公司董事会及监事会决议 - 第五届董事会第十二次会议于2025年8月28日召开 全体9名董事出席 审议通过三项议案包括2025年半年度报告及摘要、计提资产减值准备议案、以及"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告 [2][4][5][7] - 第五届监事会第十次会议于同日召开 全体3名监事出席 审议通过半年度报告及计提资产减值准备议案 确认报告编制符合法规且内容真实准确 [11][12][15][16] 资产减值准备计提详情 - 2025年半年度计提各类资产减值准备总额1,644.42万元 其中计提信用减值准备2,351.43万元（含应收账款坏账准备2,437.69万元和其他应收款坏账准备65.41万元） 转回应收票据坏账准备151.67万元 [5][18][19] - 转回合同资产减值准备22.78万元 基于半年度末客户信用状况及经济预测评估 [18][19][20] - 转回存货跌价减值准备684.23万元 按成本与可变现净值孰低原则计提 [18][20][21] - 减值准备减少2025年半年度合并报表利润总额1,644.42万元 [5][18][21] 半年度报告及信息披露 - 2025年半年度报告已编制完成 符合《公司法》《证券法》及上海证券交易所信息披露要求 完整报告详见指定网站 [1][2][12][13] - 公司计划于2025年9月11日14:00-15:00通过网络文字互动方式召开半年度业绩说明会 董事长、财务总监、董事会秘书及独立董事将出席回答投资者提问 [26][27][28] 公司治理与合规 - 董事会及监事会确认半年度报告内容真实准确且无虚假记载 全体董事及监事以书面形式认可 [1][2][12][13] - "提质增效重回报"行动方案半年度评估报告已完成 旨在落实国务院及上海证券交易所关于提升上市公司质量的要求 [7]

公司治理与董事会决议 - 第八届董事会第二十三次会议于2025年8月28日召开，全体8名董事出席，审议通过7项议案，包括半年度报告、行动方案、担保额度、人事任命及管理制度修订等，所有议案均获全票通过 [5][6][7][8][9][10][11][13][14][15][17][18][19][20][21] - 公司选举董事长丁毅为执行事务董事暨法定代表人，任期至第八届董事会届满，同时聘任程疆为副总经理兼董事会秘书，其任职资格已获交易所备案无异议 [13][15][60] - 董事会通过《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》，计划于2025年9月15日审议担保额度及管理制度等事项，并采用现场与网络投票结合方式 [20][63][64][65][67][68] 战略发展与业务布局 - 公司坚持"聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业"战略，深耕内部物流领域，推进智能智造装备与智慧物流系统协同发展，并投资智能制造、工业物联网及人工智能等新兴产业 [23] - 2025年智能智造装备业务将优化产能布局，深化大车产品研发，联合科研机构拓展具身智能机器人领域，完善全球营销网络与供应链管理 [23][24] - 智慧物流集成业务将强化海内外子公司协同效能，通过团队建设与资源优化提升项目管理水平，支撑可持续增长 [24] 技术创新与研发投入 - 2022-2024年研发投入合计7.64亿元，截至2025年6月底国内机构拥有专利654项（含发明专利173项、PCT国际专利4项），主导或参与制定国家标准76项、行业标准14项、团体标准19项 [26] - 公司拥有国家企业技术中心、国家级工业设计中心、国家技术创新示范企业等多项资质，并与清华大学、浙江大学等高校共建研发平台，推动绿色产品创新如电动化锂电产品及天罡系列叉车 [26][27] 投资者回报与公司治理 - 自2015年上市以来累计现金分红超11亿元，2024年分红方案为每10股派8.97元（税前），现金分红占净利润比例达50%，2025年将继续执行积极分红政策 [25] - 公司通过业绩说明会、投资者热线、上证e互动等渠道加强沟通，2025年半年度业绩说明会定于9月24日召开，董事长、总经理等高管将参与交流 [28][29][34][36][37][39] - 完善治理结构与内部控制，修订《防范控股股东资金占用管理制度》等文件，强化"关键少数"履职监督与合规培训 [30][31][61] 财务与担保安排 - 拟新增为4家孙公司提供担保额度合计8,500万元，包括上海虹洲置业、诺力东南亚（马来西亚）、诺力东南亚（越南）及诺力韩国公司，需提交临时股东会审议 [43][46][47][55][56][57] - 截至2025年6月30日，公司银行借款总额8.67亿元，占总资产比例9.54%，资产负债率66.68%，对外担保余额为5.67亿元，占净资产比例18.91% [48][58]

