头顶一块布，也救不了奥园总部！ 回想去年9月，中东土豪入主奥园，取代创始人郭梓文成为奥园第一大股东时，全世界以为，奥园摆脱债务困境有希望了。 截图自中国奥园官网 没想到，该发生的还是在发生。 呐，我在网上看到，奥园总部天河奥园大厦，被摆上了阿里法拍平台。 而且，还不是几套房，是足足4层楼 （17-20层），44套房！ 起拍总价达到了8529.96万！ | 距开始 | 05 = 18 时 12分 58.2秒 (2025-08-19 10:00开拍) | | | | --- | --- | --- | --- | | 起拍价 | 21,430,400 元 | | | | | P | | 即将开始 | | 出 价 | 21,430,400 L | | | | | 立即报名 | | | | | 保证金 ¥4,000,000 | | | | | 提醒:您还没有报名,报名成功后才能出价 | | | | 、、 阿里资产 | | | 0 人报名 23 人设置提醒 488 次围观 | | 保证金：¥4,000,000 查看如何支付 推荐:银行专用款项 | | | | | 起拍价:¥21,430,400 | | 评估价：¥38, ...

禹洲集团债务重组进展 - 公司正征求同意修订2027年到期6 0%优先票据契约 旨在优化债务偿还安排 匹配未来现金流 保障财务稳定性 [2] - 境外债务重组始于2024年 香港及开曼重组计划已于2024年10月4日生效 但受行业低迷影响 重组截止日期延长至2025年8月31日 [2] - 2025年7月完成供股 净筹9220万港元 用于支付重组费用及补充运营资金 [2] 短期票据修订细节 - 建议修订聚焦还款条款调整 核心目标是使偿债安排与现金流更匹配 [2] - 已获债权人小组大部分成员支持 该小组持有重组后约25 5%短期票据本金 [3] - 同意征求为独立程序 不影响其他重组对价支付 重组生效不以此为前提 [3] 公司经营及行业背景 - 2025年前7个月累计销售额41 49亿元人民币 销售面积284095平方米 均价14606元/平方米 [3] - 行业层面 2025年60家出险房企披露债务重组或破产重整进展 标志房地产进入风险出清新阶段 [4] - 公司成立于1994年 2009年地产板块港股上市 业务覆盖6大城市群 2024年6月底总资产近千亿元 [3]

房企重组进展 - 2025年以来房企债务重组步伐加快，16家房企完成全部或部分重组，其中8家在2025年获批，融创、龙光、旭辉等接近完成境内外整体重组，远洋、世茂完成境外债重组 [3][5] - 破产重整方面，4家A股房企主动申请破产重整（金科、迪马、财信地产、隆基泰和），其中金科重整计划获法院批准，成为千亿房企重整首例 [6][7] - H股房企中5家被颁令清盘（中国恒大、新力、大发、佳源国际、德信中国），另有12家清盘呈请被撤回 [7][8] 债务重组方式演变 - 债转股成为主流方案，龙光境外债重组包含强制可转债（转股价6港元/股），境内债定向增发5.3亿股（转股价6港元/股，附加股价低于1.08港元时增发20%条款） [9] - 碧桂园境外债重组提供全额股权化或部分股权化选项，融创境外债95.5亿美元全额转股（分两类可转债，转股价6.8港元/股和3.85港元/股） [10][11] - 旭辉、远洋、中国奥园等方案均包含债转股，花样年境外债提供三种转换选项（短期票据+可转债、长期票据+普通股、全额转股） [12][14] 重组方案特点与行业影响 - 削债比例普遍达70%，方案通过时间缩短，如龙光220亿元境内债重组仅用20天 [15][19] - 融创通过全额债转股清空境外债，境内债以7.54亿新股偿付55.88亿元债务 [11][14] - 金科破产重整接近成功，26亿元投资款全部到账，协信远创等重整计划获法院批准 [7][15] - 行业风险出清加速，但存在保交楼与现金兑付矛盾、增信资产估值争议、境内外债权人待遇差异等博弈点 [16][17]

