市场整体表现 - A股三大指数集体下挫 上证指数收报3573.21点跌幅1.18% 深证成指收报11009.77点跌幅1.73% 创业板指收报2328.31点跌幅1.66% [1] - 市场成交额维持活跃 上证成交额8458.93亿元 深证成交额10901.42亿元 创业板成交额5412.01亿元 [1] 行业板块表现 - 传统周期板块普遍走低 煤炭/钢铁/化纤/石油/有色/地产/券商/保险/电力/酿酒等板块均下跌 [1] - AI产业链逆市活跃 液冷服务器与算力概念走强 [1] - 医疗健康板块表现突出 辅助生殖概念走高 人脑工程与创新药概念活跃 [1]

核心观点 报告对国内金融市场进行了多方面分析，涵盖市场行情、宏观消息、行业动态、上市公司情况等，指出三大指数继续调整，建议回踩20日线且空头衰竭后左侧博弈反抽，短期锁定利润等待局势明朗 [12][13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3573.21，跌1.18%；深证成指收盘11009.77，跌1.73%；创业板指收盘2328.31，跌1.66%；上证当月连续收盘2777.4，跌1.42%；沪深当月连续收盘4070.4，跌1.68%；恒生期货指数收盘31874.78，跌1.72% [4] 宏观消息汇总 - 7月30日，国家发展改革委公开征求《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》意见 [6] - 近日，国家级AI开源开放平台“焕新社区”正式启动，标志中国AI“国家队”建设迈入实质性阶段 [6] 行业最新动态 - 体育产业多维赋能区域经济，湘超联赛与世运会点燃概念热潮，相关个股有天府文旅(000558)、金陵体育(300651)等 [8] - 暑期档票房突破55亿元，影视股受益内容爆款全面走强，相关个股有光线传媒(300251)、幸福蓝海(300528)等 [8] 上市公司聚焦 - 茂莱光学半导体检测镜头批量交付，球面加工精度达λ/10（PV值0.02λ），镀膜损耗率小于0.1%碾压行业 [10] - 美芯展是光学传感国产替代的先锋，H1营收高增（光学传感器放量+无线充电升级） [10] - 万马股份超高压绝缘料市占率20%（产能6万吨碾压同业），深海电缆材料突破15MPa抗压极限 [10] 市场回顾及展望 市场表现 - 7月31日，两市成交额19360亿元，比前一日增加918亿元；上涨家数1016家，下跌家数4064家 [12] - 三大指数低开后单边震荡走低，跌幅均超1%收阴线形态，大盘权重白线领跌，黄线早盘抗跌午后抵抗减弱，个股跌多涨少，延续放量分歧 [12] 热点板块 - 液冷服务器、AI算力等相关概念涨幅较大，云计算、液冷服务器相关等板块资金净流入较多 [12] - 钢铁、煤炭等概念跌幅较大，锂电池、国企改革等板块资金净流出较多 [12] - 两市共43家涨停，5家跌停，涨停板集中在液冷服务器、医药等板块 [12] 后市展望 - 三大指数均跌破10日线后未回收，继续调整下方20日线有较强支撑；连续两日放量杀跌，下跌放量卖出主动性加强，调整力度超预期 [12] - 建议回踩20日线且空头衰竭（成交量能大幅萎缩）后左侧博弈反抽 [12] - 周四AI算力相关等方向受美科技企业业绩中报超预期刺激表现最强，本周强势题材变换频繁，博弈难度增加，短期锁定利润等待局势明朗 [13]

