Biofrontera Inc. (NASDAQ:BFRI) Q2 2025 Earnings Conference August 14, 2025 10:00 AM ET Company Participants Eugene Frederick Leffler - Chief Financial Officer Hermann Luebbert - CEO, President & Chairman Conference Call Participants Bruce David Jackson - The Benchmark Company, LLC, Research Division Jonathan Matthew Aschoff - ROTH Capital Partners, LLC, Research Division Andrew Barwicki - Unidentified Company Operator Good day, and welcome to the Biofrontera Inc. Second Quarter 2025 Financial Results and Bu ...

公司财务报告会议 - 公司于2025年8月14日举行第二季度财务业绩电话会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官Ordan Trabelsi参与会议 [2] 前瞻性声明 - 公司管理层在会议中可能发表前瞻性声明涉及未来业绩或运营结果 [3] - 前瞻性声明存在风险和不确定性可能导致实际结果与声明不符 [3] 非GAAP财务指标 - 会议中使用EBITDA作为非GAAP财务指标评估公司绩效 [4] - 该指标不应孤立看待或替代GAAP结果需参考相关调节表 [4] 信息时效性 - 会议内容仅对2025年8月14日有效 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为900万美元 较2024年同期的780万美元增长15% 主要受Ameluz销售单价提升5%和销量增长9.5%驱动 [15] - 上半年总收入1760万美元 较2024年同期的1580万美元增长12% 其中Ameluz销量增长贡献100万美元 灯具销售增长贡献30万美元 [19] - 第二季度营业成本下降170万美元 降幅达42% 主要由于与Biofrontera AG重新协商的转移价格降低 [17] - 上半年营业成本从800万美元降至550万美元 降幅31% 同样受益于转移价格调整 [20] - 第二季度净亏损530万美元 较2024年同期30万美元亏损扩大 主要由于540万美元认股权证公允价值变动 [18] - 上半年调整后EBITDA为-90万美元 较2024年同期的-930万美元显著改善 [21] - 截至2025年6月30日 现金及等价物为720万美元 较2024年底的600万美元有所增加 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ameluz产品在2025年上半年首次突破5万支销量里程碑 [5] - 2025年已安装40台ROGOLET XL灯具 累计安装灯具总数超过700台 [6][28] - 小型灯具在2025年前九个月销售9台 [51] - 研发投入210万美元用于进行中的临床试验 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成与Biofrontera AG关系重组 获得美国市场Ameluz和RhodoLED灯具系列全部权利 转移价格从25-35%降至12-15% [7][9] - 获得CMS批准将Ameluz纳入MUE清单 每疗程最多可使用3支(600单位) [10] - 完成AK治疗躯干/颈部/四肢的III期研究入组 计划2025年四季度公布数据 [10][32] - 完成浅表性基底细胞癌III期试验及一年随访数据收集 计划2025年下半年提交FDA申请 [11][49] - 完成中重度痤疮II期试验入组 预计2025年四季度公布数据 [13][32] - 获得Ameluz改进配方专利 保护期延长至2043年12月 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 销售团队重组策略见效 更注重态度和情商而非皮肤科经验 [6] - 灯具安装数量被视为未来增长领先指标 [6] - 预计营业成本将进一步显著改善 毛利率可能提升12-13个百分点 [43][44] - 法律费用在第二季度激增 但预计第三、四季度将回归历史水平 [47] 其他重要信息 - 获得1100万美元融资支持业务重组 Roseland Advisors和Ag Capital Management为主要投资者 [14][23] - 正在将Ameluz生产内部化 预计将缩短交货时间并优化库存管理 [22] 问答环节所有的提问和回答 灯具安装数量 - 2025年第二季度安装18台XL灯具 [25] - 2025年累计安装40台XL灯具 [28] - 2025年前九个月销售9台小型灯具 [51] 临床试验数据发布时间 - AK治疗躯干/四肢数据和痤疮数据均预计在2025年四季度公布 [32] 产品定价策略 - 2025年不计划进行类似2024年10月的5%价格上调 [34] 市场竞争情况 - Levulan用户通常同时使用Ameluz 约20%Levulan使用发生在手臂(非Ameluz适应症) [35][36][37] 财务预测 - 第二季度SG&A费用激增主要源于专利诉讼 不具有持续性 [38][47] - 毛利率预计将持续改善 主要受益于转移价格结构调整 [42][43][44] 监管进展 - 浅表性基底细胞癌适应症申请计划2025年下半年提交FDA [49]

