限制性股票激励计划调整 - 公司董事会审议通过调整2024年限制性股票激励计划授予价格 根据相关规定 因利润分配方案实施完毕 授予价格由8.15元/股调整为7.81元/股 计算公式为P=P0-V=8.15-0.170141-0.170141≈7.81元/股 [1][2] - 调整后授予价格为7.81元/股 采用四舍五入法保留两位小数 [2] 限制性股票预留授予 - 公司董事会审议通过向27名激励对象预留授予24.3902万股限制性股票 授予价格为7.81元/股 [2] - 授予日确定为2025年8月29日 本次授予为第二批预留授予 [2] - 表决结果获全体董事一致通过 9票同意 0票反对 0票弃权 [2]

核心观点 - 安徽森泰木塑集团股份有限公司于2025年8月29日完成2024年限制性股票激励计划预留授予（第二批）相关事项 涉及授予数量223,698股 授予价格7.81元/股 授予对象27人 均为公司核心骨干人员及董事会认为需要激励的其他人员 [7][8][9] 激励计划审批程序 - 2024年9月2日公司第三届董事会第二十次会议审议通过激励计划草案及相关议案 [5] - 2024年9月18日公司2024年第一次临时股东大会批准激励计划 [6] - 2025年8月29日公司第四届董事会第三次会议审议通过本次预留授予（第二批）事项 确定授予日为2025年8月29日 [7] 授予具体细节 - 授予数量223,698股 占公司股本总额0.19% [8] - 授予价格7.81元/股 该价格经过调整 [7][8] - 授予对象27人 均为其他核心骨干人员及董事会认为需要激励的其他人员 [8][9] - 股票来源为公司从二级市场回购的A股普通股 [8] 财务影响说明 - 实施股权激励计划将产生股份支付费用 需按照《企业会计准则第11号——股份支付》进行计量和核算 [9] - 可能对公司财务状况和经营成果产生摊薄影响 [9] 合规性结论 - 本次预留授予事项已取得必要批准与授权 符合《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》等法律法规规定 [7][9] - 公司及激励对象均未发生不符合授予条件的情形 [7]

公司股权激励计划调整与授予 - 公司于2025年8月29日召开第四届董事会第三次会议，决议调整2024年限制性股票激励计划授予价格并向27名激励对象授予预留部分限制性股票（第二批）[2][5] - 授予价格因2024年前三季度利润分配派息事项从每股8.15元调整为7.81元，调整公式为P=P0-V（其中V为每股派息额0.170141元）[7] - 本次预留授予限制性股票数量为22.3698万股，占激励计划涉及限制性股票总数的9.57%，占公司股本总额的0.19%[11] 公司治理程序履行 - 本次调整及授予事项已获得2024年第一次临时股东大会对董事会的授权，并经过第四届董事会薪酬与考核委员会第一次会议审议通过[5] - 公司及激励对象均未出现《上市公司股权激励管理办法》规定的不得授予限制性股票的负面情形[8] - 授予日确定为2025年8月29日，符合股东大会授权后12个月内实施的时间要求[9][10] 财务分配方案依据 - 授予价格调整基于2024年前三季度利润分配方案：以总股本1.1822亿股扣除回购股份262.19万股后的1.155981亿股为基数，每10股派发现金股利1.74元[7] - 实际现金分红总额为2011.40694万元，按含回购股份的总股本折算每股派息额为0.170141元[7] - 利润分配方案已于2025年1月22日实施完毕[7]

股权激励计划调整 - 公司于2025年8月29日通过董事会决议调整2024年限制性股票激励计划授予价格由8.15元/股下调至7.81元/股 [1] - 调整原因为2024年前三季度及年度权益分派实施每股派息0.170141元根据激励计划规定需相应下调授予价格 [3][4] - 调整后首次授予和预留授予价格统一为7.81元/股且无需提交股东大会审议 [1][5] 股权激励实施进程 - 2024年9月首次通过激励计划草案拟授予233.8332万股其中首次187.0732万股预留46.76万股 [1] - 2024年9月24日完成首次授予91名激励对象187.0732万股 [2] - 2024年12月24日完成第一批预留授予1名激励对象24.3902万股 [3] - 2025年8月29日完成第二批预留授予27名激励对象22.3698万股 [3] 权益分派详情 - 2024年前三季度权益分派以总股本1.1822亿股扣除回购262.19万股后基数1.155981亿股每10股派1.74元合计派现2011.41万元 [3] - 2024年度权益分派方案与前三季度一致合计派现2011.41万元每股现金红利0.170141元 [4] - 两次权益分派分别于2025年1月22日和2025年6月13日除权除息 [3][4] 法律与合规依据 - 调整事项符合上市公司股权激励管理办法及公司激励计划规定 [4][5] - 德恒律师事务所认定调整及授予程序合法且授予条件已成就 [6] - 董事会薪酬与考核委员会确认调整未损害公司及股东利益 [5]

