核心观点 - 青岛港作为世界第七大港和一带一路重要节点 经营业绩良好 收入及盈利规模稳步增长 [2] - 公司具有中韩自贸区 高股息 一带一路 华为智慧港口等多重概念 [2][3] - 2025年1-9月公司实现归母净利润41.80亿元 同比增长6.33% [6] 市场表现与交易数据 - 11月12日公司股价涨0.57% 成交额1.36亿元 换手率0.28% 总市值576.41亿元 [1] - 当日主力资金净流出342.59万元 连续2日减仓 所属行业主力资金净流出3.31亿元 连续3日减仓 [3] - 主力未控盘 筹码分布分散 主力成交额2404.26万元 占总成交额1.61% [4] 财务状况与分红 - 公司近三年股息率分别为4.80% 4.74% 3.45% [2] - A股上市后累计派现128.18亿元 近三年累计派现56.87亿元 [7] - 2025年1-9月营业收入142.38亿元 同比增长1.86% [6] 业务构成与行业地位 - 公司是青岛港区唯一综合运营商 主营业务为各类货物装卸及配套服务 物流及港口增值服务等 [2][6] - 主营业务收入构成为装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务等6.32% [6] - 公司位于环渤海与长三角港口群中心 占有东北亚港口沿线中心位置 [2] 技术面与股东情况 - 筹码平均交易成本为8.11元 股价在压力位8.92元和支撑位8.81元之间 [5] - 截至9月30日股东户数3.83万 较上期增加7.23% [6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A 香港中央结算有限公司 工银红利优享混合A位列前十大流通股东 [8] 战略合作与发展概念 - 公司与华为签署合作协议 在国内主要大港加速拓展智慧港口业务 [3] - 所属概念板块包括港口运输 低市盈率 中特估 RCEP概念 H股等 [6] - 受益于中韩自贸协议签署及一带一路建设 [2]

公司业务与战略定位 - 公司是广西北部湾地区国有公共码头唯一运营商，运营的北部湾港是我国计划打造的五大沿海港口群之西南沿海港口群的主力港口 [3] - 公司主要业务是集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务，具体包括港口装卸堆存、拖轮、理货和代理业务 [2] - 公司作为西部地区重要的出海通道和物流枢纽，推动货物"散改集"，以提升西部陆海新通道的受众范围，加快通道建设 [2] - 公司具备水果、酒类、肉类进口及烟花出口等口岸资质，开辟了5条泰国、2条越南、1条柬埔寨水果航线，并可提供全程冷链物流服务 [3] - 公司持股49%的子公司国家管网集团广西防城港天然气有限责任公司，主营液化天然气存储、销售，注册资本27000万元 [2] 财务与经营业绩 - 2023年公司完成货物吞吐量31,039.78万吨，同比增长10.81%，占北部湾港全港货物吞吐量的70% [3] - 2023年公司完成集装箱吞吐量802.20万标箱，同比增长14.26%，占北部湾港全港集装箱吞吐量的100% [3] - 2025年1月-9月，公司实现营业收入55.35亿元，同比增长12.92%；归母净利润7.89亿元，同比减少13.89% [8] - 公司A股上市后累计派现30.34亿元，近三年累计派现13.96亿元 [8] - 主营业务收入构成为：装卸堆存收入94.59%，拖轮业务收入3.55%，理货业务收入1.16%，其他(补充)0.65%，代理业务收入0.06% [8] 市场表现与交易数据 - 截至11月11日，公司总市值212.80亿元，当日跌0.11%，成交额1.17亿元，换手率0.70% [1] - 当日主力净流出896.17万元，占比0.08%，在行业中排名17/35，连续3日被主力资金减仓 [4] - 近20日主力净流出2.43亿元，所属行业主力净流出6.18亿元，连续2日被主力资金减仓 [4][5] - 主力持仓方面，主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额5274.37万元，占总成交额的2.61% [5] - 截至9月30日，公司股东户数5.94万，较上期增加42.47%；人均流通股31217股，较上期减少29.81% [8] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，南方中证500ETF（510500）位居第七大流通股东，持股1349.35万股，相比上期减少29.64万股 [9] - 香港中央结算有限公司位居第八大流通股东，持股1217.43万股，相比上期增加300.90万股 [9] 技术面分析 - 该股筹码平均交易成本为8.66元，近期获筹码青睐，且集中度渐增 [6] - 目前股价靠近压力位9.06元，若突破压力位则可能会开启一波上涨行情 [6]

