亿纬锂能H股上市申请 - 公司于2025年6月30日向香港联交所递交H股主板上市申请 并同日公布草拟版申请资料 资料可能后续更新[1] - 本次发行上市需满足多项条件 需综合考虑市场情况等因素 存在不确定性[1] - 若成功上市 将拓宽融资渠道 提升品牌影响力 助力技术研发和市场拓展[1] 隆基绿能子公司增资 - 公司计划使用10.8亿元募集资金向全资子公司隆基乐叶增资 后者再向铜川隆基增资同等金额[2] - 增资目的为保证"铜川隆基年产12GW高效单晶电池项目"顺利实施[2] - 增资完成后 铜川隆基实缴注册资本将从14532万元增至40000万元[2] 紫金矿业海外收购 - 公司全资子公司拟以12亿美元收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿项目100%权益[3] - 收购对价按"无现金 无负债"原则厘定 最终金额将根据基准日财务报表调整[3] - 收购完成后将提升公司黄金储量和产能 增强全球化资源布局[3]

公司H股上市计划 - 公司筹划发行H股股票并在香港联交所上市 已通过董事会和监事会审议 [1] - 发行H股目的为深化国际化战略布局 吸引研发与管理人才 增强境外融资能力 [1] - 聘请安永会计师事务所作为H股发行并上市的审计机构 [1] - 目前正与中介机构商讨发行细节 具体方案尚未最终确定 [1] 发行审批进展 - 发行需提交股东大会审议 并需取得中国证监会 香港联交所等监管机构批准 [2] - 发行能否最终实施存在重大不确定性 [2] 公司A股上市历史 - 公司于2019年7月22日在上交所科创板上市 发行数量11,298 1389万股 发行价24 80元/股 [2] - 保荐机构为中信证券 联席主承销商包括中金公司 中信建投 国泰君安(现国泰海通) 中泰证券 [2] 募集资金使用情况 - A股上市募集资金总额280,193 84万元 实际净额274,655 81万元 比原计划多44,636 75万元 [3] - 原计划募集资金230,019 06万元 用于内存接口芯片 服务器CPU及人工智能芯片研发项目 [3] - 发行费用合计5,538 04万元 其中保荐及承销费用3,559 84万元 [3]

国际化战略合作 - 公司与阿联酋环球铝业公司(EGA)签署《联合开发协议》，计划在阿联酋建设阳极生产厂，一期产能30万吨/年，二期考虑新增30万吨/年产能 [1] - 合资公司中公司持股55%，EGA持股45%，合资公司将优先向EGA供应阳极，EGA承诺采购以满足其冶炼厂扩建需求 [2] - 此次合作是公司国际化战略的重要里程碑，有望充分释放60万吨/年产能，贡献业绩增量 [2] 技术与研发优势 - EGA是全球第五大铝生产商，拥有领先的DX和DX+电解槽技术，2025年将启动下一代EX电解槽技术试点 [2] - 公司在预焙阳极行业生产工艺优势明显，2024年成功开发高精铝用低锌阳极等新产品，与中南大学联合研发的磷生铁复合改性剂可减少吨铝电耗 [3] - 公司加速数智化转型，2022年启动数智化建设，2023年在山东临邑试点建设数智工厂，提升运营效率 [6] 行业机遇与市场地位 - 下游电解铝行业盈利处于历史高点，海外电解铝项目涌现，公司作为全球最大商用预焙阳极企业迎来出海机遇 [4] - 国内电解铝产能上限锁定在4500万吨，全球铝需求预计从2020年8620万吨增长至2030年1.195亿吨，年均复合增速3.3% [4] - 2024年公司预焙阳极出口90.01万吨，同比增长34.30%，占全国出口总量37%，出口量长期保持第一 [5] 成本与竞争优势 - 公司是国内最大石油焦采购商之一，规模效应显著，单位成本更具竞争性 [5] - 客户遍及全球主要原铝生产企业，产品出口至欧美、中东等十几个国家，拥有稳定二十多年的合作关系 [5] - 智能制造和低碳技术研发投入深化ESG实践，呼应全球ESG投资趋势 [7]

