市场整体表现 - 沪指12月3日下跌0.51% [2] - 申万行业中，今日有6个行业上涨，涨幅居前的为交通运输和有色金属，涨幅分别为0.69%和0.63% [2] - 跌幅居前的行业为传媒和计算机，跌幅分别为2.86%和2.26% [2] - 两市主力资金全天净流出578.83亿元 [2] - 主力资金净流入的行业仅有3个，净流入规模最大的为有色金属行业，净流入44.07亿元 [2] 电子行业整体资金流向 - 电子行业今日下跌0.93% [2][3] - 电子行业主力资金全天净流出81.63亿元 [2][3] - 该行业所属471只个股中，95只上涨，5只涨停；368只下跌 [3] - 行业内有115只个股资金净流入，其中14只净流入资金超亿元 [3] - 行业内有35只个股资金净流出超亿元 [3] 电子行业资金净流入个股 - 资金净流入居首的个股为京东方A，净流入资金11.34亿元，今日股价上涨3.87% [3] - 华映科技资金净流入9.40亿元，股价涨停，涨幅10.02% [3] - TCL科技资金净流入7.43亿元，股价上涨4.08% [3] - 工业富联资金净流入5.82亿元，股价上涨1.18% [3] - 卓翼科技资金净流入4.41亿元，股价上涨4.67% [3] 电子行业资金净流出个股 - 资金净流出居首的个股为赛微电子，净流出资金11.25亿元，今日股价下跌19.56% [3][5] - 香农芯创资金净流出8.41亿元，股价下跌2.99% [3][5] - 长盈精密资金净流出8.07亿元，股价下跌6.35% [3][5] - 兆易创新资金净流出4.39亿元，股价下跌1.38% [5] - 江波龙资金净流出4.20亿元，股价下跌1.44% [5]

行业资金流向概览 - 今日共有7个行业主力资金净流入，24个行业主力资金净流出 [1] - 资金净流入金额最大的行业为轻工制造，净流入6.79亿元 [1] - 资金净流出金额最大的行业为电子，净流出80.48亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - **轻工制造**：主力资金净流入6.79亿元，行业上涨0.55%，成交量29.62亿股，较前一日增加24.09%，换手率3.54% [1] - **农林牧渔**：主力资金净流入5.85亿元，行业下跌0.34%，成交量28.66亿股，较前一日减少8.74%，换手率2.99% [1] - **煤炭**：主力资金净流入2.53亿元，行业上涨0.21%，成交量24.37亿股，较前一日增加5.60%，换手率1.86% [1] - **房地产**：主力资金净流入2.30亿元，行业上涨0.07%，成交量51.14亿股，较前一日增加1.38%，换手率2.33% [1] - **建筑材料**：主力资金净流入1.44亿元，行业上涨0.32%，成交量15.86亿股，较前一日减少13.23%，换手率2.12% [1] - **商贸零售**：主力资金净流入0.91亿元，行业下跌0.05%，成交量33.23亿股，较前一日减少7.12%，换手率2.76% [1] - **综合**：主力资金净流入0.42亿元，行业下跌0.08%，成交量7.24亿股，较前一日增加15.35%，换手率4.42% [1] 主力资金显著净流出行业详情 - **电子**：主力资金净流出80.48亿元，行业下跌0.75%，成交量89.42亿股，较前一日减少14.92%，换手率3.20% [1][2] - **电力设备**：主力资金净流出59.57亿元，行业下跌1.18%，成交量63.02亿股，较前一日减少13.12%，换手率2.51% [2] - **通信**：主力资金净流出56.71亿元，行业上涨0.27%，成交量40.53亿股，较前一日增加0.49%，换手率2.32% [2] - **计算机**：主力资金净流出47.79亿元，行业下跌1.34%，成交量53.45亿股，较前一日减少12.07%，换手率3.00% [2] - **有色金属**：主力资金净流出39.95亿元，行业下跌1.36%，成交量43.26亿股，较前一日减少39.36%，换手率1.93% [2] - **非银金融**：主力资金净流出29.01亿元，行业下跌0.59%，成交量26.51亿股，较前一日减少23.34%，换手率0.65% [2] - **医药生物**：主力资金净流出26.72亿元，行业下跌1.23%，成交量48.52亿股，较前一日减少8.63%，换手率1.77% [2] 其他主力资金净流出行业 - **传媒**：主力资金净流出19.90亿元，行业下跌1.75%，成交量51.61亿股，较前一日减少7.72%，换手率3.51% [2] - **基础化工**：主力资金净流出19.13亿元，行业下跌0.73%，成交量59.57亿股，较前一日减少13.36%，换手率2.18% [2] - **机械设备**：主力资金净流出18.33亿元，行业下跌0.93%，成交量57.76亿股，较前一日减少11.27%，换手率2.12% [2] - **银行**：主力资金净流出14.07亿元，行业涨跌幅为0.00%，成交量30.61亿股，较前一日减少29.72%，换手率0.23% [2] - **家用电器**：主力资金净流出12.93亿元，行业上涨0.43%，成交量12.79亿股，较前一日减少6.36%，换手率1.67% [2] - **食品饮料**：主力资金净流出9.15亿元，行业下跌0.62%，成交量14.54亿股，较前一日增加2.73%，换手率1.57% [1] - **国防军工**：主力资金净流出7.53亿元，行业下跌0.08%，成交量40.70亿股，较前一日增加34.87%，换手率4.58% [1] - **公用事业**：主力资金净流出7.31亿元，行业下跌0.05%，成交量38.31亿股，较前一日减少5.11%，换手率0.95% [1] - **建筑装饰**：主力资金净流出7.23亿元，行业下跌0.26%，成交量33.50亿股，较前一日减少19.55%，换手率1.19% [1] - **交通运输**：主力资金净流出6.03亿元，行业下跌0.51%，成交量37.12亿股，较前一日减少5.56%，换手率0.87% [1] - **纺织服饰**：主力资金净流出5.55亿元，行业下跌0.49%，成交量18.39亿股，较前一日增加7.20%，换手率2.62% [1] - **社会服务**：主力资金净流出5.34亿元，行业下跌0.42%，成交量14.29亿股，较前一日减少5.53%，换手率3.12% [1] - **汽车**：主力资金净流出4.32亿元，行业下跌0.54%，成交量49.17亿股，较前一日减少16.25%，换手率2.20% [1] - **钢铁**：主力资金净流出4.30亿元，行业下跌0.43%，成交量21.56亿股，较前一日减少13.93%，换手率1.09% [1] - **环保**：主力资金净流出1.71亿元，行业下跌0.29%，成交量16.07亿股，较前一日减少2.94%，换手率1.78% [1] - **石油石化**：主力资金净流出1.47亿元，行业上涨0.71%，成交量15.74亿股，较前一日减少3.48%，换手率0.43% [1] - **美容护理**：主力资金净流出0.69亿元，行业下跌0.66%，成交量1.53亿股，较前一日减少10.63%，换手率1.49% [1]

