美元指数与贵金属市场 - 美元指数当天下跌0.47%至97.392，市场分析认为8月可能继续走弱，尚未触底 [1] - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量连续两日增加，累计增持超10吨，白银ETF iShares Silver Trust本周前两日增仓达500吨 [1] - 市场关注下周美联储货币政策会议，普遍预期利率不变，但投资者押注10月可能降息，支撑金价表现 [1] 黄金价格走势 - 黄金早盘冲高至3439.0后回落至3418.0，小时级别仍处于上行通道，均线系统呈多头排列（60均线高于100均线且拐头向上） [2] - 日内交易策略建议逢低做多，关键点位：3416附近做多（目标3450），3403附近做多（目标3420） [2] 原油价格走势 - 原油日线承压短周期均线，维持偏弱震荡，需警惕小幅破位后延续下行的风险 [2] - 日内交易策略建议66.10附近做空（目标64.20） [2]

美债市场动态 - 1年期以上美债收益率走低，2年期下跌2BPs至3.833%，10年期下跌3BPs至4.342%，30年期下跌4BPs至4.911% [1] - 2年期与10年期美债收益率利差继续收窄至52BPs [1] - 美国财政部将发行2期债券共780亿美元，包括650亿美元17周短债和130亿美元20年期长债 [5] - 美国财政部将发行3期债券共2010亿美元，包括950亿美元4周短债、850亿美元8周短债和210亿美元10年期TIPS债券 [5] 美联储政策预期 - 美联储将于7月29日至30日召开会议决定利率，联邦基金期货交易员预计维持当前4.25%-4.5%目标利率区间不变的可能性超过95% [4] - 美国总统特朗普与美联储主席鲍威尔的冲突仍是焦点，财长贝森特表示鲍威尔不需要辞职但需审视美联储机构 [3] - 特朗普似乎放弃解雇鲍威尔的计划，称其“做得很糟糕”但将在八个月后离职 [3] 欧洲债市与贸易 - 欧债收益率多数上扬但波动不大，10年期德债收益率涨0.8BP至2.596%，10年期意债收益率涨0.1BP至3.462%，10年期法债收益率涨0.4BP至3.268% [5] - 欧盟可能准备使用“反强制手段”阻止美国对其出口商品征收30%关税，措施包括限制美国供应商进入欧盟市场等 [5] - 英债小幅波动，2年期英债收益率涨0.3BP至3.85%，10年期跌0.1BP至4.571%，30年期跌0.8BP至5.393% [5] 亚太市场焦点 - 澳大利亚第二季度CPI数据将于7月30日公布，若核心通胀环比增速落在0.6%-0.7%区间将为澳联储降息扫清障碍 [6] - 澳债收益率全线下跌，2年期跌2.2BPs至3.319%，10年期跌3.8BPs至4.304%，30年期跌4.6BPs至4.551% [6] - 日本参议院选举提高财政支出和减税预期，日债收益率周二早盘上行但尾盘收低，2年期收于0.756%，10年期收于1.515%，30年期收于3.087% [6] - 特朗普宣布与日本达成“大规模”贸易协议，关税为15%，日本将向美国投资5500亿美元，美国将获得90%的利润 [8] 美国经济数据与贸易关系 - 投资者将密切关注周三公布的6月成屋销售数据、周四公布的6月初请失业金人数和新屋销售数据、以及周五公布的上月耐用商品订单数据 [3] - 美国白宫透露美国和印度尼西亚同意了一项贸易协议框架，雅加达将取消对美国进口产品的大部分关税 [5]

美国国债收益率变动 - 美国10年期基准国债收益率下跌3.37个基点至4.3440%，日内交投区间为4.3957%-4.3262% [1] - 两年期美债收益率下跌2.74个基点至3.8334%，日内交投区间为3.8693%-3.8207% [1] - 20年期美债收益率下跌3.33个基点 [2] - 30年期美债收益率下跌2.67个基点 [2] - 三年期美债收益率下跌3.36个基点 [2] - 五年期美债收益率下跌3.16个基点 [2] - 七年期美债收益率下跌3.41个基点 [2] - 美国10年期通胀保值国债(TIPS)收益率下跌0.99个基点至1.9320% [2] 美联储相关动态 - 美国财政部长贝森特表示美联储主席鲍威尔没有理由卸任，其任期将持续至2026年5月 [3]

美债收益率持续走低，两年期收益率跌至3.84%，创7月3日以来新低。 ...