公司基本情况 - 公司全称为深圳市盐田港股份有限公司，主营业务包括港口投资开发与经营、码头建设工程管理、收费高速公路经营管理及港口配套仓储经营等 [2][6] - 公司实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会，属于深圳国企 [2] - 公司是世界单港集装箱吞吐量最高的码头之一，也是粤港澳大湾区的主要港口 [2] - 公司主营业务收入构成为：港口货物装卸运输占59.49%，高速公路收费占30.11%，仓储及其他服务占10.41% [6] 财务与股东情况 - 截至2025年9月30日，公司实现营业收入6.16亿元，同比增长0.49%；归母净利润10.71亿元，同比增长6.66% [7] - 公司A股上市后累计派现70.00亿元，近三年累计派现15.57亿元 [7] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7.18万，较上期增加10.42%；人均流通股为44079股，较上期减少9.44% [7] - 香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股1851.72万股 [7] 市场表现与交易数据 - 11月7日，公司股价上涨0.43%，成交额为1.52亿元，换手率为1.03%，总市值为241.78亿元 [1] - 当日主力资金净流出1958.43万元，占成交额的0.15%，在所属行业中排名第31位（共35家），且连续3日被主力资金减仓 [3] - 近3日、近5日、近10日、近20日主力资金净流出额分别为5277.13万元、4337.77万元、7438.16万元、7369.22万元 [4] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为6918.58万元，占总成交额的2.63% [4] 业务亮点与发展预期 - 公司参股曹妃甸港集团股份有限公司35%的股份，有望受益于雄安新区的发展 [2] - 在"双循环"新发展格局下，港口作为连接国内与国际的交通枢纽，具备放大汇聚物流、资金、贸易、数据的价值 [2] - 市场对盐田港整体上市存在较大预期 [2] - 公司所属概念板块包括低价、港口运输、RCEP概念、中欧班列、中俄贸易概念等 [6]

股价表现与交易数据 - 11月6日公司股价下跌3.18%，成交额为3.48亿元，换手率为11.40%，总市值为101.46亿元 [1] - 当日主力资金净流出4622.08万元，近5日主力资金净流出6893.62万元，近10日主力资金净流出8864.63万元 [5][6] - 主力持仓占比为3.76%，筹码分布非常分散，无主力控盘现象 [6] 公司业务与市场地位 - 公司位于福建省福州市，主要从事国内沿海及国际远洋的干散货运输业务，是国内民营干散货航运领域的龙头企业之一 [2][3] - 境内沿海运输主要货物为煤炭，是环渤海湾到长江口岸进江航线中煤炭运输货运量最大的民营航运企业之一 [3] - 公司主营业务收入构成为航运收入90.84%，其他收入9.16% [8] 财务业绩表现 - 2025年1-9月公司实现营业收入30.09亿元，同比增长16.32% [8] - 2025年1-9月公司归母净利润为2.53亿元，同比减少38.47% [8] - 公司海外营收占比为65.04%，受益于人民币贬值 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为2.64万，较上期减少18.54% [8] - 人均流通股为10529股，较上期增加24.72% [8] - 易方达港股通红利混合A（005583）新进为第十大流通股东，持股341.60万股 [9] 技术面与筹码分析 - 公司筹码平均交易成本为11.13元，近期筹码减仓但程度减缓 [7] - 当前股价在压力位11.95元和支撑位9.35元之间 [7]

