全链条立体化追责体系进展 - 退市公司及责任方追责力度显著加大 体现"退市不免责"原则 [1][2] - 构建行政执法、民事追责、刑事打击三位一体追责体系 [2] - 全链条追责体系已从理论构建走向实质落地并初见成效 [7] 行政处罚案例 - 泰禾集团因未披露重大诉讼及年报重大遗漏被罚1740万元 [2] - 华铁股份因定期报告虚假记载和重大遗漏累计被罚5565万元 [3] - 国美通讯因欺诈发行等违法行为被罚3396万元 [3] - 竞天公诚律师事务所因未勤勉尽责被罚没227万元 [4] 刑事追责进展 - 美尚生态退市后被移送公安机关追究刑事责任 [1][5] - 最高法与证监会联合发文要求严厉打击财务造假违法犯罪 [5] - 行刑衔接机制在退市公司追责场景中具体应用 [5] 民事赔偿机制突破 - 美尚生态特别代表人诉讼涉及33324名投资者正式进入司法程序 [6] - 特别代表人诉讼大幅降低投资者维权成本并提高诉讼效率 [6] - 中介机构承担连带赔偿责任后主动向配合造假方追偿3.72亿元 [7] 追责范围扩展 - 追责精准指向核心责任人、大股东、实际控制人及失职中介机构 [4] - 首次对配合财务造假的第三方进行法律责任界定和追索 [7] - 中介机构追偿案例拓展追责广度和深度 [7] 制度完善方向 - 需细化行政调查证据与刑事证据标准的衔接机制 [8] - 需明确中介机构勤勉尽责标准和责任边界 [8] - 需探索穿透执行实际控制人个人财产的制度安排 [9] - 需优化投资者维权渠道并健全赔偿基金制度 [10]

中经记者 孙汝祥 夏欣 北京报道 "退市不免责"原则再次得到彰显。 8月下旬，已退市一年的华铁股份、已退市两年的泰禾集团，分别披露收到"罚单"。其中，广东证监局 拟对华铁股份及高管处以2415万元罚款；泰禾集团及高管被福建证监局处以1740万元罚款。 同月，在泽达易盛退市前配合其进行财务造假的第三方，被已承担泽达易盛案赔偿责任的三家中介起诉 追偿。 今年5月，证监会披露，美尚生态退市后被移送公安机关追究刑事责任，相关特别代表人诉讼案件也已 正式进入司法程序。 接受《中国经营报》记者采访的专家认为，当前，对存在违法行为的退市公司及相关责任方，构建全链 条立体化追责体系，已取得多维度突出进展，成效逐步显现。退市不再是违法行为的终点或庇护所，而 成为追责的新起点。 专家同时指出，如何更加切实有效地保护投资者合法权益是当下重要工作，应多措并举进一步提升追责 效率与执行力度。 行政处罚全覆盖 清华大学国家金融研究院院长、清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，针对"带病"退市公司及相关 责任方的全链条立体化追责体系，有效提升了市场各方的合规意识，增强了投资者信心，为资本市场高 质量发展提供了坚实保障。 8月21日，华铁股 ...