核心事件概述 - 皇庭国际全资子公司融发投资名下核心资产深圳皇庭广场被司法裁定以30.53亿元抵偿给债权人光曜夏岚，导致该地标性资产易主 [2] - 此次以物抵债事件发生在一个月前该资产司法拍卖流拍之后，使得皇庭国际失去其主要资产 [2] - 公司公告指出，截至2024年12月31日，深圳皇庭广场评估值约为57.50亿元，此次交易后公司可能触发财务类强制退市的风险警示情形 [2] 债务历史与重组过程 - 事件导火索为2016年融发投资以皇庭广场为抵押与中信信托签订的30亿元信托贷款，该贷款于2021年3月31日到期，余额为27.50亿元，因政策调整无法续期导致逾期 [4] - 皇庭国际自2022年2月开始筹划债务重组及重大资产出售，并最终选择与丰翰益港作为合作对象 [4] - 丰翰益港于2023年4月支付1000万元意向金并签署《股权转让框架协议》，但协议未明确约定双方权利和违约责任，且债务重组因具体细节分歧一直处于停滞状态 [5] - 尽管协议到期且无实质进展，皇庭国际直至2025年9月30日仍每月发布进展公告，称与丰翰益港有诚意促成合作 [5][6] 关键债权方与关联关系 - 原债权人中信信托于2021年6月23日，即皇庭国际债务逾期后不久，便将27.50亿元债权转让给当时成立仅14天的光曜夏岚，但该转让直至2024年6月才对外公告 [9] - 光曜夏岚是一家注册资本仅0.15亿元的小微企业 [9] - 深入调查显示，表面上的竞争对手丰翰益港与光曜夏岚存在复杂关联关系，两者均与一个未披露名称的“投资机构1”存在关联 [10][11][13] - 丰翰益港的法定代表人为张炜，而光曜夏岚的控股股东光曜钟屿的份额持有者方硕嘉霖和德槿冠，其实际控制人注册地址与丰翰益港的实际控制人鹏海控股完全相同，且德槿冠的法定代表人也是张炜 [10][11] 资产价值与财务影响 - 深圳皇庭广场宗地面积4.23万平方米，总建筑面积13.69万平方米，是深圳福田CBD的标志性购物中心 [18] - 受益于港人北上消费浪潮，该广场出租率持续走高，2022年至2024年分别为90%、94%、95% [19] - 2024年，深圳皇庭广场项目收入为3.69亿元，占皇庭国际全年营业收入的56.03% [19] - 截至2025年6月30日，该笔债务未偿还逾期利息高达14.54亿元，债务本息合计已超过42亿元，本次以物抵债后仍有超10亿元资金缺口 [19] - 以物抵债后，公司归母净资产将由2025年6月30日的1.72亿元变为约-19.21亿元 [19] 潜在机会与决策分析 - 2024年3月，债权人曾提出强制执行申请，当时皇庭国际评估若司法拍卖价格高于51亿元，在清偿38.91亿元债务本息及相关税费后尚有剩余资金，但此次拍卖因4月达成还款协议而解除 [20] - 公司曾与光曜夏岚洽谈和解但未成功，债权人坚持申请执行 [20] - 文章指出，由于深圳皇庭广场年收入不到4亿元，而逾期利息每年高达4.95亿元，及早出售或拍卖资产清偿债务是比债务重组更优的选择 [20]

