香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何申明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 Allystar Technology (Shenzhen) Co., Ltd. 深圳華大北斗科技股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） 的申請版本 警 告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的 要求而刊發，僅用作提供資料予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代 表 閣下知悉、接納並向本公司、其聯席保薦人、整體協調人、顧問及包銷團成員表示同意： 本公司招股章程根據香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例送呈香港公司註冊處處長登記前， 不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者 務請僅依據於香港公司註冊處處長登記的本公司招股章程作出投資決定，招股章程的文本將於發售 期內向公眾人士刊發。 (a) 本文件 ...

卫星导航定位基准站的功能与应用 - 卫星导航定位基准站是支撑高精度定位服务的关键基础设施，通过24小时不间断捕捉卫星信号并进行校准，可将定位精度提升至分米乃至厘米级 [1] - 该“定位校准”功能在车辆导航、灾害监测、城市建设和低空经济等领域均有重要应用 [1] 行业当前存在的问题 - 随着建设主体多元化，行业出现了未备案建设、无测绘资质施工、低水平重复建设以及高精度数据使用不规范等现象 [1] 新出台的管理办法概述 - 辽宁省自然资源厅近日印发《辽宁省卫星导航定位基准站管理办法》，旨在解决基准站在统筹布局、建设标准、数据安全等方面的突出矛盾 [1] - 该办法适用于辽宁省行政区域内基准站的建设、运行维护及监督管理活动 [1] - 管理办法明确由省自然资源主管部门负责全省基准站的统一监督管理，市、县级主管部门负责本行政区域内的监督管理 [1] 具体管理原则与措施 - 管理坚持合理布局、依法备案、分类服务、资源共享、保障安全的原则 [2] - 省自然资源主管部门将建立全省统一的卫星导航定位基准服务系统，整合142座省级基准站及各行业零散站点，以实现数据统筹共享，避免重复和无序建设 [2] - 基准站服务分为测绘基准服务和其他社会服务两类，测绘基准服务由省自然资源主管部门独家提供 [2] - 基准站建设实行“先备案，后建设”制度 [2] - 建设、运维及数据使用单位需建立数据安全制度，通过技术和保密措施实施全流程安全保护 [2] 资质要求与市场参与 - 承担基准站建设和提供测绘基准服务的单位必须具备大地测量甲级测绘资质 [2] - 提供其他社会服务的运行维护单位应具备大地测量乙级以上测绘资质 [2] - 基准站建设单位可以委托具备相应测绘资质的单位开展建设和运行维护 [2] 数据要素的市场化前景 - 管理办法提出可依据国家规定开展数据产权登记、授权运营、流通交易等活动 [2] - 此举为基准站数据的市场化应用预留了空间，为未来释放数据要素价值提供了依据 [2]

行业监管框架 - 自然资源部公布《卫星导航定位基准站管理办法》，自2026年1月1日起施行，旨在规范基准站的建设和运行维护，维护国家地理信息安全 [1] - 管理办法明确基准站实行统一规划、统一标准、统一监管，遵循“合理布局、依法备案、资源共享、保障安全”原则 [2] - 管理办法对基准站的管理原则、监管职责、布局规划、建设条件、备案要求、运行维护、数据管理等全链条环节作出明确规定 [1] 行业规模与增长 - 中国卫星导航定位基准站数量从2015年的4000多座增长至目前的3.3万多座 [1] - 基准站应用对象从以测绘活动为主，扩大至交通、农业、大众消费、低空经济等各行各业 [1] 行业战略意义与应用 - 卫星导航定位基准站是国家重要的空间基础设施，是北斗卫星导航系统落地应用的关键配套设施 [1] - 基准站在维持国家测绘基准、提升北斗高精度定位能力、促进北斗产业发展中发挥重要作用 [1] - 基准站在自动驾驶、灾害监测、城市建设、低空经济等领域广泛应用 [1] 建设与运营规范 - 基准站建设必须符合国土空间规划，并纳入国土空间规划实施监督信息系统 [2] - 建设前需对观测环境、地质构造、安全防护等条件进行评估，需办理用地手续的应按规定办理 [2]

