纪要涉及的行业和公司 - **行业**：通信行业、光通信行业 - **公司**：英伟达、新易盛、旭创、中兴通讯、Oroco、元晶、世纪长光华芯、泰晶科技、Marvell、天孚通信、泰能光、博创科技、世家光子、德科立 纪要提到的核心观点和论据 - **通信行业近期表现不错**：6月到现在两周内通信行业在万德排名中位列第三，主要受光模块和光器件等细分领域带动，英伟达巴黎GTC大会及Oroco财报数据等因素推动行业发展[1][2] - **光模块市场需求上升**：2025年800G光模块需求量从3000多万支上修至近4000万支，2026年预计进一步增长至小4000万支，1.6T光模块2026年预期达到600 - 700万支[1][4] - **部分公司在光模块领域表现突出**：新易盛出货排名提升至第三，净利润与旭创基本持平但毛利率差约15个百分点，旭创通过规模效应和降本增效提升盈利，中兴通讯盈利能力有望显著改善[1][5] - **未来通信行业发展受催化**：Marvell AI Day及云计算厂商持续投入将催化行业，MPU、DCI等细分领域及天孚通信等器件类厂商将受益[1][6] - **光通信领域部分公司和技术值得关注**：无源器件如FPGA、MPU等受益于CPU发展，预计利润增长20亿至25亿，MPO厂商受益于光模块增长，德科立是DCI领域稀缺标的，硅光模块渗透率预计达50%或更高使部分公司受益[1][7] 其他重要但可能被忽略的内容 - **近期重要行业活动**：6月17日Marvell的AI Day展示新技术可能催化相关厂商发展，6月28 - 30日MWC上海大会讨论5G和6G无线通信、涉及AI应用端侧展示等[8][9] - **未来细分领域和企业表现**：长距离单模光芯片缺货时硅光模块相关企业受益，5G - A到6G迭代周期中头部器件类厂商如泰晶科技可能持续受益[2][10]

公司经营模式转型 - 公司经营模式由Fabless转型至Fab-Lite，形成完整可闭环的资源平台实现资源重构 [1][3] - 贯通设计、工艺、材料、器件、集成等能力构建"智能质造"资源平台 [3][6] - 2024年完成12英寸产线工艺通线，积极推进客户审厂认证 [5] 短期业绩与长期发展 - 2025年短期业绩受季节规律、折旧等因素影响有压力，但团队与工艺持续进步 [5] - 12英寸产能爬坡初期单片成本高影响毛利率，随着利用率提升成本压力减弱 [5] - 长期具备全品类射频前端产品解决方案能力，资源平台获客户认可 [5] - 人工智能等新兴市场将带来更多机遇 [5] 行业现状与前景 - 5G建设进入收官阶段，6G/NTN处于探索期，技术路线尚未明晰 [6] - 全球射频前端市场主要份额被国外大厂占据，国产企业向技术突破和供应链自主化推进 [2][9] - 中低端产品同质化竞争激烈，高端化、集成化需求旺盛 [9] 技术优势与专利情况 - 涉案专利不涉及核心器件架构或关键工艺，已提起无效宣告程序 [6][7] - 基于RF CMOS工艺实现射频低噪声放大器产品化，采用独创拼版式设计方法 [8] - 65nm RFSOI工艺生产高性能天线开关，首个采用全IPD解决方案攻克5G接收频段难题 [8] - 本土率先量产高端SAW滤波器，填补国内产业化空白 [8] 竞争策略与未来规划 - 通过创新重新定义细分产品线游戏规则，在细分领域积累领先优势 [7][8] - 未来将提升L-PAMiD等新产品的高端化、定制化、差异化能力 [8] - 以"探索物理资源的边界"为愿景，构建自主发展能力和核心竞争力壁垒 [2][10] - 面对新技术迭代和地缘政治因素，通过高附加值产品技术突破构建竞争壁垒 [9][10]