控股股东增持计划 - 控股股东正凯集团完成增持计划 累计增持1011.675万股 占公司总股本1.96% 增持金额1.40亿元 [1][2] - 增持通过集中竞价交易方式进行 总金额介于1-2亿元区间 为期6个月 基于对公司发展前景信心和长期价值认可 [2] - 增持完成后正凯集团及其一致行动人合计持有2.35亿股 占总股本45.67% [2] 印尼生产基地投资 - 公司通过全资子公司投资20.20亿元建设印尼聚酯瓶片生产基地 规划年产能75万吨 [1][3] - 项目建设期24个月 包括新建聚酯装置 固相增黏装置及配套公用工程设备 [3] - 投资目的为实施国际化战略布局 打造全球化产销服务网络 [2] 聚酯瓶片行业格局 - 海外聚酯瓶片需求占全球75% 产能仅占52% 供需缺口持续扩大 [2] - 海外新建产能有限 部分旧产能停产破产 整体呈现负增长态势 [2] - 国内瓶片出海存在巨大迭代空间 [2] 公司财务表现 - 2025年第一季度营业收入39.19亿元 同比下降7.74% [3] - 归母净利润4796.45万元 同比增长5.92% 扣非净利润1072.00万元 同比下降48.22% [3] - 基本每股收益0.09元 [3]

对外投资概况 - 公司于2024年8月2日通过董事会决议，拟通过全资子公司香港光洋在越南设立全资子公司，初始投资总额为60万美元，目的是拓展海外市场、满足PCB客户需求并强化产业链竞争优势 [2] - 由于越南当地政策调整，公司于2025年4月2日通过新决议，将越南子公司投资总额增加至120万美元，仍由香港光洋作为出资主体 [2] 对外投资进展 - 越南全资子公司已完成设立登记，名称为NRBFLEX VIETNAM CO,LTD，企业代码为2500739120，类型为有限责任公司 [3] - 子公司注册地址为越南永福省平川县善继社永福升龙工业区D-1，3厂房，经营范围聚焦电子电路软硬结合印制线路板生产 [3] - 投资总额确认为120万美元，香港光洋持有100%股权 [3]

财务表现 - 2025Q1公司实现营业收入24.07亿元，同比增长29.85%，环比下降14.12% [1] - 2025Q1归母净利润4.83亿元，同比增长141.10%，环比下降26.66% [1] - 2025Q1扣非归母净利润4.88亿元，同比增长138.58%，环比下降26.25% [1] - 2025Q1销售毛利率为46.42%，同比提高12.96pct，环比下降1.59pct [1] - 2025Q1期间费用率为6.56%，同比下降2.03pct [1] 矿产金业务 - 2025Q1矿产金产量3.34吨，同比下降6.89% [1] - 2025Q1矿产金销量3.33吨，同比下降7.04% [1] - 2025Q1矿产金销售单价658.44元/克，同比增长40.25% [1] - 2025Q1矿产金销售成本355.09元/克，同比增加11.51% [2] - 2025Q1全维持成本349.09元/克，同比增加28.09% [2] 成本结构 - 国内矿山销售成本同比下降6.91%，全维持成本同比增加8.93% [2] - 万象矿业销售成本同比增加3.83%，全维持成本同比增加18.10% [2] - 金星瓦萨销售成本同比增加23.04%，全维持成本同比增加48.11% [2] - 成本上升主要由于加大掘进力度、设备维护更新及矿石品位较低 [2] 资本市场 - 2025年3月10日成功在香港联交所主板挂牌上市 [3] - H股全球发售募集资金净额约26.76亿港元 [3] 未来展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为25.92/29.84/33.64亿元 [4] - 预计2025-2027年EPS分别为1.36/1.57/1.77元/股 [4] - 当前股价对应P/E分别为19.9/17.3/15.3倍 [4]