股权交易动态 - 依视路陆逊梯卡正商议将其在尼康的投资股份增加至约20% [1] - 该公司最初于2024年投资尼康5.1%股份 目前持股比例已接近9% [3] - 相关讨论仍处于早期阶段 尚不确定交易是否会实际发生 [3] 战略合作背景 - 尼康与依视路（合并前）自2000年起建立合作关系 专注于为日本客户提供光学镜片 [3] - 合作协议已于2024年续签 两家公司正考虑进行更深度的合作 [3] - 尼康在依视路陆逊梯卡专业解决方案业务中成为镜片领域最大贡献者之一 [4] 业务表现与市场影响 - 尼康覆盖单光、渐进和DOT近视控制的整个产品系列均取得成功 [4] - 依视路陆逊梯卡镜片业务增长由尼康的迅速发展所引领 [4] - 传闻出现前尼康股价2025年下跌11% 消息发布后股价跃升21% [4] 智能眼镜业务拓展 - 依视路陆逊梯卡进一步进军智能眼镜领域 与Meta合作取得相当大成功 [3] - Ray-Ban智能眼镜已更新至第二代 2025年前六个月销量增长两倍以上 [3] - 继Ray-Ban成功后 Meta和依视路陆逊梯卡又发布了Oakley Meta眼镜 [3] 区域市场表现 - 亚太地区业务中 大中华区增长继续受到近视管理类产品推动 实现高个位数增长 [4]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中股价下跌2%至96.38元/股 总市值252.19亿元 成交额8.69亿元 换手率3.37% [1] - 主力资金净流出5119.04万元 特大单买入占比4.94%卖出占比6.76% 大单买入占比22.96%卖出占比27.03% [1] - 今年以来股价上涨42.85% 近5日下跌12.13% 近20日上涨14.56% 近60日上涨24.20% 年内两次登上龙虎榜 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入115.46亿元 同比增长39.98% [2] - 2025年上半年归母净利润4.71亿元 同比增长125.03% [2] - A股上市后累计派现7.49亿元 近三年累计派现5.40亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.83万户 较上期减少11.33% [2] - 人均流通股6831股 较上期增加12.78% [2] - 香港中央结算有限公司持股1663.59万股 较上期增加156.10万股 [3] - 睿远成长价值混合A持股310.29万股 较上期减少148.98万股 [3] 公司基本情况 - 主营业务为物联网领域无线通信模组及解决方案的设计生产研发与销售 [2] - 收入构成中模组+天线占比99.32% 其他业务占比0.68% [2] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件 [2] - 概念板块包括智能音箱 智能座舱 边缘计算 智能眼镜 星闪概念等 [2]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中股价26.50元/股 上涨2.12% 总市值256.41亿元 成交额4.50亿元 换手率2.09% [1] - 主力资金净流入364.66万元 特大单买入2226.80万元占比4.95% 卖出3213.43万元占比7.14% [1] - 今年以来股价涨4.37% 近5日跌0.75% 近20日涨8.83% 近60日涨20.07% [1] 股东结构与资金动向 - 股东户数8.72万户 较上期减少2.30% 人均流通股9455股较上期增加2.36% [2] - 香港中央结算增持3008.96万股至3739.87万股 位列第二大流通股东 [3] - 易方达创业板ETF减持52.11万股至2008.94万股 南方中证500ETF增持190.91万股至1439.44万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入37.03亿元 同比减少1.15% [2] - 归母净利润1.62亿元 同比减少20.18% [2] - A股上市后累计派现5.98亿元 近三年累计派现1.93亿元 [3] 公司基本情况 - 主营业务为移动终端天线系统产品研发生产销售 射频零部件收入占比100% [1] - 所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [1] - 概念板块涵盖移动支付 折叠屏 智能眼镜 无线充电 中盘等 [1]