市场整体表现 - 12月2日，上证指数下跌0.42% [1] - 申万一级行业中，上涨行业有7个，下跌行业有24个 [1] - 涨幅居前的行业为石油石化、轻工制造，分别上涨0.71%和0.55% [1] - 跌幅居前的行业为传媒、有色金属，分别下跌1.75%和1.36% [1] - 两市主力资金全天净流出464.99亿元 [1] 行业资金流向 - 有7个行业主力资金净流入，轻工制造行业净流入规模居首，全天净流入6.79亿元，该行业今日上涨0.55% [1] - 农林牧渔行业主力资金净流入5.85亿元，但日跌幅为0.34% [1] - 主力资金净流出的行业有24个 [1] - 电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出80.48亿元 [1] - 电力设备行业主力资金净流出59.57亿元 [1] - 通信、计算机、有色金属等行业主力资金净流出也较多 [1] 通信行业整体情况 - 通信行业今日上涨0.27% [1][2] - 通信行业全天主力资金净流出56.71亿元 [2] - 该行业所属124只个股中，今日上涨的有39只，其中3只涨停；下跌的有80只 [2] - 以资金流向统计，该行业资金净流入的个股有40只 [2] 通信行业个股资金流入详情 - 通信行业有10只个股净流入资金超5000万元 [2] - 净流入资金居首的是新易盛，今日净流入11.56亿元，股价上涨2.64%，换手率4.28% [2] - 天孚通信净流入资金3.82亿元，股价上涨2.31%，换手率4.88% [2] - 菲菱科思净流入资金1.83亿元，股价涨停（20.00%），换手率20.10% [2] - 其他净流入较多的个股包括：特发信息（净流入8422.69万元）、兆龙互连（净流入8198.90万元）、长江通信（净流入6763.61万元）等 [2] - 中国联通净流入5763.70万元，股价持平，换手率0.46% [2] - 中国电信净流入5390.03万元，股价上涨1.16%，换手率0.17% [2] 通信行业个股资金流出详情 - 通信行业有17只个股资金净流出超亿元 [2] - 净流出资金居前的为中兴通讯，净流出32.76亿元，股价下跌1.73%，换手率10.88% [2][3] - 广和通净流出8.62亿元，股价上涨6.24%，换手率35.60% [2][3] - 实达集团净流出5.85亿元，股价上涨6.08%，换手率42.63% [2][3] - 其他净流出较多的个股包括：光库科技（净流出3.52亿元）、中际旭创（净流出2.04亿元）、长芯博创（净流出1.87亿元）等 [3] - 中国移动净流出1.15亿元，股价微涨0.28%，换手率1.16% [3]