基金净值表现排名 - 2025年7月31日开放式基金净值增长前10名包括东方阿尔法瑞丰混合发起A(单位净值1.1281,日增0.0504)、东方阿尔法瑞丰混合发起C(单位净值1.1193,日增0.0500)、永赢信息产业智选混合发起A(单位净值1.0552,日增0.0363)等 [2] - 净值增长后10名包括富荣福银混合C(单位净值0.8518,日降-0.0570)、富荣福银混合A(单位净值0.8658,日降-0.0580)、北信瑞丰产业升级(单位净值1.2031,日降-0.0563)等 [4] - 当日共计28,149只基金更新净值数据 [3] 市场行情特征 - 上证指数低开低走收中阴线，创业板高开低走收中阴线，全市场成交额1.96万亿元，个股涨跌比1061:4287 [6] - 领涨行业为通信设备，领涨概念包括液冷服务器、智谱AI、辅助生殖等 [6] - 领跌行业为钢铁、化纤、保险、有色、地产(跌幅均超3%) [6] 优秀基金持仓分析 - 东方阿尔法瑞丰混合发起A持股集中度66.88%，前十大持仓中美图公司(占比9.83%)、金蝶国际(8.50%)、汉得信息(8.36%)等互联网行业标的占主导 [7] - 该基金重仓股中用友网络日涨8.05%、鼎捷数智日涨6.98%、焦点科技日涨5.10%，推动净值表现领先 [7] - 基金规模0.15亿元，属于互联网行业跨市场主动型混合基金 [7] 落后基金持仓特征 - 富荣福银混合C持股集中度38.79%，前十大持仓包含诚益通(占比4.42%)、分众传媒(4.28%)、紫金矿业(4.28%)等分散化标的 [7] - 重仓股中紫金矿业日跌3.38%、华鲁恒升日跌3.62%、山西汾酒日跌3.30%，导致净值表现落后 [7] - 基金规模显示为0.00亿元，属于无明确风格特征的主动型混合基金 [7]

市场整体表现 - 7月三大指数月线均收涨，创业板指累计涨幅超过8% [1] - 沪深两市全天成交额达到1.94万亿元，较前一交易日增加917亿元 [1] - 截至当日收盘，沪指下跌1.18%，深成指下跌1.73%，创业板指下跌1.66% [1] 行业板块动态 - 创新药概念板块反复走强，南新制药等多只股票涨停 [1] - AI应用端全天逆势活跃，易点天下等股票涨停 [1] - AI硬件股表现出现分化，其中液冷服务器概念全天强势，英维克等股票涨停 [1]

公募基金行业 - 截至2025年6月底中国公募基金资产净值达34.39万亿元 较5月末环比增长6519亿元 增幅1.93% 为2024年初以来第九次创历史新高 [1] 半导体与算力安全 - 国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司 要求其对华销售芯片安全问题提交说明及证明材料 [2] 机器人产业 - IDC预测2029年全球机器人市场规模将超4000亿美元 中国市场占据近半份额且复合增长率近15% 成为全球产业增长核心引擎 [2] 游戏产业 - 2025年1-6月中国游戏市场实际销售收入1680亿元 同比增长14.08% 用户规模达6.79亿人 同比增长0.72% 均创历史新高 [2] 消费品零售 - 茅台官方授权店"茅台酱香·万家共享"于7月在全国范围上线美团闪购 加速入驻即时零售平台 [3] 银行业 - 浙江农商银行系统2025年6月末管理资产总额7.02万亿元 较2024年末6.79万亿元增长3.39% 不良贷款率0.94% [3] 钢铁行业 - 太钢集团 中信泰富特钢与青拓集团联合宣布暂停钼铁采购 以抵制市场非理性炒作引发的产业链乱象 [3] 基金公司人事 - 华安基金党委书记 董事长朱学华卸任党委书记 招商基金原总经理徐勇接任党委书记 未来或继任董事长 [3] 资本市场动态 - 证监会同意云汉芯城创业板IPO注册申请 [4] - 乐歌股份拟注册发行不超过8亿元中期票据 期限不超过5年 用于偿还有息债务及补充流动资金 [5][6] - 天和磁材取得12000吨磁材深加工项目备案 总投资2.5亿元 涵盖注塑磁 粘结磁等生产设施 [7] - 电投能源因未披露非公开发行募集资金关联交易收到内蒙古证监局警示函 公司将提交整改报告 [8] 上市公司业绩 - 道道全2025年上半年营业收入27.92亿元 同比增长1.16% 净利润1.81亿元 同比增长563.15% [9] - 捷佳伟创预计2025年上半年净利润17-19.6亿元 同比增长38.65%-59.85% 扣非净利润15.49-18.09亿元 同比增长31.37%-53.41% [10] - 中国石化预计2025年上半年净利润201-216亿元 同比下降39.5%-43.7% 扣非净利润200-215亿元 同比下降39.6%-43.8% [11] 证券市场表现 - A股7月创业板指累计涨超8% 但沪指3600点得而复失 31日三大指数均跌超1% 两市成交额1.94万亿元 较前日放量917亿元 超4200只个股下跌 创新药 AI应用 液冷服务器板块逆势上涨 钢铁 有色 大金融等板块走弱 [12]

