重大违法强制退市风险 - 公司于2025年2月26日收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字0392025006号） 若后续行政处罚认定触及重大违法强制退市情形 股票将被实施重大违法强制退市 [1][2] 财务类退市风险 - 2024年度财务报告被年审机构出具无法表示意见 触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条第（三）项财务类退市情形 [2] - 审计机构无法判断贸易业务部分应收账款及应收票据逾期未收回款项的可收回性及对财务报表的影响 [2] 资金占用问题 - 控股股东关联方浙江复基控股集团有限公司的其他关联方企业非经营性占用公司资金768,932,428.63元 目前尚未归还 [1][3] 叠加实施其他风险警示 - 公司存在两种叠加实施其他风险警示情形：2024年度财务报告内部控制被年审机构出具无法表示意见 以及关联方非经营性资金占用 [3] - 上述事项触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第（一）（三）项规定 [3] 管理层风险 - 公司董事长因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [3] 经营状况说明 - 公司目前日常生产经营正常 市场环境或行业政策未发生其他重大变化 [3]

终止上市风险 - 公司收到深交所《终止上市事先告知书》，原因为2024年度财务会计报告被出具保留意见审计报告，且内部控制被出具否定意见审计报告 [1] - 公司因2023年度经审计的期末净资产为负值已被实施退市风险警示，2024年审计报告问题触发终止上市规则 [4] - 公司不认可审计结论并已提交听证申请 [1][11] 菲律宾光伏项目审计争议 - 审计机构和信事务所对菲律宾光伏项目持保留意见，理由为项目未达商业运营条件，业主方25年内回款周期长，未来现金流预测不确定性高，无法就收取合同对价4.46亿元获取充分审计证据 [5][6] - 公司认为审计意见不恰当，指出已与业主方签署结算协议和质押协议，结算金额为2.12亿美元（折合人民币15.25亿元），且资产评估机构提供了可回收金额测算方法 [5][6] - 项目于2016年11月承接，2017年建设，截至2024年12月31日仍未交付并网，但已于2025年4月15日移交业主方并签署协议 [5] - 接近公司人士表示项目已完成业主验收并处于发电测试阶段，菲律宾上网电价高于国内，承包方需在2025年12月31日前完成缺陷整改，保修期2年 [6][7] 印尼子公司失控内控争议 - 审计机构和信事务所对公司内部控制出具否定意见，认为公司未能有效执行投资管理内控制度，导致对印尼子公司BMU失去控制 [9] - 公司失去对BMU控制的原因是合作方ATKP公司在选举新任董事时未按协议约定与公司保持一致投票意见 [9] - 公司认为此系ATKP公司单方面商业合同违约行为，公司已积极采取措施沟通解决，ATKP已于2025年2月6日来函表示将在下次选举中同意公司提名人选 [9][10] - 公司已于2025年4月9日召开BMU股东大会了解失控期间经营情况，并称已按内控要求进行披露，未对财务报告和信息披露产生不良影响 [10][11]

公司股价表现 - 5月16日收盘报2.31元，跌幅收窄至2.94% [1] - 前一日因董事长被立案调查遭遇一字跌停，报2.38元/股，跌5.18% [1] - 公司股票被实施退市风险警示，证券简称变更为"*ST苏吴" [3] 董事长被立案调查 - 董事长钱群山因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [2] - 钱群山2024年税前报酬总额为142.4万元 [2] - 公司表示立案仅针对董事长个人，不会对日常经营产生重大影响 [2] 公司财务与审计问题 - 2024年度财务报告被出具无法表示意见的审计报告 [3] - 控股股东关联方占用公司约7.69亿元未归还 [3] - 2024年营收15.99亿元，同比下滑28.64% [6] 医美业务表现 - 2024年通过"童颜针"艾塑菲实现归母净利润7048.35万元 [6] - 2024年上半年艾塑菲销售20000只，实现毛利6640.74万元 [6] - 2025年一季度医美业务收入1.13亿元，同比增长8781.59% [7] 业务结构变化 - 医药业务2025年一季度收入1.98亿元，同比减少52.51% [7] - 医美业务成为公司主要增长动力 [7] 代理权风险 - 爱美客以13.73亿元收购艾塑菲母公司REGEN85%股权 [8] - 江苏吴中仅拥有艾塑菲在中国境内的一定期限内销售代理权 [8] - 独家代理权能否长期保留存在不确定性 [1][8] 历史业绩表现 - 2022年、2023年连续两年亏损 [5] - 2022年亏损原因：营销费用、股权激励费用和研发支出增加 [5] - 2023年亏损原因：医药产品退出医保、集采影响、厂房搬迁停产 [5]

