日本国债收益率变动 - 10年期日本国债收益率下跌1个基点至1.59% [1]

美国国债收益率走势 - 美国10年期国债收益率跌至4.18%，创5月1日以来最低水平 [1] - 美国5年期国债收益率跌至3.66%，创4月7日以来最低水平 [1] - 美国2年期国债收益率跌至3.60%，创5月1日以来最低水平 [1]

美国国债市场基本特征 - 国债收益率曲线整体下行，中长期国债收益率下降幅度较大，截至2025年6月30日，2年期和10年期国债收益率分别为3.72%和4.24%，较2024年末下降53和34个基点，30年期国债收益率维持4.78%不变 [2] - 中期和长期国债期限利差扩大，30年国债与2年国债收益率的利差为1.06%，较2024年末扩大53个基点，30年国债与10年国债收益率的利差为0.54%，扩大34个基点 [3] - 中长期国债收益率波动加剧，30年期国债收益率振幅达67个基点，10年期国债收益率振幅达78个基点，2年期国债收益率振幅达70个基点 [4] 美国国债收益率异常现象 - 2025年第一季度出现收益率倒挂现象，3个月国债收益率4.32%高于2年期3.89%和10年期4.23%的收益率，3个月与10年期利差为负值，引发经济衰退担忧 [5] - 6月10日后收益率倒挂现象再次出现，截至6月30日，3个月国债收益率4.41%仍高于10年期国债收益率4.24%，利差维持负值 [5] 影响国债收益率的主要因素 - 降息预期带动中短期收益率下行，美联储2024年累计降息100个基点，2025年下半年可能继续降息两次各25个基点 [7] - 地缘政治风险推升避险需求，俄乌冲突、中东战争及印巴军事冲突促使资金流向美国国债等避险资产 [8] - 特朗普关税政策引发长期收益率剧烈波动，10年期国债收益率曾突破4.5%，30年期国债收益率一度突破5%，政策不确定性导致投资者要求更高收益补偿 [9]

英国国债收益率走势 - 英国5年期国债收益率升至4.210% 为2025年5月以来最高水平 当天上涨3个基点 [1] - 英国10年期国债收益率升至4.849% 为2025年1月以来最高水平 当天上涨超过4个基点 [1] - 英国20年期国债收益率升至5.583% 为1998年8月以来最高水平 当天上涨4个基点 [1] - 英国30年期国债收益率升至5.735% 为1998年5月以来最高水平 当天上涨4个基点 [1]

英国国债收益率变动 - 英国20年期国债收益率升至5.583% 创1998年8月以来最高水平 [1] - 收益率单日上涨4个基点 [1]

澳大利亚国债收益率 - 澳大利亚3年期国债收益率上涨10个基点至3.55% [1] - 收益率延续涨势 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 9月2日期指总成交回升，投资者交易热情升温，各期指合约持仓量也有所增加，四大期指当月合约涨跌互现，IF、IC、IM下跌，IH上涨 [1][2] 各部分总结 期指期现数据跟踪 - 沪深300收盘价4490.45，跌0.74%，成交额7780亿；IF2509收盘价4481.2，跌0.72%，基差 -9.25，成交额1651.2亿；IF2510收盘价4475.6，跌0.70%，基差 -14.85，成交额100.8亿；IF2512收盘价4461.2，跌0.69%，基差 -29.25，成交额675.6亿；IF2603收盘价4439，跌0.67%，基差 -51.45，成交额199.8亿 [1] - 上证50收盘价2992.88，涨0.39%，成交额1960.6亿；IH2509收盘价2992.8，涨0.35%，基差 -0.08，成交额475.5亿；IH2510收盘价2991.2，涨0.36%，基差 -1.68，成交额34.4亿；IH2512收盘价2990.8，涨0.28%，基差 -2.08，成交额165.7亿；IH2603收盘价2991.2，涨0.22%，基差 -1.68，成交额46.9亿 [1] - 中证500收盘价6961.69，跌2.09%，成交额5414.9亿；IC2509收盘价6896.2，跌1.80%，基差 -65.49，成交额1465.8亿；IC2510收盘价6851.2，跌1.75%，基差 -110.49，成交额85.8亿；IC2512收盘价6741.2，跌1.83%，基差 -220.49，成交额618.5亿；IC2603收盘价6598.6，跌1.76%，基差 -363.09，成交额199.4亿 [1] - 中证1000收盘价7313.88，跌2.50%，成交额5985.1亿；IM2509收盘价7251.4，跌1.85%，基差 -62.48，成交额3167.8亿；IM2510收盘价7202.2，跌1.62%，基差 -111.68，成交额188.8亿；IM2512收盘价7057，跌1.81%，基差 -256.88，成交额1129.7亿；IM2603收盘价6881，跌1.75%，基差 -432.88，成交额368.1亿 [1] 成交与持仓情况 - 本交易日IF总成交增加51069手，总持仓增加21717手；IH总成交增加26017手，总持仓增加12783手；IC总成交增加46175手，总持仓增加18794手；IM总成交增加85941手，总持仓增加26043手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2509多单增减8797，IF2510多单增减2299，IF2512多单增减5985，IF2603多单增减2701；IF2509空单增减7564，IF2510空单增减2343，IF2512空单增减6009，IF2603空单增减3042 [5] - IH2509多单增减8570，IH2510未公布，IH2512多单增减1608，IH2603未公布；IH2509空单增减7586，IH2510未公布，IH2512空单增减1848，IH2603未公布 [5] - IC2509多单增减11812，IC2510多单增减929，IC2512多单增减3417，IC2603多单增减2341；IC2509空单增减9218，IC2510空单增减691，IC2512空单增减3070，IC2603空单增减2433 [5] - IM2509多单增减11178，IM2510多单增减2815，IM2512多单增减6806，IM2603未公布；IM2509空单增减9065，IM2510空单增减2468，IM2512空单增减6829，IM2603未公布 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - 纳指大跌1.7%，芯片股领跌，台积电跌2%，长债收益率集体飙升，黄金涨破3500美元关口；美国三大指数开盘齐跌，道指跌0.9%，标普500指数跌1.25%，纳指跌1.7%；美国8月ISM制造业PMI连续六个月萎缩，新订单改善，价格指数再回落 [6] 其他信息 - 中国央行8月未进行公开市场国债买卖，中期借贷便利（MLF）净投放3000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼1608亿元，买断式逆回购净投放3000亿元 [7] - 上证指数跌0.45%报3858.13点，深证成指跌2.14%，创业板指跌2.85%，A股全天成交2.91万亿元；午后机器人产业链获AI溢出资金抄底，多行业难有大作为，超4000股飘绿，银行、减速器、黄金板块逆势走强，CPO、稳定币、高速铜概念大幅回调 [7]

日本国债收益率变动 - 20年期日本国债收益率升至2.685% [1] - 收益率水平为1999年10月以来最高 [1]

英国国债市场动态 - 英国30年期国债收益率大幅上涨8个基点至5.72% [1]

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率上涨6个基点至4.81% [1] - 收益率水平创1月以来最高 [1]