核心资产处置 - 皇庭国际全资子公司融发投资名下的核心资产深圳皇庭广场，于2025年10月9日被司法裁定以30.53亿元抵偿给债权人光曜夏岚 [2] - 此次以物抵债导致皇庭国际失去其主要资产，该资产截至2024年12月31日的评估值约为57.50亿元 [2] - 截至2025年6月30日，公司归母净资产为1.72亿元，以物抵债后公司净资产约为-19.21亿元，可能触发财务类强制退市风险警示 [2][18] 债务违约与重组过程 - 债务违约源于2016年3月融发投资与中信信托签订的30亿元信托贷款合同，该贷款于2021年3月31日到期，贷款余额为27.50亿元，因无法续期和偿还导致违约 [3] - 皇庭国际自2022年2月开始筹划债务重组及重大资产出售，包括出售融发投资不少于51%股权，并选择与丰翰益港作为合作对象 [4] - 尽管签署了《股权转让框架协议》，但债务重组因具体细节分歧而长期停滞，皇庭国际每月仍发布进展公告，声称合作仍在推进 [4][5] 关键债权人变更与资产获取 - 原债权人中信信托于2021年6月23日，即贷款逾期后不久，便将27.50亿元债权转让给光曜夏岚，但该转让直至2024年6月才对外公告 [7] - 光曜夏岚成立于2021年6月9日，注册资本仅0.15亿元，在成为申请执行人后，于2025年9月对皇庭广场进行司法拍卖但流拍，随后申请以物抵债成功 [7] - 截至2025年6月30日，该笔债务未偿还逾期利息高达14.54亿元，债务本息合计超过42亿元，以物抵债后仍有超过10亿元的资金缺口 [17] 交易方关联关系分析 - 表面上的竞争对手丰翰益港与光曜夏岚存在关联关系，均由一个未披露名称的"投资机构1"所关联 [8][9][12] - 丰翰益港的法定代表人与光曜夏岚控股股东的关键合伙人法定代表人同为张炜，且关键实体的注册地址相同 [8][9] - 皇庭国际在公告中最初称两者为"受同一控股股东控制"，后修正为"存在关联关系" [12] 核心资产经营状况与估值变化 - 深圳皇庭广场宗地面积4.23万平方米，总建筑面积13.69万平方米，是深圳福田CBD的标志性购物中心 [17] - 受益于港人北上消费，该广场出租率持续走高，2022年至2024年分别为90%、94%、95% [17] - 2024年，皇庭广场项目收入为3.69亿元，占皇庭国际全年营业收入的56.03% [17] - 该资产估值从2021年底的69.18亿元降至2025年6月底的57.50亿元 [12] 潜在替代方案与机会成本 - 2024年3月，债权人曾申请强制执行，当时评估价值为59.13亿元，若司法拍卖价格高于51亿元，在清偿38.91亿元债务本息及相关税费后可能有剩余资金 [18] - 2024年4月达成的应收账款还款协议暂时解除了拍卖危机，但错失了可能更有利的资产处置机会 [18][19] - 由于逾期利息每年高达4.95亿元，而广场年收入不到4亿元，及早出售或拍卖资产清偿债务被认为是更正确的选择 [18]

此前，该国已与中国进出口银行、法国、芬兰和英国达成了双边协议。加 纳财政部长指出，政府的目标是在今年年底前完成剩余的重组进程，让国家摆 脱这一困难时期。 （原标题：加纳与西班牙签署双边债务重组协议） 据加纳"乐在线"网10月8日报道，加纳政府与西班牙王国政府签署了双边 债务重组协议，这是该国官方债权人框架下达成的第5份此类协议。此次签署 是加纳为恢复债务可持续性和加强经济复苏基础而做出的持续努力的一部分。 ...

债务逾期与催收 - 公司及全资子公司新大洲投资收到长城资管发出的《逾期债务催收通知书》和《担保人履行责任通知书》[1] - 截至9月30日，公司拖欠长城资管的全部应付款项暂共计约2.45亿元[1] - 债务逾期事项涉及金额占公司最近一期经审计净资产的比重达到108.17%[1] 历史债务重组协议 - 2020年8月24日，公司及子公司新大洲实业与长城资管签署《债务重组协议》，约定重组债务本金为2.06亿元[1] - 同日，公司、新大洲投资及新大洲实业与长城资管签署另一份《债务重组协议》，约定重组债务本金为1.14亿元[2] - 公司后续签署了补充协议，对债务进行了展期并追加了担保物[1][2] 当前债务违约详情 - 长城资管称公司构成违约，尚欠本金合计2.04亿元，罚息、复利及违约金等合计超过4100万元[2] - 新大洲投资需为其中一笔债务（尚欠本金7245.48万元，总应付款项8737.32万元）提供连带责任保证担保[2] - 债权人要求公司在3日内清偿全部应付款项[2] 公司应对措施 - 在公司大股东大连和升控股集团的协助下，正积极与债权人及第三方沟通，争取尽快妥善处理债务逾期事项[2] 其他诉讼进展 - 牙克石市人民政府起诉公司，请求支付探矿权权益款剩余金额2151.16万元及相应费用[3] - 相比半个月前披露的诉讼请求，本次更新后的金额基数减少了700万元（从2851.16万元降至2151.16万元）[3] - 公司已将未支付款项2151.16万元确认负债入账，预计对本期或期后利润无其他重大影响[3]