公司财务状况与退市风险 - 公司2024年度经审计净亏损1757 48万元 扣除非经常性损益后净亏损2142 91万元 [2] - 扣除后营业收入2 2亿元 低于3亿元 触及深交所退市规定 [2] - 自2025年5月6日起被实施退市风险警示 若2025年出现净利润或净资产为负等情况将被终止上市 [2] - 截至2025年一季度末货币资金余额1450 07万元 负债合计1 55亿元 [2] 重大资产重组计划 - 公司正筹划以现金收购中恩云(北京)数据科技等三家公司100%股权 预计构成重大资产重组 [2] - 交易尚处筹划阶段 需进一步协商并履行决策程序 存在审批不通过风险 [2] - 若无法足额筹集交易资金或承担标的公司大额债务 可能对经营业绩产生负面影响 [2] 标的公司风险因素 - 标的公司客户集中度较高 重要客户需求变化或新客户开发受阻将影响业绩 [2] 估值指标分析 - 2025年3月31日至5月15日股价变动与同行业可比公司有较大偏离 [3] - 截至2025年5月15日市净率16 07倍 远高于行业平均3 22倍 [3] - 所属行业(C39)静态市盈率37 99倍 [3]

公司股票交易与退市风险 - 公司股票已于2025年5月6日起被实施重大违法类退市风险警示，且股价波动较大 [2] - 截至2025年5月15日，公司A股、B股股票收盘价已连续8个交易日均低于人民币1元 [8][10] - 如公司A、B股股票的收盘价同时连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票将被终止上市交易 [2][4][10] 重大违法退市风险 - 公司于2025年4月29日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》，查明公司2022年年报、2023年年报及2024年一季报存在虚假记载 [3][8] - 中国证监会此前于2024年11月1日认定公司2018年至2021年年度报告存在虚假记载 [3][8] - 综合认定公司2020年至2023年年度报告连续4年存在虚假记载，触及重大违法强制退市情形 [3][8] 财务类退市风险 - 公司2024年度经审计的期末净资产为负值，为-0.80亿元，且2024年度财务报表被出具无法表示意见的审计报告 [5][11] - 2024年度累计发生亏损65.81亿元，截至2024年12月31日，资产总额100.64亿元，负债总额101.44亿元 [5][11] - 截至2025年3月31日，资产总额99.50亿元，负债总额100.07亿元，净资产为-0.57亿元，仍然资不抵债 [5][11] 其他风险警示 - 公司存在违规对外提供担保且未能在1个月内完成整改的情形 [6][12] - 公司2024年度财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告 [6][12] - 公司披露的2018年至2021年年度报告存在虚假记载，导致叠加实施其他风险警示 [6][12]

重大违法退市风险 - 公司因2018年至2021年年度报告虚假记载被中国证监会行政处罚 触及重大违法强制退市情形 [1][2] - 公司2020年至2023年年度报告连续4年存在虚假记载 符合《股票上市规则》第9.5.1条规定的终止上市条件 [2] - 公司股票已于2025年5月6日起被实施重大违法类退市风险警示 [1] 交易类退市风险 - 截至2025年5月15日 A股和B股收盘价已连续8个交易日低于人民币1元 [2][3] - 若A/B股收盘价同时连续20个交易日低于1元 将触发终止上市交易条件 [3] - 当前股价表现已接近《股票上市规则》第9.2.1条规定的退市阈值 [3] 财务类退市风险 - 2024年度经审计净资产为负值0.80亿元 资产总额100.64亿元 负债总额101.44亿元 [3] - 2024年度累计亏损65.81亿元 财务报表被出具无法表示意见的审计报告 [3] - 2025年第一季度末净资产为-0.57亿元 资产总额99.50亿元 负债总额100.07亿元 持续资不抵债 [3] 其他风险警示情形 - 存在违规对外提供担保且未在1个月内完成整改的情形 [4] - 2024年度财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告 [4] - 2018年至2021年年度报告虚假记载触及《股票上市规则》第9.8.1条多项规定 [4][5] 交易异常应对措施 - 2025年5月15日股价波动较大 若出现重大异常将申请停牌核查 [1][5] - 所有信息以上海证券交易所网站和指定报刊公告为准 [5]

