全球经济展望 - 全球经济正在适应由新政重塑的格局 贸易局势因部分极端过高关税被暂停而有所缓和 但整体政治经济环境依然波动不定 [1] - 全球经济增长预期从2024年的3.3%放缓至2025年的3.2%和2026年的3.1% [1] - 发达经济体增长约1.5% 新兴市场和发展中经济体增长略高于4% [1] 通胀趋势 - 全球通胀预计将继续下降 但各国情况不一 [1] - 美国通胀仍高于目标水平且风险偏向上行 其他地区通胀则较为温和 [1] 增长风险 - 当前风险偏向下行 国际局势持续不确定性 更为激进的保护主义抬头及劳动力供给冲击可能削弱世界经济增长 [1] - 财政脆弱性 潜在的金融市场调整以及制度遭受侵蚀可能威胁世界经济稳定 [1] 政策建议 - 政府应通过可信 透明且可持续的经济财政政策来稳定经济增长信心 [2] - 贸易外交应同宏观经济调整相互配合 重新建立财政缓冲 维护国家中央银行的独立性 更加努力推进结构性改革 [2] - 产业政策应充分考虑其使用过程中涉及的机会成本与利弊权衡 [2]

贸易博弈态势 - 美国在贸易问题上持续对中国施压，试图迫使中国让步[1] - 中国的反应迅速而强硬，毫不客气地进行了反制措施[5] - 美国政府对中方先斩后奏的反制措施感到措手不及，提出电话沟通遭中方直接拒绝[5] 乌克兰胜利基金计划 - 美国总统特朗普致力于建立乌克兰胜利基金，资金来源为美国对中国新增的关税[3] - 该计划核心是对中国商品征收高额关税，然后将所得资金用于援助乌克兰[7] - 共和党参议员林赛·格雷厄姆提出新法案，建议对从俄罗斯购买能源的国家出口至美国的商品征收高达500%的关税[10] - 已有85名参议员准备授权特朗普实施这一计划[10] 战略意图与目标 - 特朗普政府将矛头对准购买俄罗斯能源的国家，印度和中国是俄罗斯海运原油出口的两大买家[5] - 特朗普宣称印度总理莫迪已保证印度将停止向俄罗斯购买石油，并将下一个目标锁定在中国身上[7] - 该计划表面是惩罚购买俄罗斯能源的国家，实际意图是通过欧洲盟友逼迫中国在贸易问题上妥协[10] - 特朗普试图说服欧洲国家一起对中国施压，以结束乌克兰战争[14] 潜在影响与各方立场 - 欧洲国家不愿深度卷入与中国的冲突，担心失去能牵制美国的力量[14][16] - 对中国征收的关税最终将由进口中国货物的西方国家商人和消费者承担[16] - 中国外交部明确表态，对话谈判是解决乌克兰危机的唯一出路，中国绝不会在威胁下低头[16] - 单边主义和贸易保护主义解决不了问题，只会让所有参与方成为输家[18]

文章核心观点 - 全球贸易面临保护主义、供应链重构和产业格局变化的挑战，但新兴市场崛起和区域合作深化也带来新机遇，未来将向区域化、数字化及高附加值贸易方向发展 [1] 全球贸易的当前特征 - 全球贸易规模创历史新高，2024年商品和服务贸易总额达到33万亿美元，增长主要受服务贸易推动 [3] - 中国2024年货物贸易表现突出，进出口总额达43.85万亿元人民币，同比增长5%，顺差创历史新高 [3] - 贸易保护主义抬头，以美国为首的西方国家实施保护政策，推高全球生产成本并威胁产业链稳定 [5] - 全球供应链呈现"区域化"与"政治化"特征，美国推动"近岸化"和"友岸外包"政策，欧洲推动绿色化与数字化，加剧供应链割裂 [5] - 传统多边治理框架如WTO和IMF失灵，区域贸易协定如CPTPP、RCEP和USMCA成为重塑经贸格局的关键工具 [5] - 新兴经济体如中国、印度、巴西等从"被动参与者"转变为"主动影响者"，成为全球贸易增长的核心动力，对全球产出的影响力已与发达经济体相当 [6] 全球贸易格局未来发展趋势展望 - 贸易保护主义将持续但面临更多制衡，美国"对等关税"政策可能引发报复，但新兴经济体话语权增强和国际组织努力将促使美国政策回归理性 [9] - 区域化趋势增强，美国"友岸外包"和欧盟绿色产业链举措将加速供应链"区域化"布局，更注重安全性和韧性而非单纯效率 [9] - 全球贸易结构深度调整，服务贸易和高附加值商品贸易比重上升，数字化服务（如云计算、大数据）和绿色科技产品等将成为增长新引擎 [10] - 中国、印度等新兴经济体在技术密集型产业和服务贸易领域的快速发展将改变全球贸易格局 [10]