核心资产处置 - 公司核心资产深圳皇庭广场被深圳市中级人民法院裁定以30.53亿元抵偿债务，价格与首次法拍起拍价持平 [1] - 该商业地标正式易主，公司失去标的资产所有权，对资产、负债及日常经营活动产生重大影响 [1][9] 债务背景与处置过程 - 子公司融发投资于2016年从中信信托获贷30亿元，借款期限至2021年3月30日，并提供多重担保措施 [4] - 因政策调整贷款无法续期导致违约，中信信托提起诉讼 [5] - 2024年7月，深圳中院裁定准许中信信托将债权全部权益转让给光曜夏岚（深圳）投资有限公司 [5] - 2025年9月相关资产在京东网司法拍卖平台流拍，新债权人申请以首次拍卖起拍价30.52966亿元以物抵债 [5] 核心资产财务重要性 - 深圳皇庭广场2024年收入为3.69亿元，占公司全年营业收入的56.03% [9] - 截至2024年12月31日，皇庭广场的评估值为57.498亿元 [9] - 以物抵债后公司净资产约为-19.21亿元，截至2025年6月30日公司的归母净资产为1.72亿元 [9] 公司财务状况 - 2020年至2024年，公司连续五年亏损，净利润累计超44亿元 [9] - 2025年上半年，公司营收同比下滑18.48%至2.90亿元，归母净利润亏损1.85亿元，同比扩大24.62% [9] - 截至2025年3月31日，公司总资产为80.08亿元，总负债为77.77亿元 [10] 潜在影响与前景 - 失去皇庭广场后公司失去唯一稳定现金流来源，日常运营资金链压力骤增 [11] - 公司未来存在可能触发财务类强制退市的风险警示情形 [9] - 若无法在短期内通过资产重组、债务重组或引入战略投资者改善财务状况，公司可能面临强制退市 [11]

交易核心信息 - 公司于2025年9月30日通过董事会决议，批准出售子公司闲置固定资产并进行债务重组 [2] - 交易对价为3060万元（含税），用于冲抵公司对债权人的等额债务 [2] - 交易不涉及人员安置、土地租赁、股权转让或高层管理人员变动 [3] 交易结构 - 债权人深圳立迅实业出资3060万元购买公司全资子公司浙江深康车身的闲置生产线及设备 [2] - 公司代债权人支付该笔资产购买款，直接冲抵公司对债权人的债务，构成三方债务重组协议 [2] 交易对方背景 - 交易对方深圳立迅实业有限公司成立于2019年4月24日，注册资本10000万元 [2] - 该公司由香港力迅有限公司（立讯精密的控股股东之一）100%持股 [2] - 截至2024年底，其资产总额18.61亿元，负债总额18.1亿元，净资产5111.24万元，2024年收入37.74亿元，净利润361.84万元 [2] 交易目的与影响 - 交易旨在提高公司资产使用效率、盘活资产价值并解决债务问题 [2] - 交易完成后不会产生新的关联交易或同业竞争，交易对方也不会成为潜在关联人 [3]

核心资产处置 - 皇庭国际全资子公司融发投资名下的核心资产深圳皇庭广场被深圳市中级人民法院裁定以30.53亿元抵偿债务 [1] - 该抵偿价格与2025年9月首次司法拍卖的起拍价30.52966亿元持平 此次流拍后由新债权人申请以物抵债 [1][5][6] - 此次以物抵债意味着运营12年的商业地标正式易主 公司将失去该资产的所有权 [1][7] 债务背景与处置过程 - 债务源于2016年子公司融发投资与中信信托签订的30亿元信托贷款合同 借款期限至2021年3月30日 [4] - 贷款提供多重担保 包括皇庭广场物业抵押、融发投资全部股权质押、应收账款质押及多方连带责任保证 [4] - 因政策调整贷款无法续期导致违约 中信信托提起诉讼 2024年3月公司收到执行通知书 [4][5] - 2024年7月 经法院裁定 中信信托将对融发投资的债权全部权益转让给光曜夏岚（深圳）投资有限公司 [5] 对公司财务状况的重大影响 - 深圳皇庭广场是公司主要资产和收入来源 2024年该项目收入3.69亿元 占公司全年营业收入的56.03% [7] - 以物抵债后公司将失去该部分业务收入 截至2024年底该广场评估值为57.498亿元 [7] - 以物抵债后公司净资产将由2025年6月30日的1.72亿元变为约-19.21亿元 可能触发财务类强制退市风险警示 [7] - 公司2020年至2024年连续五年亏损 净利润累计亏损超44亿元 [7] - 2025年上半年公司营收同比下滑18.48%至2.90亿元 归母净利润亏损1.85亿元 同比扩大24.62% [7] - 截至2025年3月31日 公司总资产80.08亿元 总负债77.77亿元 [8] 未来前景与风险 - 皇庭广场作为公司唯一稳定现金流来源 失去后公司日常运营资金链压力骤增 [9] - 公司商业模式或面临根本性重构 若无法通过资产重组、债务重组或引入战略投资者改善财务状况 可能面临强制退市 [9] - 皇庭国际母公司皇庭集团目前共有10条被执行人信息 被执行总金额约为52.32亿元 [9]