股价与交易表现 - 11月5日公司股价上涨1.19%，成交额为2.54亿元，换手率为0.82%，总市值为400.72亿元 [1] - 当日主力资金净流入1409.48万元，占成交额的0.06%，在所属行业中排名第5位 [5] - 近20日主力资金净流出7895.26万元，近5日净流出5594.94万元，近3日净流出3841.70万元 [6] 业务概况与战略定位 - 公司是东北地区最大的综合性码头营运商，主营业务涵盖油品/液体化工品、集装箱、汽车、散杂货、散粮、客运滚装码头及相关物流业务，以及港口增值与支持业务 [2][3] - 公司作为大连港港口物流业务的统一运作平台，是东北亚地区进入太平洋的海上门户，也是我国主要的海铁联运及海上中转港口之一 [2] - 公司积极融入“一带一路”、国内国际双循环等国家战略，全年新增10条航线，包括7条东南亚航线、1条远东航线及2条内贸航线，实现对东南亚区域核心港口的全覆盖 [4] 财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入84.26亿元，同比增长5.99%；实现归母净利润13.00亿元，同比增长37.51% [9] - 公司A股上市后累计派现53.42亿元，近三年累计派现14.39亿元 [10] - 主营业务收入构成为：劳务或服务96.37%，其他3.06%，商品0.57% [9] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为21.18万户，较上期减少5.54% [9] - 南方中证500ETF（510500）为公司第七大流通股东，持股1.09亿股，相比上期减少238.36万股 [10] 概念题材与竞争优势 - 公司涉及统一大市场、航运、中韩自贸区、区块链、中俄贸易等多个概念题材 [2] - 公司拥有近洋航线70条，中韩自贸协定的签订将对公司货物贸易、服务贸易等方面产生重要影响 [3] - 全资孙公司大连集发环渤海集装箱运输有限公司的区块链项目获得网信办第二批备案 [4]

核心观点 - 青岛港作为世界第七大港和一带一路重要节点，经营业绩表现良好，收入及盈利规模稳步增长 [2] - 公司具有中韩自贸区、高股息、航运、一带一路、华为概念等多重主题投资亮点 [2] - 2025年1-9月公司实现归母净利润41.80亿元，同比增长6.33% [6] 市场表现与交易数据 - 11月5日股价跌0.69%，成交额1.10亿元，换手率0.24%，总市值561.48亿元 [1] - 当日主力资金净流出395.16万元，连续2日被主力资金减仓，行业排名21/35 [3] - 近20日主力资金净流出1.54亿元，主力持仓占比1.99%，筹码分布非常分散 [4] - 筹码平均交易成本为8.09元，股价靠近压力位8.67元 [5] 业务概况与财务表现 - 公司主营业务为集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货物的装卸和配套服务、物流及港口增值服务等 [2] - 主营业务收入构成为：装卸及相关业务56.72%，物流及港口增值服务36.96% [6] - 2025年1-9月实现营业收入142.38亿元，同比增长1.86% [6] - A股上市后累计派现128.18亿元，近三年累计派现56.87亿元 [7] - 最近3年股息率分别为4.80%、4.74%、3.45% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数3.83万，较上期增加7.23% [6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A为第八大流通股东，持股2550.69万股，较上期增加288.40万股 [8] - 香港中央结算有限公司为第九大流通股东，持股2235.67万股，较上期增加307.28万股 [8] - 工银红利优享混合A为新进第十大流通股东，持股2012.16万股 [8] 战略定位与主题概念 - 公司是百年老港，世界第七大港青岛港区的唯一综合运营商 [2] - 地处山东半岛，占有东北亚港口沿线中心位置，受益于中韩自贸协议 [2] - 作为一带一路重要节点，区位优势显著 [2] - 与华为签署合作协议，在国内主要大港加速拓展智慧港口业务 [3] - 所属概念板块包括港口运输、低市盈率、RCEP概念、中特估、H股等 [6]

