| 概念板块 | 板块涨跌 | 相对大盘涨跌 | 板块主力资金 | 领涨股 | 涨跌幅 | 主力资金（万 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （%） | （%） | （亿元） | | （%） | 元） | | 共封装光学 | 5.30 | 5.19 | 31.77 | 仕佳光 | 24.59 | 21301.22 | | (CPO) | | | | 子 | | | | AI PC | 5.31 | 5.20 | 26.24 | 景旺电 子 | 24.40 | 19367.88 | | 中国AI 50 | 2.64 | 2.53 | 26.11 | 寒武纪 | 18.42 | 78499.66 | | 先进封装 | 5.30 | 5.19 | 21.70 | 方邦股 份 | 46.86 | 7583.98 | | 仿制药一致性 评价 | 3.70 | 3.59 | 19.99 | 亚太药 业 | 28.98 | 41461.29 | | 5G | 3.45 | 3.34 | 19.48 | 方邦股 份 | 46.86 | 7583.98 | | F ...

核心观点 - 招银国际上调瑞声科技2025至2027年每股盈利预测8%至12% 目标价升至63.54港元并维持买入评级 主要基于光学及精密结构件业务增长超预期和盈利能力改善 [1] 财务预测与业绩表现 - 2025至2027年每股盈利预测上调8%至12% [1] - 预期2024年上半年收入同比增长24% 净利润同比增长66% [1] - 业绩增长由声学及触觉产品规格升级 散热产品订单增加 汽车声学订单获取及光学业务盈利改善推动 [1] 业务驱动因素 - 光学和精密结构件业务增长超出预期 [1] - 光学产品盈利能力显著改善 [1] - 美国主要客户的声学及触觉产品规格升级 [1] - 散热产品订单增加 [1] - 汽车声学客户订单获取进展顺利 [1] 未来增长机遇 - 公司凭借多产品线技术优势把握AI手机 AI眼镜领域新商机 [1] - 车用声学和光学产品规格升级趋势带来增长潜力 [1] - 机械人等领域的新业务机会成为未来增长点 [1]

市场表现 - 近三日上证指数上涨0.44%，A股成交金额较前三日下降1.78% [1] - 主力资金近三日净流入71类概念板块，其中PCB概念、先进封装、AI PC分别以51.75亿元、33.65亿元、30.81亿元位列前三 [1] 主力资金净流入板块 - **PCB概念**：板块涨幅6.14%，跑赢大盘5.70个百分点，领涨股大族数控涨幅36.59%，主力资金净流入27321.53万元 [1] - **先进封装**：板块涨幅4.97%，跑赢大盘4.53个百分点，领涨股大族数控涨幅36.59%，主力资金净流入27321.53万元 [1] - **AI PC**：板块涨幅4.93%，跑赢大盘4.49个百分点，领涨股胜宏科技涨幅19.32%，主力资金净流入152596.41万元 [1] - **5G**：板块涨幅3.49%，跑赢大盘3.05个百分点，领涨股铜冠铜箔涨幅28.42%，主力资金净流入39266.24万元 [1] - **富士康概念**：板块涨幅4.28%，跑赢大盘3.84个百分点，领涨股汇成真空涨幅22.32%，主力资金净流入7589.62万元 [1] 其他活跃板块 - **期货概念**：板块涨幅2.72%，跑赢大盘2.28个百分点，领涨股大恒科技涨幅21.91%，主力资金净流出18527.64万元 [1] - **AI手机**：板块涨幅3.46%，跑赢大盘3.02个百分点，领涨股胜宏科技涨幅19.32%，主力资金净流入152596.41万元 [1] - **OLED**：板块涨幅4.29%，跑赢大盘3.85个百分点，领涨股阿石创涨幅39.95%，主力资金净流入19163.57万元 [1] - **6G概念**：板块涨幅4.04%，跑赢大盘3.60个百分点，领涨股直真科技涨幅26.13%，主力资金净流入2941.18万元 [1] - **智能穿戴**：板块涨幅4.17%，跑赢大盘3.73个百分点，领涨股康泰医学涨幅29.44%，主力资金净流入11256.23万元 [1] 领涨个股 - 幸福蓝海以47.86%涨幅领涨短剧游戏板块，主力资金净流入24293.97万元 [1] - 硕贝德以23.29%涨幅领涨粤港澳大湾区和虚拟现实板块，主力资金净流入81769.05万元 [1] - 南亚新材以18.73%涨幅领涨MiniLED板块，主力资金净流出980.72万元 [1]