核心资产处置 - 公司核心资产深圳皇庭广场被深圳市中级人民法院裁定以30.53亿元抵偿债务，该价格与首次法拍起拍价持平 [1] - 该资产处置方式为“以物抵债”，申请执行人光曜夏岚(深圳)投资有限公司请求以首次拍卖起拍价30.52966亿元抵偿对应债务 [5] - 该商业地标正式易主，意味着公司运营12年的核心资产正式失去 [1] 债务背景与处置过程 - 债务源于2016年子公司融发投资从中信信托获得的一笔30亿元信托贷款，借款期限至2021年3月30日 [4] - 贷款提供了多重担保，包括皇庭广场的抵押、公司所持融发投资股权的质押以及相关方提供的连带责任保证 [4] - 因政策调整导致贷款无法续期，公司未能履约偿债，进而被债权人提起诉讼 [4] - 2024年7月，中信信托将债权全部权益转让给光曜夏岚(深圳)投资有限公司，后者成为新债权人 [5] - 该资产于2025年9月在司法拍卖平台公开拍卖但最终流拍 [5] 财务影响分析 - 深圳皇庭广场是公司主要资产，2024年项目收入为3.69亿元，占公司全年营业收入的56.03% [7] - 以物抵债后公司将失去该部分业务收入，并对资产、负债及日常经营活动产生重大影响 [7] - 截至2024年12月31日，皇庭广场的评估值为57.498亿元，而2025年6月30日公司的归母净资产为1.72亿元 [7] - 以物抵债后公司净资产约为-19.21亿元，可能触发财务类强制退市的风险警示情形 [7] - 公司2020年至2024年连续五年亏损，净利润累计超过44亿元 [7] - 2025年上半年，公司营收同比下滑18.48%至2.90亿元，归母净利润亏损1.85亿元，同比扩大24.62% [7] 公司整体财务状况与风险 - 截至2025年3月31日，公司总资产为80.08亿元，总负债为77.77亿元 [7] - 母公司皇庭集团目前共有10条被执行人信息，被执行总金额约为52.32亿元 [7] - 失去皇庭广场这一唯一稳定现金流来源后，公司日常运营资金链压力骤增 [8] - 公司商业模式或面临根本性重构，若无法通过资产重组、债务重组或引入战略投资者改善财务状况，可能面临强制退市 [8] 资产概况 - 深圳皇庭广场坐落于福田CBD核心区域，毗邻深圳会展中心，商业体量超过30万平方米 [6]

核心资产处置 - 公司核心资产深圳皇庭广场被深圳市中级人民法院裁定以30.53亿元抵偿债务 [1] - 该处置价格与2025年9月首次法拍流拍起拍价持平 [1][4] - 资产抵债后公司将失去该标的资产的所有权 [6] 债务背景与处置过程 - 债务源于子公司融发投资2016年从中信信托获得的30亿元贷款 借款期限至2021年3月30日 [3] - 因政策调整贷款无法续期导致违约 中信信托随后提起诉讼 [3] - 2024年7月 债权被转让给光曜夏岚（深圳）投资有限公司 [4] - 2024年4月法院曾主持协商方案 每月从指定账户划扣款项用于部分还款及保障正常经营 [3] 财务影响分析 - 深圳皇庭广场2024年收入为3.69亿元 占公司全年营业收入的56.03% [6] - 截至2024年12月31日 皇庭广场的评估值为57.498亿元 [6] - 以物抵债后公司归母净资产预计约为-19.21亿元 而2025年6月30日该值为1.72亿元 [6] - 公司2020年至2024年连续五年亏损 净利润累计亏损超44亿元 [6] - 2025年上半年公司营收同比下滑18.48%至2.90亿元 归母净利润亏损1.85亿元 同比扩大24.62% [6] 公司财务状况与风险 - 截至2025年3月31日 公司总资产为80.08亿元 总负债为77.77亿元 [7] - 母公司皇庭集团共有10条被执行人信息 被执行总金额约为52.32亿元 [7] - 失去核心资产后公司可能触发财务类强制退市的风险警示情形 [6] - 公司商业模式面临根本性重构 日常运营资金链压力骤增 [7]

交易核心内容 - 公司债权人深圳立迅实业出资3060万元（含税）购买公司全资子公司深康车身的闲置生产线及设备等固定资产 [1] - 公司与立迅实业签订三方债务重组协议，由公司代立迅实业支付3060万元资产购买款用于冲抵公司对立迅实业的债务 [1] - 本次债务重组不构成关联交易，也不构成重大资产重组 [1] 交易目的与影响 - 本次交易有利于提高公司资产使用效率、盘活资产价值，解决公司债务问题 [1] - 本次交易对公司本期和未来财务状况和经营成果不会带来重大影响 [1]