公司对监管工作函的回复核心摘要 - 公司回复了上海证券交易所关于其境外投资董事会决议存在弃权票的监管工作函 详细披露了项目细节、效益测算、风险评估及决策过程 [1] 境外投资项目详情 - 项目为与阿联酋环球铝业公司（EGA）在阿联酋合资建设300kt/a预焙阳极项目（一期） [3] - 项目预计总投资约2.95亿美元 折合人民币约20.84亿元 [3] - 建设周期为2年 预计2026年第二/三季度开工 2028年第二/三季度末开始商业化生产 [4] - 索通发展投资约1.6225亿美元（折合人民币约11.46亿元）持有合资公司55%股权 EGA投资约1.3275亿美元持有45%股权 [4] - 索通发展的资金来源为自有资金及银行贷款 [4] 项目经济效益预测 - 项目完全达产后 预计每年可实现营业收入约2.24亿美元 [5] - 预计每年实现利润总额约1,880万美元 税后利润约1,598万美元 [5] - 项目投资内部收益率预计为11.4% 投资回收期约为10-11年 [5] - 效益测算基于30万吨/年的满产满销预期 产品单价依据成本加成并参考历史数据 生产成本依据历史采购数据及项目投资测算 [7][8] 项目风险与机遇分析 - 风险包括：需获得中阿两国相关政府机构的备案或审批 存在不确定性 [9] - 风险包括：因政策、审批条件变化 项目可能存在延期、变更、暂停或终止风险 [9] - 风险包括：阿联酋的法律、商业环境、文化差异可能导致工期延长、成本超预期及收益不及预期 [9] - 风险包括：原材料供应、价格波动、融资及经济形势变化可能影响经济效益 [9] - 机遇在于：全球铝产业供需格局重构 中国电解铝产能受总量控制 预焙阳极“出海”进入战略机遇期 [10] - 机遇在于：阿联酋政治稳定、交通便利 是重要交通枢纽 可辐射中东、欧洲、非洲及美洲市场 [11] - 机遇在于：合作方EGA是全球领先的电解铝生产商 产能约270万吨 是公司近20年的优质客户和合作伙伴 [11] - 机遇在于：此次合作是公司首次与海外客户境外合资建厂 可为未来与全球其他电解铝生产商合作提供经验 [12] 董事会弃权票相关说明 - 董事郎诗雨对两项相关议案投弃权票 原因包括：项目总投资额高（约20.84亿元）且单吨投资额高于国内同类项目 [14] - 弃权原因包括：项目回报周期偏长（回收期10-11年） 可能影响公司短期现金流及盈利稳定性 [15] - 弃权原因包括：该项目是公司首个海外项目 在政治、法律、文化、成本控制等方面存在较多不可控因素 [15] - 郎诗雨董事提出了改进建议 包括聘请中介机构研读当地法律、借助EGA资源降低采购与运营成本、争取政府支持等 [17][18] - 公司表示审议程序合法合规 议案经全体董事过半数通过（8票赞成 1票弃权） [18] 公司对项目决策过程的陈述 - 公司表示在决策过程中已审慎评估项目必要性、可行性、经济效益及潜在风险 [21] - 项目筹划历时长久 自2018年开始初步探讨 2023年签署谅解备忘录 2025年签署联合开发协议及合资协议 [23][24][25] - 董事会审议前 公司向董事提供了合资协议、项目建议书、尽调报告、可研报告及财务预测等文件 并组织了项目沟通会 [27] - 公司认为内部决策已充分履行调研、论证程序 不存在重大矛盾或分歧 [28]

证券之星消息，12月19日非金属材料板块较上一交易日上涨0.11%，宁新新材领涨。当日上证指数报收 于3890.45，上涨0.36%。深证成指报收于13140.22，上涨0.66%。非金属材料板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日非金属材料板块主力资金净流出5354.1万元，游资资金净流入983.52万元，散户 资金净流入4370.57万元。非金属材料板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入(元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688300 | 联瑞新材 | 2048.03万 | 12.27% | 247.97万 | 1.49% | -2295.99万 | -13.76% | | 920719 | 宁新新材 | 1324.66万 | 11.14% | -33.26万 | -0.28% | -254.29万 | -2.14% | | 920971 | 天马新材 | 296.27万 | 2.88% | -533.47万 ...