小红书概念板块表现 - 截至7月31日收盘 小红书概念板块上涨1.61% 位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内34只股票上涨 6只股票主力资金净流入超亿元 [2] - 易点天下以20%涨幅涨停 慧博云通上涨13.31% 美登科技上涨9.11% 狮头股份上涨5.21% [1] - 跌幅居前的包括尚品宅配下跌3.10% 万达电影下跌2.42% 锦和商管下跌2.30% [1] 资金流向情况 - 小红书概念板块获主力资金净流入26.69亿元 [2] - 易点天下获主力资金净流入8.98亿元 净流入比率达24.30% [2][3] - 利欧股份净流入5.52亿元 净流入比率14.24% 蓝色光标净流入2.85亿元 净流入比率8.28% [2][3] - 科华数据净流入1.46亿元 净流入比率8.17% 慧博云通净流入1.13亿元 净流入比率4.18% [2][3] - 华扬联众净流入比率达15.96% 智度股份净流入比率13.10% [4][5] 个股表现详情 - 首都在线上涨1.76% 换手率14.23% 主力净流入1.02亿元 [3] - 遥望科技上涨2.25% 换手率15.20% 主力净流入8515.54万元 [3] - 每日互娱上涨1.24% 换手率10.79% 主力净流入6185.34万元 [4] - 引力传媒上涨2.00% 换手率14.95% 主力净流入5856.90万元 [4] - 天下秀下跌0.59% 换手率3.29% 主力净流入1047.57万元 [4] - 万达电影下跌2.42% 主力净流出4365.97万元 净流出比率8.76% [6]

中国AI 50概念板块市场表现 - 截至7月31日收盘，中国AI 50概念板块上涨0.99%，位居概念板块涨幅第9位，板块内30只股票上涨 [1] - 英维克涨停（10.01%），用友网络、深信服、优刻得涨幅居前，分别上涨8.05%、6.75%、6.29% [1] - 北方华创、华勤技术、德赛西威跌幅居前，分别下跌4.01%、2.71%、2.69% [1] 板块资金流动情况 - 中国AI 50概念板块获主力资金净流入25.07亿元，31只股票获净流入，其中9只净流入超亿元 [2] - 用友网络主力资金净流入8.67亿元居首，寒武纪、浪潮信息、英维克分别净流入6.05亿元、5.70亿元、3.95亿元 [2] - 英维克、用友网络、中国电信主力资金净流入比率居前，分别为37.56%、30.76%、20.54% [3] 个股资金流入详情 - 用友网络主力资金净流入8.67亿元，换手率5.26%，净流入比率30.76% [3] - 寒武纪主力资金净流入6.05亿元，换手率2.81%，净流入比率7.26% [3] - 浪潮信息主力资金净流入5.70亿元，换手率7.54%，净流入比率9.14% [3] 板块相对表现 - 液冷服务器概念涨幅1.86%居首，智谱AI、辅助生殖概念分别上涨1.73%、1.72% [2] - 特钢概念跌幅3.20%居末，低辐射玻璃、金属铅概念分别下跌3.07%、2.90% [2] - 中国AI 50概念涨幅0.99%，在涨幅榜中排名第9 [2]