股价表现与资金流向 - 9月1日盘中股价上涨2.04%至13.52元/股，成交额16.35亿元，换手率3.70%，总市值453.91亿元 [1] - 主力资金净流出3281.83万元，特大单买入占比10.37%卖出占比9.53%，大单买入占比20.91%卖出占比23.76% [1] - 年内股价累计上涨12.85%，近5日/20日/60日分别上涨1.43%/16.75%/9.65% [1] - 年内1次登龙虎榜，最近5月20日净买入3.11亿元，买入总额5.79亿元占比12.23% [1] 公司基本面 - 主营业务为智能手机产品(75.60%)、智能汽车产品(12.83%)和新领域产品(11.23%)，涵盖光学影像模组、光学镜头等产品 [2] - 2025年上半年营业收入98.37亿元同比增长3.15%，归母净利润亏损1.09亿元同比扩大378.13% [2] - A股上市后累计派现6.48亿元，近三年未进行分红 [3] - 股东户数60.77万较上期增加5.99%，人均流通股5451股减少5.65% [2] 机构持仓变化 - 香港中央结算有限公司持股4116.50万股较上期减少608.20万股，为第四大流通股东 [3] - 南方中证1000ETF增持601.03万股至3076.81万股，位列第五大流通股东 [3] - 华夏中证1000ETF增持440.54万股至1812.82万股，位列第六大流通股东 [3] - 广发中证1000ETF增持329.40万股至1457.82万股，富国中证1000ETF增持113.26万股至567.60万股 [3] 行业属性 - 所属申万行业为电子-光学光电子-光学元件 [2] - 概念板块涵盖人脸识别、星闪概念、流媒体、智能座舱、智能眼镜等 [2]

公司财务表现 * 明月镜片2025年上半年总营收3.99亿元，同比增长3.7%，归母净利润9,551万元，同比增长7.4%[2] * 第二季度营收2.02亿元，环比第一季度1.97亿元微增[3] * 管理费用上半年总计3,736万元，同比下降16.2%，销售费用上半年6,770万元，同比下降8%，研发费用上半年1,993万元，同比增长35.5%[3][4] * 公司通过集约化管理和规模效应推动费率优化，提升规模净利率[4] 核心产品表现 * PMC超亮系列产品同比增长32.4%，占常规镜片收入比例达55.8%[2][5] * 轻松控系列销售额8,167万元，同比增长7.32%，剔除召回影响后销售额9,012万元，同比增长18.4%[2][5] * 1.74系列产品销售额同比增长258%[2][5] * 镜片销售占比达84%，支持整体营收质量提升[2] 智能眼镜业务进展 * 与小米合作推出AI智能眼镜，提供线上线下全渠道配镜服务[6] * 小米智能眼镜主流产品售价1,999元，明月配套镜片平均单价约800元[6] * 线下在400余家门店同步验配，包括宝德眼镜、千叶眼镜、博士眼睛等[6] * 智能眼镜品类已基本形成，未来发展潜力巨大[2][6] 离焦镜业务状况 * 离焦镜品类上半年保持接近20%的增长[3][10] * 公司离焦镜均价保持稳定，零售端价格最稳定之一[3][9] * 不参与价格战，坚持优化产品结构和技术含量[3][9] * 预计暑假旺季和二代产品切换完成后增长态势将继续保持[10] 高折射率产品优势 * 1.74系列同比增长258%，1.71系列占据绝对市场份额[3][12] * 与三井合作确保优质原料供应，1.74折射率原料实行配额制[3][13] * 高折射率产品在新兴渠道表现突出，作为重要获客入口[14] 渠道与合作伙伴 * 与爱尔眼科达成全面战略合作协议，深化品牌、业务、科技等多领域合作[2][16] * 新兴渠道通过抖音等新业态店推广高折射率产品[14] * 线上坚决不与低价或价格战平台合作[16] * 出口业务占比下降，重新梳理以明月自有品牌走出去的战略[17] 行业竞争与趋势 * 国产眼镜产品口碑提升，消费转向国产成为趋势[13] * 智能眼镜必须成为能够长期佩戴的产品，中国市场年销售约2亿副带度数眼镜[18] * 智能眼镜竞争优势体现在研发与产品、品牌和渠道三个方面[20] * 与多家主流手机、PC及互联网品牌厂商进行项目合作，但因保密协议未透露具体名称[19]