项目概况与投资决策 - 索通发展与阿联酋EGA公司合资建设30万吨预焙阳极项目 总投资额高达2.95亿美元（约20.84亿元人民币）[1] - 项目议案在董事会审议时 遭遇董事郎诗雨投出弃权票 引发上海证券交易所关注并下发监管工作函[1] - 公司回应称 董事会召集召开符合规则 除单张弃权票外其余董事均赞成 内部无重大分歧 决策审慎合规[2] 董事弃权理由与监管关注 - 董事郎诗雨认为项目单吨投资额高于国内同类项目 且回报周期长达10-11年 资金投入后无法快速产生现金流 可能影响公司短期盈利稳定性[1] - 作为公司首个海外项目 缺乏境外建设运营经验 在政治、法律、文化、成本控制等方面存在较多不可控因素 项目实施存在一定风险[1] - 上交所要求公司说明董事会是否充分考虑和论证弃权理由 是否认真评估项目未来收益及境外潜在风险 相关决策是否审慎[1] 公司对项目的论证与风险评估 - 公司回应称项目历经多年调研谈判 已详尽测算收益 达产后年营收约2.24亿美元 内部收益率11.4%[2] - 公司强调已充分评估政策审批、市场波动等风险 阿联酋区位优势显著 EGA作为长期合作方兼具股东与客户双重身份 风险总体可控[2] - 公司表示高度重视董事意见 通过发送补充资料、召开线上会议等方式充分沟通 本次决策履行了完整的调研、论证程序[2]

文章核心观点 - 索通发展回复上交所监管工作函 详细披露了与阿联酋环球铝业公司（EGA）合资建设海外预焙阳极项目的具体投资安排、效益测算、风险评估及董事会决策过程 旨在说明该项目经过审慎评估 符合公司长期发展战略 且决策程序合法合规 [1][4][12][20] 项目投资详情 - 项目为在阿联酋建设300kt/a（30万吨/年）预焙阳极项目（一期） 预计总投资金额约为2.95亿美元（折合人民币约20.84亿元）[3] - 投资构成包括直接工程费用、间接工程费用及不可预见费用 其中不可预见费用计提比例约为总投资的16% 高于国内同类项目的8% [3] - 索通发展投资约1.6225亿美元（折合人民币约11.46亿元）持有合资公司55%股权 EGA投资约1.3275亿美元持有45%股权 索通发展的资金来源为自有资金及银行贷款 [4] - 项目建设周期为2年 预计2026年第二/三季度开工 2028年第二/三季度末开始商业化生产 [4] 项目经济效益测算 - 项目完全达产后 预计每年可实现营业收入约2.24亿美元 利润总额约1,880万美元 税后利润约1,598万美元 [5] - 项目投资内部收益率（IRR）为11.4% 投资回收期约为10-11年 [5] - 效益测算基于30万吨/年的满产满销预期 产品单价依据成本加成并参考历史数据 生产成本依据历史采购数据及项目投资测算 所得税率按15%进行谨慎测算 [6][7][8] 项目机遇与战略意义 - 全球铝产业供需格局重构 中国电解铝产能受4,500万吨总量控制 新增产能空间受限 而全球需求稳步增长 推动预焙阳极“出海”进入重要战略机遇期 [10] - 阿联酋政治稳定 是重要交通枢纽 合资公司产能可立足中东 辐射欧洲、非洲及美洲市场 该区域现有及规划电解铝产能庞大（如EGA约270万吨）为阳极产品提供了明确市场需求 [11] - EGA是全球领先的电解铝生产商 与公司有近20年合作历史 本次合作是公司首次与海外客户在境外合资建厂 将为未来与全球其他先进电解铝生产商合作提供推广经验 [12] 董事弃权理由及公司回应 - 董事郎诗雨投弃权票的原因包括：项目总投资额高（约20.84亿元）且单吨投资高于国内同类项目；回报周期偏长（回收期10-11年）可能影响短期现金流；公司无海外项目经验 面临政策、法律、文化等多维度不可控因素 [14][15][16] - 郎诗雨提出改进建议 包括聘请中介机构研读当地法律、借助EGA资源降低采购与运营成本、协调政府争取支持等 [17] - 公司回应称已通过多种方式与董事充分沟通 项目从2018年开始筹划 历经长期尽职调查与可行性研究 决策过程审慎 认为风险总体可控 [20][22] 董事会决策程序 - 本次对外投资事项经公司第五届董事会第二十四次会议审议 会议于2025年12月14日召开 应到董事9名 实到9名 [18][25] - 除董事郎诗雨投弃权票外 其余8名董事均投赞成票 议案获得全体董事过半数通过 审议程序符合相关规定 [18][26] - 公司强调 在董事会召开前已向全体董事发送了合资协议、项目建议书、尽调报告、可研报告及财务预测等详细资料 并组织了项目沟通会 已充分履行调研、论证等内部决策程序 [26]

证券日报网讯12月18日，索通发展（603612）在互动平台回答投资者提问时表示，截至12月10日，公司 股东总数为47085户。 ...

证券代码：603612 证券简称：索通发展 公告编号：2025-074 索通发展股份有限公司 关于上海证券交易所对公司境外投资相关董事会决议存在弃权 票的监管工作函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 索通发展股份有限公司（以下简称"公司"或"索通发展"）于近期收到上 海证券交易所上市公司管理一部《关于索通发展股份有限公司境外投资相关董事 会决议存在弃权票的监管工作函》（上证公函【2025】4048 号）（以下简称"《工 作函》"）。公司收到《工作函》后高度重视，积极组织相关部门对《工作函》 所涉及问题进行全面核实和分析，现就《工作函》有关问题回复如下： 一、根据公告，公司先后在2023年6月、2025年5月披露与EGA公司签署《投 资谅解备忘录》《联合开发协议》，本次双方签署《合资协议》系投资进展。公 司披露称，阳极生产厂的建设将于2026年第二/三季度开始，并在2028年第二/三 季度末开始商业化生产，但未详细披露该投资项目的建设工期，以及具体的经济 效益等。 请公司补充披露：（1）阳极生产厂项目的后 ...