公司股价与交易表现 - 11月5日公司股价上涨0.87%，成交额为1.72亿元，换手率为1.18%，总市值为241.26亿元 [1] - 当日主力资金净流出1430.78万元，占成交额0.08%，在所属行业中排名第30位，连续2日被主力资金减仓 [3] - 主力持仓未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为7383.89万元，占总成交额4.39% [4] - 筹码平均交易成本为4.60元，近期有吸筹现象但力度不强，股价靠近4.64元支撑位 [5] 公司业务与战略定位 - 公司主营业务包括码头开发与经营、货物装卸与运输、港口配套交通设施与仓储设施建设与经营等 [2] - 主营业务收入构成为：港口货物装卸运输59.49%，高速公路收费30.11%，仓储及其他服务10.41% [6] - 公司从事的港口行业属于国民经济基础产业，在"双循环"新发展格局下，港口作为连接国内与国际的交通枢纽价值凸显 [2] - 公司实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会，是深圳国企 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月公司实现营业收入6.16亿元，同比增长0.49%；归母净利润10.71亿元，同比增长6.66% [7] - A股上市后累计派现70.00亿元，近三年累计派现15.57亿元 [7] - 截至9月30日股东户数为7.18万户，较上期增加10.42%；人均流通股44079股，较上期减少9.44% [7] - 香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股1851.72万股 [7] 投资主题与概念板块 - 公司所属概念板块包括航运概念、统一大市场、深圳国企改革、粤港澳大湾区、雄安新区等 [2] - 作为世界单港集装箱吞吐量最高的码头之一，市场对公司整体上市预期较大 [2] - 公司参股曹妃甸港集团股份有限公司35%的股份，有望受益于雄安新区发展 [2] - 所属申万行业为交通运输-航运港口-港口，概念板块还包括港口运输、中欧班列、RCEP概念、中俄贸易概念等 [6]

公司股价与交易表现 - 11月4日股价下跌0.59%，成交额2.85亿元，换手率0.92%，总市值396.01亿元 [1] - 当日主力资金净流出899.06万元，近5日主力资金净流出4537.37万元 [5][6] - 主力持仓未控盘，筹码分布分散，主力成交额占总成交额3.01% [6] 公司业务与战略定位 - 公司是东北地区最大的综合性码头营运商，主营业务涵盖油品、集装箱、汽车、散杂货、散粮及客运滚装码头及相关物流业务 [2][3] - 公司作为大连港港口物流业务的统一运作平台，是东北亚地区便捷的海上门户和主要的海铁联运及海上中转港口之一 [2] - 公司积极融入“一带一路”等国家战略，全年新增10条航线，包括7条东南亚航线、1条远东航线及2条内贸航线，实现对东南亚区域核心港口的全覆盖 [4] 公司财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入84.26亿元，同比增长5.99%；归母净利润13.00亿元，同比增长37.51% [9] - 主营业务收入构成为：劳务或服务96.37%，其他3.06%，商品0.57% [9] - A股上市后累计派现53.42亿元，近三年累计派现14.39亿元 [10] 公司股东与概念题材 - 截至9月30日股东户数为21.18万，较上期减少5.54% [9] - 公司涉及统一大市场、航运、中韩自贸区、区块链、中俄贸易、RCEP、东北振兴等多个概念板块 [2][9] - 全资孙公司大连集发环渤海集装箱运输有限公司的区块链项目获得网信办第二批备案 [3] 公司技术面与市场地位 - 公司筹码平均交易成本为1.61元，近期筹码减仓程度减缓，股价靠近压力位1.69元 [7] - 公司实控人为大连国资委，拥有近洋航线70条，中韩自贸协定将对公司业务产生重要影响 [3]