中美贸易冲突与市场反应 - 中美贸易冲突升级及关税波动打乱预期并影响外贸商品出运节奏 [1] - 美国宣布自10月14日起对中国拥有、运营或建造的船舶及外国建造的汽车运输船征收新港口服务费 中国宣布同一天开始向美国船只收取特别港务费并对稀土实施新出口管制 [1] - 美国总统特朗普10月10日宣称自11月1日起将对中国加征100%关税并对全部关键软件实施出口管制 随后态度缓和但加剧不确定性 [2] 集装箱运输市场运价表现 - 10月17日上海出口集装箱综合运价指数为1310.32点 较上期上涨12.9% [1] - 上海港出口至美西基本港市场运价为1936美元/FEU 较上期上涨31.9% 出口至美东为2853美元/FEU 较上期上涨16.4% [1] - 上海港出口至欧洲基本港市场运价为1145美元/TEU 较上期上涨7.2% 地中海航线运价同步上行 [3] - 上海港出口至波斯湾基本港市场运价较上期上涨28.0% 澳新航线上涨13.1% 南美航线上涨8.7% [3] 出口市场区域分化 - 9月中国对美出口减少27% 自4月以来连续6个月负增长 [3] - 9月中国对欧盟出口同比增长14.2% 创3年来最大增速 前三季度对欧盟出口同比增长8.2% [3] - 对欧洲出口的改善继续成为出口市场的主要增长动力 [3] 行业参与者观点与运营情况 - 国际货代巨头德迅相关人士认为市场普遍对潜在加税持观望态度 尚未引发实质性行业震荡 客户因时间与物流限制难以有效规避潜在关税 [2] - 德迅集团上半年集装箱运输量同比增长2% 得益于聚焦高增长行业及在亚洲的强大网络布局 但受汇率波动和贸易不确定性影响面临利润压力 [4][5] - 万邑通集团副总裁表示四季度海外客商备货量相对正常 提高的成本大部分通过价格调整转嫁给了美国消费者 [2] - 船公司普遍承诺自行吸收新增港口费成本 不向客户额外收取 近期主要船公司推动GRI计划 但后续运价维持需视市场接受度而定 [3]

文章核心观点 - 中国商务部发布报告，连续第三年指责美国为多边贸易体制破坏者、单边主义霸凌行径实施者、产业政策双重标准操纵者和全球产业链供应链扰乱者[3] - 报告重点批评美国2025年实施的《"美国第一"贸易政策》和"对等关税"等措施严重违背世贸组织规则[3][6] - 中方敦促美方纠正错误做法，遵守世贸规则，共同维护多边贸易体制[3][14][15] 美国单边主义霸凌行径 - 美国将国内问题归咎于"不公平贸易"，以"美国第一"原则采取单边保护主义措施[6] - 2025年美国出台《"美国第一"贸易政策》并研究取消中国永久正常贸易关系地位，4月推出"对等关税"措施[6] - 美国单边措施呈现差异化特征，违背WTO非歧视原则，破坏经贸合作稳定预期[7] - 美国重拾"232条款"对钢铁、铝、汽车、半导体等多类产品发起贸易调查[7] 单边措施的经济影响 - 美国对进口汽车加征关税使最便宜的美国车价格上涨2500至5000美元，部分进口车涨幅超2万美元[8] - 修改原产地规则可能影响美国汽车行业约2.4万个工作岗位[8] - 世界银行测算美方单边关税将导致2025年全球贸易量萎缩1%，相当于抹去4%的预期增长[9] - WTO预测"对等关税"将导致2025年世界商品贸易量下降1.5%[9] 对多边贸易体制的破坏 - 美国连续88次否决WTO上诉机构成员遴选提案，导致上诉机构瘫痪[11] - 美国在WTO被诉案件164起，其中因执行裁决不力发生争端的案件28起，占比约17%[11] - 美国拒不缴纳2024年和2025年WTO会费，严重影响秘书处工作[11] - 美国今年5月集中退出《巴黎协定》、世界卫生组织等多边机制[12] 中国立场与多边贸易展望 - 中国坚定维护多边贸易体制，全面参与WTO改革，推动平等有序的世界多极化[15] - 中美合作基于战后全球化开放经济环境，双方都是国际分工深化的受益者[15] - 中国主张通过集体行动完善多边机制，在发展中解决问题而非轻言放弃[16]

