发行人及其实际控制人、控股股东、持股 5%以上 股东以及发行人董事、监事、高级管理人员等责任主体的 关于投资者保护的重要承诺以及未履行承诺的约束措施 序号 相关承诺 页码 发行人控股股东、实际控制人、董监高对招股说明书 及其他证券发行文件真实、准确、完整的承诺函 ...

上市标准修改 - 纳斯达克提议修改上市标准并提交美国证监会审核 若获批将立即实施[1] - 选择净利润上市标准上市的公司最低公众持股量市值从500万美元提高至1500万美元[1] - 对主要在中国运营的新上市公司公开发行募集资金最低要求为2500万美元[1][3] - 对存在上市缺陷且上市证券市值低于500万美元的公司加快停牌和退市流程[1] 规则修订背景与目的 - 提高最低公众持股量和公开募股标准旨在为公众投资者提供更健康的流动性状况[3] - 新标准针对主要在中国运营的公司重新引入最低公开发行收益要求 该标准建立在限制性市场设定标准基础上[3] - 2020年5月纳斯达克提出针对限制性市场IPO的新规则 要求至少公开发行规模2500万美元或证券价值的25%[3] - 当前2500万美元最低公开募股收益标准与2020年规则变更制定的标准一致[3] 退市机制强化 - 2021年9月纳斯达克实施新规则限制公司进行过度反向股票拆分的能力[4] - 规定公司股价连续十个交易日低于0.10美元可立即移入退市程序[4] - 2025年提出新规则对股价低于0.10美元并连续十个交易日暂停交易的公司加速退市流程[4] 监管协作与实施时间表 - 纳斯达克将继续就潜在操纵活动向美国证监会和金融业监管局提交案件[4] - 加强与国内外监管机构合作以维持美国市场高标准[4] - 已处于初始上市流程的公司有30天时间按原标准完成流程[4] - 暂停和退市的加速程序将在美国证监会批准后60天实施[4]

纳斯达克上市规则修改核心内容 - 纳斯达克提议修改上市标准并提交美国证监会审核 若获批将立即实施 [1] - 规则主要针对主要在中国运营的新上市公司提高最低募资要求 [1] - 修改旨在加强投资者保护和市场诚信 为公众投资者提供更健康流动性 [3] 具体上市标准修订 - 选择净利润上市标准的公司最低公众持股量市值从500万美元提高至1500万美元 [1] - 对存在上市缺陷且上市证券市值低于500万美元的公司加快停牌和退市流程 [1] - 主要在中国运营的新上市公司最低公开发行募集资金要求为2500万美元 [1][3] 规则修订背景与沿革 - 2020年5月提出针对"限制性市场"IPO新规则 2021年10月获SEC批准 [4] - 当前2500万美元最低募资标准与2020年规则变更保持一致 [4] - 规则建立在之前为"限制性市场"设定标准的基础上 [3] 退市机制强化措施 - 2021年9月实施新规则限制公司进行过度反向股票拆分的能力 [4] - 规定股价连续十个交易日低于0.10美元可立即启动退市程序 [4] - 2025年拟推新规则：股价低于0.10美元且连续十个交易日暂停交易将加速退市 [4] 监管协作与实施时间表 - 纳斯达克持续向SEC和FINRA提交潜在操纵活动案件 [4] - 加强与国际监管机构合作以维持美国市场高标准 [4] - 给予已进入上市流程公司30天过渡期完成原有标准上市 [5] - 暂停和退市加速程序将在SEC批准后60天实施 [5]