核心财务表现 - 上半年实现收入3.99亿元，同比增长3.68% [1] - 归母净利润0.96亿元，同比增长7.35% [1] - 扣非归母净利润0.83亿元，同比增长9.57% [1] - 第一季度收入1.97亿元，同比增长2.63%，第二季度收入2.02亿元，同比增长4.71% [1] - 第一季度归母净利润0.47亿元，同比增长11.7%，第二季度归母净利润0.48亿元，同比增长3.42% [1] 盈利能力分析 - 上半年毛利率57.87%，同比下降1.52个百分点 [2] - 期间费用率31.4%，同比下降3.15个百分点 [2] - 销售费用率16.96%，同比下降2.15个百分点，管理费用率9.36%，同比下降2.22个百分点 [2] - 研发费用率4.99%，同比上升1.17个百分点，财务费用率0.09%，同比上升0.06个百分点 [2] - 净利率23.93%，同比上升0.82个百分点 [2] 产品表现 - PMC超亮系列产品收入同比增长31.8% [2] - 轻松控系列产品销售额同比增长18.4%，剔除产品升级召回影响 [2] - 全新1.74系列产品收入同比增长258% [2] - 高折射率、功能化镜片保持较快增长 [2] 业务发展前景 - 行业高折射率化、功能化趋势延续 [3] - 公司持续补足高折射率产品SKU，包括PMC超亮系列、超韧系列、智能变色2.0产品 [3] - 1.74折射率产品表现亮眼，有望带动销售提速 [3] - 小米推出AI眼镜，官宣公司作为官方独家光学合作伙伴 [3] - 公司具备技术及渠道优势，有望享受智能眼镜行业发展红利 [3] 盈利预测与估值调整 - 下调2025年净利润预测14%至1.96亿元，下调2026年净利润预测15%至2.26亿元 [4] - 对应2025年市盈率50倍，2026年市盈率43倍 [4] - 维持跑赢行业评级及60.00元目标价，对应2026年53倍市盈率 [4] - 目标价较当前股价有23%上行空间 [4]

股价表现与资金流向 - 8月28日盘中股价下跌2.01%至13.14元/股，成交额18.08亿元，换手率4.07%，总市值441.15亿元 [1] - 主力资金净流出1.58亿元，特大单买卖占比分别为7.33%和12.09%，大单买卖占比分别为21.20%和25.20% [1] - 年内股价累计上涨9.68%，近5日、20日、60日分别上涨3.46%、16.59%和9.23% [1] - 年内1次登上龙虎榜，最近一次5月20日净买入3.11亿元，买卖总额占比分别为12.23%和5.67% [1] 公司业务与财务概况 - 主营业务为智能手机产品（75.60%）、智能汽车产品（12.83%）及新领域产品（11.23%） [2] - 2025年上半年营业收入98.37亿元，同比增长3.15%，归母净利润亏损1.09亿元，同比下滑378.13% [2] - 所属电子-光学光电子-光学元件行业，涉及TOF概念、智能座舱等概念板块 [2] - 股东户数60.77万户，较上期增加5.99%，人均流通股5451股，减少5.65% [2] 股东结构与机构持仓 - A股上市后累计派现6.48亿元，近三年未进行分红 [3] - 香港中央结算有限公司持股4116.50万股（较上期减少608.20万股），位列第四大流通股东 [3] - 中证1000ETF系列产品集体增持，其中南方中证1000ETF增持601.03万股至3076.81万股 [3] - 华夏、广发、富国中证1000ETF分别增持440.54万股、329.40万股和113.26万股 [3]

