截至2025年12月11日10:25，基准国债ETF(511100)上涨0.15%， 冲击3连涨。最新价报107.65元。 资金天风期货分析称，短期内债市较为关注的重要会议货币政策如何定调已经落地，延续"适度宽松的货币政策"的定调，预留明年货币政策空间，债市情绪 有所缓解，可关注长端和超长端超调修复行情机会。 流动性方面，截至12月10日，基准国债ETF近1周日均成交96.19亿元。 资金流入方面，基准国债ETF近10个交易日合计"吸金"10亿元，最新规模达111.38亿元。 费率方面，基准国债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 从收益能力看，截至2025年12月10日，基准国债ETF自成立以来，最高单月回报为2.67%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为6.94%，涨跌月数比为 15/8，年盈利百分比为100%，月盈利概率为70.41%，历史持有1年盈利概率为100%。 基准国债ETF（511100）是当下市场涵盖多个关键久期国债的特色产品，主要跟踪上证基准做市国债指数，选取上交所基准做市品种名单范围内的全部国债 作为成分券，目前指数在各个关键性久期上选取1-3只券，其中20年4只、30年 ...

市场表现与资金流向 - 基准国债ETF(511100)最新报价为108.26元，近1周日均成交额达114.4亿元 [1] - 近5天连续获得资金净流入，合计净流入31.21亿元，最高单日净流入10.68亿元，日均净流入6.24亿元 [1] - ETF最新规模为89.00亿元，创下近1年新高 [1] 历史收益与风险特征 - 自成立以来，最高单月回报为2.67%，最长连续上涨月数为9个月，期间涨幅为6.94%，涨跌月数比为15比7 [1] - 年盈利百分比为100%，月盈利概率为71.84%，历史持有1年盈利概率为100% [1] - 近1年超越基准年化收益0.24%，近半年最大回撤2.27%，相对基准回撤0.31% [1] 产品结构与投资策略 - ETF主要跟踪上证基准做市国债指数，成分券为名单内全部国债，覆盖多个关键久期 [2] - 指数关键久期分布为20年期4只、30年期7只、1年及5年期各3只、2年、10年、3年及50年期各2只 [2] - 投资组合整体久期为8.2，属于偏向综合性的中期国债指数 [2] 产品运营成本与效率 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [1] - 近1月跟踪误差为0.015% [1]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)早盘微涨0.03% 而30年期国债期货合约(TL2512)下跌0.01%至116.88元 成交23417手 持仓124472手 [1] - 其他期限国债期货普遍下跌：10年期合约(T2512)跌0.02% 5年期合约(TF2512)跌0.01% 2年期合约(TS2509)持平 [1] - 银行间利率债收益率小幅下行：10年期国债活跃券250011收益率降0.9bp至1.771% 30年期活跃券2500002收益率降0.2bp至2.016% [1] 央行操作与资金面 - 央行开展2557亿元7天期逆回购操作 中标利率维持1.40% [1] - 天风证券预计9月上旬资金面均衡宽松 中下旬存在政府债发行等扰动但整体可控 流动性将维持合理充裕 [2] 30年国债ETF产品特征 - 鹏扬30年国债ETF(511090)为市场首只跟踪中债30年期国债指数的ETF 支持T+0交易 [3] - 产品兼具交易与配置属性：短期可捕捉利率波动收益 长期适合低利率环境下的资产配置 [3] - 截至9月1日规模突破300亿元 今年以来日均成交额达84亿元 [2][4] - 产品具备高久期、高弹性特点 可作为现金管理工具和组合久期调节工具 [3][4]

基准国债ETF表现 - 截至2025年8月28日10点50报价108.47元 单日下跌0.08% [1] - 近1周累计上涨0.37% 截至2025年8月27日 [1] - 近3天连续资金净流入合计7.09亿元 单日最高净流入5.29亿元 [1] 规模与资金动向 - 最新规模达34.09亿元 创历史新高 [1] - 资金低位抢筹特征显著 [1] 债券市场环境 - 10年期国债收益率上行至1.78%以上 对保险等配置型机构具备吸引力 [1] - 央行通过买断式逆回购及大额续作MLF释放流动性呵护意图 [1] - 资金面预计维持宽松态势且平稳跨月 对债市形成支撑 [1] 产品结构特征 - 跟踪上证基准做市国债指数 涵盖1年/2年/3年/5年/10年/20年/30年/50年等关键久期 [1] - 成分券数量为24只 每月定期调整一次 [1] - 从各期限国债中分别选取两只左右最新上市债券 [1]