折叠屏iPhone产品信息 - 苹果计划在2026年底推出首款折叠屏iPhone，售价不低于2000美元[4] - 产品采用左右折book style设计，展开后屏幕从5.5英寸变为7.8英寸[6] - 折叠厚度9-9.5毫米，展开后4.5-4.8毫米，硬件水平介于OPPO Find N5与华为Mate X6之间[7] - 采用三星显示器提供的可折叠OLED屏幕及类似Galaxy Z Fold的核心组件[9] - 研发"无折痕"折叠屏技术，内部代号V68，有大小两个方案[9] - 铰链采用不锈钢和钛合金复合材料，中框为钛合金材质[9] - 可能重新采用指纹解锁方案替代Face ID[10][11] 折叠屏iPhone市场定位 - 产品被定义为"真正的AI手机"，具备多模态和跨app能力[20] - 7.8英寸屏幕接近iPad mini尺寸，可能整合手机与平板功能[15][16] - 通过AI agent实现多任务多窗口交互，如旅游行程规划等场景[21] - 预计2026年Q4量产，2027年上市[22][24] 折叠屏手机行业现状 - 2019年三星推出首款折叠屏Galaxy Fold，华为随后发布Mate X[3] - 2025年MWC出现传音Infinix竖向三折叠，华为推出Pura X[3] - 2023年中国折叠屏手机出货量700万台，仅占智能手机市场2%[24] - 2024年Q3折叠屏显示屏出货量首次同比下降[24] - 行业面临市场疑虑，需要爆款证明折叠屏的价值[26][28] 产品挑战与竞争 - 苹果入场较晚，打破其"先行者"形象，更像跟随者[6] - 售价高昂（约15000元），可购买iPhone+iPad+Mac组合[29] - 需解决折痕问题并证明AI手机概念的可行性[9][20][30]

核心观点 - 周四市场全天低开高走，创业板指领涨，预计市场有望继续震荡走强，建议关注机械设备、大消费、TMT和大金融等板块 [4][6] 市场表现 - 上证指数收盘点位3516.83，涨0.37%；深证成指收盘点位10873.62，涨1.43%；沪深300收盘点位4034.49，涨0.68%；创业板收盘点位2269.33，涨1.75%；科创50收盘点位1005.65，涨0.80%；北证50收盘点位1428.11，涨0.86% [2] 板块排名 - 申万行业表现前五的是国防军工（2.74%）、通信（2.41%）、电子（2.18%）、医药生物（1.77%）、综合（1.42%）；表现后五的是银行（-0.42%）、交通运输（-0.39%）、环保（-0.26%）、公用事业（-0.24%）、建筑装饰（-0.19%） [3] - 概念板块表现前五的是共封装光学（CPO）（3.34%）、PCB概念（3.07%）、AI手机（3.01%）、AI PC（3.01%）、重组蛋白（2.92%）；表现后五的是黄金概念（-0.13%）、举牌（-0.12%）、水泥概念（-0.06%）、固废处理（-0.03%）、新型城镇化（-0.03%） [3] 后市展望 - 早盘市场震荡分化，题材股多点开花，AI硬件股、机器人概念股、创新药概念股表现活跃，银行股小幅调整；午后三大指数震荡走高，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨 [4] - 机器人概念股持续活跃，因7月16日英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示AI的下一波浪潮将是机器人系统；创新药概念股维持强势，因国家医保局启动第十一批国家组织药品集中采购，创新药不纳入集采，且高盛研报称中国生物科技公司整体市值仅为美国同行的14%-15%，而在全球创新贡献中比重接近33%，处于估值洼地 [5] - 沪深两市全天成交额1.54万亿元，较上个交易日放量973亿；海外市场方面，美联储“褐皮书”显示经济活动略有增加但不确定性高；国内上半年GDP同比5.3%，下半年增量政策可期，短期关注7月底政治局会议定调、美联储议息会议以及美国关税政策变动情况 [6] - 近期板块热点轮动较快，投资者应区分长期趋势和短期扰动；上市公司中报业绩预告逐步披露，市场对业绩确定性要求提高，建议关注中报业绩超预期方向 [6]