美国单边贸易措施 - 2025年美国新政府实施“对等关税”等一系列单边措施[2] - 2025年美国政府出台《“美国第一”贸易政策》和《“美国第一”投资政策》，并研究取消中国的永久正常贸易关系（PNTR）[3] - 美国重拾“232条款”对钢铁、铝、汽车及零部件、半导体等多种产品发起贸易调查[4] 单边措施的特点与影响 - 美方单边措施呈现差异化特征，违背WTO非歧视原则，破坏经贸合作的稳定预期[4] - 美国对进口汽车及零部件加征的“232条款”措施滥用国家安全概念，给高度全球化的汽车产业带来巨大不确定性[5] - “对等关税”和贸易政策不确定性将导致2025年世界商品贸易量下降1.5%[6] 对汽车行业的具体冲击 - 美国关税将使最便宜的美国汽车价格上涨2500至5000美元，部分进口车价格涨幅超过2万美元[6] - 修改贸易协议中的原产地规则可能使美国汽车行业约2.4万个岗位受到影响[6] - 美国单边关税政策对美国本土车企未产生益处，供应链回流困难，且加重了消费者负担[5] 对多边贸易体制的破坏 - 美国已连续88次否决WTO上诉机构成员遴选程序，并因执行裁决不力在28起被诉案件中发生争端[7] - 美国拒不缴纳2024年和2025年WTO会费，严重影响WTO秘书处日常工作及技术援助活动[7] - 美国政府对多边体制持怀疑态度，出现一系列“退群”行为，如退出《巴黎协定》和世界卫生组织等[8] 中方的立场与呼吁 - 中方敦促美方取消“对等关税”等违规措施，遵守WTO规则，共同维护多边贸易体制[9] - 中国将坚定维护多边贸易体制，全面深入参与WTO改革，推动其在全球经济治理中发挥更大作用[9] - 中美双方均是全球化良性互动的受益者，合作基于商品和生产要素自由流动的开放经济环境[10]

美国单边贸易措施 - 2025年美国新政府实施包括“对等关税”在内的一系列单边措施 [1][2] - 2025年4月美国推出“对等关税”措施，并研究取消中国的永久正常贸易关系（PNTR） [5] - 自2017年以来美国重拾“232条款”作为贸易工具，2025年针对钢铁、铝、汽车、半导体等多种产品发起调查 [6] 措施特点与影响 - 美方单边措施呈现差异化特征，违背WTO非歧视原则，破坏了经贸合作的稳定预期 [6] - 美国对进口汽车及零部件加征的“232条款”关税使最便宜的美国汽车价格上涨2500至5000美元，部分进口车价格可能上涨超过2万美元 [7] - 修改贸易原产地规则可能使美国汽车行业约2.4万个岗位受到影响 [7] 对全球贸易与经济的冲击 - 世界银行测算美方单边关税会导致2025年全球贸易量萎缩1%，相当于抹去4%的预期增长 [7] - WTO预测“对等关税”和政策不确定性将导致2025年世界商品贸易量下降1.5% [7] - 国际货币基金组织指出该措施对全球经济增长前景构成重大风险 [7] 对多边贸易体制的破坏 - 美国公然将国内法凌驾于国际规则之上，阻碍WTO上诉机构正常运行 [8] - 截至2025年6月，美国已连续88次否决启动上诉机构成员遴选程序 [8] - 美国拒不缴纳2024年和2025年WTO会费，严重影响秘书处工作 [8] 中国的立场与行动 - 中国发布报告旨在敦促美国遵守WTO规则，取消违规措施，回归多边主义大家庭 [2][10] - 中国将继续坚定维护多边贸易体制，全面深入参与WTO改革 [10] - 中国主张通过合作推动多边机制完善，强调中美合作基于互利共赢 [11]