**中国巨石2025年上半年电话会议纪要关键要点** **一 行业概况与市场动态** * 2025年上半年中国玻纤纱产量同比增长4.9% 略高于去年同期增速[2] * 行业约51万吨产能因磁窑生产线冷修停产 新增产能仅50万吨[2][3] * 全球玻纤行业整合加速 OCR、PPG等巨头退出业务 英国最大玻纤厂关闭[2][3] * 反内卷政策规范地方政府招商行为 减少恶性竞争 促进行业理性发展[10][11] * 新进入者扩产步伐放缓 如东方希望仅一处项目在建 长海投资调整冷修计划[12] **二 细分市场需求表现** * 风电领域需求超预期 全球新增装机容量138吉瓦（同比增18%） 中国新增装机5,139万千瓦（同比激增98.9%）[2][5] * 汽车总产量1,556.5万辆（同比增10.8%） 新能源车产量687.2万辆（同比增36.2%）[2][5] * 家电零售额6,085亿元（同比增30.7%）[2][5] * 基建投资（不含电力）同比增长4.6% 但房地产投资下降11.2%[2][5] **三 公司经营与财务表现** * 粗纱及制品销量158.22万吨（同比增近4%） 电子布销量4.85亿米（同比增5.9%）[2][6] * 营收91.09亿元（同比增17.7%） 利润总额21.19亿元（同比增83%） 净利润17.58亿元（同比增78%）[2][7] * 扣非归母净利润同比大幅提升170% 经营活动现金流净额14亿元（同比增12亿元）[2][7] * 总资产537亿元 资产负债率首次低于40%[2][7] * 研发投入2.8亿元（同比增10.73%） 推进细纱、风电等高附加值产品研发[6][13] **四 产能扩张与项目进展** * 九江20万吨生产线提前投产 桐乡本部冷修改造后产能提升至20万吨[2][6] * 淮安10万吨电子纱生产线及500兆瓦风电项目开工[2][6] * 海外工厂盈利良好（如美国工厂7月盈利约800-900万美元） 计划继续扩产[13][15] * 十五五规划国内外产能增长各占一半 正推进东南亚、非洲等新生产点布局[16] **五 价格与利润策略** * 粗纱吨净利恢复至900元以上 海外市场吨净利超千元（国内仅400-500元）[13] * 电子布价格同比提升超15% 普通电子布价格稳定 高端产品同步推进四个项目[17][20][21] * 公司坚持稳价策略 避免恶性竞争 7月与友商达成控产能稳价格共识[10][13] * 酝酿第四季度涨价 跟随建涛等同行提价计划[19] **六 投资者关系与市值管理** * 大股东增持16亿元 中国建材持股比例增至29% 郑氏集团持股增至16%[2][8] * 首次实施中期分红6亿元（占比超40%） 累计分红达112亿元[2][8] * 发布提质增效重回报方案 加强投资者交流[8][22] **七 风险与应对措施** * 欧盟对中国玻纤发起反倾销调查 公司依托埃及基地优势（盈利能力最强）协同友商制定应对策略[24] * 美国关税调整推动海外工厂扭亏 若关税稳定业绩有望进一步提升[15] * 土耳其加征28%关税 公司通过经销商提价分担成本（自担20% 经销商担80%）[24] **八 未来战略重点** * 下半年聚焦"一增一减四提升一优化" 包括提效降本、人工智能应用、项目建设标杆等[9] * 加强高端领域布局（如风电高模产品、新能源车复合材料） 淮安新线示范复合材料应用[18][24] * 巩固十四五规划收官 确保全年目标实现[9]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入11.89亿元 同比增长15.69% [1] - 归属于母公司股东的净利润6.70亿元 同比增长49.25% [1] - 