市场整体表现 - 12月1日A股市场主要指数全线上涨，上证指数收报3914.01点，上涨0.65%；深证成指收报13146.72点，上涨1.25%；创业板指收报3092.5点，上涨1.31% [1] - 沪深两市合计成交额18739.38亿元，较上一交易日增加2881.42亿元 [1] 主力资金流向 - 当日沪深两市主力资金全天净流出3.43亿元，呈现开盘净流出9.06亿元，尾盘净流入10.36亿元的局面 [2] - 从近五个交易日看，主力资金流向波动较大，11月25日净流入88.12亿元，11月27日净流出186.22亿元 [3] - 分板块看，沪深300指数主力资金净流入42.9亿元，而创业板指数主力资金净流出50.48亿元，科创板净流入19.65亿元 [4] - 近五个交易日，沪深300板块在12月1日、11月26日和11月25日均实现资金净流入，而创业板仅在11月28日和11月25日实现净流入 [5] 行业资金流向 - 电子行业资金净流入居首，达142.27亿元，行业涨幅2.06%，资金流入较多个股为兆易创新 [6] - 通信行业资金净流入77.98亿元，涨幅1.92%，资金流入较多个股为中兴通讯；银行行业资金净流入33.12亿元，涨幅1.30% [6] - 资金净流出居前的行业为电力设备，净流出111.28亿元，涨幅仅0.07%；机械设备净流出54.79亿元，基础化工净流出45.96亿元 [6] 机构交易动态 - 北京君正获机构净买入25078.35万元，日涨幅20.00%；光启技术获机构净买入14706.52万元，日涨幅10.01% [9] - 杰瑞股份虽日涨幅达9.99%，但遭遇机构净卖出12841.87万元；海科新源日跌幅5.63%，机构净卖出14186.18万元 [9] - 中兴通讯日涨幅10.00%，但机构净卖出5303.42万元 [9] 机构关注个股 - 非创证券给予东鹏饮料“强推”评级，目标价340元，较最新收盘价269.03元有26.38%上涨空间 [11] - 瑞银证券给予阿特斯“买入”评级，目标价24.5元，较最新收盘价16.01元有53.03%上涨空间 [11] - 安井食品、沪光股份、新城控股、伊利股份等多只个股均获机构“买入”或“增持”评级，目标价上涨空间在19.26%至22.32%之间 [11]

市场整体表现 - 沪指12月1日上涨0.65%，申万28个行业上涨，仅3个行业下跌 [1] - 有色金属和通信行业涨幅居前，分别为2.85%和2.81% [1] - 两市主力资金全天净流入7.75亿元，11个行业实现主力资金净流入 [1] 行业资金流向 - 电子行业主力资金净流入规模居首，达72.21亿元，行业上涨1.58% [1] - 通信行业主力资金净流入55.59亿元，日涨幅为2.81% [1] - 电力设备行业主力资金净流出规模最大，全天净流出29.94亿元 [1] - 计算机行业主力资金净流出23.01亿元，传媒、医药生物等行业亦为净流出 [1] 电力设备行业内部表现 - 电力设备行业整体上涨0.57%，但主力资金净流出29.94亿元 [2] - 行业364只个股中，190只上涨，170只下跌，1只涨停 [2] - 132只个股资金净流入，其中9只净流入资金超亿元 [2] - 资金净流出个股中，13只净流出资金超亿元 [2] 电力设备行业个股资金流入 - 宁德时代资金净流入居首，达6.77亿元，股价上涨2.62% [2] - 卧龙电驱资金净流入3.12亿元，股价上涨3.63% [2] - 德赛电池资金净流入2.80亿元，股价涨停，涨幅10.00% [2] 电力设备行业个股资金流出 - 阳光电源资金净流出规模最大，达13.14亿元，股价下跌1.83% [3] - 阿特斯资金净流出2.80亿元，股价下跌6.92% [3] - 海科新源资金净流出2.04亿元，股价下跌5.63% [3]