合并与交易 - Acuren与NV5的交易于2025年8月4日完成，交易企业价值约为17亿美元，包括全额偿还NV5的2.08亿美元债务[10] - 合并后，预计年收入超过20亿美元，增强了在基础设施、能源和公共部门的市场规模[12] - 合并后，目标实现超过2000万美元的成本协同效应[12] - 合并后，员工总数超过11000人，业务覆盖230多个地点[20] - 合并后，约70%的收入来自美国，30%来自国际市场[20] - Acuren与NV5的合并将创造强大的交叉销售机会，预计将推动长期增长[12] 业绩总结 - 2025年第二季度，Acuren的收入为5900万美元，调整后的EBITDA为3100万美元，调整后的毛利为900万美元，毛利率为28.8%[26] - 2025年第二季度的毛利润为74,101千美元，较2024年同期的80,619千美元下降7.8%[69] - 2025年第二季度的调整后毛利为90,320千美元，调整后毛利率为28.8%[69] - 2025年第二季度的净亏损为233千美元，相较于2024年同期的5,450千美元显著改善[71] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为54,561千美元，调整后EBITDA率为17.4%[71] - 2025年上半年的合并收入为1,034.2百万美元，较2024年上半年的976.2百万美元增长5.9%[80] - Acuren在2025年上半年的收入为548.1百万美元，较2024年上半年的532.4百万美元增长2.9%[80] - NV5在2025年上半年的收入为486.0百万美元，较2024年上半年的443.9百万美元增长9.4%[80] - 2025年上半年的服务收入同比增长3.0%，其中有机增长为4.6%[76] - 2025年上半年的调整后EBITDA较2024年上半年的94,620千美元下降15.0%[71] - 2025年上半年的折旧和摊销费用为58,136千美元，较2024年上半年的38,763千美元增加50.0%[71] 未来展望 - 2024年合并后的收入预计为20亿美元，2023年为19.07亿美元，增长约4.9%[29] - 2025年第二季度的调整后的毛利率为17.4%，较去年同期下降1.7个百分点[26] - Acuren的净杠杆比率为4.1倍，新的可转让定期贷款债务为8.75亿美元[12]

财务报告 - 公司在2025年第二季度财报电话会议中介绍了GAAP和非GAAP财务指标，包括每股收益(EPS)、调整后EBITDA（扣除摊销、折旧、利息、税收及一次性费用后的净收入）以及调整后完全稀释每股收益（基于截至2025年6月30日的季度加权平均流通股数） [2] - 非GAAP财务指标与GAAP指标的定量对比已在当日新闻稿中披露 [2] 前瞻性声明 - 管理层在电话会议中发表了符合《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条的前瞻性声明，涉及未来事件 [3] - 声明中包含“目标”、“可能”、“预计”、“计划”等前瞻性词汇，并强调这些陈述基于假设和估计，存在重大已知及未知风险 [3] 公司参与者 - 电话会议由CEO Robert William Bennett、COO Brady Smallwood及CFO Gary Schubert出席 [1] - 外部参会者包括来自未披露机构的John David Abouchar和Two Lakes Capital代表 [1]

公司参与者 - 公司高管包括执行联席主席Brett N Milgrim 总裁兼首席执行官及执行联席主席Dirkson R Charles 财务主管兼首席财务官Glenn D'Alessandro 以及投资者关系总监Ian McKillop [1] - 会议参与者包括来自RBC Capital Markets的Kenneth George Herbert 摩根士丹利的Kristine T Liwag 以及Jefferies LLC的Sheila Karin Kahyaoglu [1] 会议基本信息 - 本次会议为Loar Holdings Inc 2025年第二季度业绩电话会议 由投资者关系总监Ian McKillop主持 [1] - 公司提供幻灯片材料及电话重播信息 可通过公司官网loargroup.com获取 [2] 财务指标说明 - 会议讨论将涉及调整后EBITDA 调整后EBITDA利润率及调整后每股收益等非GAAP财务指标 [3] - 建议参考公司财报发布中的表格及相关脚注以获取最直接可比的GAAP指标 [3]