同花顺果指数概念板块表现 - 截至7月17日收盘，同花顺果指数概念上涨3.37%，位居概念板块涨幅第2位 [2] - 板块内20股上涨，东山精密涨停，鹏鼎控股、立讯精密、蓝思科技涨幅居前，分别上涨9.98%、6.34%、4.69% [2] - 今日概念板块涨幅前五分别为兵装重组概念(4.22%)、同花顺果指数(3.37%)、共封装光学(3.34%)、PCB概念(3.07%)、AI手机(3.01%) [2] 资金流向分析 - 同花顺果指数概念板块获主力资金净流入25.18亿元，17股获主力资金净流入 [2] - 9股主力资金净流入超亿元，东山精密净流入5.16亿元居首，立讯精密、歌尔股份、工业富联分别净流入4.33亿元、3.09亿元、2.71亿元 [2] - 资金流入比率方面，领益智造(13.59%)、东山精密(13.40%)、蓝思科技(10.75%)位列前三 [3] 个股资金数据 - 东山精密主力资金净流入5.16亿元，换手率5.09%，资金净流入比率13.40% [3][4] - 立讯精密主力资金净流入4.33亿元，换手率2.34%，资金净流入比率6.60% [4] - 歌尔股份主力资金净流入3.09亿元，换手率5.59%，资金净流入比率7.79% [4] - 工业富联主力资金净流入2.71亿元，换手率0.79%，资金净流入比率6.35% [4] - 蓝思科技主力资金净流入2.47亿元，换手率1.94%，资金净流入比率10.75% [4]

AI手机概念板块表现 - AI手机概念板块上涨3.01%，位居概念板块涨幅第5位 [1] - 板块内23股上涨，思泉新材、鹏鼎控股、胜宏科技涨幅居前，分别上涨12.51%、9.98%、9.57% [1] - 南芯科技、江波龙跌幅居前，分别下跌1.24%、0.06% [1] 资金流向 - AI手机概念板块获主力资金净流入16.44亿元 [2] - 16股获主力资金净流入，5股净流入超亿元，中兴通讯净流入7.02亿元居首 [2] - 胜宏科技、鹏鼎控股、水晶光电分别净流入3.72亿元、2.10亿元、1.57亿元 [2] 个股资金流入比率 - 中兴通讯、水晶光电、福蓉科技主力资金净流入率居前，分别为13.13%、10.42%、8.43% [3] - 思泉新材涨幅12.51%，但主力资金净流入率仅为1.53% [4] - 南芯科技主力资金净流出2184.98万元，净流入率为-14.37% [4] 相关概念板块对比 - 兵装重组概念涨幅4.22%居首，AI手机概念涨幅3.01%位列第5 [2] - AI PC概念涨幅与AI手机概念持平，均为3.01% [2] - 黄金概念、水泥概念等板块表现较弱，分别下跌0.13%、0.06% [2]

市场表现 - 上证指数收盘报3516.83点，涨0.37%，成交额6097.91亿元；深证成指报10873.62点，涨1.43%，成交额9295.84亿元；创业板指报2269.33点，涨1.76%，成交额4431.23亿元；科创50指数报1005.65点，涨0.8%，成交额283.44亿元 [2] - 沪深两市合计成交15393.75亿元，较上一交易日增加973.33亿元 [2] - 沪深两市合计3396只个股上涨，1494只个股下跌，66只个股涨停，7只个股跌停 [4] 行业表现 - 医药生物、通信、国防军工、电子、钢铁、计算机、商贸零售、汽车等行业涨幅靠前 [4] - 银行、交通运输、保险、贵金属、环保等行业跌幅居前 [4] - 涨停个股主要集中在医药生物、化工、计算机、电子、汽车等行业 [4] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流入69.86亿元，创业板主力资金净流入19.64亿元，沪深300成份股主力资金净流入50.83亿元，科创板主力资金净流出13.88亿元 [6] - 计算机行业主力资金净流入最多，净流入40.92亿元；电子、通信、国防军工行业净流入分别为25.13亿元、18.6亿元、9.13亿元 [6] - 环保行业主力资金净流出最多，净流出6.4亿元；轻工制造、汽车、医药生物等行业净流出分别为5.62亿元、5.31亿元、5亿元 [6] 个股资金流向 - 83股获主力资金净流入超1亿元，常山北明净流入20.1亿元，润和软件、拓维信息、中兴通讯、建设工业、新易盛净流入分别为9.32亿元、7.73亿元、7.6亿元、6.89亿元、5.68亿元 [8] - 49股被主力资金净卖出超1亿元，中电港净流出5.1亿元，ST华通、阳光电源、长亮科技、扬电科技、惠城环保净流出分别为3.89亿元、3.82亿元、2.8亿元、2.51亿元、2.39亿元 [10] 龙虎榜机构动向 - 机构席位资金合计净买入5036.07万元，净买入12股，净卖出12股 [12] - 美迪西获机构净买入1.4亿元，涨19%，沪股通专用席位买入7833.99万元，卖出7222.5万元 [12] - 东山精密被机构净卖出1.06亿元 [12] ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.70%，市盈率20.01倍，主力资金净流入1722.4万元 [14] - 游戏ETF(159869)近五日跌3.16%，市盈率43.26倍，主力资金净流出1149.8万元 [14] - 科创半导体ETF(588170)近五日跌0.49%，主力资金净流出676.2万元 [14] - 云计算50ETF(516630)近五日涨8.58%，市盈率108.74倍，主力资金净流出175.8万元 [15]