总资产594.21亿元 较上年末增长0.59% [1] - 归属于母公司股东的权益251.98亿元 较上年末增长3.19% [1] 投资者回报机制 - 实施股票回购221.69万股 支付总金额2001.45万元 [2] - 半年度现金分红方案为每10股派发不超过0.50元（含税） [2] - 现金分红金额占半年度净利润比例达35.16% [2] 战略发展举措 - 围绕"党建引领、经营提质、治理增效、回报强化"四大主线推进专项行动 [1] - 积极落实金融"五篇大文章"决策部署 完善公司治理机制 [1] - 深化经营质效 筑牢合规风控体系 [1] - 实践优化"四位一体"资产负债管理体系 [2]

公司治理与会议安排 - 公司将于2025年9月18日召开第四次临时股东会，采用现场和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为9月18日9:15至15:00 [4][6][7] - 股东会审议事项包括修订《关联交易决策制度》《对外担保管理制度》等8项治理制度，这些议案已于2025年8月28日经第四届董事会第十次会议审议通过 [7][39][40] - 公司将于2025年9月4日参加科创板节能环保行业集体业绩说明会，通过上证路演中心进行网络互动，投资者可在8月28日至9月3日16:00前提问 [23][25][28] 财务与资金管理 - 公司增加闲置自有资金委托理财额度，从不超过4亿元增至不超过5亿元，资金用于购买安全性高、流动性好的理财产品，投资期限至2026年3月26日 [64][67][71] - 截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的余额为1亿元，该资金用于购买结构性存款等保本型产品 [51][52] - 公司使用部分超募资金7900万元永久补充流动资金，占超募资金总额的29.9819%，该事项已于2025年3月21日经股东大会审议通过 [42][53] 募集资金使用情况 - 公司首次公开发行募集资金净额为7.64亿元，截至2025年6月30日，募集资金专户余额及未到期现金管理产品共计1.32亿元 [41][44][52] - 低温真空脱水干化成套技术装备扩建项目在2025年1-6月实现效益2382.35万元，但未达预期，主要受宏观经济增长放缓和政府财政承压影响 [60] - 环保技术与设备研发新建项目无法单独核算效益，因其主要提供研发服务，效益间接体现于未来产品和服务中 [47][48] 董事会决议与制度修订 - 第四届董事会第十次会议于2025年8月27日召开，审议通过《2025年半年度报告》《募集资金存放与使用情况专项报告》等6项议案，所有议案均获9票同意 [31][32][33] - 公司修订8项治理制度，包括《关联交易决策制度》《对外担保管理制度》《重大交易决策制度》等，以提升管理水平和完善治理结构 [38][39][77] - 董事会同意使用上限为5亿元的闲置自有资金进行委托理财，该事项在董事会审批权限内，无需提交股东会审议 [64][71]

公司治理与财务数据 - 公司2025年上半年归属于上市公司所有者的净利润为56,932,390.35元，截至2025年6月30日母公司报表未分配利润为2,337,557,239.95元 [19] - 公司总股本为735,533,549股，回购专用证券账户股份数量为11,349,981股，利润分配基数为724,183,568股 [4][19] - 董事会全票通过2025年半年度报告及中期利润分配方案，全体董事出席董事会会议 [2][6][7] 利润分配方案 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），合计派发现金红利43,451,014.08元 [4][19] - 现金分红占2025年半年度归属于上市公司所有者的净利润比例为76.32% [19] - 利润分配方案以扣除回购股份后的股本为基数，回购专用证券账户股份不参与分配 [18][19][20] 业务发展策略 - 公司把握上海建设"国际会展之都"机遇，通过内生发展和外延并购双轮驱动，建设世界知名会展服务品牌 [24] - 在高端装备、文商体旅、美好生活领域取得突破，通过项目合作、股权合作等多方式开拓市场 [25] - 战略并购天一成都宠博会进军西南宠物经济赛道，它博会展会规模、展商、观众人数创新高 [25] 国际化与业务拓展 - 在香港设立全资子公司作为境外业务及投融资平台，推动海内外业务一体化发展 [25] - 构建"三上"城市自主IP赛事矩阵（上马、上艇、上帆），承办世界顶尖专项赛事 [25] - 上帆国际参赛队伍数量相较去年显著提升，首次举办女子夜跑十公里赛 [25] 数字化转型与科技创新 - 积极推动"数字会展"转型，以中台建设为抓手进行长远规划，专业公司专注敏捷迭代 [26] - 打造WAIC四大生态子品牌（WAIC Future Tech/WC/WU/WY）覆盖全场景需求 [26] - 工博会构建五城联动格局，推进工博会数仓建设优化运营管理 [25][26] 投资者回报与沟通 - 公司披露《未来三年股东回报规划（2025-2027年）》，承诺每年现金分红不少于可分配利润的50% [27] - 2024年度现金分红占净利润比例51.92%，加上半年度分配后达66.08% [28] - 上半年组织近30场投资者交流活动，覆盖超170人次，业绩说明会直播浏览量超10万次 [28] ESG建设与可持续发展 - 公司首份ESG报告使万得ESG评级从B级升至A级，华证评级从CCC级升至A级 [30] - 在证券之星评选中荣获供应链影响力奖，将ESG纳入投资者关系活动和信息披露体系 [30] - 组织ESG培训覆盖近130人次，联动工会策划专项ESG劳动竞赛活动 [30]

公司基本情况 - 公司代码603786 公司简称科博达 [1] - 2025年半年度报告摘要来自半年度报告全文 投资者应到www.sse.com.cn网站阅读全文 [1] - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容真实、准确、完整 [1] - 公司全体董事出席董事会会议 [1] - 本半年度报告未经审计 [1] - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案 [1] 监事会会议情况 - 第三届监事会第十六次会议于2025年8月26日召开 应出席监事3名 实际出席监事3名 [3] - 会议审议通过《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》 [4] - 监事会认为半年度报告编制和审议程序符合法律法规 内容真实准确完整 客观反映公司财务及经营情况 [4] - 表决结果3票赞成 0票反对 0票弃权 [5] 董事会会议情况 - 第三届董事会第十八次会议于2025年8月26日召开 应出席董事9名 实际出席董事9名 [21] - 会议审议通过《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》 [22] - 会议审议通过《关于2025年度"提质增效重回报"行动方案的议案》 [23] - 会议审议通过《关于制定〈市值管理制度〉的议案》 [25] - 表决结果均为9票赞成 0票反对 0票弃权 [23][24][26] 经营业绩表现 - 2024年度公司实现营业收入人民币596,790.88万元 同比上升29.03% [8] - 2024年度公司利润总额人民币90,578.99万元 归属于母公司净利润人民币77,226.71万元 [8] - 公司上市至今现金分红6次 累计分红12.51亿元 2024年度现金分红比例33.99% [14] 全球化战略布局 - 2024年公司出口业务约占三分之一 新定点项目中境外项目数量达15% [9] - 新定点项目生命周期预计销售额占比超过60% 境外业务成为重要增长来源 [9] - 公司加速全球化布局 目标实现境外业务销售占比过半 [9] - 2025年5月董事会审议通过收购捷克IMI公司100%股权 实现境外设厂 [9] - 未来以捷克工厂为依托 在全球范围内整合资源 实现要素的全球化生产配置 [10] 客户多元化策略 - 公司进一步降低单一客户市场比重 防范客户依赖风险 [11] - 除大众集团外 加快拓展奔驰、宝马、通用、福特、丰田、本田、斯特兰蒂斯等其他客户 [11] - 通过多元化产品线满足客户多样化需求 扩大客户基础 [11] 技术创新与合作 - 公司在照明控制器、电机控制器、智能执行器、车身电子与电气、底盘控制器等核心业务基础上 [12] - 