政策法规核心内容 - 卫星导航定位基准站建设需符合国家相关建设标准 [1] - 基准站建设单位需在建设前对观测环境、地质构造、安全防护等条件进行评估 [1] - 建设基准站如需办理用地手续，应依据土地管理相关法律法规办理 [1] - 基准站应统筹建设配套数据中心，用于数据的收集、存储、使用、加工、传输和提供 [1] 政策实施时间 - 《卫星导航定位基准站管理办法》自2026年1月1日起施行 [1] - 该办法已于2025年9月4日经自然资源部第3次部务会议审议通过 [1]

管理办法核心内容 - 自然资源部公布《卫星导航定位基准站管理办法》[1] - 管理办法将于明年1月1日起实施[1] - 对全国基准站的建设和运行维护等全链条工作进行统一规范管理[1] 基准站定义与现状 - 卫星导航定位基准站是对卫星导航信号进行长期连续观测的地面固定观测站[1] - 基准站通过通信设施将观测数据实时或定时传送到数据中心[1] - "全国卫星导航定位基准站一张网"已由最初3363座基准站整合扩充到6951座[1] - 该网络日定位服务次数超过千万次[1]

北斗系统定位原理 - 北斗系统在天上提供稳定且精准的信号源，其高精度特性会放大瞬间的定位数据波动 [1] - 在立交桥等复杂环境中，桥面、桥墩及密集建筑形成“城市峡谷”，物理遮挡手机接收导航卫星的直射信号 [1] - 手机在信号被遮挡的几秒钟内，只能依靠接收少量卫星的反射信号或微弱信号，并自行“猜测”行进路径 [1] 信号干扰与定位漂移 - 在立交桥区域，北斗信号可能在桥面、护栏和车辆间发生多次反射，这些反射信号与直射信号叠加会“欺骗”手机 [1] - 信号反射导致手机误判位置，造成定位在桥上桥下漂移或滞后的现象 [1] - 定位跟不上是因信号被物理遮挡和扰乱，而非北斗系统本身不准 [1] 技术发展与优化前景 - 随着地面接收机算法的持续优化，立交桥等复杂环境下的定位漂移问题预计将逐步得到解决 [1]

公司背景与股东结构 - 公司脱胎于中国电子信息产业集团旗下导航芯片设计业务，2024年6月11日递表港交所拟冲刺"港股空间定位服务第一股" [1] - 公司成立于2016年12月6日，初始股东包括中电光谷、上汽集团、北汽集团等产业资本 [1] - 已完成多轮融资，股东阵容包括比亚迪、云锋基金、TCL资本等知名机构，最大单一股东中电光谷持股仅9.22% [1][6][7] - 与"卫星之父"孙家栋关系密切，现任董事长为其子，并设有孙家栋院士工作站指导研发 [1] 技术与产品优势 - 已完成四代产品迭代，最新HD814X系列功能位居业界前列，采用尖端制程工艺降低尺寸和功耗 [3] - 芯片全面支持北斗+GPS+GLONASS等多星系统及L1-L6多频点联合定位 [3] - 在芯片级双频高精度定位技术、低功耗技术等方面具备显著领先优势 [2] - 采用灵活可配置数字基带技术，可通过软件控制实现与所有卫星系统信号兼容 [11] 市场地位与业绩 - 2024年GNSS芯片及模块出货量达1610万件，全球市场份额4.8%，中国内地公司中排名第二 [4] - 双频高精度芯片全球市场份额10.5%，中国内地公司中排名第一 [4] - 在共享单车市场占有率达90%以上，累计销量突破1500万片 [4] - 2022-2024年收入分别为6.98亿、6.45亿、8.40亿元人民币，但同期亏损9261万、2.89亿、1.41亿元 [8] 研发投入与行业前景 - 研发人员占比超42%，2022-2024年研发投入分别为1.03亿、1.1亿、1.18亿元，占总开支40%以上 [9] - 2023年全球GNSS市场规模达20953亿元，预计2028年将增长至32450亿元，复合增长率9.1% [9] - 中国市场规模预计2028年达9540亿元，复合增长率14.5% [9] 国际化战略 - 计划拓展东南亚、中东、欧洲等海外市场，产品具有精度高、功耗低等竞争优势 [10] - 将重点开发车载及物联网应用场景，并向外国公司提供GNSS解决方案 [11]