纳斯达克上市规则修改提议 - 纳斯达克提议修改上市标准并提交美国证监会审核 若获批将立即实施[1] - 规则主要针对主要在中国运营的新上市公司提高最低募资要求[1] 具体修订标准 - 选择净利润上市标准的公司最低公众持股量市值从500万美元提高至1500万美元[2] - 对上市证券市值低于500万美元且存在上市缺陷的公司加快停牌和退市流程[2] - 主要在中国运营的新上市公司最低公开发行募集资金要求为2500万美元[2] 规则修订背景与目的 - 新标准旨在为公众投资者提供更健康的流动性状况并维护市场诚信[4] - 2500万美元最低募资要求与2020年针对"限制性市场"制定的标准一致[4] - 美国证监会曾于2021年10月批准过针对中国公司的类似上市规则[4] 退市监管加强措施 - 2021年9月实施规则限制公司进行过度反向股票拆分的能力[5] - 规定股价连续十个交易日低于0.10美元可立即启动退市程序[5] - 2025年拟对股价低于0.10美元且连续停牌公司加速退市流程[5] 规则实施时间表 - 初始上市标准变更将在SEC批准后立即实施[5] - 已进入上市流程的公司有30天过渡期按旧标准完成上市[5] - 加速退市程序新规将在SEC批准后60天实施[5]

日本东京证券交易所仍面临压力要求其在管理层收购期间采取更多措施保护少数股东，而就在几周前， 该交易所还要求对此类交易进行更多披露。自7月22日新规生效以来，丰田汽车的供应商太平洋工业株 式会社和汽车护理产品制造商Soft99公司等公司已宣布计划通过管理层收购实现私有化。该交易所要求 通过管理层收购或控股股东收购退市的公司提供关于程序和价格公允性的解释，目的是保护投资者免受 因价格过低而退市的损失。然而，一些交易仍被认为对投资者不公平。该交易所的一位发言人表示，东 京证券交易所将在规则修改后进行跟进，并继续考虑必要的措施。 ...

序号 相关承诺 页码 本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延 长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺 ...

行业投资者服务转型 - 证券期货行业信息商机构在上证信息引领下正式开启投资者服务短视频化全新篇章 [1] - 短视频形式成为破解投资者服务自说自话困境的关键突破口 通过短剧动画等形式将投资风险防范知识融入鲜活叙事 [1] - 上交所及上证信息积极引导证券基金期货等金融机构主动转变投资者服务模式 将复杂金融知识转化为通俗易懂短视频内容 [2] 内容覆盖与形式创新 - 创新内容覆盖投资全领域 包含股票基金债券等传统金融产品及期权等复杂衍生工具 涵盖市场常规风险提示和新型诈骗手段科普 [2] - 手把手教你看行情系列短视频内容兼具实用性与针对性 包括看懂行情读懂数据知识 技术工具局限性揭露 非法荐股及股市黑嘴风险警示等关键主题 [2] - 中泰证券创新采用天气预报形式直观讲解盘口数据与基本面数据 平安证券以哪吒为主题通过活泼画风将指数交易知识融入日常生活场景 [2] 传播效果与技术发展 - 系列短视频在抖音快手B站小红书等多个平台收获显著反响 [2] - 5G技术与生成式AI加速普及使视频逐步成为投资者服务核心载体 行业投服工作加速迈入智能化自动化规模化新阶段 [3] - 越来越多金融机构主动拥抱新兴技术 投服基地成为投资者获取市场知识第一入口和行业新流量入口 [3] 未来规划 - 手把手教你看行情系列行情知识科普短视频将持续投放 进一步丰富行情知识科普覆盖面 [3] - 相关直播活动将同步推出 为中小投资者搭建更深入便捷的信息获取渠道 [3]

投资者保护宣传活动 - 公司通过海报机、折页、电子屏滚动播放宣传标语向客户普及基础理财知识 重点宣传分散投资风险和识别正规金融产品等内容 [1] - 公司针对老年客户以适当性管理为核心结合典型案例引导客户树立适配性投资理念 [1] - 公司8月份利用代发工资和灵活就业人员公积金宣传进企通过发放宣传折页和面对面答疑形式结合非法集资和电信诈骗等典型案例向企业员工剖析金融诈骗套路并传授防骗技巧 [1] 户外宣传与风险教育 - 公司利用日常外拓和社区商业街赶大集向摊位主和过往市民发放防非法集资和个人信息保护等宣传单 [2] - 公司针对一老一少一新群体普及三适当原则和理性投资文化强化投资者保护意识并引导大众依法理性开展金融投资和维护自身权益 [2] - 公司提醒客户警惕高息揽储和征信修复等非法金融中介手段以及保本高收益和快速致富话术陷阱并告知正规维权渠道 [1] 社会责任与未来计划 - 公司始终坚持以客户为中心把投资者保护工作作为一项重要的社会责任 [2] - 公司持续为客户提供优质高效的金融服务并为维护金融市场稳定贡献力量 [2]