本激励计划概述 - 限制性股票来源为公司从二级市场回购的A股普通股股票 [1] 激励对象及分配情况 - 预留授予第二批激励对象共27人 授予223,698股限制性股票 授予价格为7.81元/股 [1] - 激励对象包括董事、财务总监周志广获授2.439万股（占激励计划权益总数1.04%） 董事欧元素获授2.439万股（1.04%） 技术总监黄东辉获授1.8293万股（0.78%） 南非籍核心骨干NATHAN NEWSON CHAPMAN获授24.3902万股（10.43%） [2] - 预留授予第一批共1人获授24.3902万股（10.43%） 首次授予共91人获授187.0732万股（80%） [2] - 激励计划授予权益总数233.8332万股 占公司总股本比例1.98% [2] 归属安排 - 预留授予第二批归属安排分为两个归属期：自授予日起12个月后首个交易日至24个月内最后一个交易日止归属50% 自24个月后首个交易日至36个月内最后一个交易日止归属50% [4] - 若预留部分在2024年三季报披露后授予 则考核年度为2025-2026年 第一个归属期要求营业收入增长率达65%或净利润增长率达90% 第二个归属期要求营业收入增长率达100%或净利润增长率达150% [7] 业绩考核机制 - 公司层面考核指标为营业收入增长率或净利润增长率（定比2023年） 达成率P≥100%时公司层面归属比例X=1 P<70%时X=0 [7] - 个人层面考核根据评级确定归属比例：优秀100% 良好80% 合格60% 不合格0% [8] - 实际归属额度计算公式为：个人计划归属额度×公司层面归属比例X×个人层面归属比例Y [8] 授予价格调整 - 因2024年前三季度权益分派（每10股派1.74元）及2024年度权益分派（每10股派1.74元）实施完毕 限制性股票授予价格由8.15元/股调整为7.81元/股 [12][13] 决策程序履行情况 - 2024年9月18日股东大会审议通过激励计划草案 2024年9月24日完成首次授予187.0732万股 2024年12月24日完成预留授予第一批24.3902万股 2025年8月29日完成预留授予第二批22.3698万股 [9][10][11]

限制性股票激励计划分配情况 - 授予27名其他人员限制性股票22.3698万股 占激励计划权益总数比例9.57% 占公司总股本比例0.19% [1] - 任何激励对象通过全部激励计划获授股票累计不超过公司股本总额1% [1] - 全部激励计划所涉标的股票总数累计不超过股东大会审议时公司股本总额20% [1] 激励对象构成 - 激励对象包含董事会认为需要激励的其他人员共27人 未披露具体姓名及职务信息 [1]

公司股权激励计划审批流程 - 公司于2024年10月8日召开第六届董事会第十二次会议审议通过激励计划相关议案 [1] - 同日第六届监事会第六次会议审议通过激励计划草案及激励对象名单核查议案 [2] - 2024年10月9日获得青岛市国资委青国资委〔2024〕54号批复原则同意实施 [3] - 2024年12月20日召开第三次临时股东大会正式通过激励计划全套议案 [3][4] 预留授予具体细节 - 授予日为2025年7月31日以3.14元/股价格向21名激励对象授予98.80万股 [4] - 股票来源为二级市场回购的A股普通股占公司总股本0.2852% [5] - 授予对象全部为中层管理人员及关键岗位骨干人员 [5] - 限售期分三批次分别为24/36/48个月对应解除限售比例为33%/33%/34% [6][7] 业绩考核机制 - 解除限售考核期为2025-2027年三个会计年度 [7] - 第一个解除限售期要求2025年净利润增长率不低于50%且净资产收益率增长率不低于50% [7] - 第二个解除限售期要求2026年净利润增长率不低于100%且净资产收益率增长率不低于100% [7] - 第三个解除限售期要求2027年净利润增长率不低于150%且净资产收益率增长率不低于150% [7] - 考核对标申万行业分类中水产饲料/养殖/海洋捕捞三大细分领域的9家A股上市公司 [8] 资金与股本变动 - 激励对象缴纳认购款310.232万元全部为自筹资金 [9][12] - 募集资金将用于补充流动资金总股本保持346,362,262股不变 [12] - 有限售条件股份增加988,000股至11,875,314股占比3.43% [12] - 无限售条件股份减少988,000股至334,486,948股占比96.57% [12] 会计处理与成本影响 - 授予日收盘价与授予价差额确认股份支付成本总成本约310.23万元 [13] - 成本将在2025-2029年间分期摊销具体金额以年度审计为准 [13] - 回购均价与授予价差异按企业会计准则第37号和第11号处理 [11]