本报讯 （记者王丽新）2025年，房企债务重组进入快车道。截至目前，已有14家房企债务重组或重整 获批。8月1日，继3月率先完成境外债重组后，远洋集团正式公布境内债重组框架，债务风险化解进程 迈出关键一步。 分析人士认为，有效推进债务重组，不仅是企业纾困的必要手段，更是化解当前行业风险的关键路径。 "不躺平"房企正在争取重组机会 事实上，房企债务重组门槛并不低。自2021年行业陷入流动性困境以来，超50家规模房企出险，但成功 完成债务重组的占比不足三成。这意味着每10家出险房企中仅有2-3家能真正走到债务重组这一步。 从2024年下半年开始，减债式重组由境外债延伸至境内债。今年1月，融创中国顺利完成154亿元债务重 组，削债比例超50%。除了刚刚公布重组框架的远洋之外，碧桂园等房企也表示要进行境内债重组。 "本轮债务处理一个明显共性特点是，进行削债重组。相比以往以展期为主的模式，当前方案更注重实 质性削债，多家房企开始通过债转股、现金要约、资产抵债等方式削减债务。"一位房地产行业分析人 士表示。 在这场债务重组大考中，光有"求生意志"还不够，还得有"求生资本"，方能获得重组成功入场券。这些 房企样本有着共性特 ...

房企债务重组进展 - 碧桂园境外债务重组取得积极进展 已与银行债权人就1 78亿美元补偿款支付形式达成一致 预计重组将在12月底前完成 [1] - 碧桂园特设小组持有公司103亿美元未偿还离岸优先票据和可转换债券中超过30%份额 银行协调委员会持有现有银团贷款48%份额 [1] - 截至6月30日 碧桂园现有公众票据本金总额逾75%持有人已加入重组支持协议 公司计划2025年底前实施重组 包括发行强制性可转换债券及新债务工具 [1] 行业债务重组趋势 - 房企债务重组方式正从展期向削债加速转变 融创 富力等十多家房企债务重组或重整已获批 [2] - 2025年房地产企业海外债规模约一千多亿元 较高峰期明显下滑 债务重组将延长海外债到期时间并减少规模 [2] - 今年以来房地产债券发行出现亮点 美的置业 滨江地产等民企成功发债融资 新城发展启动美元债发行 [2] 房企经营与融资环境 - 碧桂园表示将专注提升销售业绩 盘活资产 提高经营效率 加强现金流管理 预计具备足够财务资源维持至少12个月持续经营 [1] - 当前房企融资仍集中在头部企业 资金未充分覆盖需求端 需加快政策落地和市场化出清速度 [2] - 下半年房企销售压力仍大 政策支持力度或改善销售降幅 融资环境预计保持稳定但难现大幅增长 [3]

房企债务重组进展加速 - 近期房企债务重组与重整进程显著加快，*ST金科、时代中国控股、龙光集团等多家企业密集披露重组进展，行业风险化解进入实质性实施阶段 [2] - 截至目前，融创、富力、中梁、金科等10多家房企债务重组或重整获批，大型房企成为重组核心主体 [2][4] - 重组呈现方式多元化、程序规范化、利益平衡化和政策协同化等特点，"早鸟同意费"机制成为加速重组的创新手段 [2][6] 具体房企重组案例 - *ST金科及重庆金科进入重整计划执行阶段，26.28亿元重整投资款已全部到账，计划转让子公司股权至破产服务信托并兑付债权 [3] - 时代中国控股境外债务重组计划获546名债权人投票赞成，涉及债权总额29.05亿美元，聆讯将于7月30日举行 [3] - 龙光集团21笔境内公司债券及资产支持专项计划重组方案全部获通过，调整本息偿付安排并提供资产转换、抵债等选项 [4] - 融创中国10笔债券重组方案通过，已以8亿元购回40亿元境内债券，选择股票选项的债权人每100元面值债券可获13.5股股份收益权 [5] 重组方式与行业特点 - 房企重组方式多元化，涵盖债务置换、债转股、资产出售等，部分采用"留债+现金清偿+债转股"组合方式 [5] - 富力地产重组仍在进行中，将加入截止日期修改为2025年7月31日，继续与境外债权人沟通 [6] - "早鸟同意费"机制实践案例：融创中国规定2025年5月23日前同意方案的债权人可获债务本金1%补偿 [6] 行业趋势与建议 - 2025年债务处置进入出清新阶段，需确保"保交房"底线原则，利用稳定楼市价格提升资产估值契机 [7] - 法律层面需优先确保程序合规，保障债权人知情权与表决权，杜绝逃避债务行为 [7]