近期表现 - 截至2025年8月20日10:09 基准国债ETF上涨0.10% 最新价报108.25元 [1] - 截至2025年8月19日 近1年累计上涨4.10% [1] - 近1年净值上涨4.12% 在指数债券型基金中排名33/421 位居前7.84% [1] 资金流动 - 近4天连续获得资金净流入 合计15.97亿元 日均净流入3.99亿元 [1] - 最高单日净流入5.53亿元 [1] - 最新份额达1790.05万份 最新规模达19.36亿元 均创近1年新高 [1] 流动性状况 - 截至8月19日 近1年日均成交9.2亿元 [1] 收益特征 - 自成立以来最高单月回报2.67% [1] - 最长连涨月数9个月 最长连涨涨幅6.94% [1] - 涨跌月数比14/5 年盈利百分比100.00% [1] - 月盈利概率75.77% 历史持有1年盈利概率100.00% [1] - 近1年超越基准年化收益0.54% [1] 产品结构 - 跟踪上证基准做市国债指数 [2] - 选取上交所基准做市品种名单范围内的全部国债作为成分券 [2] - 涵盖1年 2年 3年 5年 10年 20年 30年 50年等期限国债 [2] - 从各期限分别选取两只左右最新上市债券 [2] - 目前成分券数量21只 每月定期调整一次 [2] - 属于偏向综合性的中期国债指数 [2]

市场表现 - 30年国债ETF博时(511130)最新报价109.56元，单日下跌0.24% [3] - 近1年累计上涨8.29%，近1年净值上涨8.15% [3][4] - 近1周日均成交41.18亿元，盘中换手27.27%，单日成交43.29亿元 [3] - 近半年最大回撤6.44%，相对基准回撤0.51%，回撤后修复天数为43天 [4] 资金流动 - 最新规模达158.22亿元，创近1年新高 [3] - 最新份额达1.45亿份，创近1年新高 [4] - 近3天连续资金净流入合计12.11亿元，日均净流入4.04亿元，最高单日净流入5.47亿元 [4] - 前一交易日融资净买额2443.90万元，最新融资余额1.74亿元 [4] 债券市场 - 国债期货30年期主力合约涨0.14%，10年期涨0.04%，5年期涨0.03% [3] - 银行间利率债全线走强，30年期国债收益率下行2bp，10年期下行近1bp [3] - 华泰证券指出十年国债运行区间1.6%-1.8%，建议短期看股做债，十月份后寻找反攻机会 [3] 产品特性 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [4] - 近2月跟踪误差0.045%，跟踪上证30年期国债指数 [5] - 指数债券型基金排名9/417，居前2.16% [4] - 成立以来最高单月回报5.35%，最长连涨4个月涨幅10.58%，月盈利概率66.46% [4] - 历史持有1年盈利概率100%，上涨月份平均收益率2.09% [4]

基金表现 - 鹏扬中债-30年期国债ETF于8月14日下跌0.18% 最新净值为121.57元 连续5个交易日下跌 区间累计跌幅达1.56% [1] - 该基金成立于2023年5月 成立以来累计收益率为27.97% 当前基金规模为160.21亿元 [1] 持仓结构 - 截至2024年末机构持有0.26亿份 占总份额53.59% 个人投资者持有0.22亿份 占比46.41% [1] - 截至2025年6月30日前五大持仓合计占比186.24% 包括24特国01(52.22%)、25特国02(37.54%)和25国债02(6.72%) [3] 管理团队 - 现任基金经理施红俊为同济大学管理学博士 担任数量投资部总经理兼指数投资总监 具有丰富指数基金管理经验 [2] - 另一位现任基金经理王凯为香港中文大学经济学硕士 2024年4月16日开始担任该基金基金经理 [2] - 施红俊曾管理过多只指数型基金 包括鹏扬中证500质量成长指数基金、鹏扬科创创业50指数基金等产品 [2]