股价表现与市值 - 截至2025年8月29日收盘价141.8元，较上周135.38元上涨4.74%，周内最高价142.98元，最低价133.2元 [1] - 当前总市值1168.66亿元，在医疗器械板块市值排名2/126，A股整体市值排名149/5152 [1] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数1.65万户，较3月31日减少4933户，降幅达23.01% [2][7] - 户均持股数量由3.84万股增至4.99万股，户均持股市值达637.97万元 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年主营收入60.16亿元，同比增长12.79%，归母净利润9.98亿元，同比增长5.03% [3] - 扣非净利润9.66亿元，同比显著增长21.01%，第二季度单季度收入35.38亿元，同比增长18.6% [3] - 单季度归母净利润6.28亿元，同比增长6.99%，扣非净利润5.87亿元，同比增长17.96% [3][7] - 毛利率保持47.93%，负债率27.52%，财务费用为-4961.66万元，投资收益3984.1万元 [3] 股权激励计划实施 - 董事会审议通过调整限制性股票授予价格，因分红派息由95元/股调整为94.92元/股 [4] - 向1368名激励对象首次授予447.13万股限制性股票，占股本总额0.54% [4][5][7] - 激励对象包含高管、核心技术人员及中层管理人员，财务负责人获授20万股，核心技术人员获授0.8万股 [5] 产品研发突破 - 获国家药监局颁发光子计数能谱CT医疗器械注册证，有效期为2025年8月至2030年8月 [4] - 成为中国首款自主研发的光子计数能谱CT产品，实现全球首家中国企业商业化突破 [4] 利润分配方案 - 拟以扣除回购股份后股本为基数，每10股派发现金红利1.30元（含税） [6] - 合计派发现金红利106,603,113.36元，占2025年上半年归母净利润10.68% [6]

股份回购实施情况 - 公司于2025年4月16日通过董事会决议 回购股份数量不低于1亿股且不超过1.5亿股 回购价格上限为8.85元/股 回购目的为股权激励股票来源 [2] - 实际回购股份100,000,037股 占公司总股本3.56% 回购最高价7.68元/股 最低价6.37元/股 均价6.99元/股 资金总额698,531,745元（不含交易费用） [3] - 回购方案执行无差异 已于2025年8月28日完成回购 回购股份存放于专用证券账户 [3][7] 股份变动与处理安排 - 回购期间因注销限制性股票导致股份总数变动 2025年5月23日完成回购注销625,622股 [6] - 回购后公司控制权与上市地位未受影响 股权分布符合上市条件 [3] - 回购股份将全部用于股权激励 计划在三年内完成转让 若未使用部分将依法注销 [7] 股权激励计划进展 - 2025年限制性股票激励计划于2025年4月16日经董事会及监事会审议通过 [10] - 激励对象名单于2025年8月19日至8月28日通过公司内网公示 未收到任何异议 [11] - 激励对象均为公司及子公司董事、高管、核心管理人员及骨干 不含外部董事、独立董事、监事及大股东关联方 [13] 合规性核查 - 董事会薪酬与考核委员会及监事会核查确认激励对象符合《公司法》《证券法》及《上市公司股权激励管理办法》等法规要求 [11][13] - 激励对象无虚假信息隐瞒 且不存在最近12个月内被监管机构处罚或认定为不适当人选的情形 [12][13] - 公司董监高、控股股东及实际控制人在回购期间未买卖公司股票 [4]

财务业绩 - 25H1公司收入10.42亿元 同比增长38.63% 归母净利0.71亿元 同比增长56.03% 扣非净利0.69亿元 同比增长31.40% 经营性现金流1.12亿元 同比下降11.58% [1] - 25Q2公司收入5.35亿元 同比增长35.85% 归母净利0.30亿元 同比增长25.13% 扣非净利0.30亿元 同比增长24.74% [1] - 业绩增长主要受益于战略大单品星空篷进入Costco北美多家线下门店销售 [1] 产品结构 - 遮阳制品收入9.05亿元 同比增长36% 毛利率28.47% 同比下降0.87个百分点 [1] - 休闲家具收入0.69亿元 毛利率30.55% 同比上升9.33个百分点 [1] - 其他收入0.68亿元 毛利率5.23% 同比下降8.23个百分点 [1] - 25H1整体毛利率27.09% 同比下降0.78个百分点 [1] 运营数据 - 存货金额4.30亿元 同比增长24.27% 其中原材料0.48亿元同比下降7.82% 在产品0.55亿元同比增长27.68% 库存商品3.18亿元同比增长35.20% [1] - 存货周转天数同比减少 [1] 公司治理 - 25年7月发布限制性股票激励计划 拟授予87.5万股 授予价格19.74元/股 激励对象78人 [1] 业务展望 - 老产品如折叠篷、汽车篷、遮阳伞等已基本筑底 大客户正在恢复补货 25年有望迎来订单复苏 [1] - 爆款产品星空篷仍处于增长红利期 有望维持较快增长 [1]