房企债务重组进展 - 旭辉集团三只债券"H20旭辉3""H20旭辉2"和"H21旭辉01"重组议案获通过，总规模约30.9亿元 [1] - 龙光集团21笔公司债券及资产支持证券重组议案获通过，涉及本金余额219.6亿元 [2] - 融创中国、时代中国等房企境外债重组已基本获债权人通过 [1] - 中指研究院监测显示十余家出险房企债务重组或重整获批，化债总额将达数千亿元 [1] - 旭辉集团境外债务重组计划协议获法院批准，预计削减境外债务约52.7亿美元（约379亿元人民币），占境外债务总额66% [13][17] - 融创中国境外债二次重组采用全额债转股模式，预计化债约600亿元 [12] - 碧桂园境外债重组后预计减少债务约110亿美元（约789亿元人民币） [12] 重组方案特点 - 龙光集团重组方案包含特定资产、资产抵债、现金回购、债转股及留债五大选项，现金回购比例提升至18%，资产抵债比例提升至35%，留债展期期限缩短至8年 [3] - 旭辉集团境外债重组方案提供三大方向五大类选择，遵循"短端削债、中端转股、长端保本降息"框架 [14] - 融创中国境内债重组预计可削减超过50%境内公司债务，留债部分最长展期达9.5年 [8] - 花样年控股若重组成功预计将削减近一半境外负债总额 [17][20] 行业现状与展望 - 房企风险化解明显提速，债权人态度转变更倾向于接受重组方案 [13] - 出险房企债务重组成功有助于缓释风险，但企业真正走出危机需要市场回暖作为根基 [1][21] - 房企应加速布局较好项目销售去化，快速回笼资金以增强偿债能力 [21]

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龙光集团境内债务重组完成 - 公司成为继融创后第二家完成境内债整体重组的房企 涉及21笔公司债券及资产支持证券 本金余额合计219 6亿元 [1] - 重组方案包含全额转换特定资产 资产抵债 现金购回 债转股及全额留债五大选项 具体分配比例待明确 [1] - 方案优化后短期现金支付压力减轻 测算显示重组后短期支付现金总额上限仅6亿元 [2] 债务重组对行业的影响 - 行业化债态势逐步明朗 近期多家房企债务重组节奏加快并取得重要突破 [2] - 债权人态度转变 更倾向于接受重组方案以提高清偿率 部分债权人因持有成本低更易接受现金回收价值高的方案 [3] - 中指研究院指出 市场回暖是企业真正走出危机的基础 房企需加速项目销售回款以保障现金流和偿债能力 [3] 境外债务重组进展 - 境内重组快速通过为境外债重组奠定基础 公司境外债重组此前已获多数投资人支持 [2]

龙光境内债重组方案通过 - 龙光219亿元境内债重组方案获债权持有人通过 涉及21笔公司债券及资产支持证券 本金余额合计2196亿元 [1] - 重组方案涵盖特定资产 资产抵债 现金购回 债转股及留债五大选项 现金回购比例提升至18% 资产抵债比例提升至35% 留债展期期限从95年缩短至8年 [3] - 龙光从境外筹集5亿元现金资源 并计划增发53亿股股票用于支持境内重组方案 [4] 房企债务重组加速推进 - 融创 富力 中梁 当代 佳兆业 奥园等14多家房企债务重组或重整获批 [2] - 旭辉 时代中国 正荣地产等多家房企近日公布债务重组进展 [5] - 2025年房企到期债务总额高达5257亿元 其中第三季度为偿债高峰 到期规模约1574亿元 [8] 债务重组方案特点 - 本轮债务重组更注重实质性削债 多家房企通过债转股 可转债等方式削减债务规模 [10] - 融创境外债二次重组预计化债约600亿元 旭辉预计削减境外债务约527亿美元 占境外债务总额66% [11] - 碧桂园在境外债重组后预计将减少债务约110亿美元 [11] 房企未来发展挑战 - 房企能否真正走出困境依赖于企业自身造血能力的恢复 [14] - 重组房企能否在一线城市及部分强二线城市补充土地将对其中长期发展产生重大影响 [15] - 金融机构对曾出险房企的信心恢复将是一个缓慢过程 需要企业展现出持续的经营改善和财务自律 [14]