公司活动概况 - 活动类别为现场参观，时间是2025年6月13日，地点在江苏省无锡市滨湖区胡埭镇姚胡路1号 [2] - 参会单位众多，包括国信证券、中金公司等多家证券、基金、资管、投资公司 [2] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理许志翰、董事会秘书刘丽琼 [2] 公司经营与发展战略 - 上市至今经营模式由Fabless转型至Fab - Lite，形成完整可闭环的资源平台实现资源重构 [3] - 2025年短期业绩受季节规律、折旧等因素有压力，但团队与工艺持续进步；2024年完成12英寸产线工艺通线，产品通过客户导入和验证，产能爬坡，初期成本高影响毛利率，现产能利用率攀升成本迹象减弱 [3] - 长期具备全品类射频前端产品解决方案提供能力，自主搭建的资源平台获客户认可，新兴市场兴起将助力把握机遇 [3] 行业现状与前景 - 5G建设或进入收官阶段，6G与非地面网络发展蓝图处于探索期，商用前景充满机会，公司推进项目建设，准备把握机遇向价值链高端攀升 [3] 专利纠纷进展 - 2025年4月就韩国涉案专利提起无效宣告程序，拟就境内4项涉案专利提起无效宣告程序；村田制作所涉案五项专利依托的基础专利已被宣告无效，涉诉产品技术源于行业通用及公知技术二次创新，不涉及核心器件架构或关键工艺 [4] 差异化竞争策略 - 过去通过创新及自主研发在细分产品领域积累领先优势，如基于RF CMOS工艺实现射频低噪声放大器产品化等 [5] - 未来在芯卓资源平台支撑下，针对L - PAMiD等新产品提升高端化、定制化、差异化能力 [5] 行业竞争格局与公司愿景 - 新型通讯需求促使射频前端芯片能力提升，全球射频前端市场主要份额被国外大厂占据，中低端产品本土竞争激烈，产品差异化、集成化、高端化需求下，规模大、产品线完善、供应链调节能力强的企业更受认可 [5][6] - 公司愿景是探索物理资源的边界，建设技术能力底座，通过高附加值产品技术能力突破构建自主发展和核心竞争力壁垒 [7]

中国移动5G-A与6G技术发展 - 公司在全国范围内推动5G-A应用落地，包括美的工厂无线协同、海澜之家无源物联商品盘点、钱塘江船只轨迹感知等场景 [1] - 公司6G实验室正加速研发通感算智融合试验装置，6G技术将带来信息处理全过程的变革 [1] - 公司总工程师王晓云主导从3G到5G的关键技术突破，推动中国通信技术从跟随发展到换道超车 [1] TDD技术突破与全球化 - 公司攻克TDD干扰控制技术，解决全球性组网难题，提出全新组网架构和机制，历时10年实现从技术空白到全球领先 [2] - TDD技术单用户峰值速率从初期约千分之一提升至5G时代的千兆比特每秒，完成从边缘技术到主流方案的转变 [2][3] - 通过FDD/TDD融合战略，公司实现共芯片/共平台/共基站，形成低成本产业生态，推动全球运营商加速部署TDD [3] 5G赋能产业互联网 - 公司5G专享专网在福田康明斯工厂实现90余台AGV小车高效协同，提升配送效率并保障数据安全 [4] - 原创性提出服务化核心网架构SBA，首次牵头移动通信网络架构设计，支撑5G+行业应用超5万个案例，覆盖86/97个国民经济大类 [4] - 5G推动服务范式从人机物互联转向产业互联网，技术革新催生敏捷扩展的网络功能和按需生成的业务模式 [4] 6G技术前瞻布局 - 公司自2018年启动6G研发，已初步构建通感算智融合技术体系，成立具身智能产业创新中心以应对智能新趋势 [5] - 未来将加强人工智能、空天一体融合技术研发，6G技术有望实现全息互动会议、数字孪生城市等万物智联场景 [5] - 6G成为全球科技竞争焦点，公司持续投入以保持通信技术领先优势 [5]