公司业务与战略定位 - 公司是广西北部湾地区国有公共码头唯一运营商，运营的北部湾港是我国计划打造的五大沿海港口群之西南沿海港口群的主力港口 [3] - 公司主要业务是集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务，具体包括港口装卸堆存、拖轮、理货和代理业务 [2] - 公司承载着国家构建面向东盟的国际大通道、打造西南中南地区开放发展新的战略支点等战略任务，随着"一带一路"建设深入推进和西部陆海新通道建设获得国家高度重视 [3] - 公司具备水果进口、酒类进口、肉类进口及烟花出口等口岸资质，开辟了5条泰国水果航线、2条越南水果航线、1条柬埔寨水果航线，并可提供冷链物流服务 [3] - 公司通过持股49%的子公司国家管网集团广西防城港天然气有限责任公司，涉足液化天然气存储、销售业务，注册资本27000万元 [2] 经营业绩与市场地位 - 2023年公司完成货物吞吐量31,039.78万吨，同比增长10.81%，占北部湾港全港货物吞吐量的70% [3] - 2023年公司完成集装箱吞吐量802.20万标箱，同比增长14.26%，占北部湾港全港集装箱吞吐量的100% [3] - 2025年1月-9月，公司实现营业收入55.35亿元，同比增长12.92%；归母净利润7.89亿元，同比减少13.89% [8] - 公司主营业务收入构成为：装卸堆存收入94.59%，拖轮业务收入3.55%，理货业务收入1.16%，其他(补充)0.65%，代理业务收入0.06% [8] - 公司A股上市后累计派现30.34亿元，近三年累计派现13.96亿元 [8] 市场交易与资金情况 - 11月4日公司股价涨1.36%，成交额3.06亿元，换手率1.84%，总市值212.08亿元 [1] - 当日主力净流入1866.73万元，占比0.07%，在行业中排名3/35，连续2日被主力资金增仓 [4] - 所属行业主力净流入-4.26亿元，连续3日被主力资金减仓 [4] - 近5日主力净流入-5412.82万元，近10日主力净流入-1.32亿元，近20日主力净流入-2.19亿元 [5] - 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额1.08亿元，占总成交额的4.9% [5] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数5.94万，较上期增加42.47%；人均流通股31217股，较上期减少29.81% [8] - 南方中证500ETF（510500）位居第七大流通股东，持股1349.35万股，相比上期减少29.64万股 [9] - 香港中央结算有限公司位居第八大流通股东，持股1217.43万股，相比上期增加300.90万股 [9] 技术面分析 - 该股筹码平均交易成本为8.64元，近期有吸筹现象但吸筹力度不强 [6] - 目前股价靠近压力位8.96元 [6]

市场整体表现 - 沪指午盘跌0.19%报3969.05点，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.51%，北证50指数跌超2% [1] - 沪深北三市合计成交12312亿元 [1] - 场内超3700只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 银行板块逆市拉升，煤炭、保险、电力、地产等板块上扬 [1] - 有色、医药、半导体、汽车、券商、酿酒等板块走低 [1] - 两岸融合、航运概念等活跃 [1] 机构市场观点 - 未来1—2个月政策空窗期，市场或震荡盘整 [1] - 反内卷推动生产端数据回落可能带来阶段性阵痛 [1] - 中长期保持乐观，先供给后需求有望实现更强的通胀回归 [1] - "十五五"提供了更明确的经济增长目标和可预期的政策环境 [1] - 新一轮盈利上行周期已开启，市场已在定价业绩回归 [1] 投资机会关注 - 关注低基期板块在明年释放更大弹性，集中在周期、消费领域 [1] - 电子行业基本面尚未构成抱团瓦解信号，后续关注业绩兑现 [1] - 10月以来高低切持续进行，对成长选手而言内部结构调整优于行业间高低切 [1] - 关注业绩高增的激光设备、通信设备、PCB、游戏等行业 [1]