退市监管执法 - 3家退市公司泰禾集团、华铁股份、美尚生态因上市期间信息披露违法违规被地方证监局行政处罚 公司及相关责任人均被重罚[1] - 退市公司仍可能因财务造假、信披不合规、资金占用等违法违规行为被追责 监管部门坚持"一追到底"原则[1] - 2024年以来证监会已查处64家退市公司违法行为 其中对44家作出最终行政处罚决定 处罚覆盖公司实际控制人、董事长、财务总监等关键人员[2] 投资者赔偿机制 - 退市公司因虚假陈述等行为给投资者造成损失需承担赔偿责任[2] - 证券纠纷代表人诉讼、先行赔付、支持诉讼、行政执法当事人承诺、示范判决、专业调解等多种维权渠道已畅通[2] - 泽达易盛、紫晶存储、太安堂等系列案例为投资者获得赔偿救济提供实践支持[2] 刑事追责力度 - 2024年以来证监会已向公安机关移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索[2] - 康得新原董事长钟玉被判处有期徒刑15年并处罚金 其他责任人员因参与相关犯罪也被判处有期徒刑并处罚金[2] - 监管部门强化行刑衔接 完善失信惩戒体系 通过立体追责提高资本市场违法成本[2] 退市制度演进 - 退市制度是资本市场优化资源配置的重要制度安排 旨在将失去持续经营能力或存在严重违法违规行为的公司清出市场[1] - 退市指标逐步丰富和细化 多元化退出渠道进一步畅通 退市公司数量大幅增加 退市类型更加丰富[1] - 部分存在违法违规行为的公司可能因触及交易类退市指标等高效退市指标而退市[1] 市场生态建设 - 对退市公司行政、民事、刑事立体化追责正在重塑市场生态[2] - 资本市场长期健康发展需要"能进能出"的退市机制保持市场活力 更需要"违法必究"的责任体系维护市场公平[3] - 健全的责任体系有助于资本市场发挥服务实体经济和居民财富管理的作用[3]

泰禾集团信息披露违规处罚 - 公司因未按规定披露重大诉讼及年报存在重大遗漏被福建证监局处以合计1740万元罚款[1] - 2020年7月至2021年5月期间发生13起诉讼累计标的额96.74亿元 占2020年净资产48.21% 其中12起单笔超5000万元[2] - 2021年12月至2022年12月期间发生10起诉讼累计标的额61.91亿元 占2021年净资产41.84% 其中9起单笔超5000万元[2] - 公司迟至2023年5月仅披露1起诉讼 其余22起至2025年2月才陆续披露完毕[2] - 2020年至2022年年度报告均未披露上述诉讼事项[2] 监管部门执法动态 - 华铁股份因信披违规被广东证监局拟处罚超2400万元 涉及公司及13名当事人[1] - 2024年证监会已查处64家退市公司违法行为 对44家作出行政处罚决定 合计罚款12亿元[3] - 对实际控制人 董事长 财务总监等关键少数处罚全覆盖 对63人采取3年及以上证券市场禁入措施[3] - 已处罚的44家退市公司中28家因财务造假被罚 7家因资金占用被罚 9家因未按期披露重点事项被罚[3] - 目前仍有20家退市公司的稽查处罚程序正在推进中[3] 退市监管政策导向 - 新国九条提出健全退市过程中投资者赔偿救济机制 要求相关责任方依法赔偿投资者损失[4] - 最高人民法院与证监会联合发文明确退市公司投资者可因虚假陈述等违法行为提起民事赔偿诉讼[4] - 监管部门持续强化自律监管 行政处罚 刑事追责 民事赔偿等全方位立体式追责机制[4] - 充分发挥投保机构作用 运用代表人诉讼 先行赔付 专业调解等方式保护投资者合法权益[5]