行业趋势：银行“开门红”策略转向 - 每年“开门红”是银行抢占市场份额、提升业绩的关键时期，银行往往会对存贷业务、中间业务、不良贷款处置等几大业务领域加大资源倾斜力度 [1] - 在2026年“开门红”之际，多家银行加大了对不良处置工作的关注度，在常规布置存贷款业务储备之外，还组织专项“清不良”行动 [1] - 部分银行存贷款客户的覆盖面和深度已足够，但在存贷款客户上的竞争压力较往年更大，今年还出现了部分贷款客户流失的情况，年底的效益增长重点转向了不良清收领域，即“向存量不良要效益” [1] - 年底农商行加大不良清收的举措，反映了当前许多地方中小银行在宏观经济环境承压、部分区域信用风险暴露背景下的共同选择，从单纯追求规模扩张转向深耕存量资产质量、狠抓风险清收化解，已成为行业共识 [1] 银行具体行动：专项清收与长效机制 - 自11月底开始，多家农商行相继启动针对不良贷款或表外风险资产的专项清收行动，通过建立精细化排查机制、差异化攻坚策略以及强化全员责任意识，向长期积累的风险资产“动刀” [2] - 山西孝义农商行组织以“精准摸排、分类施策、长效治理”为核心的风险资产专项清收行动，建立了“一户一档一策”的深度排查机制 [2] - 湖南津市农商银行召开“归仓行动”专项清收启动会议，该行动目标概括为四个收回：收回风险意识、收回信贷责任、收回工作作风、收回内生动力 [2] - 有农商行人士坦言，此前请外包公司突击清收虽短期内降低了不良率，但因缺乏长效机制导致不良率快速反弹，成本效益失衡，未来清收工作应将短期专项行动与长效工作机制相结合 [3] 不良资产处置障碍与优化策略 - 当前债权回收的主要障碍包括：处置周期长，部分复杂债权因司法流程衔接问题耗时更久；抵押物变现难度大，非核心区域房产、工业用地等抵押物因市场需求有限，成交率低；不良资产折价率高 [4] - 提升回收效率的策略包括：优化优质抵押物直售策略，对产权清晰、位于核心区域的商业用房、住宅等抵押物，提前联合专业评估机构完成价值测算，通过“线上+线下”联动推广，精准触达潜在买家 [4] - 推进分层债权打包转让，按债权金额、抵押物质量、风险等级对零散债权分层，针对不同层级匹配差异化资管公司，通过不良资产和目标客户的匹配，提高处置效率 [4] - 强化现有不良处置部门效能，一方面优化内部流程，并利用数字化系统提升效率；另一方面深化与市场机构协同，建立长期合作机制，可以定期召开不良资产对接会共享信息，同时邀请第三方机构提前介入处置环节，减少估值争议、司法纠纷等延误因素 [4]

核心业绩表现 - 营业收入693.85亿元同比下降10% 净利润248.7亿元同比下降3.9% 降幅较一季度分别收窄3.1和1.7个百分点 [2][3] - 总资产5.87万亿元同比增长1.8% 存贷款余额分别为3.69万亿元和3.4万亿元 同比分别增长4.6%和10% [3] - 商业银行行业净利润1.2万亿元同比下降1000亿元 平均资产利润率0.63%同比下降0.06个百分点 [3] 息差与收入结构 - 净息差1.8%同比下降16个基点 净利差1.76%同比下降15个基点 [2][7] - 利息净收入445.07亿元同比下降9.3% 非利息净收入248.78亿元同比下降11.3% [7] - 贷款平均收益率4.03%同比下降76个基点 其中企业贷款收益率3.14%个人贷款收益率5.04% 同比分别下降56和86个基点 [7] 零售业务表现 - 零售业务收入310亿元同比下降超20% 减值前营业利润200.5亿元同比下降超22% [8] - 零售净利润约10亿元同比下降8.2亿元 降幅约80% 在总净利润中占比仅4% [2][8] - 个人贷款余额1.73万亿元占总贷款比例超50% 较2023年上半年净利润贡献占比下降27个百分点 [8] 资产质量与成本控制 - 不良贷款率1.05%较上年末下降0.01个百分点 关注贷款占比1.76%下降0.17个百分点 [4] - 信用及其他资产减值损失194.5亿元同比下降16% 业务管理费192.06亿元同比下降9% [4][5] - 收回不良资产185.56亿元同比增长13.8% 其中现金收回比例达97.5%同比提升19.3个百分点 [4]