低空经济核心技术成果发布 - 南京发布36项低空经济领域核心技术成果，覆盖低空管控、装备制造、通信保障全链条，涉及6家重点高校和10家重点企业 [3] - 通过重大专项布局、创新联合体攻关、重大平台推进，南京在异构空域治理、飞行器研发、抗扰通信等领域实现重大突破 [3] - 40余家企业展示70多个产品，涵盖多种技术、多种应用场景，全方位展现南京低空经济实力 [3] 飞行汽车技术突破 - 东南大学推出首辆分布式电驱动陆空一体飞行汽车"东大鲲鹏一号"，整机尺寸2.1×1.2×1.5米，最大载重500公斤，最大飞行高度300米，最高时速60公里 [4] - 该飞行汽车采用陆空分布式电驱动系统和动力系统全域冗余机制，已成功完成首飞 [4] - 计划年内推出升级版，解决续航时间短和展开翼不够方便的问题 [4] 电动垂直起降飞机 - 亿维特航空科技发布2吨级ET9系列电动垂直起降飞机，最大起飞重量2.2吨，可载5人或500公斤，最大航程240公里，最大航速240公里/小时 [5][6] - 该机型具备高安全、高便捷、低噪声、低成本优势，适用于高频货运、特色旅游、应急救援、城市空中出行等场景 [6] 低空气象监测技术 - 南京信息工程大学研发大气多参数探测激光雷达，实现地面至平流层范围内的立体风场、风切变、晴空湍流等多参数探测 [7] - 该雷达最大探测半径30公里，最高空间分辨率0.9米，具有高精度、米秒级高时空分辨率、全天时全天候探测能力 [7] - 可实时预测未来1小时内可能影响低空航线的灾害天气，为航线规划和低空作业提供保障 [7] 低空运行管控系统 - 莱斯信息技术公司形成协同化低空运行管控、智慧化城市低空治理范式，聚焦异构、高密度、高频次、高复杂性城市低空运行 [7] - 公司正打造"江苏+南京"的"省市联动"低空平台建设模式样板 [8] 6G通信技术应用 - 紫金山实验室构建6G概念验证中心和低空测试场，进行6G无蜂窝和毫米波通感一体技术应用于低空领域的试验 [10] - 已建成总控指挥中心和5个试验场，实现"一塔覆盖约3000平方公里"的效果，边缘速率满足无人机管控和高清视频回传需求 [10] - 6G技术可实现0.1秒内完成对未授权飞行器的精准识别和轨迹追踪 [9] 其他高校技术成果 - 南京航空航天大学在低空安全管理系统、飞行器设计与制造、飞行材料等领域取得技术突破 [11] - 南京工业大学运用无人机编队智能容错控制方法和全频段抗电磁干扰特种无人机关键技术，提升编队跟踪性能和系统稳定性 [11]

半导体技术突破 - 布里斯托大学团队开发了SLCFET晶体管结构，利用GaN材料中的锁存效应提高速度和功率，推动6G技术发展[4] - 该技术突破可能实现自动驾驶、远程医疗诊断和虚拟现实等未来应用场景[4] - 研究成果发表在《自然电子》杂志，可加速全球范围内的海量数据传输[4] 6G技术潜力 - 6G网络需要半导体技术、电路和系统的重大升级，关键元件GaN射频放大器需提高速度、功率和可靠性[7] - 6G应用包括远程医疗、虚拟教育、工业自动化和高级驾驶辅助系统，潜力仅受想象力限制[5][7] - 行业合作伙伴计划将下一代设备商业化，需进一步提高功率密度以服务更广泛用户[12] SLCFET技术细节 - SLCFET采用超晶格城堡场效应晶体管结构，使用超过1000个宽度小于100纳米的鳍片驱动电流[9] - 在W波段频率范围（75-110千兆赫）展现最高性能，锁存效应发生在最宽的鳍片上[9] - 3D模拟验证了锁存效应，长期测试表明该效应不影响器件可靠性，关键因素是鳍片周围的介电涂层[11][12] 研究团队背景 - 布里斯托大学器件热成像与可靠性中心（CDTR）专注于下一代半导体电子设备开发[7][13] - 团队利用宽带隙和超宽带隙半导体改善器件热管理、电气性能和可靠性[13] - 研究覆盖净零排放、通信和雷达技术领域[13]

粤港澳大湾区算力产业大会概况 - 第四届粤港澳大湾区算力产业大会在韶关举行 主题为"智汇湾区 算聚韶关" [1] - 展示全国一体化算力网络粤港澳大湾区国家枢纽节点韶关数据中心集群建设成果 [1] 全国算力网络发展现状 - 全国八大枢纽节点算力总规模达215.5EFLOPS 占全国总算力70%以上 [3] - 八大枢纽节点智能算力达174.11EFLOPS（FP32计算） 占比80.8% [3] - 粤港澳大湾区被定位为中国算力走向世界的"桥头堡" [3] 中国算力网专项进展 - 实现单纤双向超500T新型光传输系统 [3] - 研发算力网广域长距离RDMA技术及设备 [3] - 构建异构算力广域协同新型计算体系 [3] 新启动的三大平台 - 粤港澳大湾区公共算力服务平台：实现大湾区算力并网、监测、调度和运营 [5][7] - 省级先进存力中心：聚焦数据全流程支撑保障服务 [5][7] - 韶关市数据要素汇聚治理和隐私计算平台：采用"双平台驱动"架构 [5][7] 产业合作项目 - 韶关数投&华为联合创新实验室正式揭牌 [5] - 鹏城实验室AI Edge联盟成立运作 [5] - 实验室联合中国汽研、上海鸿翼等多家产业合作伙伴共同推动项目落地 [7]