公司财务表现 - 2025财年第二季度持续经营业务总收入为370万美元，同比下降10%，环比下降14.8% [3] - 新产品收入为290万美元，同比下降3.6%，环比下降22.1% [4] - 成熟产品收入为80万美元，低于2024年同期的110万美元，但高于2025年第一季度的60万美元 [4] - GAAP毛利率为25.9%，显著低于2024年同期的54.7%和2025年第一季度的43.4% [5] - 非GAAP毛利率为31%，同样低于2024年同期的58.2%和2025年第一季度的47.1% [5] - GAAP净亏损为270万美元，每股亏损0.17美元，亏损同比扩大 [7] - 非GAAP净亏损为150万美元，每股亏损0.09美元 [8] 业务进展与战略 - 加速推出Australis 2.0 IP生成工具，计划在2025年第四季度部署，以满足客户对高密度设计的需求 [2] - 签署了新的eFPGA硬IP许可合同，涉及英特尔18A测试芯片 [13] - 获得超高密度eFPGA IP核心的可行性合同 [13] - 发布Aurora PRO FPGA用户工具，资源利用率提升50%，最大频率提高35% [13] - 加入英特尔代工Chiplet联盟，扩展针对英特尔18A的eFPGA IP和小芯片解决方案 [13] 产品与市场 - 新产品收入占比从2024年第二季度的73%提升至2025年第二季度的79% [22] - 成熟产品收入占比从26%下降至21% [22] - 亚太地区收入占比从10%增长至17%，同比增长57% [22] - 北美地区收入占比从87%下降至80% [22] 公司背景 - 专注于嵌入式FPGA硬IP、分立FPGA和终端AI解决方案的无晶圆厂半导体公司 [11] - 结合开源工具提供高度可定制的低功耗解决方案，服务于航空航天、国防、工业、计算和消费市场 [11] - 通过网站、博客和社交媒体渠道发布公司信息和产品更新 [12] 财务数据补充 - 2025年第二季度GAAP运营费用为350万美元，略高于2024年同期的340万美元 [6] - 非GAAP运营费用为250万美元，低于2024年同期的280万美元和2025年第一季度的300万美元 [6] - 截至2025年6月29日，现金及现金等价物为1919.1万美元，低于2024年底的2185.9万美元 [20]

公司财报会议 - Sotherly Hotels Inc 举行2025年第二季度财报电话会议 会议时间为2025年8月12日上午10点 [1] - 公司高管包括运营与投资者关系副总裁Andrew Mack Sims 首席财务官Anthony E Domalski 总裁兼首席执行官David R Folsom 执行副总裁兼首席运营官Scott M Kucinski [1] - 会议参与者包括Piper Sandler & Co研究部门分析师Alexander David Goldfarb [1] 财务信息披露 - 公司财报发布在官网sotherlyhotelscom 所有非GAAP财务指标均按Reg G要求与GAAP指标进行对照 [3] - 会议中非历史性陈述可能构成前瞻性声明 但公司不保证这些预期能够实现 [3][4] 运营情况 - 首席运营官Scott M Kucinski开始回顾第二季度组合资产的关键运营指标 [6]

This presentation contains non-GAAP financial information including Adjusted EBITDA. The Company has included a reconciliation of Adjusted EBITDA to net (loss) income, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP. We define Adjusted EBITDA as net (loss) income as determined under GAAP excluding (i) interest expense, net of interest income, (ii) income tax expense (benefit), (iii) depreciation and amortization, (iv) stock-based compensation, (v) change in fair value of de ...

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为5.44亿美元，同比下降6%[7] - 2025年第二季度可消耗品收入为2.73亿美元，同比增长4%[7] - 2025年第二季度系统收入为1.68亿美元，同比增长2%[7] - 2025年第二季度生命维持产品收入为1.03亿美元，同比下降34%[7] 财务预期 - 2025年调整后的EBITDA预期为3.8亿至4.05亿美元[9] - 2025年调整后的每股收益预期为6.85至7.15美元[9] - 2025年资本支出预期为7500万至9500万美元[9] - 2025年毛利率预期为39%至40%[9] - 2025年销售、一般和行政费用占收入的比例预期为约25%[9] 其他信息 - 预计IV解决方案合资企业的服务费用为2500万美元，将作为成本和运营费用的减少记录[10]