公司退市危机 - 公司因未在法定期限内披露2024年年报触发退市红线，深交所拟决定终止其股票上市 [3][4] - 公司已提交听证申请，但市场普遍认为翻盘可能性极低 [3][4] - 若2024年扣除后营收低于3亿元，将触发退市标准 [3][9] 审计机构纠纷 - 公司将年报难产归咎于审计机构旭泰所未按规定时间提交报告，导致无法按期披露年报 [5] - 公司起诉旭泰所索赔3827万元，并要求相关人员承担连带责任 [5] - 公司与审计机构在部分营业收入确认上存在重大分歧，可能影响最终营收数据 [3][9] 财务表现 - 2024年预计营收3亿元～3.5亿元，同比增长169.13%～213.98%，但净利润亏损3300万元～4300万元，同比增亏187.46%～274.57% [7][8] - 2021-2023年营收持续下滑，分别为3.46亿元、2.46亿元、1.11亿元 [12] - 2022-2024年前三季度累计亏损超4095万元，扣非净利润连续21年亏损合计7.11亿元 [12] 经营困境 - 公司主营业务汽车空调零部件持续低迷，扣非净利润多年亏损 [11][12] - 2023年因净利润为负且营收低于1亿元已被实施退市风险警示 [9] - 2024年营收增长主要依赖收购子公司新余锂想，但审计机构对此存在争议 [9] 公司历史 - 公司1996年上市，2003年起陷入"亏钱-保壳-再亏钱"循环，多次易主 [13] - 2024年6月新股东湘诚神州以1亿元收购17.87%股份，但未能扭转经营危局 [13] - 公司被称为"不死鸟"，曾多次通过资本运作避免退市 [2][13]

生产经营情况 - 公司目前生产经营活动正常，主营业务未发生重大变化 [1] - 不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项或应披露而未披露的重大信息 [1] 二级市场交易风险 - 公司股票价格在2025年5月6日至5月15日连续八个交易日内累计涨幅偏离值达35.94%，短期波动幅度较大 [1] - 2025年5月9日、5月12日、5月13日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过12%，属于股票交易异常波动 [2] 公司业绩亏损风险 - 2024年度经审计扣非净利润为负值，且扣除非主营业务收入后营业收入低于3亿元，触发退市风险警示（*ST） [1][2] - 2025年第一季度营业总收入为2004.52万元（未审计），扣非净利润为-99.44万元（未审计） [1][2] - 根据上市规则，若*ST第二年出现第9.3.7条规定的任意情形，将直接触及财务类退市 [1][2] 信息披露与投资者提示 - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》及上交所网站 [2] - 提醒投资者关注股价异常波动及业绩亏损风险，理性决策 [1][2]

公司治理与监管问题 - 公司董事长钱群山因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1] - 公司因涉嫌信息披露违法违规已于2025年2月27日被中国证监会立案调查 [3] - 全资子公司江苏吴中进出口有限公司及时任法定代表人杨锋因协助骗取出口退税被起诉追究刑事责任 [3] - 全资孙公司江苏吴中医药销售有限公司贷款逾期导致公司及该孙公司部分银行账户被冻结 [3] - 公司2024年度财务报告被出具"无法表示意见"的审计报告 [3] - 控股股东关联方浙江复基控股集团存在非经营性占用公司资金情形 [3] - 公司股票自2025年5月6日起被实施"其他风险警示"，证券简称变更为"*ST苏吴" [3] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入15.99亿元，同比减少28.64% [4] - 2024年实现净利润7048.35万元，同比扭亏为盈 [4] - 药品板块实现营收12.29亿元，同比减少33.19% [4] - 医美生科行业实现营收3.30亿元，同比大增4225.65% [4] - 医美板块已成为驱动公司业绩增长、实现扭亏为盈的新引擎 [4] 股权结构 - 苏州吴中投资控股有限公司为公司控股股东 [6] - 截至2025年一季度，吴中投资持股比例为17.24% [6] 业务结构 - 公司主要有医药以及医美生物科技两大业务板块 [3] - 医药板块通过全资子公司江苏吴中医药集团有限公司组织运营 [3]

公司高管被立案调查 - 董事长钱群山因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [2] - 公司此前因信披违规已被证监会立案调查 [4] 公司财务与审计问题 - 2024年度财务报告被出具"无法表示意见"的审计报告 [4] - 应收账款及票据逾期严重 贸易业务应收账款余额10.62亿元中10.27亿元逾期 应收票据1.9亿元全部逾期 [7] - 控股股东关联方存在非经营性占用公司资金情形 [4] 子公司历史违法问题 - 全资子公司吴中进出口2011-2018年协助骗取出口退税2.42亿元 非法获利1600万元 [7] - 虽已退缴非法所得 但案件未判决可能触发重大违法退市条款 [7] 业务表现与现金流压力 - 2024年营收15.99亿元 净利润7048万元创近五年新高 [8][10] - 核心产品"童颜针"艾塑菲2024年销售收入1.95亿元 毛利率82.89% 占总营收11.86% [8] - 货币资金从2024年末11.52亿元骤降至2025年一季度1.68亿元 [10] - 短期借款高达13.04亿元 短期偿债压力巨大 [10] - 经营性现金流持续恶化 2023年净流出2.04亿元 2024年净流出2.75亿元 2025年一季度净流出9.24亿元 [10] 股价表现 - 股价从年初9.25元跌至5月14日2.51元 市值蒸发近50亿元 [10]