活动基本信息 - 活动类别为 2025 年湖北辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 参与人员为线上参与活动的投资者 [1] - 活动时间为 2025 年 6 月 12 日下午 14:00 - 16:40 [1] - 活动地点为“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [1] - 上市公司接待人员有董事长贾雄杰、董事兼总经理李明、副总经理兼董事会秘书彭娜 [1] 业务合作与订单情况 - 公司根据客户需求开展产品研发、生产交付和产能储备，未明确是否与华为最新产品挂钩 [1] - 公司生产经营正常，有滚动的 5G 基站改造升级订单需求，达披露标准会按规则披露 [1] 业绩与市场情况 - 公司生产经营正常，有滚动订单需求，半年度经营业绩关注后续报告 [2] - 2025 年第一季度公司海外销售额同比增长，全球 RAN 市场 2025 年有望止跌企稳 [2] 技术研发与储备 - 6G 通信技术处于前沿研究和探索阶段，公司持续跟踪 6G 技术动态，做好预研和技术储备 [1] - 公司产品具备 5.5G 技术，有相关产品应用到客户 5.5G 系统，持续跟踪 5.5G、6G 技术动态 [2] 对外投资情况 - 2025 年 3 月 25 日，公司向武汉光钜微电子有限公司支付投资款 10000 万元，按规定履行信息披露义务 [2][3]

国盾量子调研纪要 - 公司业务覆盖量子通信、量子计算、量子精密测量三大领域，近期业绩情况被重点讨论[1] - 量子通信技术难点包括高效率低噪声单光子探测等，运营商在光纤和用户资源方面具备优势，可能在6G时代探索量子功能应用[1] - 量子通信设备业务以定制化解决方案为主，主要服务于大项目，与传统密码厂商是融合关系而非颠覆关系[1] - 量子计算机目前仅能解决特定问题，在AI领域的应用仍处于早期发展阶段[1] - 公司采用量子密钥分发和后量子算法双重安全策略[1] - 量子计算芯片加工工艺与经典半导体芯片类似但技术原理不同，公司芯片来源于与中国科大的合作研发[1] - 量子计算机不会大规模普及，更适合作为经典计算机的补充，当前产业格局尚未成型[1] 康曼德资本机构背景 - 公司成立于2013年7月，注册于深圳前海，2013年11月发行首支产品[2] - 2014年3月成为首批在中国基金业协会登记的50家私募基金管理人之一，现为协会特别会员[2] - 2014年12月通过中信证券成功发行首支渠道代销产品[2] - 公司定位为全能型轻资产管理公司，汇聚海内外金融专业人才[2] - 投资策略注重顺应市场大势，精准挖掘投资机会，致力于为客户提供长期稳健的高收益服务[2]

2025年上海MWC核心内容 - 2025年上海MWC将聚焦移动终端、AI、6G、卫星通信、AIoT等核心行业话题 [1] - Counterpoint多位资深分析师将出席现场并分享行业洞察 [1] MWC 2025闭幕论坛 - 时间：6月20日（周五）13:30–14:30 [3] - 地点：MWC AI Stage [3] - 主讲人：Counterpoint副总裁Neil Shah将与多位行业顶尖分析师同台分享 [3] - 论坛内容涵盖人工智能突破性进展、5G技术发展、网络融合及数字化转型战略等前沿领域 [3] 行业趋势与焦点 - AI赋能终端变革将成为2025 MWC核心焦点之一 [3] - 6G愿景与关键技术预研是重要讨论方向 [3] - 卫星通信规模化落地及AIoT新场景将受到重点关注 [3] - 论坛将深度探讨中国厂商在全球市场的布局与挑战 [3] 业务与咨询服务 - 行业从业者可预约与Counterpoint分析师的现场会面以获取独到趋势解读 [3] - 公司提供研究和服务支持业务决策 [3] 联系方式 - 业务咨询联系人：销售经理Arron Zhu [6] - 媒体采访联系人：市场经理Nianhang Wei [6]