智谱AI概念板块表现 - 截至7月31日收盘，智谱AI概念板块上涨1.73%，位居概念板块涨幅第二位 [1] - 板块内40只个股上涨，易点天下涨停（20%），亚信安全、永信至诚、神州数码涨幅居前，分别上涨7.88%、7.88%、7.25% [1] - 跌幅居前个股包括德生科技（-4.00%）、正和生态（-2.79%）、中科金财（-2.57%） [1] 板块资金流向 - 智谱AI概念板块获主力资金净流入44.91亿元，其中39只个股获净流入，11只个股净流入超亿元 [2] - 三六零主力资金净流入12.11亿元居首，易点天下、神州数码、蓝色光标分别净流入8.98亿元、8.62亿元、2.85亿元 [2] - 易点天下主力资金净流入率最高达24.30%，神州数码和三六零净流入率分别为19.72%和19.63% [3] 个股资金数据详情 - 三六零换手率7.74%，主力资金净流入12.11亿元 [3] - 易点天下换手率37.61%，主力资金净流入8.98亿元 [3] - 神州数码换手率17.89%，主力资金净流入8.62亿元 [3] - 蓝色光标换手率14.37%，主力资金净流入2.85亿元 [3] - 视觉中国换手率14.63%，主力资金净流入2.55亿元 [3] 板块横向对比 - 液冷服务器概念涨幅1.86%居首，智谱AI概念涨幅1.73%位列第二 [2] - 特钢概念跌幅最大（-3.20%），低辐射玻璃概念跌幅-3.07%位列跌幅第二 [2] - 辅助生殖、小红书概念、Sora概念涨幅均超1.4%，表现优于市场平均水平 [2]

液冷服务器概念板块市场表现 - 截至7月31日收盘，液冷服务器概念板块上涨1.86%，位居概念板块涨幅首位 [1] - 板块内56只个股上涨，思泉新材涨停20%，大元泵业、英维克、冰轮环境等涨停，方盛股份、科创新源、鼎通科技涨幅居前，分别上涨15.13%、12.82%、10.24% [1] - 跌幅居前个股包括双良节能下跌4.13%、澄天伟业下跌3.27%、立讯精密下跌2.94% [1] 板块资金流向 - 液冷服务器概念板块获主力资金净流入47.68亿元，其中51只个股获净流入 [2] - 13只个股主力资金净流入超亿元，神州数码净流入8.62亿元居首，工业富联、浪潮信息、利欧股份分别净流入5.94亿元、5.70亿元、5.52亿元 [2] - 资金流入比率方面，川润股份、英维克、冰轮环境主力资金净流入率分别为43.55%、37.56%、20.93% [3] 个股资金流量明细 - 神州数码换手率17.89%，主力资金净流入8.62亿元，净流入比率19.72% [3] - 工业富联上涨6.04%，换手率1.52%，主力资金净流入5.94亿元 [3] - 浪潮信息上涨1.44%，换手率7.54%，主力资金净流入5.70亿元 [3] - 川润股份涨停9.98%，换手率24.89%，主力资金净流入4.94亿元 [3] - 英维克涨停10.01%，换手率3.10%，主力资金净流入3.95亿元 [3] 板块相对表现 - 液冷服务器概念以1.86%涨幅领先其他概念板块，智谱AI概念上涨1.73%位居第二，辅助生殖概念上涨1.72%位列第三 [2] - 跌幅最大概念板块为特钢概念下跌3.20%，低辐射玻璃概念下跌3.07%，金属铅概念下跌2.90% [2]

财税数字化概念板块市场表现 - 截至7月31日收盘，财税数字化概念板块整体上涨1.11%，位列概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内36只个股上涨，数字认证以20%涨幅涨停，慧博云通、用友网络、永信至诚分别上涨13.31%、8.05%、7.88% [1] - 跌幅居前的个股包括国投智能下跌5.13%、中科金财下跌2.57%、外服控股下跌2.23% [1] 板块资金流向 - 财税数字化概念板块单日获主力资金净流入15.79亿元 [2] - 37只个股获主力资金净流入，其中5只个股净流入超亿元 [2] - 用友网络主力资金净流入8.67亿元居首，数字认证、豆神教育、汉得信息分别净流入2.16亿元、1.80亿元、1.43亿元 [2] 个股资金流入比率 - 用友网络主力资金净流入率达30.76%，换手率5.26% [3] - 数字认证主力资金净流入率达17.21%，换手率13.60% [3] - 远光软件主力资金净流入率达15.94%，换手率4.48% [3][4] 资金流出显著个股 - 国投智能主力资金净流出1.54亿元，净流出比率达12.42% [6] - 中科金财主力资金净流出1.21亿元，净流出比率达10.02% [6] - 长亮科技主力资金净流出1.20亿元，净流出比率达14.50% [6]