市场表现 - 沪深两市三大股指17日普遍上涨 沪指涨0 37%至3516 83点 深成指涨1 43%至10873 62点 创业板指涨1 76%至2269 33点 创年内收盘次高 距历史高点仅差12 18点 [1][2] - 元器件板块大幅上涨 满坤科技 东山精密 广合科技 泰晶科技等个股涨停 CPO PCB AI PC AI手机等交叉概念板块同步走强 [1] - 航空 兵装重组 通信设备 医药 6G等板块显著上涨 贵金属 电力 银行板块小幅调整 [1] - 两市成交活跃 沪市成交6098亿元 深市成交9296亿元 创业板成交4431亿元 [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为沪指站上3500点后 货币政策宽松及增量资金入场将推动A股上行 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人 低空经济等高景气领域 [3] - 国泰海通预计未来三年国内头部互联网厂商资本开支将维持高位 带来超7GW IT电力新增需求 第三方IDC储备不足5GW 供需优化推动数据中心价格企稳 海外数据中心已现涨价趋势 [3] - 天风证券指出陶氏关闭英国有机硅工厂(欧洲第二大产能) 海外产能退出加速行业供需改善 中国有机硅出口份额有望提升 [3] 行业动态 - 中国牵头制定的全球首个锂离子电池硅基负极材料国际标准发布 将推动纳米硅基负极材料产业化及新能源产业链协同发展 [4] - 河南省出台政策支持上市公司并购重组 引导银行发放并购贷款并倾斜科技型企业 旨在提升上市公司质量及资本市场服务实体经济能力 [5]

全球智能手机市场 - 2025年第二季度全球智能手机市场同比下滑1% 迎来连续六个季度以来的首次下跌 [1] - 2025年上半年中国智能手机市场出货量预计同比增长1.4% [1] 中国智能手机市场现状 - 消费者换机周期普遍延长至32个月 部分门店客流量同比减少15% [1] - 搭载AI功能的机型展示区咨询量逆势增长40% [1] - 市场呈现"总量承压、结构优化"态势 行业正经历深层次变革 [1] - 补贴政策实施后 五六千元价位段手机销量增速在50%以上 六千元以上未纳入补贴机型下滑2% [2] 市场竞争格局 - 2025年第二季度华为以18.1%市场份额重回中国智能手机市场首位 出货量1250万部 [2] - vivo、OPPO、小米、苹果分列第二至五位 [2] 厂商策略 - 主流厂商实施"三线并进"策略：清库存、拓服务、攻AI [3] - 线上渠道中 国内厂商销量约七成来自旧款机型 [3] - 华为、vivo等品牌通过"终端创新+服务升级"组合拳实现突围 [3] - 端侧大模型已成为小米、荣耀等品牌主要卖点 [3] AI手机发展 - 2025年被业内视为"AI手机元年" Canalys预计全球AI手机渗透率将达34% [3] - 华为PuraX系列首发鸿蒙Next系统 AI实时翻译响应速度提升3倍 [3] - OPPO将AI影像算法下放至2000元机型 带动Reno系列销量增长 [3] - 当前AI手机存在端侧算力限制、开发者生态不成熟等问题 [3]