案件核心事实 - 杭州某某科技有限公司员工林艺平在2022年10月至2023年9月期间利用职务便利实施“老鼠仓”行为非法获利885769万元[1][3] - 林艺平被采取“没一罚一”处罚合计罚没金额超过177亿元同时被采取5年证券市场禁入措施[1][4] - 林艺平所在公司与浙江省内两家私募基金管理人同属一个实际控制人由同一管理团队管控其行为被监管认定“实质上实施了私募基金从业人员的履职行为”[1][3] 操作手法与隐蔽性 - 林艺平通过实际控制和操作“林某治”名下的国金证券账户和东莞证券账户以及“何某龙”名下的东莞证券账户和中信证券账户在杭州的IP地址下进行交易[3] - 操作手法试图在资金流向上模糊关联性“林某治”账户交易资金自行筹措“何某龙”账户则直接借用账户内原有资金进行交易盈亏均由林艺平承担[3] - 监管通过IP地址追踪银行账户和流水核查电脑硬件信息比对以及交易所出具的趋同交易信息构建完整证据链[4] 行业系统性漏洞分析 - IT人员因权限设置过宽而直接接触未严格加密的核心数据系统日志虽记录操作却缺乏智能分析导致异常查询行为长期未被察觉机构也缺乏实时合规监控进行主动干预[5] - 量化私募旗下的科技公司IT人员主要负责系统搭建与技术支持原则上不应涉及投研核心信息但本案揭示出多个环节存在系统性漏洞[4][5] - 管理人应从制度技术与合规三个层面严格界定职责边界制度上明确IT岗仅负责基础工作技术上实行权限最小化原则合规上建立复核机制操作留痕定期溯查等机制[10] 类似案例与行业普遍性 - 今年5月安徽证监局和吉林证监局分别披露两起IT员工“老鼠仓”交易案例[8] - 中信证券信息技术中心高级经理李海鹏在2019年11月至2023年2月期间控制家属账户累计交易股票128只累计交易金额超6400万元趋同交易金额达2900万元跟买获利超213万元被合计罚没超426万元[9] - 华泰证券邵某在2023年1月至11月期间控制“杨某”证券账户与公司自营账户在58只股票上存在趋同交易行为趋同买入金额超过3153万元趋同买入股票只数占比高达725%金额占比5906%获利1939万元[10] 监管趋势与行业应对 - 监管部门明显加强了对“老鼠仓”行为的监测与打击力度特别是将IT类相关人员列为重点核查对象[12] - 监管运用大数据人工智能等科技手段加强监控以及对违法行为的严厉打击将成为常态[6] - 中国证券业协会就相关管理指引向行业征求意见旨在通过加强交易行为监测关键岗位人员核查等措施实现对从业人员投资行为的“看得清管得住”[12] - “老鼠仓”行为主体呈现多样化特征“90后”涉案从业人员逐渐增多涉案岗位除了传统投研人员外中后台管理部门人员占比上升[13]

案件核心概述 - 杭州某某科技有限公司员工林艺平因“老鼠仓”行为被浙江证监局处以合计超过1.77亿元的罚没款，并被采取5年证券市场禁入措施 [1] - 林艺平在2022年10月至2023年9月期间，利用职务便利获取并利用两家关联私募的未公开信息进行趋同交易，非法获利高达8857.69万元 [2][3] - 此案是近期多起IT人员“监守自盗”违规交易案例中罚没金额最大的一起，传递出监管对“老鼠仓”行为“零容忍”的明确信号 [6][10] 案件细节与操作手法 - 林艺平任职期间承担交易策略前端开发、产品风控及部分交易测试决策等工作，实质上实施了私募基金从业人员履职行为，从而触及核心投资机密 [2][3] - 其通过实际控制“林某治”和“何某龙”名下的四个证券账户，在杭州的IP地址下进行交易，操作手法隐蔽，试图模糊资金关联性 [3] - 监管通过IP地址追踪、银行流水核查、硬件信息比对及交易所趋同交易信息，构建完整证据链，发现账户交易与私募操作高度趋同 [3] 行业漏洞与风险点 - 案件揭示量化私募旗下科技公司在权限管理上存在系统性漏洞，IT人员因权限设置过宽可直接接触未严格加密的核心数据 [4] - 系统日志虽记录操作但缺乏智能分析，导致异常查询行为长期未被察觉，同时机构缺乏实时合规监控进行主动干预 [4] - IT、运营等中后台岗位凭借系统权限或业务关联获取核心投资信息，已成为内幕交易与信息泄露的新风险点 [10][11] 监管趋势与处罚解读 - 监管部门运用大数据、人工智能等科技手段加强监控，对违法行为的严厉打击将成为常态 [6][10] - 中国证券业协会就从业人员投资行为管理指引征求意见，旨在通过加强交易行为监测、关键岗位人员核查等措施实现“看得清、管得住” [11] - 业内人士指出，“老鼠仓”行为主体呈现多样化，“90后”涉案人员增多，中后台管理人员占比上升 [11] 行业应对与防范建议 - 管理人需从制度、技术与合规三个层面严格界定职责边界，制度上明确IT岗仅负责基础工作，禁止接触核心数据 [9] - 技术上实行权限最小化原则，对核心数据加密脱敏，确保IT人员“看不到”敏感信息 [9] - 合规上需建立复核机制、操作留痕、定期溯查及异常行为实时预警，同时加强全员合规培训与考核 [9][11]

公司治理与合规 - 公司披露2025年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况自查报告 [1] - 公司于2025年召开相关会议审议通过激励计划草案并完成披露 [1] - 核查对象包括内幕信息知情人及激励对象 查询期间为2025年3月2日至9月1日 [1] 交易行为核查结果 - 自查期间共有8名激励对象存在股票交易行为 [1] - 相关交易行为系个人投资决策 未利用内幕信息 [1] - 除8名激励对象外 无其他核查对象在期间内进行交易 [1] 合规结论 - 未发现内幕信息泄露情形 [1] - 未发现利用内幕信息进行股票交易的情形 [1] - 所有核查对象行为符合相关规定 [1]

公司股票交易自查范围 - 核查期间为2025年2月18日至2025年8月18日 即限制性股票激励计划首次公开披露前6个月内 [1] - 核查对象包括本次激励计划内幕信息知情人及首次授予的激励对象 [1] - 通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具持股及股份变更查询证明进行确认 [1] 内幕信息知情人交易情况 - 除国泰海通证券股份有限公司自营账户外 其他内幕信息知情人均不存在买卖公司股票行为 [2] - 国泰海通交易行为系其自营业务部门基于独立投资策略执行 未获知激励计划内幕信息 [2] - 该公司已建立信息隔离墙制度并切实执行 不存在利用内幕信息交易情形 [2] 激励对象交易情况 - 共有25名激励对象在自查期间存在买卖公司股票行为 [2] - 交易行为基于公开信息及二级市场独立判断 未获知激励计划内幕信息 [3] - 无内幕信息知情人向激励对象泄露本次激励计划相关内幕信息 [3] 公司内控措施与结论 - 公司在激励计划策划过程中采取了相应保密措施 限定内幕信息接触人员范围 [3] - 对接触内幕信息的相关人员及中介机构及时进行登记管理 [3] - 未发现内幕信息知情人在自查期间利用内幕信息进行股票交易的行为 [3]