股价表现与资金流向 - 8月28日盘中股价下跌2.18%至93.85元/股 成交金额2.18亿元 换手率0.40% 总市值953.29亿元 [1] - 主力资金净流入47.36万元 特大单买入1454.54万元(占比6.68%) 卖出1663.69万元(占比7.64%) 大单买入5160.67万元(占比23.70%) 卖出4904.16万元(占比22.52%) [1] - 今年以来股价累计上涨33.97% 近5日下跌0.10% 近20日上涨13.83% 近60日上涨33.70% [1] 经营业绩表现 - 2025年1-6月实现营业收入839.39亿元 同比增长113.06% 归母净利润18.89亿元 同比增长46.30% [2] - 主营业务收入构成：高性能计算占比60.32% 智能终端占比31.93% AIOT及其他占比3.95% 其他业务占比2.56% 汽车及工业产品占比1.24% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数4.31万户 较上期增加3.71% 人均流通股13257股 较上期减少3.41% [2] - 香港中央结算有限公司位列第十大流通股东 持股1242.90万股 较上期增加159.50万股 [3] - A股上市后累计派现17.81亿元 [3] 行业属性与市场表现 - 所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 概念板块涵盖腾讯云/智能音箱/智能眼镜/交换机/智能家居等 [2] - 今年以来1次登上龙虎榜 最近一次为4月16日 当日龙虎榜净买入-1.22亿元 买入总计3.15亿元(占总成交额21.06%) 卖出总计4.36亿元(占总成交额29.21%) [1]

股价表现与交易数据 - 8月26日盘中股价77.04元/股 上涨2.03% 总市值371.75亿元 成交额12.65亿元 换手率3.97% [1] - 主力资金净流出1256.89万元 特大单买入占比9.69% 卖出占比8.72% 大单买入占比25.54% 卖出占比27.51% [1] - 年内股价累计上涨13.13% 近5日涨8.38% 近20日涨12.53% 近60日涨21.53% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数8.84万户 较上期增加1.16% 人均流通股4758股 较上期减少1.15% [2] - 易方达创业板ETF持股798.85万股 较上期增持15.60万股 位列第六大流通股东 [3] - 香港中央结算持股638.28万股 较上期减持169.53万股 华夏芯片ETF持股561.74万股 增持34.86万股 南方中证500ETF新进持股502.32万股 [3] 财务业绩与业务构成 - 2025年上半年营业收入22.49亿元 同比增长6.75% 归母净利润2.03亿元 同比增长2.85% [2] - 存储芯片业务收入占比61.47% 计算芯片占比25.88% 模拟与互联芯片占比11.19% 技术服务与其他业务合计占比1.46% [1] - A股上市后累计分红4.39亿元 近三年累计派现1.83亿元 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2005年7月15日 2011年5月31日上市 主营微处理器芯片、智能视频芯片等ASIC芯片及存储芯片、模拟芯片的研发销售 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 概念板块涵盖智能眼镜、智能音箱、增强现实、超高清及智能家居等领域 [1]

股价表现与交易数据 - 8月26日盘中上涨2.05%至9.97元/股 成交5.12亿元 换手率5.95% 总市值161.81亿元 [1] - 主力资金净流出1215.40万元 特大单净买入715.92万元(买入2118.63万元占比4.13% 卖出1402.71万元占比2.74%) 大单净卖出1900万元(买入1.08亿元占比21% 卖出1.27亿元占比24.77%) [1] - 年内股价累计上涨20.41% 近5日/20日/60日分别上涨14.47%/29.48%/51.75% [1] - 年内2次登龙虎榜 最近1月6日净卖出6827.74万元(买入1.66亿元占比8% 卖出2.34亿元占比11.3%) [1] 主营业务与行业属性 - 主营业务为LED芯片(38.29%) LED衬底片(5.98%) 其他(55.73%) 涉及第三代半导体GaN电力电子器件 [1] - 属于电子-光学光电子-LED行业 涵盖智能眼镜 植物照明 氮化镓 传感器 汽车电子等概念板块 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数5.03万户 较上期减少3.3% 人均流通股17466股 较上期增加3.42% [2] - 南方中证1000ETF新进第六大流通股东 持股749.55万股 香港中央结算减持42.02万股至636.34万股位列第八 [3] 财务表现与分红情况 - 2025年上半年营业收入25.32亿元 同比增长33.93% 归母净利润-1.15亿元 同比减亏53.17% [2] - A股上市后累计派现2.14亿元 近三年未实施分红 [3]