根据提供的研报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：行业拥挤度监测模型**[3] * **模型构建思路**：通过构建模型对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，以识别交易过热或过冷的行业[3] * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 2. **模型名称：溢价率 Z-score 模型**[4] * **模型构建思路**：通过滚动测算ETF的溢价率Z-score，搭建ETF产品筛选信号模型，以识别存在潜在套利机会的标的[4] * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建过程和公式，但提及核心指标为“溢价率 Z-score”[4] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：行业拥挤度**[3] * **因子构建思路**：用于衡量特定行业交易的热度或拥挤程度[3] * **因子具体构建过程**：报告未提供该因子的具体构建过程和公式 2. **因子名称：溢价率 Z-score**[4] * **因子构建思路**：基于ETF的IOPV溢价率计算其Z-score，用于判断当前溢价率在历史序列中的相对位置，识别异常值[4] * **因子具体构建过程**：报告未提供该因子的具体计算公式，但提及其为标准化后的溢价率指标[4] 模型的回测效果 （报告未提供相关模型的量化回测效果指标，如年化收益率、夏普比率、最大回撤等） 因子的回测效果 （报告未提供相关因子的量化测试效果指标，如IC值、IR、因子收益率等）

行业资金流向总体情况 - 当日有19个行业主力资金净流入，12个行业主力资金净流出 [1] - 资金净流入金额最大的行业为电子，净流入34.23亿元 [1] - 资金净流出最大的行业为医药生物，净流出23.34亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - 电子行业主力资金净流入34.23亿元，涨跌幅1.30%，换手率2.63%，成交量73.64亿股，较前一日下降10.83% [1] - 有色金属行业主力资金净流入30.51亿元，涨跌幅1.44%，换手率1.91%，成交量42.90亿股，较前一日增加3.13% [1] - 汽车行业主力资金净流入23.03亿元，涨跌幅1.21%，换手率1.85%，成交量41.26亿股，较前一日增加2.86% [1] - 电力设备行业主力资金净流入22.31亿元，涨跌幅1.33%，换手率2.66%，成交量66.96亿股，较前一日下降6.95% [1] - 国防军工行业主力资金净流入20.99亿元，涨跌幅1.41%，换手率3.57%，成交量31.48亿股，较前一日增加6.07% [1] - 基础化工行业主力资金净流入16.49亿元，涨跌幅1.31%，换手率2.25%，成交量61.33亿股，较前一日微降0.41% [1] - 建筑材料行业主力资金净流入6.78亿元，涨跌幅1.04%，换手率1.92%，成交量14.36亿股，较前一日下降6.20% [1] - 建筑装饰行业主力资金净流入6.32亿元，涨跌幅1.33%，换手率1.30%，成交量36.50亿股，较前一日大幅增加11.79% [1] - 商贸零售行业主力资金净流入6.29亿元，涨跌幅1.46%，换手率2.70%，成交量32.56亿股，较前一日增加6.21% [1] 主力资金净流出行业详情 - 医药生物行业主力资金净流出23.34亿元，涨跌幅0.14%，换手率1.88%，成交量51.54亿股，较前一日下降16.61% [1][2] - 通信行业主力资金净流出13.11亿元，涨跌幅0.12%，换手率1.91%，成交量33.43亿股，较前一日下降5.24% [2] - 银行行业主力资金净流出12.87亿元，涨跌幅-0.83%，换手率0.25%，成交量33.76亿股，较前一日微增0.74% [2] - 传媒行业主力资金净流出10.35亿元，涨跌幅0.14%，换手率3.71%，成交量54.67亿股，较前一日下降4.50% [2] - 非银金融行业主力资金净流出7.90亿元，涨跌幅0.17%，换手率0.57%，成交量23.30亿股，较前一日下降1.61% [2] - 房地产行业主力资金净流出5.73亿元，涨跌幅0.39%，换手率2.48%，成交量54.47亿股，较前一日微增0.24% [2]