大力拓展智能配电控制器Efuse、车身域控、底盘控制器等高增长业务 [12] - 深化与奔驰、宝马、大众集团、福特、斯特兰蒂斯等一流客户的全球合作 [12] - 加强智能驾驶、智能配电Efuse、域控制器、高精度传感器等关键技术领域研发合作 [13] 股东回报政策 - 公司实施科学、持续、稳定的分红政策 采取现金为主的利润分配方式 [14] - 自2019年起制定并持续完善股东分红回报规划 [14] - 除特殊情况外 每年以现金方式分配的利润不少于当年公司可供分配利润的10% [14] - 上市以来年度现金分红比例均在30%以上 [14] 信息披露与投资者关系 - 公司连续4年发布《科博达技术股份有限公司社会责任报告》 [15] - 通过业绩说明会、现场调研、上证e互动、电话、邮件、路演等方式与投资者沟通 [15] - 采取"走出去"策略 通过年度业绩路演、专项路演等方式开展投资者交流活动 [15] 公司治理与规范运作 - 公司深入贯彻《推动提高上市公司质量三年行动方案(2022-2025)》 [16] - 不断完善公司法人治理结构 规范决策流程 强化内部控制体系 [16] - 持续优化公司治理 强化"三会一层"规范运作 充分发挥独立董事专门会议作用 [17] - 组织董监高等人员参加监管专题培训 定期传递法规速递和监管动态资讯 [17]

核心观点 - 公司2025年上半年通过向特定对象发行股票募集资金2.15亿元 主要用于年产2万吨聚醚胺项目建设 但项目因安全合规调整延期至2025年底完成[4][14][15] - 全资子公司阿科力潜江新增年产2000吨特种冷却液项目 总投资2000万元 计划2025年10月开工[19][20] - 公司主营业务聚焦聚醚胺、光学树脂及高透光材料 二季度经营业绩环比改善 并通过现金分红回报股东[36][37][38] 募集资金情况 - 向特定对象发行股票7,762,621股 发行价27.72元/股 募集资金总额215,179,854.12元 扣除发行费用后净额207,313,142.47元[4] - 募集资金专户存放于中国银行及光大银行 并签订三方及四方监管协议[6][7] - 截至2025年6月30日 使用闲置募集资金进行现金管理 包括购买光大银行结构性存款产品8000万元(已赎回)和4000万元(存续中)[10] 项目建设进展 - 年产2万吨聚醚胺项目因安全设计调整延期 达到预定可使用状态时间由2024年12月变更为2025年12月[14][15] - 阿科力潜江聚醚胺及高耐热树脂项目即将进入试生产阶段[36] - 高透光材料(环烯烃共聚物)千吨级生产线已完成试生产进入正式生产阶段 正在向下游客户送样测试[36] 经营与财务表现 - 2025年二季度经营业绩环比一季度明显改善[36] - 近五年累计现金分红5次 总金额1.19亿元 2024年度分红每股0.1元 合计派发9,570,012.10元[37] - 公司为国家级专精特新小巨人企业 截至2025年6月30日拥有授权国家发明专利30项 美国发明专利1项[39] 公司治理与信息披露 - 2025年上半年召开2次股东会、6次董事会、2次监事会[40] - 取消监事会并修订公司章程 构建股东会、董事会及高级管理人员的治理架构[40] - 上半年披露定期报告2份、临时公告43份 并通过业绩说明会与投资者沟通[41] 新项目投资 - 全资子公司阿科力潜江获批年产2000吨特种冷却液项目 总投资2000万元 建设期计划2025年10月开工[19][20] - 项目资金来源为自有或自筹资金 不影响现有主营业务[21]

核心观点 - 公司宣布2025年半年度利润分配方案，拟每10股派发现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利13,260,000元，占半年度归属于上市公司股东净利润的24.55% [4][7][8] - 公司2025年半年度报告及摘要经董事会审议通过，内容真实、准确、完整，符合相关规定 [14][15] - 公司募集资金管理规范，截至2025年6月30日累计使用募集资金125,676,841.31元，尚未使用余额为369,537,735.73元，并已进行现金管理 [23][26][27] 利润分配方案 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），以董事会召开日总股本88,400,000股计算，合计派发现金红利13,260,000元（含税） [4][7][8] - 