项目概况与投资细节 - 索通发展与阿联酋环球铝业签署合资协议，将在阿联酋建设年产30万吨的预焙阳极生产基地[1] - 项目一期计划于2026年启动建设，预计2028年投产，总投资额约2.95亿美元[1] - 合资公司股权结构为索通发展持股55%，阿联酋环球铝业持股45%，索通发展将负责工厂的建设和运营[1] 合作方背景与战略意义 - 阿联酋环球铝业是全球最大的高纯铝生产企业之一，拥有约270万吨电解铝产能，是阿联酋除油气外最大的工业企业[3] - 双方拥有近二十年的紧密业务合作历史，此次合作标志着双方关系从供应链上下游升级为资本与战略层面的深度绑定[3] - 该项目是索通发展在海外投资建设的首个项目，标志着公司全球化战略迈出里程碑式的一步[3] 市场布局与战略价值 - 项目产品除保障阿联酋环球铝业这一核心客户的稳定供应外，还可辐射中东及欧洲地区的电解铝市场[3] - 合作将借助阿联酋环球铝业在中东及全球的深厚根基，共同开拓海外市场，提升公司在复杂国际环境下的风险应对与发展能力[3] - 项目优化了公司的全球产能与供应链布局，符合公司的长期战略规划与根本利益[3] 项目定位与高层表态 - 索通发展董事长表示，此次合作是双方共同响应全球制造业绿色转型的实质性举措，将在低碳、绿色、高效建设方面树立新标杆[4] - 阿联酋环球铝业首席执行官表示，项目将提升其本土采购规模及对阿联酋经济增长的贡献，并确保长期、可靠且可持续的阳极供应[4] - 该项目是“阿联酋制造”和“3000亿行动”战略的生动实践，旨在依托阿联酋的工业需求，在本土新建制造产能以满足本地需求并扩大出口[4]

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 从资金流向上来看，当日非金属材料板块主力资金净流出6455.2万元，游资资金净流入2416.05万元，散 户资金净流入4039.15万元。非金属材料板块个股资金流向见下表： 证券之星消息，12月18日非金属材料板块较上一交易日下跌1.17%，索通发展领跌。当日上证指数报收 于3876.37，上涨0.16%。深证成指报收于13053.98，下跌1.29%。非金属材料板块个股涨跌见下表： ...

市场整体表现 - 2023年12月17日，非金属材料板块整体上涨1.8%，表现强于大盘，当日上证指数上涨1.19%，深证成指上涨2.4% [1] 板块领涨个股 - 长江材料领涨板块，收盘价29.58元，单日涨幅达6.17%，成交额6.13亿元 [1] - 联瑞新材涨幅4.26%，收盘价59.02元，成交额2.40亿元 [1] - 力量钻石涨幅2.02%，收盘价34.88元，成交额2.14亿元 [1] - 索通发展涨幅1.70%，收盘价23.35元，成交额2.68亿元 [1] - 石英股份涨幅1.37%，收盘价35.64元，成交额1.80亿元 [1] 板块下跌及平盘个股 - 天马新材领跌板块，跌幅1.97%，收盘价31.88元，成交额1.25亿元 [2] - 龙高股份下跌0.65%，收盘价38.14元，成交额1.27亿元 [2] - 秉扬科技下跌0.48%，收盘价10.32元，成交额1787.51万元 [2] - 宁新新材下跌0.39%，收盘价12.79元，成交额3519.79万元 [2] - 东方恢袁微跌0.08%，收盘价11.79元，成交额1543.83万元 [2] - 坤彩科技微涨0.17%，收盘价17.20元，成交额6535.38万元 [2] 板块资金流向 - 当日非金属材料板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入格局，主力资金净流出277.78万元，游资资金净流出1824.56万元，散户资金净流入2102.34万元 [2] - 长江材料主力资金净流出3414.51万元，主力净占比-5.57%，同时游资净流出1617.74万元，散户净流出5032.25万元，净占比-8.20% [3] - 联瑞新材主力资金净流出564.34万元，游资净流出1043.02万元，但散户资金净流入1607.35万元，净占比6.71% [3] - 力量钻石主力资金净流出659.56万元，游资净流出451.89万元，散户资金净流入1111.45万元，净占比5.20% [3] - 宁新新材是少数获得主力资金净流入的个股，净流入108.68万元，主力净占比3.09% [3]

公司重大投资决策 - 公司第五届董事会第二十四次会议审议通过了对外投资并与阿联酋环球铝业公司（EGA）签署合资协议的议案 [2] - 董事会同时审议通过了授权董事长签署本次对外投资相关文件的议案 [2] 合资合作方信息 - 本次对外投资的合作方为阿联酋环球铝业公司（EGA） [2]