公司概况 - 深圳华大北斗科技股份有限公司正式向港交所提交上市申请，由招银国际和平安证券（香港）担任保荐人 [1] - 公司总部位于深圳，专注于北斗卫星导航系统相关的导航定位芯片设计与开发 [1] - 产品线支持北斗系统并兼容全球主要GNSS系统，提供芯片、模组及解决方案 [1] 市场地位 - 2024年GNSS芯片及模组出货量达1610万件，全球市场份额4.8%，全球排名第六，中国内地排名第二 [1] - 双频高精度射频基带一体化GNSS芯片及模组领域全球市场份额10.5%，全球排名第四，中国内地排名第一 [1] 财务表现 - 2022年至2024年收入分别为6.98亿元、6.45亿元、8.4亿元 [2] - 同期亏损分别为9261.2万元、2.89亿元、1.41亿元，整体呈现收窄趋势 [2] - 2024年毛利为8196.7万元，其他收益净额4346.6万元，研发成本1.18亿元 [3] 管理层 - 董事长孙中亮自2016年12月起担任董事，2025年5月调任执行董事，负责集团整体策略及重大决策 [3] - 孙中亮曾任职富士康工业互联网独立董事、北京中电华大电子副总经理等职 [4][5] - 现任中国卫星导航定位协会副会长及央企北斗产业协同发展平台副理事长 [7] 教育背景 - 孙中亮2010年获北京大学高级工商管理硕士学位，1987年获北京建筑大学工程测量学学士学位 [7]

公司概况 - 华大北斗是中国领先的空间定位服务提供商，总部位于深圳，专注于导航定位芯片设计领域 [3] - 公司提供支持北斗及全球主要GNSS系统的导航定位芯片和模组，以及相关解决方案 [3] - 在芯片级双频高精度定位技术、低功耗技术、高集成度一体化SoC设计技术等方面具备显著领先优势 [3] 市场地位 - 2024年GNSS芯片及模组出货量达1610万件，全球市场份额4.8%，位列全球第六大GNSS空间定位服务提供商 [3] - 在中国内地公司中排名第二，全球市场份额4.8% [3] - 以双频高精度射频基带一体化GNSS芯片及模组出货量计，全球排名第四，中国内地公司中排名第一，全球市场份额10.5% [3] 产品与应用 - 产品组合包括标准精度和高精度芯片、北斗短报文卫星通信芯片等 [4] - 应用领域涵盖共享单车、智能驾驶、智能手机、智能穿戴设备、物联网、气象探测及形变监测等 [4] - 可实现精确导航定位、位置追踪、位移监测和卫星通信功能 [4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别为6.98亿元、6.45亿元、8.40亿元人民币 [4] - 同期年内亏损分别为9261.2万元、2.89亿元、1.41亿元人民币 [4] - 2024年毛利为8196.7万元人民币，毛利率较2023年有所改善 [5] - 2024年研发成本为1.18亿元人民币，持续保持较高投入 [5] 财务细节 - 2024年收入84028.6万元人民币，销售成本75831.9万元人民币，毛利8196.7万元人民币 [5] - 2024年经营亏损14207.1万元人民币，较2023年28674.7万元人民币亏损有所收窄 [5] - 2024年所得税支出253.4万元人民币 [5]