美债收益率继续走低，2年期收益率降至3.84%，为7月3日以来的最低水平。 ...

美债收益率与美元走势 - 近期美元虽反弹但短期贬值压力未完全释放 [1] - 《大美丽法案》将在2025-2034年间使联邦赤字净增约3.4万亿美元 [1] - 2025年7-9月美债净发行量可能达1.25万亿美元 推动收益率上行 [1] - 今年美元低点时期贬值13% 低于2000年以来历次贬值周期幅度 [1] 美债收益率预测 - 2025年下半年十年期美债收益率可能升至4.8%-5.0% [1] - 期限溢价预计抬升50-60个基点 [1] - 美元指数或下降2-3个点 [1]

美债收益率走势 - 2年期美债收益率下跌3BPs至3.85%，10年期美债收益率下跌6BPs至4.38%，30年期美债收益率下跌逾6BPs至4.94% [1] - 2年期与10年期美债收益率利差收窄至53BPs [1] 经济指标与预测 - 6月份领先经济指数下降0.3%至98.8，跌幅超过道琼斯指数0.2%的预测 [3] - 2024年实际GDP预计增长1.6%，2025年经济增长将比2024年大幅放缓 [3] - 价格上涨导致消费者支出放缓，关税影响在下半年将更加明显 [3] 美联储与政策动向 - 投资者密切关注美联储主席鲍威尔的讲话，美联储官员在议息会议前处于"静默期" [3] - 美国财政部长贝森特表示需要对美联储作为机构进行审查，但拒绝对鲍威尔去留置评 [3] 贸易进展与关税 - 白宫重申各国必须从8月1日开始支付关税，美国商务部长称这是一个"艰难的最后期限" [3] - 在8月1日之后，各国仍可以就关税进行谈判 [3] 欧洲债市与资金流动 - 10年期德债收益率跌0.1BP至2.615%，10年期意债收益率跌0.8BP至3.479%，10年期法债收益率微涨0.3BP至3.302% [4] - 5月欧元区债市获得近1000亿欧元（约1160亿美元）外资流入，显示资金从美国市场转移至欧元资产 [4] 英国债市走势 - 2年期英债收益率跌2.2BPs至3.889%，10年期英债收益率跌2.3BPs至4.651%，30年期英债收益率跌3.8BPs至5.471% [4] - 盘中至尾盘，英债收益率多数止跌小幅回升，但10年期英债收益率仍微跌0.1BP至4.603% [5] 美债一级市场发行 - 美国财政部发行2期债券共1550亿美元，其中13周和26周短债分别发行820亿和730亿美元 [5] - 周二将发行一只6周短债，规模为800亿美元 [5]

美联储主席变动对美债收益率的影响 - 德意志银行预测若美联储主席鲍威尔遭罢免，30年期美债收益率可能大幅上升50个基点 [1]

市场行情回顾 - 美元指数收跌0.155%至98.46 受美联储鸽派言论和消费者通胀预期降温影响 [1][2] - 现货黄金最高触及3361.2美元/盎司 收涨0.34%至3350.4美元/盎司 受益于美元及美债收益率走软 [1][2] - 现货白银连续三日上涨 收涨0.14%至38.2美元/盎司 [1][2] 地缘政治动态 - 欧盟特使拟本周召开会议 制定应对无协议贸易局面的措施 [3] - 特朗普在关税谈判中立场趋于强硬 8月1日为最后期限 [3] - 华盛顿谈判尚未取得持续进展 未来两周将继续进行 [3] 贵金属技术点位 - 黄金下方支撑位关注3341美元或3334美元 上方阻力位关注3365美元或3385美元 [4] - 白银下方支撑位关注38.00美元或37.80美元 上方阻力位关注38.40美元或38.65美元 [4]

美国国债收益率走势 - 美国10年期基准国债收益率周五下跌3.58个基点至4.4155%，本周累计上涨0.62个基点，交投区间为4.3915%-4.4933%，周二出现显著短线拉升后逐步回落 [1] - 两年期美债收益率周五下跌3.54个基点至3.8691%，本周累计下跌1.59个基点，交投区间为3.9587%-3.8564%，周二和周三呈现n形走势 [1] - 20年期美债收益率本周累计上涨3.60个基点至4.9807% [1] - 30年期美债收益率本周累计上涨3.84个基点至4.9875% [1]