国债期货市场表现 - 国债期货多数低开 30年期主力合约跌0.04% 10年期主力合约跌0.01% 5年期主力合约跌0.01% 2年期主力合约持平 [1] - 30年国债ETF博时（511130）盘中震荡走高 上涨9个bp 成交额超16亿元 换手率超10% 近10日获资金净流入54.23亿元 [1] 央行公开市场操作 - 央行8月4日开展5448亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 投标量和中标量均为5448亿元 [1] - 当日4958亿元逆回购到期 单日净投放490亿元 [1] - 银行间市场资金面稳中偏松 DR001微升至1.31%附近 非银机构质押存单和信用债融入隔夜资金报价集中在1.4% [1] 国债征税新规影响 - 国债征税新规可能导致老券需求增强 新老券利差可能拉大 新券可能存在一定折价 [2] - 8月8日以后发行新券可能成为T、TF、TS合约远月合约CTD券 昨日远月合约相对走弱 [2] - 新券上市实际定价有待明确 实际影响需要后续跟进观察 [2] 8月上旬债市预期 - 政治局会议和中美谈判结果落地 国内外政策利空出尽 [2] - 月初资金面预期转松 [2] - 国债征税新规预期利好不纳利息增值税的老券 [2] - 高频数据显示经济结构变化不大 PPI上行而需求端变化不大 短期可能不会驱动债市利率上行 [2] - 综合预期上旬期债有概率震荡上行 [2] 30年国债ETF产品信息 - 30年国债ETF博时（511130）于2024年3月成立 是市场上仅有的两只场内超长久期债券ETF基金之一 [3] - 跟踪指数为"上证30年期国债指数" 指数代码"950175.CSI" [3] - 指数样本选取符合30年期国债期货近月合约可交割条件的国债 久期约21年 对利率变动高度敏感 [3]

国债期货市场表现 - 国债期货午盘多数上涨，30年期主力合约跌0.03%报120.430元，10年期主力合约涨0.02%报109.020元，5年期主力合约涨0.02%报106.160元，2年期主力合约涨0.01%报102.450元 [1] - 30年国债ETF博时最新报价112.08元，盘中换手17.39%，成交14.04亿元，市场交投活跃 [1] - 近1周日均成交22.43亿元 [1] 30年国债ETF博时产品特征 - 紧密跟踪上证30年期国债指数，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本 [1] - 最新规模达80.72亿元 [2] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计"吸金"3.43亿元，日均净流入达6869.77万元 [2] - 前一交易日融资净买额达305.25万元，最新融资余额达3883.32万元 [2] 30年国债ETF博时收益表现 - 近1年净值上涨14.99%，指数债券型基金排名4/391，居于前1.02% [2] - 自成立以来最高单月回报为5.35%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为10.58% [2] - 涨跌月数比为9/5，上涨月份平均收益率为2.20%，月盈利百分比为64.29%，月盈利概率为68.59% [2] - 历史持有1年盈利概率为100.00% [2] - 近3个月超越基准年化收益为0.86% [2] 30年国债ETF博时风险指标 - 成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28% [3] 30年国债ETF博时费用结构 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [4] 30年国债ETF博时跟踪精度 - 近2月跟踪误差为0.066% [5] 市场流动性分析 - 中信期货指出，虽然临近半年末时点资金面可能有一定波动，但央行近期维稳资金面动机较强，短期流动性环境整体可能仍偏平稳 [1]

市场表现 - 30年国债ETF博时(511130)上涨0 08%，最新价报112 17元，冲击5连涨 [1] - 盘中换手8 57%，成交6 94亿元，近1月日均成交21 47亿元 [1] - 近1年净值上涨14 94%，在指数债券型基金中排名4/390，居于前1 03% [3] - 自成立以来最高单月回报5 35%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅10 58% [3] - 近3个月超越基准年化收益1 23% [3] 资金动态 - 最新规模达80 90亿元 [3] - 最新资金净流出3248 12万元，但近5个交易日有4日净流入，合计吸金3 73亿元，日均净流入7451 02万元 [3] - 杠杆资金持续布局，前一交易日融资净买额140 27万元，最新融资余额3578 07万元 [3] 产品特性 - 紧密跟踪上证30年期国债指数，选取符合30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为样本 [2] - 管理费率0 15%，托管费率0 05% [5] - 近2月跟踪误差0 067% [6] 市场分析 - 当前处于政策空窗期，国内消息面平静，国债现货到期收益率隐含的降息预期较小 [1] - PMI数据显示基本面未迎来拐点，贸易前景不明朗，债市下方存在支撑 [1] - 美联储降息路径预计不顺畅，利率将维持高位较长时间 [1] - 央行对流动性保持呵护，债市仍有较强支撑 [1] 风险指标 - 成立以来最大回撤6 89%，相对基准回撤1 28% [4]