中国企业“走出去”的整体趋势 - 广交会作为中国外贸的“风向标”，反映出中国企业加速“走出去”的整体趋势 [1] - 2024年中国对外非金融类直接投资流量达1684.2亿美元，同比增长5.9% [1] - 其中制造业对外投资375.4亿美元，同比增长37.3%，占当年流量的19.5% [1] - 当年对外投资带动出口2110亿美元，增长13%，占同期中国货物出口总值的5.9% [1] 企业出海动力与市场拓展 - 企业出海动力一方面来自“基建+制造”的外部需求，尤其是“一带一路”共建国家的工业化诉求强烈 [3] - 另一方面，中国优势产能能够全球配置，先进商业模式也具备对外输出的条件 [3] - 广东省鑫全利激光智能装备有限公司业务保持25%-30%的年增长率 [3] - 该公司市场布局从传统优势区域东南亚，显著扩大至南美地区 [8] - 广州敏视数码科技有限公司注意到南美市场询盘量明显上升，源于当地安全规范政策推动需求提升 [4] - 海威特品牌在泛拉美地区的墨西哥成立分公司，以巴西和墨西哥为核心辐射北美市场 [4][5] - 贸易保护主义抬头的背景下，政策护航与技术赋能也在推动外贸企业加快出海步伐 [5] 企业本地化与服务网络构建 - 为更贴近国际市场，广东省鑫全利激光智能装备有限公司在巴基斯坦、波兰、沙特、菲律宾设立办事处，并在越南成立分公司 [1] - 贴近客户提供本地化服务成为出海企业的共同选择，有助于企业更好地实现国际化布局 [4] - 一家高尔夫球车企业受关税压力和客户要求驱动，正在东南亚进行布局，印尼工厂预计明年2月投产 [5] 产品创新与国际竞争力 - 广东省鑫全利激光智能装备有限公司带来新品三维五轴多功能型钢切割机，应用于桥梁钢构、轨道交通等行业 [3] - 该设备通过软件设定参数自动完成测量与切割，相比传统人工方式精度显著提升 [3] - 广交会期间该公司展台洽谈区座无虚席，仅前两天已达成五笔订单，采购商来自阿尔及利亚、埃及、沙特、俄罗斯等多国 [3] - 广州敏视数码科技有限公司新推出的雷视一体机能够为车辆和工程机械设备提供全天候监测服务 [4] 风险应对与市场策略 - 由于世界经济结构性调整和贸易保护主义，2025年中小微外贸企业出口风险指数达34.4，较上年上升5.8个点，为2021年以来最大增幅 [7] - 建议企业优化国别布局以分散市场风险，不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里 [8] - 建议企业抱团出海协同作战，例如产业链企业跟随龙头企业一起走出去，或细分领域企业联合开拓市场 [9] - 善用金融工具如出口信用保险，以保障交易安全，应对海外采购商更宽松付款条件带来的风险敞口 [8]

中美关系动态 - 中美关系在经历数月平稳期后于本周急剧恶化 甚至出现美国财长点名指责中国官员的个人化冲突 [1] - 双方目前距离达成协议非常遥远 关系已偏离正常轨道 急需两国领导人会晤以重回正轨 [2] - 美中双方对于中国近期宣布的稀土出口限制措施的影响存在严重分歧 美国认为将重创多数主要经济体 而中国则认为影响被过度解读 [4] 稀土资源战略 - 中国最新举措是对稀土供应施加出口限制 稀土是各国都需要的资源 中国不惧将其武器化 如同美国将其市场武器化 [3] - 中国正利用其稀土供应链这一关键资源作为地缘政治博弈的工具 [3] 美国外交策略与挑战 - 美国正试图联合其他国家形成统一战线 以共同应对中国宣布的稀土限制措施 [5] - 美国在试图组建反华联盟时面临挑战 因其在过去数月对全球多国加征关税 此举并未赢得新朋友 [5] - 美国保护主义政策将面临考验 其既要通过关税惩罚他国 又要求这些国家成为盟友共同对抗中国 能否两全其美存在巨大疑问 [9][10] - 美国加征的关税已伤害欧洲和印度等地的产业 并造成经济混乱 这些国家此前未采取报复行动 但积怨犹存 [7][8]

中美贸易争端案件进展 - 中国诉美《通胀削减法》世贸争端案目前正处于专家组审理阶段 [1] - 该案中涉及的新能源汽车补贴涉案措施已于9月30日终止 [1] - 中方认为美方终止该新能源汽车补贴项目是纠正自身错误的正确一步 [1] 中方对美方措施的立场 - 中方指出美方补贴以使用美国等特定地区产品为前提，歧视中国等世贸组织成员产品 [1] - 中方认为该做法严重违反世贸规则，是滥用补贴政策的贸易保护主义做法 [1] - 中方注意到美方未终止案中清洁能源补贴等其他违规措施 [1] 中方后续行动计划 - 中方将按照世贸组织规则，继续推进诉讼 [1] - 中方旨在坚定捍卫国内产业合法利益，坚决维护以规则为基础的多边贸易体制 [1] - 中方期待世贸组织专家组作出公正裁决 [1]