银行业整体运行态势 - 行业保持稳健运行良好态势 不良贷款率 拨备覆盖率 资本充足率等主要指标总体平稳稳中向好 行业发展呈现较强韧性 抵御风险和服务实体经济能力持续提升 [1] - 2025年二季度末商业银行不良贷款余额3.4万亿元 较上季末减少24亿元 商业银行不良贷款率1.49% 较上季末下降0.02个百分点 [1] 资产规模与结构 - 2025年二季度末银行业金融机构本外币资产总额467.3万亿元 同比增长7.9% [2] - 商业银行总资产同比增速8.88% 贷款同比增速7.52% 其中国有行总资产同比增速10.36% 贷款同比增速9.09% 城商行总资产同比增速10.25% 贷款同比增速8.49% 股份行总资产同比增速5.00% 贷款同比增速3.57% 农商行总资产同比增速5.48% 贷款同比增速6.67% [2] - 国有行总资产增速明显大于贷款增速且保持高位 预计承接政府债发行 债券投资占比提升 城商行规模扩张保持高位 金融投资支撑扩表 股份行规模增速均处低位且环比放缓 农商行规模增长相对稳定 信贷投放环比有所改善 [2] 盈利表现 - 2025年上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元 [2] - 2025年二季度末平均资本利润率为8.19% 平均资产利润率为0.63% [2] 资产质量状况 - 国有行 股份行 城商行 农商行不良率分别为1.21% 1.22% 1.76% 2.77% 环比分别变动-0.8bp -0.3bp -3.3bp -9.6bp 城农商行不良率改善幅度更大 国有行和股份行不良率保持稳健 [3] - 二季度不良贷款指标改善主要受益于银行继续加大不良贷款处置力度 同时不良新生成率总体保持平稳 [4] - 在资产质量压力边际较大的贷款类别如消费类贷款 普惠小微领域等 各家银行继续加强增量信贷供应 加大续贷和首贷覆盖 一定程度上延缓不良上升 [4] 不良处置措施 - 多家银行将不良资产清收作为核心议题 要求以活存量为核心 打赢不良资产清收攻坚战 包括到期贷款回收 贷款收息 抵债资产变现 应收账款清剿等 [4] - 预计银行下半年不良处置重点仍在个人业务方面 包括消费贷 信用卡 经营贷 预计继续延续上半年处置力度 [4] - 需继续留意房地产相关类贷款 以及受关税政策不确定性影响的出口相关类行业 [4] 信贷政策与展望 - 央行下半年工作会议表示继续实施适度宽松货币政策 保持流动性充裕 引导金融机构保持信贷合理增长 [3] - 前期对中行 建行 交行 邮储四家大行的5200亿定增注资已在二季度落地 可有效补充四家大行资本金 对后续信贷投放能力形成较强支撑 [3] - 8月财政部联合多部委发布个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策实施方案 财政贴息直接补贴到居民和相关经营主体 有助于发挥杠杆作用 对零售信贷量价形成一定支撑 [3] - 初步预估全年人民币贷款仍有望维持7%左右增速 [3] 不良贷款结构分化 - 自2022年以来A股上市银行整体不良贷款率持续改善 但对公和零售贷款不良率开始分化 对公贷款不良率一路走低 零售贷款不良率不断提升 [5] - 若房地产资产价格能够如期企稳回升 同时居民收入水平和预期亦能够同期企稳 银行零售贷款不良率上升压力或将得到显著缓解 [5]