新应用 涉及平台建设、科技攻关等四大维度合作 [6] - 券商股午后异动 600亿市值龙头首创证券冲击涨停 物流与统一大市场概念领涨 供销大集、丽人丽妆等多股涨停 [1] - 抖音小红书概念集体冲高 省广集团等涨停 受中美就TikTok问题达成基本框架共识刺激 [1] 政策与行业动态 - 我国成功发射卫星互联网技术试验卫星 长征系列运载火箭完成第595次飞行 [4] - 推动城市一刻钟便民生活圈建设扩围升级 重点服务"一老一小" 从重点城市向有条件县城延伸 [5] - 国家发改委发布136号文件 取消强制配储 储能行业转向价值创造 容量电价机制有望增强收入确定性 [10] 机构观点与研判 - 国金证券建议关注三类资产：高股息资产及黄金应对全球滞胀 科技板块捕捉经济突破机会 中国出海及产业升级领域优质企业 [7][8] - 银河证券认为AI应用具备技术基础 商业化进展加快 游戏行业保持高景气度 新游表现亮眼推动2025年业绩增长 [9] - 中信证券测算储能容量电价100元/kW时 对终端用电价格影响仅1.19% 预计储能装机保持30%增速 行业竞争格局优化 [10]

美联储货币政策立场 - 美联储维持指标利率在4.25%-4.5%区间不变 强调通胀和失业率风险上升导致政策路径不明朗 [3] - 市场预期2025年12月前降息三次共75个基点 首次降息可能在7月实现 [4] - 10年期美国公债收益率报4.27% 标普500指数当日上涨0.4% [5] 贸易政策对经济的影响 - 特朗普政府关税政策造成贸易背景混乱 加剧经济不确定性并延缓货币政策决策 [1][3] - 投资者转向抗通胀资产及抗经济衰退的股票 以应对贸易谈判带来的波动 [3] - 美联储主席鲍威尔承认贸易政策是不确定性来源 需保持观望态度 [3] 投资者策略调整 - 投资组合增加房地产 基础设施和自然资源等实物资产以对冲通胀风险 [6] - 优先选择具备经济环境适应能力或竞争优势的公司股票 [6] - 财务顾问持续降低投资组合风险 提前预料到美联储缺乏明确政策指引 [6] 经济前景预测分歧 - 主流预期认为经济增长受冲击将大于通胀影响 推动货币政策放松 [4] - 部分策略师强调需考虑通胀超预期可能性 美联储最早9月才可能行动 [5] - 经济数据未显示放缓 但关税全面加征可能造成显著经济损害 [3]