市场整体表现 - 主要股指普遍上涨，沪指涨0.34%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.70%，沪深300指数涨0.25% [1] - 市场呈现普涨格局，4122只A股上涨，占比75.87%，1193只下跌 [1] - 主力资金全天净流入108.40亿元，其中创业板净流入4.67亿元，科创板净流入3.20亿元，沪深300成份股净流出13.82亿元 [1] 行业涨跌幅 - 29个申万一级行业上涨，钢铁和农林牧渔行业涨幅居前，均为1.59% [1] - 银行和煤炭行业下跌，跌幅分别为0.83%和0.14% [1] - 电子行业上涨1.30%，有色金属行业上涨1.44% [1] 行业资金流向 - 19个行业主力资金净流入，电子行业净流入规模居首，达34.23亿元 [1] - 有色金属行业资金净流入30.51亿元，汽车行业净流入23.03亿元，电力设备行业净流入22.31亿元 [1][2] - 12个行业主力资金净流出，医药生物行业净流出规模最大，为23.34亿元 [1] - 通信行业净流出13.11亿元，银行行业净流出12.87亿元，传媒行业净流出10.35亿元 [1][2] 个股资金流向 - 2360只个股资金净流入，786只个股净流入超1000万元，115只个股净流入超亿元 [2] - 航天发展资金净流入最多，为10.73亿元，股价上涨10.02% [2] - 香农芯创和多氟多资金净流入分别为9.02亿元和7.78亿元 [2] - 67只个股资金净流出超亿元，中际旭创净流出7.97亿元，中兴通讯净流出6.95亿元，众生药业净流出6.84亿元 [2]

市场整体表现 - 沪指11月28日上涨0.34% [2] - 申万行业中有29个行业上涨，钢铁和农林牧渔行业涨幅并列居首，均为1.59% [2] - 银行和煤炭行业跌幅居前，分别为0.83%和0.14% [2] - 两市主力资金全天净流入108.40亿元 [2] 行业资金流向 - 电子行业主力资金净流入规模居首，达34.23亿元，行业涨幅1.30% [2] - 有色金属行业主力资金净流入30.51亿元，行业涨幅1.44% [2] - 医药生物行业主力资金净流出规模最大，为23.34亿元 [2] - 通信行业主力资金净流出13.11亿元，银行、传媒、非银金融等行业亦有较多资金净流出 [2] 农林牧渔行业表现 - 农林牧渔行业上涨1.59%，位居当日涨幅榜第二 [2] - 行业主力资金全天净流入1.78亿元 [3] - 行业105只个股中，86只上涨，2只涨停；17只下跌，1只跌停 [3] 农林牧渔个股资金流入 - 资金净流入个股共48只，其中14只净流入资金超千万元 [3] - 海南橡胶资金净流入居首，达8739.29万元，股价上涨8.17% [3] - 牧原股份资金净流入6008.70万元，股价上涨1.70% [3] - 平潭发展资金净流入4690.24万元，股价涨停，涨幅10.05% [3] - 罗牛山、金新农等个股资金净流入均超2000万元 [3][4] 农林牧渔个股资金流出 - 资金净流出超千万元的个股有11只 [3] - 国联水产资金净流出规模居首，为4351.86万元，股价下跌1.68% [5] - 荃银高科资金净流出2775.85万元，股价上涨0.70% [5] - 贤丰控股资金净流出2749.65万元，股价下跌2.75% [5] - 海大集团、京基智农等个股资金净流出均超2000万元 [5]

主要股指表现 - 沪指本周上涨1.40%，深成指上涨3.56%，创业板指上涨4.54%，沪深300指数上涨1.64% [1] - 可交易A股中，上涨个股达4542只，占比83.46%，下跌个股为861只 [1] 市场资金流向 - 本周主力资金合计净流出220.65亿元，其中创业板主力资金净流出142.16亿元，科创板主力资金净流入2.68亿元，沪深300成份股主力资金净流出83.18亿元 [1] - 从单日流向看，11月25日深沪两市主力资金净流入132.15亿元，而11月27日净流出218.27亿元，波动显著 [2] 行业表现与资金流向 - 申万一级行业中，本周27个行业上涨，通信和电子行业涨幅居前，分别为8.70%和6.05%，石油石化和银行行业下跌，跌幅分别为0.73%和0.59% [3] - 电子行业主力资金净流入规模居首，达99.46亿元，通信行业净流入30.77亿元 [3] - 计算机行业尽管上涨3.08%，但主力资金净流出规模最大，为111.31亿元，传媒行业净流出76.19亿元，非银金融、医药生物、国防军工等行业净流出也较多 [3] - 具体行业数据显示，汽车、有色金属、建筑材料等行业资金净流入，而国防军工、医药生物、非银金融等行业资金净流出 [4][5] 个股资金流向 - 本周资金净流入的个股共有2135只，其中253只净流入资金超亿元 [5] - 阳光电源资金净流入最多，为22.39亿元，股价上涨8.94%，立讯精密、新易盛净流入资金分别为19.47亿元和18.67亿元 [5] - 资金净流出超亿元的个股有277只，工业富联、易点天下、中际旭创净流出资金规模居前，分别为24.18亿元、14.29亿元和13.10亿元 [5]