本次利润分配占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的比例为24.55% [4][8][18] - 如总股本发生变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整现金派发总额 [4][7][8] - 利润分配方案已经公司第二届董事会第二次会议审议通过，且经2024年年度股东大会授权，无需提交股东大会审议 [4][7][9][10] 财务数据 - 截至2025年6月30日，公司母公司报表中期末未分配利润为282,707,545.82元 [8] - 公司2025年半年度归属于上市公司股东净利润为54,000,000元（根据派现比例推算） [4][8] - 公司总股本为88,400,000股 [4][8][18] 募集资金使用情况 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为493,440,490.92元 [21] - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金125,676,841.31元，尚未使用余额为369,537,735.73元 [23] - 募集资金主要用于"3D视觉数字化产品及自动化检测系统产能扩充项目"、"研发中心基地建设项目"和"补充流动资金" [24] - 公司已使用部分闲置募集资金进行现金管理，额度不超过40,000万元 [26][27] 公司治理 - 公司第二届董事会第二次会议于2025年8月27日召开，全体7名董事出席，审议通过了半年度报告、利润分配方案等议案 [13][14][18] - 公司已与保荐机构及存放募集资金的商业银行签署《募集资金专户存储三方监管协议》 [22][24] - 公司不存在变更募集资金投资项目的情况，募集资金使用不存在违规情形 [29][30]

财务表现与利润分配 - 2025年上半年实现营业收入53.47亿元，同比增长11.30% [24] - 归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比下降17.55% [24] - 拟以总股本139,067,031股为基数，每10股派发现金红利5.50元，合计派发76,486,867.05元，占净利润比例42.17% [7][20] - 母公司期末可供分配利润为14.63亿元 [20] 业务运营与战略 - OBM业务营业收入占比达总营业收入的55.36% [24] - 公司专注于办公、软体、板式家具及新材料地板等大家居产品，包括人体工学椅、功能沙发、升降桌等 [23] - 持续推进"制造+服务"转型升级，坚持ODM与OBM业务并重发展 [24] - 拥有有效专利1,559项，其中发明专利153项，同比增加39项 [28] 公司治理与制度建设 - 董事会席位由5名增加至7名，包括3名独立董事 [30] - 取消监事会设置，强化审计委员会职能 [30] - 修订《公司章程》及配套制度，包括废止《监事会议事规则》《授权管理制度》等 [8][9] - 制定《会计师事务所选聘制度》等新制度 [10] 投资者关系与回报 - 拟派发现金红利7,648.69万元，占净利润比例42.17% [25] - 2025年5月召开业绩说明会，上半年通过热线及上证e互动回应投资者问询五十余次 [29] - 计划于2025年9月12日召开半年度业绩说明会 [66][68] 风险管理与衍生品业务 - 拟开展外汇衍生品业务，额度不超过5亿元，有效期12个月 [15][39] - 业务币种包括美元、越南盾、欧元等多币种，用于规避汇率波动风险 [37][40] - 已制定《期货和衍生品交易管理制度》规范操作流程 [46] 可持续发展与ESG - 获得Wind ESG评级AA [34] - 推行绿色供应链管理，严格筛选环保供应商 [34] - 将环境保护与社会责任融入产品设计及制造全过程 [34] 股东会与议程 - 计划于2025年9月15日召开第二次临时股东会，审议利润分配等议案 [17][48] - 股东会采用现场及网络投票相结合方式 [48] - 对中小投资者单独计票的议案为利润分配预案 [49]